讀懂讀透“四張表”，提升價值創造力

摘 要：文章分析了農行存貸款利率表、內部資金轉移定價（FTP）表、經濟資本系數表、撥備率表等4種表的構成和作用，通過實例論述了讀懂讀透“四張表”對提升農行價值創造力的重要意義。

關鍵詞：“四張表” 構成作用 提升價值創造力 重要意義

中圖分類號：F832.2 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2013）03-213-02

浙江省農行分行新一屆黨委指明農行要堅持走可持續的質量效益型新路子，其中一個評判標準是價值創造力，就是要看盈利能力，看可持續的質量效益狀態。主要的指標有經濟增加值，經濟資本回報率、凈息差、定價水平、資本占用等發展水平和速度，而這些指標都與“四張表”息息相關，只要讀懂、讀透這“四張表”，并充分運用于農行的各經營環節，才能有效提升價值創造力。

一、何謂“四張表”

1.存貸款利率表。金融機構組織存款支付的利息和發放貸款收取的利息是在央行的存貸款基準利率的基礎上來計算的。2012年6月8日、7月6日央行在連續下調存貸款基準利率的同時，擴大了金融機構存貸款利率的浮動區間，存款利率最高可執行基準上浮10%，貸款利率最低可執行基準的0.7倍，這就標志著我國利率市場化進程又向前邁出了一大步，同時也對我行業務經營能力提出了新挑戰。

2.內部資金轉移定價（FTP表）。內部資金轉移定價是指商業銀行內部資金中心與業務經營單位按照一定規則全額有償轉移資金，達到核算業務資金成本或收益等目的的一種內部經營管理模式。對于資產業務，FTP價格代表其資金成本，需要支付FTP利息；對于負債業務，FTP代表其資金收益，可以從中獲取FTP利息收入。

3.經濟資本系數表。經濟資本是銀行為抵御業務非預期損失而準備的資本。目前已被廣泛應用于風險計量、業務調整、貸款定價、預算管理、績效考核和風險限額設置等多個方面。為了計算方便，采用系數法來計算，根據不同的業務品種設定不同的系數，具體分為信用風險、市場風險、操作風險和其他風險，其中信用風險所占用經濟資本占到總經濟資本占用量的比重較大，約占80%左右，其占用額度主要由業務品種、客戶信用等級、貸款期限、擔保方式和計量基數（貸款余額）五個維度決定。

4.撥備率表。銀行撥備主要是指銀行貸款損失準備，撥備計提的資金用于覆蓋貸款的預期損失。計提撥備率由省分行按總行相關文件進行相應調整。農行對信貸資產撥備的計提是采用對法人不良貸款進行每筆單項測試計提，最新調整的次級一級、次級二級、可疑一級、可疑二級、損失級對應的審批撥備率分別為15%、30%、50%、70%、90%，對法人貸款的正常類和關注類貸款、個人貸款按組合撥備率進行計提。

二、存貸款的利差分析

在全額資金管理模式下，要重點關注存貸款業務的內外利差狀況，要重點分析資金來源和資金運用的凈收益，為便于分析，假定不考慮人員費用，存貸款的金額都是1000萬元，以2012年7月6日的存貸款利率和FTP價格進行比較。

個人存款業務利差最高的是活期存款2.4%，其次是一年期存款0.9%、3個月存款0.8%和6個月存款0.75%，3年及三年以上的存款利差最小，只有0.05%。說明總行有意引導加大短期存款的組織力度；本金留存結構性存款的FTP是3.1%，若結構性存款的利率大于3.1%都表明要抵減利潤，負利差越大，虧損額就越多，所以在負債業務中要盡可能大力發展活期存款業務，并要加強對主動負債業務品種管理，特別要關注結構性存款業務的利差；同時要統籌兼顧，把握好業務發展的各種平衡關系，尋找負債業務的最佳利差平衡點，提高存款收益對經濟增加值的貢獻度。

法人貸款業務中，若發放的法人貸款執行利率全部按現行基準利率水平計算，利差最大的是2年期及以上期限貸款為2.60%；其次是1年期貸款為2.55%；三個月和六個月的利差最少為2.3%。但在實際貸款業務中，由于每筆貸款業務利率執行水平不同，不能簡單地認為二年期及以上的貸款利差水平就會比其他期限的貸款利差高。一年期1000萬元貸款利率每上浮10個百分點，就可增加6萬元以上的利差收入，所以要加強貸款定價管理工作，參照FTP和貸款需求情況，對每筆信貸業務進行綜合回報測算，提高貸款凈息差，增加利潤。

