內蒙古三季度經濟運行分析及全年走勢判斷

三季度，國內外經濟運行出現好轉跡象，我區部分經濟指標呈小幅回調態勢，但受自身發展動力減弱以及市場環境制約、投資后勁不足、消費無熱點支撐等因素影響，經濟上升動力仍然較弱，整體未脫離低速增長態勢，短期內快速回升的可能性較小，預計三季度經濟增速在9%左右，全年運行呈穩中偏弱態勢。

一、三季度經濟運行分析

本文選取工業生產先行指數、投資建設秩序指數、消費互動關系指數和政府企業個人收益聯動關系指數對全區三季度經濟運行情況進行分析。

（一）工業生產先行指數小幅回升，工業運行有望企穩

該指數包括工業用電量、鐵路及公路貨運量。1-8月，全區工業用電量同比增長8.5%，與前7個月持平，高于上年同期0.9個百分點；鐵路、公路貨運量同比分別增長3.9%和14%，較前7個月分別提高1.5個、0.2個百分點（圖1）。受工業用電量，鐵路、公路貨運量回升支撐，工業生產先行指數呈小幅回升趨勢，工業生產有所恢復。1-8月，全區規模以上工業增加值同比、環比增速雙雙回升，其中，工業同比增長12.1%，較前七個月回升0.4個百分點，高于全國2.6個百分點；環比增長14.7%，較7月份回升2.3個百分點，高于全國4.3個百分點，延續了一季度以來的平穩增長態勢，預計三季度全區工業增加值增速在12.5%左右。

圖1 內蒙古工業生產先行指數走勢

（二）投資建設秩序指數下滑，投資后勁不足

該指數由投資完成額和項目個數構成。從投資完成額看，1-8月，全區固定資產投資增長19.7%，增速與前7個月持平，低于上年同期0.9個百分點（圖2），表明當前投資熱情一般。受此影響，項目數量擴張乏力，1-8月，全區施工項目個數、新開工項目個數、全部投產項目個數較前7個月分別回落0.3、0.6和15.5個百分點， 投資建設秩序指數持續下滑，表明投資增長后勁不足，預計三季度全區固定資產投資增速維持于20%左右。

圖2 內蒙古投資建設秩序指數走勢

（三）消費互動關系指數下行，消費持續低迷

該指數由基本消費（吃穿類、日用品等基本生活消費品）和價值消費（建筑裝潢材料類、石油及其制品類、通訊器材類、汽車類及金銀珠寶類消費品）構成。初步測算，1-8月，全區基本消費、價值消費增速分別下降4.4個和7.1個百分點。基本消費和價值消費雙雙回落，導致消費互動關系指數下滑，消費規模持續增長壓力較大。1-8月，全社會（限額以上）消費品零售總額同比增長2.5%，較上年同期大幅下滑10.2個百分點。后期，由于缺乏新的消費熱點支撐，消費仍將維持弱勢運行態勢，預計三季度（全口徑）社會消費品零售總額增速在10.5%左右。

（四）政府企業個人收益聯動關系指數下滑，經濟效益堪憂

該指數由企業利潤、財政收入和居民收入指標組成。1-8月，全區規模以上工業企業利潤同比增長-10.9%，較去年同期低6.8個百分點，已連續6個月負增長，企業生產經營處于艱難時期。企業收益縮減對財稅和居民增收產生較強制約，1-8月，全區財政收入增長4%，分別較上半年和前7個月低1.3和0.5個百分點。城鄉居民收入（上半年）分別增長9.8%和13.3%，較去年同期分別低4.4和1.8個百分點，較今年一季度低0.3和1.4個百分點，全區政府企業個人收益聯動關系指數呈下滑態勢。由于企業效益短期難有實質性改觀，后期財稅和居民收入增長難有較大起色，預計三季度財政收入增速在5%左右。

二、經濟運行中的有利條件與制約因素分析

（一）有利條件分析

1.國內外經濟運行出現好轉跡象，我區經濟企穩基礎進一步夯實

三季度，全球經濟復蘇加速。9月，發達經濟體中，美國ISM制造業指數、歐元區及日本Markit制造業指數連續4個月持續回升（圖3），表明市場開始啟暖。同時，伴隨著發達體失業率下降，消費者信心指數的提高，美、日、歐經濟有望回歸復蘇軌道，繼續成為全球經濟發展的重要引擎。

