如何應對中小企業融資難

中小企業是我國國民經濟的重要組成部分，它不僅可以促進國家經濟的增長、提供就業機會、推動技術與產品創新，而且還能擴大內需，保障我國經濟多元化的發展。中小企業的生存與發展離不開融資，而融資難卻是一直困擾中小企業的重要問題，因此融資機制需要不斷的完善，將融資主體、經濟行為、投資渠道、融資方式等各個組成環節和影響因素合理化，協調各組成部分之間的關系，使其可以形成良性循環的融資模式。

融資機制根據資金來源可以分為內部融資和外部融資兩種方式，雖然內部融資較為簡便，成本較低，但是由于內部融資有限，不利于企業長期、可持續的發展，所以在一般的融資機制中，即便外部融資相對手續較為復雜、融資成本較高，大多數中小企業還是需要依靠外部融資的方式如股票、債券、存款憑證等金融產品的方式，將資金轉移到企業手中。

融資難成因

中小企業自身實力較弱，信用環境差。信用是社會主義市場經濟發展的內在要求，市場經濟是信用經濟，企業信用關系到市場能否有效運行和健康發展。然而，由于中小企業自身實力不強、積累不足、生產規模小，產品檔次低，質量差、科技含量不高、管理基礎薄弱，在市場中缺少核心競爭力、抵抗危機的能力較弱，而且平均生命周期短，經營風險高、注冊資金少，企業在經營和融資過程中容易出現違規操作行為，信用缺失，逃廢債務比例較高，導致融資渠道受阻，融資困難。通常來說，中小企業內部信用管理制度的缺乏和信用文化建設的難以同步，信用意識也較低，經營風險較大，從而導致其信貸償還能力較弱，信譽不佳，銀企關系緊張，銀行缺乏支持中小企業的貸款基礎。

金融機構對中小企業貸款的限制。 由于中小企業在貸款過程中大多數資金需求量較小、時間急，對于金融機構來說貸款成本相對較高。與大型企業相比，中小企業信譽等級較差、還款能力也差、財務制度不健全、企業經營風險較大、容易出現企業虧損或倒閉現象，從而導致貸款成為呆賬、壞賬，損失較高，銀行信貸管控存在較大的風險。

政府扶持力度不夠。中小企業融資難政府方面的原因主要指的是政府對中小企業的扶持力度不夠，主要涉及制度扶持和資金扶持。在我國，有專門針對大企業、國有企業的融資優惠政策，而對于中小企業，雖然政府已經注意到了中小企業在市場經濟當中的重要作用，但是還沒有專門的政策傾斜。這直接導致了金融機構的資金流向大企業、國有企業，而極少量的資金流入中小企業。不僅如此，政府對于中小企業的資金扶持力度也是不夠的，不像國有企業一樣有財政預算的支持和直接的資金補貼，就連融資的服務體系也是極其不完善的。

社會信用體系不完善。由于社會信用評價以及擔保體系的不完善，在融資過程中存在違規操作、弄虛作假等行為；有的擔保公司在申請擔保的審查環節要求過于嚴格；有的風險分散轉移能力較差，缺少擔保資金風險的補償機制；或是擔保費用過高、更有擔保公司對中小企業貸款索要高額的利息，進一步加大了融資難的問題。

機制創新

為了解決中小企業融資難的問題，融資機制應通過各種融資活動、經濟主體、金融工具、融資方式、融資環境、融資機構與融資市場等各組成要素充分發揮調節和保障作用。

首先需要建立中小企業融資體系。中小企業融資體系的建立不僅是為了健全國家和地方幫扶中小企業發展的政策與機構，更是為了完善中小企業資金、財政、稅收、信息、資產、咨詢和培訓等綜合體系的形成，充分發揮綜合協調、指導規劃、服務扶助的功能。同時還應拓寬融資渠道，允許民間資本進入金融領域，放寬對民間借貸融資的限制，完善資本市場。對于銀行貸款應簡化程序、適當降低中小企業貸款標準，拓寬貸款抵押登記范圍、創新金融業務和服務方式、增加小額貸款項目。還要鼓勵和培養中小企業使用上市融資渠道，完善股票市場和債券市場結構。同時還應建立企業與個人的信用體系，建立信譽信息資源的公開與共享，為金融機構放貸提供可靠、全面的保障，也可以加強中小企業自身信譽程度的重視。

