我國中小企業(yè)貸款信用風險評價研究

[摘 要] 本文針對中小企業(yè)貸款難的問題，通過分析我國中小企業(yè)貸款信用風險概況及存在的問題，剖析中小企業(yè)貸款信用風險產生的原因，從而為中小企業(yè)降低信用風險提供建議。

[關鍵詞] 中小企業(yè)；信用；風險；貸款

[中圖分類號] F275；F276.3 [文獻標識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2013）17- 0004- 03

1 引 言

20世紀90年代以來，隨著經濟的迅猛發(fā)展和社會主義市場經濟改革的不斷深化，中小企業(yè)成為拉動經濟增長的重要力量、吸納社會就業(yè)的主要載體及技術與機制創(chuàng)新的有效組織形式。據有關部門統(tǒng)計，中小企業(yè)已經成為我國國民經濟的重要組成部分，在全國企業(yè)總戶數中，中小企業(yè)占98.5%，職工人數占70%，資產總額占50%，銷售額占60%，工商稅收占50%。不難看出，中小企業(yè)在我國國民經濟發(fā)展、社會穩(wěn)定和人民生活改善中起著舉足輕重的作用。然而，中小企業(yè)在迅速發(fā)展的過程中也遇到了許多問題，其中資金不足、融資困難已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的重要因素。對我國大多數中小企業(yè)而言，融資困難主要體現(xiàn)在貸款難上面。目前中小企業(yè)獲得銀行貸款的份額不到銀行全部貸款額的四成，這與其在國民經濟中的地位極不相稱。在目前銀行的信用評估體系中，缺乏有效針對中小企業(yè)貸款信用的評估體系，中小企業(yè)因資信評級通常難以達到銀行放貸標準而被銀行排除在放貸對象之外，這樣的結果在一定程度上會制約中小企業(yè)的發(fā)展，進而對國民經濟的整體發(fā)展也會產生一定的影響。因此，能夠對我國中小企業(yè)貸款信用風險進行有效評價對于中小企業(yè)和銀行來說都具有重要意義。

2 我國中小企業(yè)貸款信用風險及存在的問題

目前，中小企業(yè)發(fā)展的最大障礙就是“資金不足，融資困難”。中小企業(yè)利用資本市場籌集發(fā)展所需的資金很難，通過直接融資的方式發(fā)行公司債券、普通股等門檻過高；通過間接融資方式進行資金籌集，又存在許多的限制，銀行尤其是國有商業(yè)銀行為了控制風險，不愿為中小企業(yè)提供貸款。銀行在對中小企業(yè)貸款信用風險評估方面存在以下問題。

首先，缺乏專門針對中小企業(yè)貸款信用風險的評估體系。目前大多數銀行為中小企業(yè)授信與大企業(yè)一樣，發(fā)放貸款的基本業(yè)務流程、貸后管理和違約情況的處理基本一致，也就是說多數銀行還沒有建立專門針對中小企業(yè)貸款業(yè)務的風險評估指標體系，對中小企業(yè)是否授信參照大企業(yè)的授信標準。一般來說，銀行發(fā)放貸款應以企業(yè)的風險程度為標準，這是由不同規(guī)模的企業(yè)反映的風險程度不同所決定的。對于中小企業(yè)來說，領導者的素質是主要的參考指標，而對于大企業(yè)來說，項目的決策和行業(yè)的發(fā)展狀況可能非常關鍵。因此，若商業(yè)銀行按照大企業(yè)、大項目的授信標準來判斷和衡量中小企業(yè)的風險狀況顯然是不符合實際情況的，并且對于中小企業(yè)來說，在這樣嚴格的貸款審批條件下獲得貸款的概率非常小。所以，銀行應針對中小企業(yè)制定相應的貸款信用風險評估指標體系。

第二，信息不對稱造成銀行對中小企業(yè)“惜貸”。相對于大企業(yè)而言，中小企業(yè)與銀行之間的信息不對稱程度更高。中小企業(yè)的內部信息不透明、財務信息披露制度不健全，提高了銀行獲取企業(yè)財務信息的成本，并且信息不對稱可能會產生“道德風險”和“逆向選擇”。近年來大多數銀行為防范這些風險的發(fā)生，通過延長審批程序和收緊放貸權限進行規(guī)避，并逐步開始對中小企業(yè)貸款實行單獨考核管理和嚴格的處罰制度。這些問題的存在也在一定程度上加劇了中小企業(yè)的貸款信用風險，導致銀行“惜貸”。