圖3 2012年以來全球主要發達經濟體PMI走勢

受發達經濟體經濟數據好轉和復蘇預期的影響，10月7日，波羅的海綜合貨運價格指數（BDI）從年初700點反彈至2115點，創2012年1月以來新高（圖4），同期，國際市場大宗商品價格反彈跡象明顯（圖5、圖6）。

圖4 干散貨運輸市場波羅的海綜合運價指數（BDI）走勢

圖5 2012年以來國際大宗商品價格走勢

圖6 2013年6月以來國際原油期貨價格走勢

在全球經濟緩慢復蘇進程中，我國經濟呈企穩跡象，主要宏觀經濟指標出現超預期好轉，主要表現在：一是工業有所回暖。1-8月，全國規模以上工業增加值同比增長9.5%，較1-7月上升0.1個百分點。8月環比比上月增長0.9%，工業產出回暖趨勢進一步鞏固。二是投資穩中有升。三季度，重點領域投資力度逐步加大，其中，制造業投資累計增長17.9%，較前7月快0.8個百分點，基建投資單月增速由7月份的24.8%回升到8月的29.3%。在投資加速推動下，中上游企業補庫存明顯，企業利潤開始回升。1-8月，規模以上工業企業利潤總額同比增長12.8%，較1-7月提高1.7個百分點。三是進出口延續平穩增長態勢。8月進出口總值同比增長7.1%，連續第二個月保持在7%以上的增長率。

上述變化表明，在一系列穩增長措施下，國內經濟企穩態勢漸趨明朗，預計2013年國內經濟增速7.7%左右，完成7.5%預定目標問題不大。由于我區經濟走勢與全國經濟具有較高的一致性，國內經濟趨穩將為我區經濟企穩提供有利的市場環境。

2.國家“底線思維”調控思路及配套政策的出臺，有利于提升我區經濟增長質量，創造新的增長點

2013年，中央宏觀調控思路轉向“保底線”，宏觀政策不再刺激“推高”，但強調“托底”，調控重點轉向調結構和促改革，政策重心偏向保持適度的投資規模、積極擴大內需及簡政放權等，一系列圍繞底線思維的政策陸續出臺。

7月20日—8月20日短短1個月時間內，國務院先后推出了開放貸款利率管制、月銷售額不超2萬元企業免征兩稅、“營改增”試點擴至全國、加快發展節能環保產業、促進信息消費、金融支持小微企業發展、“寬帶中國”戰略、改革鐵路投融資體制8項重要政策措施。這一系列改革措施兼顧穩增長和調結構，體現新一屆政府“向改革要紅利”的意圖和決心。各項政策的貫徹實施對于提高我區中小企業融資能力，減輕中小企業經營負擔，破解非公經濟“玻璃門、彈簧門”現象，釋放市場活力，培育消費熱點等無疑是重大利好。

3.先行指標持續回升，全區經濟企穩預期增強

從制造業采購經理指數看，9月，中國制造業采購經理指數（PMI）較8月提高0.1個百分點，已持續3個月回調，且連續12個月位于臨界點上，制造業回暖趨勢不減。主要分項指標中，新訂單指數與生產指數環比分別較上月提高0.4和0.3個百分點，表明制造業市場需求在改善，生產持續增長。此外，9月匯豐制造業PMI初值51.2，創6個月以來新高，說明中小企業活力開始釋放，后期對經濟的支撐力可能有所增強。

從內蒙古宏觀經濟景氣指數看，止跌企穩跡象初顯。全區宏觀經濟預警指數雖連續3個月運行于偏冷區，但8月指數達到23，較7月上升3個點，回穩勢頭逐步增強（圖7）。此外，8月，全區宏觀經濟先行指數比7月提高0.1個點，結束了連續7個月的小幅下行態勢（圖8）。分項指標中，平均消費傾向指數、產銷率指數、新開工項目指數和新開工項目計劃總投資額指數均呈上升趨勢。先行指數回升釋放出我區經濟持續回穩的積極信號，根據我區先行指數領先于經濟發展趨勢6-10個月的經驗判斷，未來若沒有突發因素，四季度經濟將由緩中趨穩轉向筑底企穩。

