我看上海自貿(mào)區(qū)

王國剛

中國社會科學(xué)院金融研究所所長

自上海自貿(mào)區(qū)出來以后，我們做過一系列研究，但說實話，到目前為止，仍是一頭霧水，很多事情沒弄明白。

在我看來，試驗區(qū)改革大致可以分為三個層面：第一個層面是與體制機制相關(guān)的制度改革。第二個層面是與資源配置相關(guān)，在試驗區(qū)里集中資金，集中技術(shù)管理等等。第三個層面是與突破某項特區(qū)政策限制相關(guān)，也就是要去爭取很多優(yōu)惠政策。在這三個層面中，現(xiàn)在有好些特區(qū)、試驗區(qū)以及開發(fā)區(qū)等等，大致上停留在第二、第三層面，第一層面走得不夠。如果要使上海自貿(mào)區(qū)能夠在全國具有可復(fù)制性、可推廣性，它就必須定位在制度層面上，也就是在體制機制創(chuàng)新角度上，在制度層面上進行改革。這是上海自貿(mào)區(qū)的定位問題。

不過，這樣一個定位，上海自貿(mào)區(qū)要想做這個事情，就會受到四個因素的影響：一是上海本身的經(jīng)濟社會體制機制的影響；二是全國的體制機制改革的影響；三是國際規(guī)則的變化；四是上海自貿(mào)區(qū)直接面對的新加坡、香港、東京和首爾的自貿(mào)區(qū)變化，如果上海自貿(mào)區(qū)貫徹的是中國內(nèi)地的這套制度，人家根本可以不來，其他四個地方已經(jīng)有了這一切的自貿(mào)區(qū)。從這個角度而言，上海辦得好，或者這樣一個自貿(mào)區(qū)辦得好，取決于對這四個因素的消化。這里面有改革的事，但是也有很多是開放的事。

關(guān)于上海自貿(mào)區(qū)，有個通行說法叫做“一線放開，二線管住”。假設(shè)把這28平方公里圈起來，里面隨便怎么做，跟中國其他地區(qū)沒有關(guān)系。

有人說在自貿(mào)區(qū)里推行人民幣利率市場化改革、中國外匯體系改革、資本賬戶開放。在我看來，這基本上都是不靠譜的事，為什么？很簡單，自貿(mào)區(qū)沒有人民幣利率市場化改革，直接接受國際利率就可以了，如果真的還有一套按照中國內(nèi)地亦步亦趨進行人民幣利率市場化改革，人家不來了，有新加坡到首爾這么多自貿(mào)區(qū)，我到你上海這兒玩什么。

在自貿(mào)區(qū)如果要講資本賬戶開放，對貿(mào)易而言，那就是直接投資的事，中國這頭已經(jīng)開了，中國資本賬戶中真正沒有放開的是金融交易賬戶。但問題是自貿(mào)區(qū)里面有什么金融產(chǎn)品可供交易，在這里一共28平方公里，它首先不是一個完整的社會，其次不是一個完整的經(jīng)濟，只是跟貿(mào)易相關(guān)的一些加工、物流、金融，做一些與之相關(guān)的服務(wù)，并沒有一個專門的獨有的金融產(chǎn)品。所以，資本賬戶開什么？更不存在和中國境內(nèi)相對應(yīng)的事。

所以，對于上海自貿(mào)區(qū)來說，雖然我們可以列出一系列跟金融相關(guān)的制度創(chuàng)新的關(guān)鍵要點，比如探索資本項目可兌換、金融服務(wù)業(yè)全面開放、政府管理由事先轉(zhuǎn)為事中、事后，等等，但是說句明白話，這些東西比較多的是從境內(nèi)看的，而恰恰這個東西又不是給境內(nèi)的，是境外的。

隨之而來的一個問題就是，如果真是一個封閉型的試驗區(qū)，跟境內(nèi)沒有任何關(guān)系，那又何談可復(fù)制推廣？

然后一些人就會說，所謂可復(fù)制推廣就是在全國各地建若干個這類自貿(mào)區(qū)。那么，我認為，如果是這樣的話，這種東西就不需要可復(fù)制，愿意建幾個就建幾個，有什么關(guān)系？

上海自貿(mào)區(qū)，大家都講要以開放促改革，都認為這里面包含了很多內(nèi)容，但究竟促了一些什么，不知道，這就是我剛開始講的一頭霧水。

在這樣矛盾的狀態(tài)下，怎么解決？我想說的是，要解決這些問題就應(yīng)該以觀念轉(zhuǎn)變?yōu)橄龋唧w而言，對于上海自貿(mào)區(qū)有三件事情非常重要，一個是負面清單問題，二是準入前國民待遇問題，三是金融根植于實體經(jīng)濟，把這些觀念轉(zhuǎn)變了，很多事就容易辦了。

（注：本文由本刊記者劉彥華在對作者采訪基礎(chǔ)上整理而成，僅代表作者個人觀點）