第三，銀行對中小企業(yè)貸款信用風險評估的成本過高。中小企業(yè)貸款存在需求時間急、數量少、頻率高的特點，這主要是由其投資規(guī)模小和資金周轉時間較短所導致的。統(tǒng)計資料表明，中小企業(yè)在相同期限內的貸款頻率是大企業(yè)的5倍，但戶均貸款數量只相當于大企業(yè)的5%，這種頻繁而又零星的貸款必然會加大銀行對中小企業(yè)的貸款管理成本，而且冗長的放貸程序使小額貸款的收益難以抵補銀行內部管理的開支。有研究表明，銀行對中小企業(yè)貸款的信息成本和管理成本是大企業(yè)的5～8倍。因此，銀行在缺乏統(tǒng)一、快捷的信用評級系統(tǒng)的環(huán)境下，為了一筆數額很小的貸款而對一個中小企業(yè)進行評級，顯然是不合算的。

第四，貸款信用風險分析技術單一，缺乏定量分析。大多數商業(yè)銀行的貸款信用風險評估中定量分析不夠，一般只是對貸款人進行簡單的定性指標分析，或者簡單地看幾個定量指標的值，其實這樣做是不夠的。再者銀行在掌握客戶信息方面也十分薄弱且信用風險評估人才匱乏，因此，發(fā)展定量分析技術對于準確、客觀地分析借款人的信用狀況是必須的。一個有效的定量分析系統(tǒng)可以簡單、快捷地了解貸款人的信用狀況，又不需要太多的評估人員參與。我國目前雖然有些大銀行建立了內部評級系統(tǒng)，但評估技術卻仍停留在初級分析階段，與國外優(yōu)秀銀行的“模型化”處理方式相比還存在較大的差距。而在這方面一些小銀行的風險管理技術水平更低，如有些銀行或信用社決定是否放貸的標準僅停留在企業(yè)有無抵押或擔保，忽視對于可以反映企業(yè)綜合能力的財務指標的考察。

3 我國中小企業(yè)貸款信用風險的成因

從中小企業(yè)貸款所存在的問題來看，中小企業(yè)的融資方式主要是依靠銀行貸款由于對中小企業(yè)貸款風險認識存在一定的誤區(qū)以及中小企業(yè)自身信用問題，使得中小企業(yè)存在貸款難的問題。究其根源，中小企業(yè)的貸款信用風險如此之高，原因主要有以下幾個方面。

3.1 體制方面的原因

近幾年，雖然相關機構出臺了一些有助于中小企業(yè)貸款的政策，但從總體來說，門檻仍然很高。對于商業(yè)銀行來說，對中小企業(yè)的貸款比較嚴格，貸款規(guī)模比較小；而對于國有大中型企業(yè)則比較寬松，即使出現(xiàn)風險問題時也是由國家“買單”。這在一定程度上也加大了中小企業(yè)的貸款難度，也是對中小企業(yè)貸款信用風險認識的一個誤區(qū)。中小企業(yè)貸款信用風險高的另一個體制方面的原因是缺乏信用保證。這在一定程度上加大了銀行貸出資金的風險，使得銀行對中小企業(yè)“惜貸”。中小企業(yè)存在經營規(guī)模小、抵押物不足等問題，其固定資產少，流動資產在生產過程中易發(fā)生物質形態(tài)的變化、無形資產又難以量化，因而中小企業(yè)在向銀行申請貸款時需要第三方提供保證，這就有賴于信貸擔保體系的健全完善，但是我國目前中小企業(yè)擔保體系尚處于初步發(fā)展階段，不能滿足中小企業(yè)融資的需求。

3.2 企業(yè)方面的原因

中小企業(yè)大多數是民營企業(yè)，沒有政府的擔保，而且本身信用又低，這就很難從銀行，特別是國有金融機構獲得貸款。從中小企業(yè)本身來說，導致其信貸風險高、銀行“惜貸”的原因有以下幾個方面。

第一，中小企業(yè)制度不規(guī)范，企業(yè)管理水平較低。

目前，中小企業(yè)已經成為市場的主體。但其組織形式大多數仍實行的是單一業(yè)主制和合伙制，沒有建立起規(guī)范的公司制。在問卷調查的企業(yè)當中，僅有69.6%的企業(yè)經理具有大專以上學歷。高達75.1%的企業(yè)高層管理人員由投資者（49.6%）或者董事會成員推薦家族成員（25.5%）兼任，通過市場形式招聘職業(yè)經理人的企業(yè)比例不足20%；有超過1/4的企業(yè)認為目前公司最為缺乏的員工是高級管理人員。所以說，我國很多中小企業(yè)并沒有真正建立起現(xiàn)代企業(yè)管理制度，市場化和規(guī)范化程度遠遠不夠，公司治理結構落后[1]。再有就是企業(yè)負責人權力過大，企業(yè)經營管理具有較大的主觀性，公司管理層的家族特性表現(xiàn)明顯，這在一定程度上影響了企業(yè)的發(fā)展?jié)摿拓攧找?guī)范性，提高了中小企業(yè)信貸風險，使得銀行對該類企業(yè)的放貸持保留意見。

