對當代國際金融危機本質的馬克思主義經濟學解讀

摘 要：西方現行主流經濟學理論在解釋資本主義經濟危機乃至當前的美債、歐債危機時沒有觸及到本質，只是在表象上做文章。當代國際金融危機依然在馬克思主義的經濟危機理論的總體框架之內，本質依然是生產過剩的經濟危機，是資本主義基本矛盾的強制平衡，是資本剝削勞動的進一步深化。

關鍵詞：國際金融危機；本質；馬克思經濟學解讀

中圖分類號：F0-0 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）11-0004-03

自從國際金融危機爆發后，國內外經濟學界就沒有停止過對危機根源的探討和爭論。持新自由主義立場的學者認為是“放松金融監管”、“政策失誤”、“低估風險”等因素造成了危機的爆發。他們低估這次危機的嚴重性，持盲目樂觀態度，認為金融危機會很快過去，世界經濟也會迅速恢復。但在隨后爆發歐債危機的現實面前，新自由主義經濟學家處于尷尬境界，大多數人對危機持續發酵默不作聲，極少數人愿意認錯，只有個別人還在強辯。持凱恩斯主義國家干預立場的學者承認這場危機的嚴重性，對危機的前景很不樂觀，不僅擔心出現“二次探底”的可能性，更擔心西方發達經濟體可能因金融危機和經濟危機以及隨之而來的債務危機陷入多年停滯狀態。2008年之后，政府救市、強力干預經濟，使凱恩斯國家干預主義成為西方國家抵御危機的法寶。但好景不長，在隨后兩年里，人們發現凱恩斯主義不僅沒能夠幫助世界經濟走向繁榮，反而引發了主權債務危機爆發，使各國對凱恩斯主義提出了質疑。

持馬克思主義經濟學立場認為，這次危機的根源依然是資本主義基本矛盾，是生產過剩的危機。馬克思認為，危機基本上表現為兩種形式：生產過剩的經濟危機，銀行信用的貨幣危機或金融危機。當前的金融危機從形式上看似乎不是生產過剩的經濟危機，而是銀行信用的貨幣危機，事實上西方政府為了解決生產過剩問題，選擇了個人信貸透支消費和國家財政赤字經營、發行國債等模式，結果造成收入較低的群眾及依靠財政赤字、發行國債生存的國家，拉長資金鏈條，為世界經濟危機埋下了隱患，最終導致次貸危機、主權債務危機的爆發。本文也持此相同立場，認為這場危機并沒有超過馬克思危機理論的邏輯，即“資本主義的基本矛盾——人民日趨貧困有效需求不足——生產相對過?！碳はM——個人和國家透支消費、赤字經營 ——經濟暫時繁榮 ——無力償還 ——支付鏈條破裂——個人違約——次貸危機爆發——加劇經濟危機——國家違約——歐洲主權債務危機爆發”，這場危機的根源仍然是生產相對過剩引發的金融危機和主權債務危機，是資本主義基本矛盾的強制平衡，是金融資本擴張的產物！

一、當代國際金融危機是生產過剩的危機

馬克思認為，資本主義經濟危機的根源是生產過剩。這種生產過剩不是絕對的生產過剩，而是相對的生產過剩。在資本主義社會生產條件下，生產過剩危機是社會制度所造成的必然結果。馬克思曾經指出，勞動者的收入水平的低下限制了產品的消費，但資本主義生產卻只顧大力發展生產力而對這種情況置若罔聞，資本對勞動者的剝削日益加重。另一方面，生產不斷擴大商品供給大量增長，社會消費能力卻增長緩慢甚至停滯，廣大勞動者的貧困不斷加深，商品大量積壓，這必然周期性地引發經濟危機。

個人消費是推動美國經濟增長的重要因素?？墒敲绹癖姷膶嶋H工資停滯以及家庭實際收入增長乏力這兩方面因素嚴重制約著美國個人消費的增長。在這種環境下，解決消費能力欠缺的途徑就是通過抵押住房、透支未來以獲得消費現金流來消化過剩，緩解有效需求不足。美國家庭負債與可支配收入比從1990年的87.22%迅速提高到2000年的107.89%，之后這個比例更是持續升高。2006年居民消費比重已經占了美國GDP的73%，成為了推進美國乃至世界經濟增長的絕對主導。但是，這種消費繁榮是虛假的，是依靠借貸實現的，并沒有實際收入增長。2007年2月次貸危機點燃了這根導火索。