圖7 內蒙古宏觀經濟預警指數（2006年=100）

圖8 內蒙古宏觀經濟先行指數（2006年=100）

4.“調結構、促改革”多點提速，市場主體活力和經濟增長內生動力有所增強

一是產業結構優化穩步推進。1-8月，全區第三產業投資增長15.5%，高于去年同期7.2個百分點。輕工業增速高于重工業增速0.2個百分點，是近年來首次快于重工業。二是非公經濟釋放新活力。1-8月，全區規模以上非公經濟增速高于全區工業平均水平0.8個百分點；上半年，自籌資金占全社會投資比重達77%，高于以往60%的占比，其中民間資本比重超過60%。三是一批帶動能力強的大項目、高技術項目順利落戶。1-8月，全區億元以上新開工項目數同比增長15.2%，國電煤電一體化項目、中國聯通云計算西北基地等一批技術含量較高的大項目落戶我區。四是政府審批權限下放。上半年，盟市旗縣批復項目數是自治區的23.6倍，總投資額是自治區的4.1倍。審批權限的靈活下放，有利于進一步提高我區投資效率。

5.能源產業面臨新一輪發展機遇，傳統產業潛在帶動力增強

目前，國家對能源、化工類項目的布局進行了調整，原則上不在東部地區布局能源重化工項目，鼓勵這類項目向能礦資源富集區轉移。同時國家從宏觀層面將我區定位為重要的能源、冶金和化工基地，這為我區承接發達地區產業轉移，做大做強能源重化工產業提供了重要機遇。此外，為治理霧霾，國家出臺了《大氣污染防治計劃》和《京津冀及周邊地區落實大氣污染防治行動計劃實施細則》。屆時，以京津冀為主的區域能源消費結構將做大幅調整，這有利于我區借助京津冀等周邊城市調整能源消費結構的契機，有序發展一批高水平火電，支持煤液化、煤制氣等示范項目復制擴產，加快推進長距離、大容量、高等級的輸電通道建設，對于我區建設清潔能源輸出基地是重大利好。

（二）經濟運行中的制約因素分析

1.經濟潛在增長率處于下行調整期是我區經濟持續回落的深層次原因

從國際經驗看，一國或地區進入中等收入水平之后，經濟潛在增長率會出現下行現象。2010年我區人均GDP為47347元，折合6917美元，根據國際組織關于經濟水平的判斷標準，基本處于3976-12276美元的中上等收入水平階段。也正是從2010年至今，我區經濟增速已連續3年持續回落，經濟運行情況表明：我區經濟潛在增長中樞已顯著下移。另外，當前經濟增速持續放緩但就業并沒有顯著惡化也從另一個側面證明：當前經濟增長率可能就是接近潛在增長率水平的增長。經濟潛在增長率下降是一個自然的過程，我們應當正視這一轉折的到來，及時調整發展思路、發展目標，政策措施上要適應中速增長時代的到來。

2.投資、工業兩大經濟主導力量增長空間受限，經濟持續回暖面臨較大壓力

投資方面，由于投資領域開拓不足，全區投資項目較為單一，新開工項目呈遞減趨勢，投資增長后勁不足。截至8月，全區億元以上項目中新開工項目占比僅為46%，自治區調度的重大項目中，擬新開工項目占比不到35%。這與我區投資在中上游投資品、中高端制造業及消費品領域拓展乏力，項目大量集中于煤電、煤化工等傳統能源重化工領域密不可分，這種投資的路徑依賴短期內難有改觀，我區經濟發展還需依靠傳統能源重化工業。但受產能過剩影響，全區能源行業效益仍處持續負增長階段，致使企業投資意愿大幅降低，后續資金難以有效跟進。