第二，中小企業(yè)的經營管理不規(guī)范。

中小企業(yè)經營機制落后、管理不善和責任約束弱，為其融資帶來困難。主要表現(xiàn)在以下一些方面。在企業(yè)戰(zhàn)略管理方面，意識模糊，產業(yè)低度化、分散化；在企業(yè)技術方面，技術落后，缺乏創(chuàng)新能力；在企業(yè)生產組織方面，中小企業(yè)只能在很小的范圍內進行一定程度的勞動分工，從事少數幾個或單個產品生產，規(guī)模不經濟的現(xiàn)象經常發(fā)生；在企業(yè)市場營銷方面，營銷手段比較單一，營銷策略不明確；在財務管理方面，缺乏全面的數據核算、成本監(jiān)控和效益監(jiān)控，會計處理的隨意性很強，甚至做假賬；從企業(yè)管理人員方面來看，他們的行為不規(guī)范，挪用公款、盲目投資和公款消費現(xiàn)象屢見不鮮。

第三，中小企業(yè)很難取得抵押擔保貸款。

中小企業(yè)由于存在內部、外部的一些原因，使得中小企業(yè)的抵押和擔保很難落實，這是中小企業(yè)在申請取得銀行貸款時所面臨的主要問題之一。

在中小企業(yè)所擁有的資產中，流動資產較多但變化較大，固定資產很少，而無形資產又難以量化，所以可用作抵押品的資產較少。從金融機構來說，考慮到流動資產的流動性大、價格變化較大，不容易監(jiān)控并且監(jiān)督成本又高。因此，金融機構不愿意用流動動資產作為抵押品。這樣，中小企業(yè)獲得銀行的抵押擔保貸款就很難。

第四，中小企業(yè)的信用識別問題。

我國中小企業(yè)的信用等級在目前來說普遍不高。據調查，我國的中小企業(yè)50%以上的財務管理不健全，信用等級60%以上都是3B或是3A以下，而銀行貸款80%集中在3A或2A類企業(yè)[2]。中小企業(yè)的低信用狀況直接制約其發(fā)展，一方面企業(yè)在日常經營活動中的賒銷行為因低信用而受到限制，另一方面銀行可以以其信用不足而拒絕給予貸款。因此，發(fā)展和建立適合中小企業(yè)的信用評級系統(tǒng)迫在眉睫，并且中小企業(yè)在日常經營活動中注意提高自己的信用等級已非常重要。

3.3 銀行方面的原因

從銀行自身角度出發(fā)，造成商業(yè)銀行對中小企業(yè)“惜貸”的原因主要有以下幾個方面。

第一，高管理成本阻礙了商業(yè)銀行進入中小企業(yè)信貸市場。

從銀行的貸款業(yè)務來講，對大型企業(yè)的貸款相當于批發(fā)業(yè)務，而對于中小型企業(yè)的貸款相當于零售業(yè)務。目前我國商業(yè)銀行在貸款審批上，批發(fā)業(yè)務和零售業(yè)務的工作方法和程序基本一樣。因此，銀行在對中小型企業(yè)的貸款審查上要遵循相對復雜的審批程序，由于中小企業(yè)貸款金額少、筆數多、手續(xù)復雜，使得銀行的費用較高。過高的成本自然就會讓商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款業(yè)務望而卻步。據統(tǒng)計，中小企業(yè)的貸款頻率是大型企業(yè)的5倍，而戶均貸款量僅僅是大企業(yè)的5%，銀行對中小企業(yè)的單筆貸款的利息成本和管理成本是大型企業(yè)的5～8倍。雖然按現(xiàn)行政策規(guī)定，商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款利率最多可上浮30%，但對商業(yè)銀行來說，對中小企業(yè)的綜合融資成本依然很高[3]。所以，高管理成本是造成中小企業(yè)貸款難的主要原因。

第二，商業(yè)銀行的風險管理機制欠缺，缺乏針對中小企業(yè)的風險監(jiān)測和控制能力。

銀行的風險管理機制欠缺主要表現(xiàn)在內控因素和道德因素上。銀行內部缺乏信貸風險知識和必要的信貸風險衡量與轉移工具，業(yè)務人員的素質低，信貸的內控操作問題和信貸人員的道德風險都是產生較高不良貸款率的原因。金融市場建設的滯后和擔保機構力量的不足直接影響了銀行信貸風險管理水平，擔保機構的不足使得信貸風險發(fā)生后銀行無法控制損失，致使大量的信貸資產流失。