美國的消費大多是通過信用擴張透支未來的購買力，以緩解當前的生產過剩矛盾，這種信用擴張若被控制在一定范圍之內，會使資源得到有效利用，促進經濟增長?？尚庞猛^度擴張，信用危機便以銀行倒閉的極端方式爆發出來，進而導致主權債務危機與金融危機。

在現代信用制度的條件下，當一家銀行面臨倒閉的境遇時，政府將必然要介入，以維持原有的信用秩序和國家的整個金融體系的安全，中央銀行為此不得不給這些銀行提供救援資金；與此同時，政府財政也籌措資金，用政府的信用做擔保，對面臨困境的銀行出資解救。這正是我們在金融危機高峰時看到的美國應對危機的情況。但是在歐洲，歐洲中央銀行無法充分擔任最后貸款人的角色，壓力統統由財政承擔，因此歐元區主權債務危機爆發。若由政府的信用來替代私人部門的信用，金融危機只能被一定程度上的緩解，并不能被徹底克服；政府的信用過度擴張將會導致政府信用同樣出現危機，使之成為金融危機的替罪羊。

因此，當資本主義社會的生產與消費之間的矛盾發生激化時，統治階級為了壓制總供需矛盾，通常利用信用預支將來財富的辦法來刺激需求，但這種透支未來的做法僅僅只能夠起到延緩的作用。美國是目前世界上最大的債務國。自從20世紀80年代以來，美國大量倚重來自國外的投資以支撐本土經濟增長。從1985年開始，美國成為了債務國，結束了自己從1914年以來長達70年始終作為凈債權國的身份。當全球經濟都被拖入“過?！蔽C中時，美國正是依靠 “透支消費”與“透支經濟”兩種伎倆來掩蓋了本國經濟擴張和需求不足的矛盾，彌補了收入與消費之間的缺口。歐洲國家舉債消費，實際上也是消費水平超出了實際的消費能力；而從生產的角度來看，這場危機的性質應是生產過剩。

相對于20世紀的經濟危機中“將牛奶倒入大海”的情景，當前“透支消費”、“財政赤字”、“透支經濟”等措施的確起到了刺激消費的作用。但是，“透支消費”并不能從根本上解決“生產過?！眴栴}。馬克思在《資本論》中說道：“信用是導致生產過剩與商業過度投機的主要杠桿”。同時，“信用促進了矛盾以危機的形式爆發?！?/p>

生產相對過剩，消費不足是以前資本主義經濟危機的直接表現。而消費過度或借貸消費已經成為當前經濟危機的重要表現。經濟危機發展至現在，從表面上看來似乎不是生產過剩危機，而實際上它確實屬于貨幣危機或銀行信用危機并且與生產過剩危機聯系緊密。這是因為銀行家可以通過投資金融衍生產品并從中獲取超額利潤，替資本家解決生產過剩問題，促成大規模的負債消費。擁有實際支付能力的需求不足仍是這種“負債經濟模式”的實質特征。掩蓋勞動者實際需求不足以及資本主義生產能力過剩矛盾這一矛盾的，正是由貸款消費所造成的虛假繁榮。

在過去，資本主義經濟危機的主要特征表現為由于生產過剩所導致的大量生產能力空置、工人失業，經濟危機的爆發往往從實體經濟開始，逐步蔓延到金融領域。反觀此次危機，則是爆發于金融領域，形成了貨幣危機和信用危機看似是導致危機爆發的原因和基礎這一假象。信用的確是影響危機的諸多因素中的一個重要因素，但信用絕不是導致危機爆發的根本原因。正如馬克思斷言，危機在貨幣市場上所表現出的不過是生產及再生產過程中自身的失常。危機的根源則在于社會需求的水平遠低于現實中買賣的擴大這一情況。西方經濟學家只從金融危機的先發性，錯誤地把現象當本質，把結果當原因。

