金融支持中小企業發展的思考與建議

[摘 要]中小企業是推動國民經濟和社會發展的重要力量，然而融資難、資金短缺卻是中小企業發展中一直存在的問題。本文通過分析我國金融支持中小企業發展中存在的問題，以及通過對國外金融支持中小企業發展經驗的概括總結，對我國金融支持中小企業發展提出適應我國自身實際狀況的合理化建議。

[關鍵詞]中小企業發展；金融支持；建議

[中圖分類號]F832.4 [文獻標識碼] A [文章編號] 1009 — 2234（2013）01 — 0167 — 02

當前，中小企業已成為我國國民經濟和社會發展的不可或缺的組成成分，在促進我國經濟增長、擴大出口、增加就業、技術創新等方面發揮著巨大的作用。中小企業創造著約60%的國民生產總值，卻只占用約20%的經濟資源，加大對中小企業的扶持力度，促進中小企業平穩快速發展無疑是當前促進經濟發展的重要任務。然而，中小企業在發展中存在著諸多問題，資金短缺、融資難一直是影響中小企業發展的瓶頸，中小企業普遍存在長期資金供給不足形成的麥克米倫缺口問題。金融支持是中小企業發展的關鍵力量，認識金融支持中小企業發展中存在的問題并尋找出解決這些問題合理而有效的方法便顯得尤為重要。

一、金融支持中小企業發展中存在的問題

1.多元化融資體系不健全。當前我國的多元化金融機構體系已基本形成，但仍有不健全之處。股權類投資體系如天使投資基金、私募基金、創業基金等仍不發達，中小企業創業早期融資缺乏渠道，直接融資渠道很不暢通，而銀行貸款在此階段又面臨很高的風險。同時，大企業主要依賴銀行融資，導致銀行缺乏為中小企業和低端客戶服務的內在動力，使得主要依靠間接融資的小企業缺乏金融支持。

2.信息不對稱。信息不對稱是中小企業融資供給約束的原因之一，Stiglitz和Weiss早在1981年就提出信息不對稱可能會導致“劣幣驅逐良幣”，他們認為在信息不對稱、不完全等情況下，即使無政府干預，由于逆向選擇和道德風險的存在，信貸配給可以作為一種長期均衡現象而存在。當前，各類銀行主要根據企業資產規模，抵押和擔保等信息作為企業發放貸款的依據。但由于中小企業信息通常不公開，中小企業自身財務制度和會計制度等因素相對于大企業而言不健全，致使銀行業金融機構利用中小企業軟信息進行定價和發放貸款的能力不足，中小企業難免陷入貸款難的境地。

3.商業銀行信貸管理機制不科學，管理制度存在問題。一方面，商業銀行信貸管理結構失衡，正對應于我國當前籌資主體結構發展的不均衡，另一方面，商業銀行內部信貸投放缺乏精細化管理，內部考核制度不健全，缺乏科學的經營績效評價，使自身對中小企業的認識不到位，致使中小企業難以脫穎而出，獲得足夠的信貸支持。

4.商業銀行與中小企業的供給需求不匹配。商業銀行集約化的經營管理模式與民營企業的融資需求之間存在矛盾。一方面銀行貸款審批權過于集中，程序煩瑣，時間較長，而民營企業對于流動資金需求具有快速、頻繁、小額的特點，這在一定程度上抑制了對民營經濟的信貸支持。另一方面信貸主體缺位與資金需求剛性增長不相適應。民營企業融資存在“源頭缺位”的問題，需要資金的支持作為走向成熟平穩的流通血液。

5.中小企業發展自身存在問題。一方面，中小企業的經營管理模式相對大企業來說并不規范，缺乏經營目標，管理水平也有待加強。另一方面，中小企業信用意識淡薄，財務狀況也不夠透明，財會制度不健全。這些因素都會導致其陷入籌資難的境地。

