中小企業財務危機與預警

摘 要：文章在對國內外大量文獻總結概括的基礎上，結合我國中小企業自身的實際情況，對中小企業財務危機形成的原因、過程以及對預警機制進行了研究。

關鍵詞：中小企業 財務危機 預警模型

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2013）03-179-02

在經濟發展的今天，企業面臨的內部挑戰和外部競爭環境越來越激烈，全球性金融風暴等突發外在因素更是對大多數中小企業產生巨大的威脅。中小企業內部經營管理不善等因素會造成中小企業財務風險的滋生，財務風險演變成財務危機是一個累積性的動態過程，當企業出現財務風險之時，大部分中小企業經營者并沒有及時發現和預防財務風險，也沒有有效地管理和控制財務風險，導致許多中小企業紛紛破產倒閉。因此，應通過對陷入財務危機的企業其經營過程中的問題和經驗教訓進行深入調查與分析，構建有效的財務危機預警模型，減少企業失敗的概率，使企業更好更快地發展。

一、中小企業財務危機分析

1.財務危機的產生路徑。財務危機的產生是一個由量變積累到質變爆發的過程，從時間的角度可以劃分為潛伏期、初始期、爆發期、惡化期等幾個時段；當然，要研究財務危機的形成過程主要是要把握財務活動的幾大指標表現的變化過程，分析不同危機階段對應財務表現，并根據不同時期的財務危機的表現進行危機預警安排。在危機潛伏期，通常資產狀況表現為良好，屬于預警機制中的輕警模式。此時并沒有出現虧損的現象，但在日常經營管理過程中管理制度的有效性下降，企業盈利能力呈現逐漸減弱的趨勢，企業資源浪費嚴重等。這一時期企業財務指標沒有明顯惡劣的變化，但是有呈現不斷惡化的潛在趨勢。在潛伏期這一階段，經營者應該要有較高的危機預警意識，注意嚴格按照預警機制進行生產經營管理及財務實時監控。

財務危機是一個由量變到質變的過程，在潛在期或者危機初期不能夠有效地防范和控制，那么企業會陷入更惡劣的情境，導致危機全面爆發。當進入危機爆發期這個階段的時候，資產狀況較差，屬于預警機制的重警模式。此時企業資金周轉不靈、難以籌措到足夠的資金，票據貼現增多，融資難度大，繼續演變會造成資不抵債的局面。因此，企業經營者務必全面啟動預警控制措施，從資金、生產、銷售等環節全面整頓調整，爭取使企業財務相關活動朝良性方向發展。若是企業進入危機惡化期，資產狀況那一定是十分惡劣的，這一時期是危機不斷惡化已經達到一個質變的結果，是危機的頂峰。顯然就已經進入了財務危機預警的巨警模式。此時企業資金匱乏和信用崩潰的情況同時影響，企業的各項財務指標不斷地惡化，資產負債率嚴重超過安全標準值、企業持續虧損、資金短缺嚴重，喪失償債能力，伴隨著會出現停產或者停工的情況。企業的全部負債超過其全部資產的公允價值，所有者權益為負，只能夠走法定程序破產清算。

2.中小企業財務危機形成的內部原因分析。

（1）經營者風險意識淡漠。中小企業管理者大都是私人創業而來的，并非專業的職業經理人，也沒有很扎實的財務會計專業知識。管理層通常在一些表面利益的誘惑下盲目地投資、經營管理也十分混亂，以至于很少考慮到風險這一個重要的因素。風險意識淡漠，對財務管理重視不足，是一大重要原因。

（2）企業缺乏健全的內控制度。內部控制制度是一系列具有控制職能的方法、措施、程序，并予以規范化，系統化，使之成為一個嚴密的、較為完整的體系，包括會計控制和管理控制。它貫穿于企業生產經營的整個過程，良好的內控制度可以提高企業的經濟效益，對防范財務風險起到十分重要的作用。然而，對大部分中小企業來說，由于思想意識上的不重視，加上對內控的認識不足，所以導致建立的內控制度不夠全面、覆蓋面較小、監督機制作用弱，導致經營管理過程出現各種弊病。