二、當代國際金融危機是資本主義基本矛盾的強制平衡

馬克思在《剩余價值論》中反復強調，世界市場的危機必須被當作資本主義經濟中所有矛盾的現實綜合與強制平衡來看待。他在《剩余價值論》中說：“資本主義生產中存在的矛盾——這些矛盾誠然不斷在平衡，但是這一平衡過程同時表現為危機，表現為互相分離、 彼此對立、但又互相聯系的各因素的通過暴力的結合”。[1] 馬克思在《資本論》第三卷說到，資本的增加會刺激工作人口的增加，于此同時，一些其他因素也會創造相對人口過剩。隨著資本存量的增加，利潤率開始下降，從而導致資本貶值，這種貶值刺激資本價值的加速積累。而隨著生產力的不斷發展，資本構成水平越來越高，可變部分所占的比例越來越少。這些影響有時主要在時間上相繼地起作用，有時主要是在空間上并行地起作用；在經濟危機中，各種相互矛盾的要素之間存在沖突以周期性地形式表露出來。危機只是一種暴力性的爆發，它只能使已被打破的平衡得到瞬間的恢復，這種恢復只是暫時性地解決現有矛盾。

馬克思認為，資本主義經濟危機是強制性暫時地使比例失調趨于短暫的均衡，使社會再生產實現繼續進行。但這一切并沒有消除反而加深了資本主義的基本矛盾和其他矛盾，主要表現在：一方面是資本主義基本矛盾的階級表現為無產階級和資產階級對立。恩格斯指出：“聚集在資本家手中的生產資料與除了自己的勞動力以外，什么都得不到的生產者完全分裂了。社會化生產和資本主義占有之間的矛盾表現為無產階級和資產階級的對立?！盵2] 另一方面是資本主義生產無限擴大的趨勢與市場和消費的限制之間的矛盾。恩格斯提到，社會生產是無政府形態的助推器，致使大部分人轉變成無產者，而無產者最后通過生產來結束無政府形態。社會無政府形態的助推器，致使大工業中的機械有無限改善可能性，轉變成為一個強迫每個資本家在遭遇滅亡的威脅下來改善自己機械的法案和命令。一部分人的過度勞動形成了另一部分人的失業，而全世界追求新消費者的大工業，卻把國內民眾的消費降低到“忍饑挨餓”這種水平上，所以影響了國內市場的環境。同時，大工業強大的擴張力，展現了不考慮任何阻礙，在質量上、數量上擴張，產生了市場的擴張追不上生產的擴張，矛盾就不可避免[3]。

2012年以后，歐洲債務危機還在發展之中，未來還有許多不確定的國素。2012年底，美國的兩黨經過協商通過了解決美國“財政懸崖”的妥協議案，并且在2013年初得到了國會參眾兩院的通過。主要內容有以下幾個方面：一是2013年延長一年失業救濟金政策；二是從2013年開始，美國將調高年收入45萬美元以上富裕家庭的個稅稅率；三是將在年初啟動的約1 100億美元政府開支削減計劃延后兩月再執行等?！柏斦已隆眴栴}對美國經濟存在諸多不利影響。第一，延緩美國經濟復蘇進程，導致高失業問題持續更長時間。面對經濟前景的不確定性，企業對投資和雇傭趨于消極。第二，美國會再次面臨涉及財務上限的痛苦，不得不對社會保障和醫療進行改革，進一步突出了美國不可持續的財政問題。第三，削減支出會降低奧巴馬政府對新興產業的支持力度，限制部分行業的發展，放緩了產業振興的步伐。第四，經濟的下滑和就業的減少，將會進一步提高赤字貨幣化的風險，使得量化寬松貨幣政策的期限進一步延長，公眾對美元的信心會進一步削弱。第五，假設再一次調整美國主權信用評級，那么因為這個原因出現的市場恐慌就可能破壞美國與世界經濟的金融秩序，給美國資本市場帶來不利的影響。因為美國解決當前財政問題的一些相關措施，我國會受到很大程度的影響，這些會通過貨幣、貿易、債券市場等傳遞到我國，使我國面臨通貨膨脹的壓力，我國出口狀況會被進一步惡化，并且會造成我國管理外匯儲備更加困難，我國經濟會遭受不小的損失。中國財政部副部長朱光耀說：“在危機面前，中國難以獨善其身?！敝袊洕獠堪l展環境在2013年仍然具有挑戰性。世界經濟不穩定成為重要的影響因素。目前，作為中國主要出口市場的歐洲和美國經濟，都處在一個困難的調整階段。歐元區無疑已經陷入衰退。如果不能夠妥善解決和控制美國的財政問題，美國不但會遭受重大的經濟衰退，還會拖累我國經濟大約1.2%的增長率，還會在世界經濟層面上造成嚴重的影響。