6.現行抵押擔保辦法限制了中小企業貸款需要。抵押難、擔保難、難以滿足銀行要求是很多中小企業面臨的困境。銀行通常對抵押品的要求較高，一般只接受房產、地產作為抵押擔保，對于中小規模企業來說能力十分有限，其資金多數用于購置設備。抵押與擔保難是中小企業籌資的一道門檻。

二、金融支持中小企業的國際經驗概括

1.美國

美國對中小企業的金融支持是一個系統工程。就金融支持系統本身來說，美國以直接金融為主，通過促進中小企業資本金形成進而提高其間接融資能力；以商業性金融支持為主，通過政策性金融支持推動商業性金融支持；就金融支持系統外部來看，美國中小企業支持綜合政策為金融支持系統提供了良好的外部環境和制度保障。

一是設立專門服務于中小企業的金融機構。美國設立中小企業委員會，是政府專門為中小企業提供融資服務的管理機構；成立中小企業管理局，通過直接貸款、協調貸款和擔保貸款等形式，向中小企業提供資金支持，主要為擔保貸款。

二是支持中小企業直接融資。設立中小企業投資公司與風險投資公司。中小企業投資公司是為中小企業提供融資服務的創業投資公司。這些中小企業投資公司可從聯邦政府獲得優惠的貸款支持，且只能投資于合格的中小企業，助中小企業發展和技術改造。

三是政府資助。政府資助包括由中小企業管理局向有較強技術創新能力、發展前景較好的中小企業直接發放低于同期市場利率的貸款；中小企業管理局向受自然災害的中小企業提供的自然災害貸款，支持經營狀況良好的受災企業重建；政府部門對實行創新計劃，且創新研發費用很高的中小企業提供資金助其開展科技開發和技術成果轉化。

2.日本

日本以中小企業政策性貸款機構為核心，構成政策性擔保機構、風險投資基金和證券市場等多元化、多層次的融資體系。

一是中小企業政策性貸款供給體系。由政府系統的金融機構向中小企業貸款。日本的政策性金融公庫系統，主要是以國民金融公庫、商工組中央公庫、中小企業綜合事業團為主。

二是中小企業貸款擔保體系。日本的中小企業信用擔保業務由信用保證協會和中小企業信用保險公庫進行管理，政府全資或部分出資成立為中小企業申請貸款提供保險和擔保的機構，這些機構的建立可以有效幫助中小企業提高信用程度，鼓勵民間金融機構向其提供貸款。

三是經營性中小企業金融機構和二板市場。日本設有經營性中小企業金融機構，專門負責中小企業金融業務。這些經營性中小金融機構包括地方銀行、第二地方銀行、信用金庫、信用組合、勞動金庫等。日本還建立了第二板塊柜臺交易市場和第二柜臺交易市場，為中小企業直接融資提供便利。

3.法國

法國政府十分重視對中小企業的扶持，通過政府機構、金融機構、民間機構等為中小企業融資拓寬渠道。

一是政府為中小企業發展提供大力支持。為扶持中小企業發展，歐盟設立社會基金，企業可以根據自身發展需要進行申請；法國政府在制定年度中央預算時，要聽取中小企業商業和手工業秘書處對中小企業運行情況和問題分析，并相應作出國家財政預算安排，同時注重為中小企業提供會計、審計、出口等方面的免費咨詢服務。

二是金融機構為中小企業發展提供資金援助。法國中小企業發展銀行是促進中小企業發展的金融機構。國家為其提供日常經費，該機構提供服務時僅向企業收取低于商業銀行的費用。

三是中介機構為中小企業提供全方位服務。法國中小企業聯合會下設專業協會，以不同方式滲透到各行業中，為中小企業提供各種服務，同時廣泛了解中小企業的運行情況和發生的問題，必要時幫助中小企業保護其合法權益。