（3）負債結構不合理。中小企業普遍存在著規模小、營運資金不足等特點，在進行企業擴張時候大部分都是靠大量舉債來經營。一般來說適度的舉債能夠優化資本結構，促進企業的發展，然而負債結構不合理造成負債比率過高的時候，就已經隱藏了潛在的風險，因為這會給企業帶來巨大的利息負擔，如果企業在經營過程中資金流動性不強，無法按時償還債務的時候，會造成企業資金緊張，這也不利于企業的競爭。長期負債結構不合理的情況下，一旦外部環境出現動蕩，那么企業隨時都會有償債能力不足的情況發生。使其經營能力減弱收益下降，嚴重的話還會影響企業的信用形象，甚至會造成資不抵債的后果。

（4）管理層投資決策錯誤。中小企業通常是家族式的，缺乏權責明確的公司治理結構，在這種企業中往往由領導者一人獨大，做決策帶有濃厚的主管色彩，缺乏相應的監督制衡機制來約束。在管理過程中，領導者往往力求多元化發展于是盲目擴張，在資產投資決策過程中，由于缺乏可行性分析，信息不全面，因而會造成項目決策不科學的情況出現。

（5）成本管理不夠科學合理。大部分中小企業或多或少都會出現成本意識淡薄以及成本管理方法落后的情況。在企業生產經營過程中，必然會花費相應的成本費用，而成本費用的耗費需要日后銷售收入來補償。在生產決策過程中經營者由于成本意識淡薄未能夠考慮到日后的收益風險，畢竟生產可以由經營者控制，但是收益往往帶有許多的不確定性，是由外部經濟環境所影響的。若是投入的成本在日后得不到補償，那么資金則無法收回，這也就意味著企業無法持續新一輪的成本耗費，企業的經營和生存都受到比較不好的影響。廣義來說，這會給國家經濟發展造成一定的阻礙。

（6）財務預警管理系統不健全。許多中小企業的資金管理都挺混亂的，資金的使用效率也不高，而且通常出現資金緊缺的尷尬局面。主要是因為企業管理層對財務管理的認識不夠，重視不夠，缺乏一個良好的財務監管體系。

二、建立中小企業財務危機預警機制的必要性

1.收集信息與監測預報功能。財務危機預警需要依賴信息，預警機制的運作需要以信息為基礎，并對所獲得的信息進行分析、推斷和轉化，當然無論怎樣的載體其輸出的形式也是信息。危機預警的首要步驟就是收集數據信息，采集到準確使用的數據信息能夠提高預警機制的有效運作，對企業財務危機預警管理提供了良好的作用，因為這些信息不僅可以用于財務危機預警，也可以為企業經營決策所利用。監測財務狀況在危機出現時及時預報是財務危機預警機制的基本功能，也是建立預警模型的首要要求。同樣地，檢測和預報也是一個信息收集的過程，主要目的都是在與跟蹤企業生產經營并收集相關信息，對一些影響財務狀況的指標進行檢測、適時監控，然后對收集來的信息進行分析，有影響財務質量或會導致財務風險的因素出現時，則預警機制就會發揮出預報，提醒企業提早做防范措施。

2.診斷與防范功能。診斷是財務危機預警機制的不可缺少的一項功能，通過了解和監測企業的一些數據信息，采集到的結果進行分析研究，然后運用現代化的管理技術和診斷技術來對財務風險進行判斷。并非財務指標稍微偏離正常值就等同于出現了財務風險，并且每個企業的實際情況不相同。因此，需要對一些實際情況進行判斷。建立預警機制可以幫助企業經營管理者較快較好地作出反應，在接收到出現財務風險這個信號的同時，企業就會相應地采取防范措施，查漏補錯，在診斷出病根的基礎上，對癥下藥，在企業管理經營生產等過程中矯正偏差，更加完善財務管理體系。在以后企業的生產發展過程中，經營者就可以有明確的目標，知道朝哪個方向可以更高效地解決問題，也知道哪些方法及措施能夠更加有效地防范和控制財務風險。

3.控制和免疫功能。企業內在管理決策的行為和組織結構的缺陷彼此互相作用產生了管理波動，用于管理企業經營周期活動中某階段偏離目標軌跡。財務預警的高效性在于不僅能夠發現問題、解決問題，還能夠避免及防范問題的發生。財務危機預警控制和免疫的功能主要體現在，通過分析，能夠詳細準確地了解財務危機發生的原因、過程和處理方法，并且可以研制出與企業自身實際情況相結合的經驗教訓，把這種持續改善后的管理方法應用于實際的經營操作中，在很大程度上就已經提升了企業的控制風險的能力，能夠形成一個良性的動態循環，在以后遇到風險的情況下，企業的免疫功能就可以不斷地增強。