馬克思認為，生產力的迅速發展必然造成生產社會化的程度不斷提高，而要發展社會化大生產，必須綜合考慮全社會的生產和流通環節，有計劃地協調，避免經濟比例的嚴重失調和社會生產的劇烈波動。但是在資本主義社會中，私人所有者占有生產資料，掌握生產經營的決策權，每個資本家只是簡單地全力追求利潤的最大化，不會去考慮社會生產的比例失衡的問題。當他們開始調整生產決策時，社會生產比例已經嚴重失調，已經開始給私人業主本身帶來嚴重影響。當資本主義基本矛盾激化到一定程度時，就將爆發經濟危機。

三、當代國際金融危機是資本剝削勞動的進一步深化

當代世界經濟的發展中，勞動收入減少、資本收入增加和社會兩極分化加劇成為突出問題，也是資本主義基本矛盾的一個突出方面。英國經濟學家克里斯·哈曼發現，從20世紀90年代初資本主義經濟衰退后，資本從產出中獲得的回報份額普遍上升，而勞動力從產出中得到的回報份額卻明顯下降。這意味著剝削率的增加，同時也表明工人的購買力的相對下降。美國收入前1%的人的收入占了美國全民總收入的20%，收入前10%的人的收入占了美國全民總收入的45%，而收入后80%的人的收入只占了美國全民總收入的41.4%，最貧困的40%的人僅占到總收入的10.1%。在這種情況下，要想使全部產品都能售出，就只有增加投資。但卻會帶來新的問題：更多的產品需要出售。在資本主義制度條件下，由于社會財富全部被私人占有，這一悖論根本無法得到真正解決。資本主義本身決無可能解決這一矛盾。不單單是兩極分化嚴重的問題，美國制造業利潤率長期以來一直處于一個較低的水平。在經濟學家羅伯特·布倫納（Robert Brenner）的一項研究中，他通過對美國官方統計數字進行分析，發現制造業的利潤率在2000—2005年的水平低于20世紀70年代早期和20世紀90年代。他通過研究所有非金融公司的數據后發現，美國制造業2000—2006年的利潤率水平僅為20世紀五六十年代的2/3左右，約占20世紀70年代初的82%，這便導致了對生產性投資的減少，這符合資本邏輯的要求。相反，利潤通過金融體系從一個領域流向另一個投機性的冒險活動，似乎每一次冒險都在一段時期內提供了超過平均值的利潤。這種冒險自21世紀以來就曾在次貸領域表現過。一方面，工人階級的相對貧困導致了購買力相對不足。另一方面，金融投機導致房地產的產出過高與購買力不足之間矛盾的激化，又通過金融機構發放大量貸款從而提高房地產銷售率得以掩蓋，并因此衍生出大量的次級貸款，這種外表看似繁榮的房地產市場其實是建立在欺詐基礎之上的虛假繁榮，只要這當中的某個環節發生問題就將會導致這種虛假繁榮在很短的時間內迅速崩潰。

于2007年出版的《資本主義金融》做了關于金融全球化條件下美國家庭的財產性收入情況的分析。根據美國稅收部門統計，目前美國有98%的家庭年收入在20萬美元以下，這些家庭中的工資收入約占其總收入的90%；資本收入，即股票、債券、利息、租金等方面的收入只占5%。而年收入超過20萬美元的家庭的工資收入約占其家庭總收入的50%，而股票收益約占其家庭總收入的18%，其他資本收入，債券、利息、租金等約占其家庭總收入的11%。該書的作者認為這一數字小于實際情況，法國的經驗顯示，通常有超過20%的資本收入沒有被征稅。2007年《福布斯雜志》公布的美國富豪排行榜上排名位居第二位的是投資家沃倫·巴菲特。2013年上榜的400位富豪所擁有的凈資產總額比去年增加了2 900億美元，達到1.54萬億美元。2013年新上榜的45名富豪中有大約一半人的資產來自于對沖基金和私募股權投資。柯克·柯科里安是美國富豪排行榜上排名上升最快的富翁，作為一名投資家，他2012年的資產增加額超過90億美元，總額翻了一番。2013年他排名第7位，比去年上升19位。1970—2002年，90%以上的美國家庭的購買力幾乎沒有增加，而0.01%的富人家庭的購買力則上升了4倍。