三、結合自身發展和國外經驗對我國金融支持中小企業發展的幾點建議

1.發揮民間資本支持中小企業發展中的積極作用。我國民間金融規模巨大，呈現出借貸靈活、方便等特征，極大滿足小額貸款需求者特別是中小企業的融資需求。中小企業內源融資比例大，直接融資少，主要依賴銀行貸款，時常面臨內源后勁不足、直接融資渠道不暢、銀行融資約束等問題。在這種狀況下，民間金融凸顯出其獨特的優勢和作用。應加強民間金融監督和指導、設立完善民間中小型金融機構，規范民間融資，從而為中小企業提高民間金融支持。

2.建立適合中小企業的多層次融資服務體系，拓寬中小企業融資渠道。我國的多元化融資體系雖已初步建成，但仍不健全。應針對中小企業的融資特點，建立健全與小企業發展相適應的體制機制。鼓勵風險投資和私募股權基金等風險資本投資初創企業，大力發展中小金融機構，大力發展債券、股票等多層次資本市場，多大做強主板市場，一方面拓寬中小企業的直接融資渠道，滿足不同成長階段中小企業的各種融資需求，另一方面，完善全面的資本市場體系可以鼓勵大企業主要通過資本市場融資，間接促使銀行加大為中小企業和低端客戶服務的內在動力。

3.推動中小企業金融服務創新。從當前金融發展趨勢來看，金融創新已成為主導金融市場、金融機構、金融工具乃至金融制度發展的重要力量。一是創新組織結構，充分發揮銀行服務主渠道作用，集聚整合金融資源，例如設立中小企業專營機構，構建統一經營、集約管理、流程處理的組織結構，實現對中小企業服務的專項性。二是加強中小企業金融服務品種創新，積極采取新的營銷方式營銷金融產品，通過信貸產品創新，設立出互保、聯保和知識產權等多種抵押、擔保組合方式之配套的系列產品。

4.加強中小企業信用體系建設，完善中小企業信用管理。可以引入中小企業信用評級，加強中小企業信用評級機構建設，建立和完善中小企業資信調查和信用評級制度，對中小企業信用進行有效管理，同時搭建中小企業信息共享平臺，從而可以有效解決信息不對稱等帶來的問題。

5.建立完善中小企業信用擔保體系。我國的信用擔保體系相對于西方發達國家來說，仍很不完善。信用擔保一方面可以降低銀行向中小企業貸款的風險，提高銀行貸款的積極性，另一方面推動我國社會信用機制的建設與發展，幫助中小企業提升信用等級。可以發展政策性擔保體系，設立政府出資，企業聯合組建的多層次中小企業信用擔保。完善中小企業信用擔保的激勵和風險補償辦法等。

6.加大政府對中小企業的扶持力度。近幾年，政府已出臺各種措施加大對中小企業的扶持。要繼續推進中小企業稅費制度改革，降低小企業稅負。對發展前景好、高新技術產業、自主創新企業等予以資金支持，設立專門自主中小企業的研究開發計劃等。

7.中小企業加強自身建設。一是培育良好的信用意識，遵循誠實信用、公平競爭的原則，加強財務管理，確保會計資料真實完整。二是提高企業經營管理水平，建立適應市場經濟需要的經營管理模式，從而以良好的經營管理形象成為銀行的授信對象。三是加快企業技術創新，走技術先進型環境友好型的發展道路，加快企業發展的腳步，從根本上樹立企業的良好形象，獲得社會的廣泛認可。

〔參 考 文 獻〕

〔1〕 出曉峰.金融支持中小企業發展的難點及對策〔J〕 .財稅金融，

〔2〕 肖龍滄.創新是金融支持中小企業的著力點〔J〕 .中國金融，2012，（02）.

〔3〕 梁德鋒. 金融支持中小企業的思考和建議〔J〕 .金融天地 ，2010（6）.

〔4〕 李日新.資源整合視角下的小微企業融資創新研究〔J〕 .當代經濟管理，2012（8）.

〔5〕 馬賤陽.金融支持中小企業仍需給力〔N〕.經濟日報，2012 -01-05（03）.

〔責任編輯：侯慶海〕