工業方面，目前，我國正處在工業化中期向后期過渡的歷史階段，鋼鐵、有色等耗能產品以及相應的重化工業比重峰值臨近，重化工業的能源需求增長將明顯放緩。受此影響，我區煤炭、鋼鐵、有色等主要工業品市場空間縮減具有一定的必然性，如果我們還是單純走產能擴張的路子，我區工業發展空間將越來越窄。但是目前，由于新的增長動力尚未形成、供求間新的平衡關系尚未確立，我區工業發展環境仍處于需求低速增長，產能快速釋放的總格局中。從產銷量看，8月，我區工業企業產銷雖有所回升，但整體仍處于歷史較低水平，恢復仍不理想。產銷乏力致使工業品價格持續走低，8月PPI同比下降1.6%，持續了18個月負增長，遠超上一輪（2009）年12個月的時長，企業擴大再生產意愿受阻。此外，全國產業布局不協調，項目落地缺乏統籌性，一定程度上助推了全區主要工業品尤其是資源類產品產能的相對過剩。

總體來看，在經濟轉換階段、能源需求結構變化顯著、總量增速將持續放緩的背景下，由于新的市場平衡尚未形成，全區工業已經進入轉型發展的“陣痛期”，傳統工業品市場空間漸趨狹窄，中上游產品領域尚在培育中，整體工業市場需求短期難有改觀，我區企業還將繼續承受“量價齊跌”的雙重擠壓，這些都會制約企業生產意愿，進而影響我區經濟的回穩。

3.消費規模持續放大基礎尚不穩固， 擴大內需任務艱巨

收入是消費的前提和基礎。2013年以來，隨著經濟增速的放緩， 全區城鄉居民收入持續回落。二季度，全區城鎮人均可支配收入和農牧民人均現金收入分別增長9.8%和13.3%，同比分別下降4.4和1.8個百分點。值得關注的是， 二季度城鎮居民人均消費支出和農牧民人均生活消費性支出均出現大幅下降現象，其中，城鎮居民人均消費支出增長僅為6.8%，同比下降2.4個百分點；農牧民人均生活性消費支出增長9.7%，同比下降9.1個百分點，均處于歷史低位。在收入增長緩慢的形勢下，全區消費支出必將萎靡不振，收入不給力將是影響我區消費規模持續擴大的最大障礙。

另一方面， 消費領域缺乏熱點支撐將繼續對全年消費規模形成制約。一直以來，基本消費領域是帶動全區消費增長的主要動力，但支持力度持續減弱。另外，中央出臺的“八項規定”對集團消費產生了較強遏制，全區限額以上住宿和餐飲業營業額增速分別僅為4.2%和7.7%，同前兩年20%-30%的增速水平相差甚遠。此外，隨著“汽車購置稅優惠”等政策到期退出，汽車類、石油及制品類等消費進入透支回補期，導致相關產品增速明顯下滑，1-8月，石油及制品類銷售額較上年同期低23個百分點。最后，由于房地產宏觀調控政策不放松，導致房屋及其相關的裝飾裝修等上下游產業的消費持續受到影響。1-8月，全區建筑及裝潢材料類社會消費品零售總額增速22.3%，低于去年同期23.7個百分點。可見，在基本消費持續低迷、改善型消費難成規模以及居民收入增長持續放緩的多重因素影響下，我區消費增長動力不足，全年消費規模仍受較大制約。

4.財政收支形勢嚴峻，保剛性支出壓力大

1-8月，全區地方財政總收入同比增長4%，低于全國5.2個百分點，同期，財政支出同比增長8%，低于全國0.6個百分點，雙雙處于2000年以來的歷史低位，財政支出壓力凸顯。一是從支出進度看，1-8月，全區公共財政預算支出完成調整預算的57.6%，低于序時進度9個百分點。其中，保障性安居工程、扶貧支出等涉及民生科目支出進度較為緩慢。二是從支出結構看，1-8月，全區社會保障和就業支出僅增長3.7%，其中，對社會保障基金的補助支出下降11.3%。可見，收入的大幅減弱已經嚴重影響民生支出進度和結構，雖然后期經濟有望企穩，但由于占稅源1/3的資源型產業短期內還不能走出“市場低迷、價格低位”的窘境，加上“營改增”、結構性減稅等政策性減收因素影響，完成全年財政收入任務壓力較大，后期財政支出形勢仍十分嚴峻。

總體，在國家和我區一系列穩增長政策刺激下，國家及自治區經濟好轉跡象開始增多，但在長期累積的深層次矛盾和問題依然突出、市場有效需求沒有實質性改善的大背景下，全區經濟增長動力偏弱，回升基礎并不穩固，經濟運行面臨的困難和下行壓力不可低估，預計全年經濟增速9%左右，總體呈穩中偏弱態勢。