三、中小企業財務危機預警機制的組織架構

依據企業內部控制配套指引（2010）來建立良好的企業組織架構，是科學實施財務管理以及防范財務風險的保證。

首先，按照決策機構、執行機構和監督機構相互獨立、權責明確、相互制衡的原則，設置董事會、監事會和經理層的職位及職責權限、任職條件、議事規則和工作程序。確保機構部門各施其職，相互監督制約，充分發揮獨立董事的作用，同時做好信息披露的任務。董事會負責戰略上的決策，避免企業一人獨大壟斷決策權。監事會要發揮監管職能，保持自己的獨立性，對出現重大變故如財務活動指標驟變等情況要及時匯報。經理層要提高營運能力，協調各部門的分工合作。其次，經理層底下設置銷售、生產、財務、人力資源管理等職能部門，并在經理層于各職能部門之間設置一個負責監管調控的部門，它獨立于經理層的領導，主要對企業內部進行信息披露，保證信息的及時順暢流通，在各機構間達到快捷溝通的目的，并協助經營層完成企業內部運營統籌工作。按照科學、精簡、高效、透明、制衡的原則，合理設置內部職能機構，明確各機構的職責權限，避免職能交叉、缺失或權責過于集中，形成各司其職、各負其責、相互制約協調的工作機制。最后，在各職能部門之下設置子部門，制定詳細嚴格的部門規章制度。人力資源管理部門要充分發揮人才的作用，把握好人員與崗位的匹配程度，使企業的人員都能夠在其位都發揮出最好的效用。財務部門必須嚴格控制好個財務指標，并在財務活動中做好籌資、投資、分配等活動的協調，牢牢地把握現金流的管理，控制在預算范圍內。生產，銷售兩個部門更要強調協調性，始終以公司總目標為出發點進行營運，完善內部控制體系。

四、中小企業財務危機預警機制的制度構成

首先，要有財務風險預警管理目標。確立預警管理目標，它能夠在企業生產經營的動態過程中實時地捕捉到各種疏漏和失誤，及時地反饋出風險和隱患信息，并發出預警信號提醒企業實施必要有效的措施加以控制預防，來確保企業的財務資金出于合理安全的領域里。能夠減少經營者的時間和精力，有助于公司整體的決策和經營效率。同時，財務危機預警機制也給企業的經營管理產生了心理作用，更有助于財務的管理，也增加了企業對財務管理的信心。其次，需要建立信息監測與傳導機制。中小企業財務危機預警管理中信息發揮了十分關鍵的作用，危機預警系統的有效性必須建立在對大量財務危機信息的分析基礎之上，這就要求企業需要收集到一手的真實的信息，并且應用科學的評估測量工具，作出合理的管理決策。通過運用這個機制，企業能分析處理并找到經營過程中引發財務危機的系列問題，及時準確地采取有效措施規避和控制財務危機，促進企業穩健發展。再次，要建立財務危機評估與分析機制。財務危機預警機制的運行最重要的是要對財務活動過程中產生的財務風險進行分類，危機類型不同產生的后果程度也不同，為此，需要企業形成一個合理的危機評估與分析機制，用來對各種危機進行評估，以致可以有效地去判斷財務決策是否正確，經濟環境和市場條件是否可以保障財務活動的安全運行等等。中小企業需要針對所面對的財務危機和環境，選用適合的財務危機評估與分析方法，來保證企業對財務危機的分類、程度測評和結果分析作出準確判斷。最后，要有科學合理的組織機制。財務危機預警機制是由人設計管理的，也就是說設計的預警機制要為企業人員機構所服務，中小企業在建立財務風險預警系統的同時，要根據自身需要去設置，并且要有合適的組織機構去執行。財務危機預警系統應該屬于企業組織體系的一部分，是致力于財務風險預警管理目標的。

在職能上，負責預警管理的機構要與企業經營部門財務活動部門相分離，保持對企業其他組織機構的獨立性。但這不意味著不涉及其他部門的活動，它要求滲透到企業的每個角落，熟悉每個業務部門的活動流程，特別是要掌握財務活動的來龍去脈，所以預警管理應該以財務為中心，形成一個獨立又統一的系統。

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（作者單位：中國聯通網絡通信有限公司浙江省分公司 浙江杭州 310051）（責編：賈偉）