三、不同貸款品種經濟增加值比較

一筆貸款產生多少經濟增加值，經濟資本回報率是多少，主要比較收益和成本的大小，為了比較，假定貸款統一為房地產抵押貸款、期限一年期、執行基準利率、貸款金額1000萬元，從有關數據分析中可見：（1）個人住房、個人綜合授信、個人質押、房抵貸的個人貸款均大幅高于法人貸款，其中個人住房貸款EVA（7.52萬元）最大、經濟資本回報率也最高，高達60.82%；（2）法人貸款中除AAA和具有低風險屬性的國際貿易融資貸款的EVA為正值，其他的均為負數，且信用等級越低，對經濟增加值抵減額越多；（3）按現行的利率水平，利率浮動幅度每提高10個百分點，每1000萬元貸款能增加4.25萬元的經濟增加值；（4）經濟增加值臨界點分析，信用等級AA+及以下的貸款必須上浮，否則無盈利，以信用等級為BBB-的法人客戶貸款為例，如執行基準利率，盡管該筆業務能帶來息差收入，但考慮其經濟資本占用、撥備計提及資金成本后，整體經濟增加值為-22.61萬元，不值得發展，只有貸款利率上浮37.68%才能有盈利。

四、不良貸款對經濟增加值的影響

經濟資本新計量方案中提高了法人不良貸款經濟資本系數，如逾期三年的經濟資本系數為20%，提高了8個百分點，大部分不良貸款不但不能帶來利息收入，還需要承擔資金成本和經濟成本，其經濟資本回報率大多為負，將會給全行的經濟資本回報率和經濟增加值的考核帶來較大的不利影響。以存量的法人貸款逾期1-3年為例，其經濟資本回報率為-19.36%、經濟增加值為-65.30萬元，倘若當年新發生不良，抵減經濟增加值就會越大。為降低存量貸款經濟資本占用，提高經濟資本回報率，要切實加強信貸風險防控工作，防止新增不良貸款。同時，要強化對不良貸款清收、盤活、加大對可疑類和損失類貸款清收力度，降低對經濟增加值抵減的負作用。

五、建議

1.進一步加大培訓的力度。首先是價值創造理念的培訓，人的思想觀念更新了，行動自然就會創新；要不斷通過價值創造宣講、工作會議、座談會等形式，促使以資本約束和價值創造為核心內容的現代商業銀行經營理念深入根植到全行員工頭腦，并落實到業務經營的每個環節，使之“生根發芽、開花結果”；其次是加強“四張表”的培訓，特別是FTP表和經濟資本系數表的培訓，要求管理層和營銷人員讀懂、讀透“四張表”，算細算精“六筆賬”，在業務經營中自覺將“四張表”靈活運用到各項業務決策、業務管理和拓展中，提升農行的價值創造力。

2.養成“先算后做”的好習慣。推出一款產品要通盤計算收益和成本，算出“成本價”，再制定“零售價”，若需要談判時就有談判的底價，避免明賺實賠的情況發生；在信貸業務決策時應根據上級行下發的貸款定價測算表和經濟資本回報率計算模板，做到“先算賬、后定價、再決策”，通過優化貸款結構、選擇正確的貸款種類、貸款方式、貸款期限，確保每筆貸款經濟資本回報率不低于農行經濟資本回報率（13%）的最低要求，其收益能覆蓋所承擔的成本并能產生正的經濟增加值。

3.完善以價值創造為核心的綜合考核體系。一是提高價值創造指標的考評權重，如提高經濟增加值、人均經濟增加值和經濟資本回報率等價值創造考核指標的考核分值，強化考評結果在效益工資分配、經營資源配置等方面的運用；二是完善客戶經理考核辦法，盡早推出客戶經理“統一度量衡”考核系統，盡可能利用系統科技支撐將經濟增加值、經濟資本占用、貸款綜合收益率納入到客戶經理考核體系中，運用考核使客戶經理形成價值創造的理念并付諸實施；三是實行經濟資本限額考核，引導各經營單位大力發展經濟資本占用系數低的業務品種，加大對個人貸款（特別是個人住房貸款、個人綜合授信貸款）和貿易融資貸款拓展力度，優先低風險信貸業務和高信用等級客戶，實現信貸業務的低資本消耗和高價值回報。

參考文獻：

1.楊學慧.銀行承兌匯票業務風險與防范對策.金融與經濟，2011（7）

2.張成.我國銀行承兌匯票存在的風險及防范對策.中國房地產金融，2010（1）

（作者單位：農行浙江省臨海市支行 浙江臨海 317000）

（責編：李雪）