三、政策建議

（一）強化工業經濟運行調節，“放水養魚”為企業減負，提高企業創新發展能力

一是加強對重點行業、重點企業運行態勢，主要原材料、產品供需及價格變動趨勢的監測，進一步完善市場運行動態監測分析和預測預警機制，提高企業應急處理能力。二是提升煤、電、油、水等各類資源要素的生產、調節和保障能力，建立完善重大工業項目用地優先保障制度，提升工業用地利用效率。推動物聯網等技術在流通領域的廣泛應用，科學高效調度運力，切實降低物流成本。三是堅持“放水養魚”，堅決不收過頭稅，防止為完成年初稅收目標導致稅收的過度征收，進而形成對經濟的逆向調節。執行好國務院出臺的對小微企業暫免征收增值稅和營業稅的優惠措施，切實減輕企業稅費負擔。同時，積極協助企業解決好生產經營中原材料成本高、產成品價格低等一系列困難。四是大力支持龍頭企業延伸產業鏈條，提高特色產品、深加工產品比重，鞏固在市場競爭中的優勢地位。

（二）推進改革創新，激發投資潛在活力，促進投資平穩健康增長

一是抓住國家深化鐵路投融資體制改革的機遇，充分發揮市場配置資源的基礎性作用，廣泛吸引社會各界資本參與，放開全區城際鐵路、市域（郊）鐵路、資源開發性鐵路和支線鐵路的所有權、經營權。二是抓住人口城鎮化進程中帶來的巨大投資空間，加強公共消費型產品領域的投資力度，加快鐵路、高速公路、斷頭路、民用機場、水利、城市軌道交通、保障性住房、棚戶區以及農村牧區水、電改造進度。三是貫徹落實好《國務院辦公廳關于金融支持經濟結構調整和轉型升級的指導意見》（“金改國十條”）， 大力整合金融資源支持小微企業發展，積極鼓勵民間資本參與金融機構重組改造，探索民間資本發起設立自擔風險的民營銀行，大力發展主要為中小企業服務的中小金融機構，推動融資渠道多元化。四是督促各盟市及相關部門推出鼓勵民間投資參與的重大項目，通過多種途徑，鼓勵引導更多的民間資本直接投資實體經濟、基礎設施、公用事業等領域。

（三）夯實消費基礎，培育消費熱點，釋放消費潛力

一是加快國民收入分配結構調整進度，有效提高勞動收入在初次分配中的比重，按照“工資總額增長與企業效益提高同步，職工平均工資增長與勞動生產率提高同步”原則，加快建立企業職工工資正常增長機制和支付保障機制，并按照同步增長原則制定工資指導線。加快建立農牧業保險制度。努力提高低收入者的收入水平。加大政府的貨幣化轉移支付，逐步提高扶貧標準、低保標準、撫恤標準和養老金發放水平。

二是加快培育消費熱點。圍繞居民日益增長的精神文化及健康需求，大力發展文化旅游、文化創意、健康保健等消費。圍繞人口老齡化及家務勞動社會化趨勢，積極培育社會養老、康復醫療、家政護理等服務領域。圍繞城鎮化進程中對住房的剛性需求，繼續推動住宅消費，尤其是要促進廉價房、小套型住房的供給和二手房市場、租賃市場。圍繞居民出行工具便捷化、快速化的需求，大力開拓汽車消費。圍繞消費行為現代化、快捷化需求，加快發展信息消費、網絡消費，大力普及電子商務，加快發展遠程教育、遠程醫療，不斷深化電子商務應用。

三是優化政府財政支出結構，增強財政支出的公共性，切實保障民生支出，有效減少居民預防性儲蓄。適當修正財政收入預期目標，并對財政支出進行相應調整，在收入形勢嚴峻的地區，通過壓減和降低行政、事業成本，為教育、醫療、社會保障等民生類剛性支出留出空間，使人民生活有基本保障，無消費的后顧之憂。繼續加大政策性住房投資力度，加快棚戶區改造，發展公共租賃住房，增加中低收入者住房供給，減小房價過快增長對消費的抑制作用。

課題負責人：杭栓柱 課題組組長：楊臣華 執筆：付東梅 劉軍

責任編輯：張莉莉