其次是要完善社會信用擔保制度。社會信用擔保的完善不僅需要將保障債權得到真正的實現，而且還需要社會信用擔保通過自身的發展與運作管理模式促進中小企業的貸款，一方面要鼓勵多種形式的中小企業擔保機構的建立與發展，規范擔保公司行為，另一方面還應適當放寬擔保審查標準與擔保費用、杜絕違規操作以及高利貸行為，促進多種擔保形式的使用，加強對擔保公司的監督與管理，真正實現資金的融通。

再次是要加強國家政策扶持力度。中小企業的發展應該獲得政府的支持，進一步提高中小企業的信譽。一方面政府可以通過政策扶持中小企業的發展。中小企業為經濟發展做出了重要的貢獻，政府應該采取有效的鼓勵政策促進中小企業的發展，可以通過減少中小企業的稅收或者是提供一系列優惠政策，為中小企業的發展提供良好的環境，減少中小企業的經濟負擔。另一方面政府可以建立健全中小企業信用擔保機制。中小企業融資難的原因之一就是企業信譽不高，通過政府的擔保，可以一定程度上增加中小企業的信譽，促進中小企業的健康發展。

此外，中小企業自身實力也要增強。加強中小企業自身的建設，需要努力的有很多方面。其中最重要的就是要設法提高企業的信用水平，在企業的融資當中，信用發揮著至關重要的作用，所以提高信用水平直接影響著企業能不能從金融機構貸到款、融到資金。提高企業的信用度，可以從幾個方面努力，首先是要樹立一個良好信用形象，增強企業的信用意識，建立講信用的企業文化，全面提升企業的形象和信用度。其次，各中小企業還有加強管理，提高管理水平，特別是相關的財務管理水平。做到真實的披露企業信息，有效利用企業的資金，并且對所融到的資金進行一個使用的跟蹤調查，做到最大限度的利用。最后，企業的一切經營活動都是圍繞著經濟效益而展開，所以企業要尋求創新，把企業做大做強，增強自身的市場競爭力和綜合實力。

融資渠道抉擇

針對目前我國中小企業融資渠道單一導致融資難的問題，資渠道多元化是一個不錯的解決方法。隨著市場經濟的發展，融資渠道多元化也是中小企業發展的客觀需求。中小企業的融資渠道有多種方式，而且各有利弊，中小企業應根據自身實際情況、衡量收益與風險，選擇適宜的融資方式。值得提倡的融資渠道主要有以下幾種：

銀行借貸。銀行借貸是中小企業最常用的融資渠道，但是由于銀行對自身借貸風險的管控，對中小企業限制條件較多，門檻也較高，即便貸款審核通過大多也是短期或小額貸款。

取道資本市場。此種融資方式可以使中小企業通過股權轉讓的方式進行融資，發行股票的所投資金不僅能收回，而且可以籌得較大額度的資金，融資條件限定也較為寬泛，還可以促進企業的規范化管理，沒有資金還本的壓力，但是所籌資金沒有到期日，投資者的收益是分取企業的利潤，從另一個角度來說融資成本比銀行貸款還高。同時企業上市的條件較高，絕大多數的中小企業都無法達到。而且上市競爭比較激烈、各項信息的公開會給企業的發展帶來很多的風險。

職工參股。即鼓勵企業內部進行融資，這種融資渠道不僅可以解決企業的資金問題，還可以把企業員工的閑置資金集合起來創造規模效益，員工不再是打工者，調動他們的積極性。

融資租賃。融資租賃是將租賃物品的使用權與所有權分離，承租人與出租人以合同的形式用租金支付使用費用，從而獲得資金。融資租賃不僅可以幫助中小企業獲得融資，而且還可以結合融物，并且不影響正常的生產，可以減少固定投資帶來的資金壓力。

除此之外，還有集合債券融資、債券融資、民間借貸與小額貸款公司運作等多種方式。

綜合中小企業融資難的原因、機制創新以及渠道選擇等方方面面，不難發現中小企業融資難的問題需要引起從政府到銀行，乃至中小企業自身的高度重視，這些問題背后的原因亦需要系統考量，只有標本兼治、內外結合，才能有助于緩解這一長期難題。趙栩巍，首都經濟貿易大學財會研究方向。