資本和勞動之間的關系，是資本主義社會全部社會關系得以旋轉的軸心。馬克思說到，資本主義經濟的基本特征及前提之一便是雇傭勞動。沒有雇傭勞動就不可能有資本，資本主義經濟的順利運行正是依靠雇傭勞動展開的。雇傭勞動作為勞動的一種歷史形態，以及一種勞動力與生產資料相結合的方式，具體表現為生產資料所有者沒有與生產資料相結合，而勞動者因為沒有生產資料而不能與之相結合，生產資料所有者通過雇傭勞動者使勞動力與生產資料相結合，從而最終實現生產資料所有者利益的過程。勞動者為了謀生不能不被資本家雇傭，只得和資本家的生產資料打交道，在僅僅獲得微薄的勞動報酬的條件下，放棄享受自己勞動成果的權利。正是資本家這種對生產資料的私人占有，使勞動者成為雇傭工人。雇傭勞動古已有之，但只有在資本主義條件下，雇傭勞動才具備完整的意義。因此馬克思把雇傭勞動特指為在資本主義經濟制度條件下勞動者被資本家雇傭而進行的生產商品的勞動。

從20世紀60年代末開始，資產階級發起了一場以侵占工人階級利益、提高資本利潤為目的的運動，結果導致分配不平等的程度持續增加，勞動工資在GDP中的份額開始急劇下降。盡管此時生產的利潤水平和生產效率較以往大幅度提高，但以1982年的美元價值為標準來衡量，美國工人的實際最高工資從1972年的每小時8.99美元下降到了2006年的每小時8.24美元。根據最新的數據顯示，2005年美國人的平均收入與2000年相比有所下降，美國一半以上人的收入連續5年下降。與此同時，美國的百萬富翁卻逐年增加。美國內政部的數據顯示，排除通貨膨脹的影響，2005年美國人均收入為55 238元，比2000年的55 714元減少了476元。

雇傭勞動直接體現了在資本主義社會中資本家對雇傭勞動者的剝削。在雇傭勞動中，雇主的貨幣成為了資本，雇主變成了資本家；而勞動者則成了資本家實現其自身利益的工具。雇傭勞動是這樣的活動，它不但把自身作為活動實現時所依賴的物質條件，而且還把自身作為勞動能力存在時所需要的客觀要素，這些都作為同它自身相對立的異己的權力生產出來，作為自為存在的、不以它為轉移的價值生產出來。雇傭勞動不僅是資本主義物質財富的源泉，也是剝削奴役工人的中介。憑借雇傭勞動的形式，資本家剝削工人的生產關系反復上演。當資本成為資本后，資本又迫使勞動進一步純化為雇傭勞動。馬克思認為，資本主義經濟就是資本對雇傭勞動的占領。在此基礎之上，馬克思發表了“資本統治世界”這一觀點，并明確指出資本統治勞動將必然導致無產階級的貧困化。

當代國際金融危機依然在馬克思主義的經濟危機理論的總體框架之內。資本主義國家發展到了金融資本主義階段，政治、經濟危機的集中體現就是當代的金融危機。通過金融資本，人們逐漸認識到，風險和危機的根本源頭不是別的，正是資本本身。對于資本占主導地位的現當代社會，不能放任資本自由發展，應當對其采取適當的管制。這場金融危機還在繼續，風險和災害還在威脅著我們經濟的發展。我們在利用資本的同時，也一定要防止資本對我們實體經濟的危害，更不能讓他取代實體經濟。堅持科學的運用資本，這樣對于社會繁榮和經濟的有序運行是十分有利的，故而我們需要加強對資本的監管。保證金融秩序達到公平公正，包容有序，從而促進資本市場的繁榮穩定的發展。