第三，銀行的市場定位需要轉變。

在以前的經營管理過程中，商業(yè)銀行已經形成了固有的目標客戶群和營銷模式，注重大客戶和大企業(yè)的營銷，忽略了中小客戶群體。中小客戶在申請貸款上往往會遇到不公正的待遇，這種歧視在以前的貸款政策上表現(xiàn)尤為明顯。但為了促進中小企業(yè)的發(fā)展而專門建立的城市商業(yè)銀行、農村信用社以及其他一些中小金融機構，在市場定位上也是傾向于風險系數較低、有國家擔保的國有企業(yè)。另外，以為中小企業(yè)提供服務為主導的銀行也無法滿足中小企業(yè)的信貸需求。我國支持中小企業(yè)發(fā)展的主導銀行主要有城市商業(yè)銀行、城市信用社和中國民生銀行，到2000年這三家金融機構的資產占全部金融機構的比重只有15%，貸款占全部金融機構的比重為16%左右，并且貸款中很大比重還是貸給了大中型企業(yè)[4]。目前，中小企業(yè)貸款還延續(xù)針對大型企業(yè)的貸款模式，而這與中小企業(yè)的貸款特點相矛盾，尤其是無法適應目前所采用的信貸管理方式和風險管理技術。所以，商業(yè)銀行只有研究和探索適合中小企業(yè)發(fā)展的信貸方式和服務手段，才有可能在競爭中取勝。

4 規(guī)避我國中小企業(yè)貸款信用風險的建議

針對中小企業(yè)貸款信用風險存在的問題及產生的原因，若想規(guī)避此信用風險，需要中小企業(yè)、商業(yè)銀行和政府的共同努力。本文為此提出以下建議。

4.1 中小企業(yè)本身角度

隨著經濟的發(fā)展，中小企業(yè)在國民經濟發(fā)展中的地位和作用日益突出，為了使得中小企業(yè)更好地獲得銀行的貸款，規(guī)避其貸款的信用風險，中小企業(yè)應做好以下方面的工作。

首先，在財務方面，中小企業(yè)應加強短期償債能力和利潤獲取能力。這是因為銀行在考慮是否給予貸款時，除了考察中小企業(yè)本身的信用外，其償債能力和利潤獲取能力也非常重要。由實證結果來看，中小企業(yè)的流動比率、速動比率和總資產周轉率在評價其貸款信用風險時比較重要。因此，如果中小企業(yè)在流動資產的擁有方面以及在利用資產賺取利潤方面存在較大優(yōu)勢，那么中小企業(yè)的貸款信用風險會降低。

其次，在非財務因素方面，中小企業(yè)的企業(yè)規(guī)模也是相當重要。在同類型企業(yè)中，企業(yè)規(guī)模較大即該企業(yè)資產總額較大，會在一定程度上增強企業(yè)的抗風險能力，中小企業(yè)也是一樣。為了規(guī)避貸款信用風險，中小企業(yè)增加其資產額度也是一個有效的措施。

4.2 授信的商業(yè)銀行角度

從授信的商業(yè)銀行角度出發(fā)，銀行必須更新觀念，提高對發(fā)展中小企業(yè)授信業(yè)務的認識。商業(yè)銀行必須正確認識到中小企業(yè)在國民經濟發(fā)展中的重要地位，轉變對中小企業(yè)不愿支持和不敢支持的態(tài)度，選擇一批優(yōu)良的中小企業(yè)作為長期的貸款客戶群，建立互利合作的銀企關系。

首先，商業(yè)銀行應建立規(guī)范的銀行數據系統(tǒng)和正確的信用評級方法。一個模型是否有效主要在于它所使用數據的完整性與真實性，數據質量的好壞直接影響到所建模型的實證結論。在巴塞爾新資本協(xié)議中，為了測算企業(yè)最終違約概率，實施內部評級法的銀行在測算企業(yè)的違約概率時至少需要5年以上的歷史數據。國外的一些評級公司和商業(yè)銀行很注重對數據的積累，這也為研究和建立各種模型提供了數據支持。而我國在數據庫建立方面與國外還存在較大的差距，在數據量和質上都比較缺乏。因此，我國的商業(yè)銀行必須借鑒國外的經驗，著手收集有關債務人必要的信息，為以后的信用風險管理、定量分析研究提供有力的數據支持。建立一個適合中小企業(yè)貸款信用風險評價的模型，光有數據還不行，方法也必須正確。方法的應用會在某種程度上影響實證結果，但好的樣本數據來源是得出有效模型的關鍵所在。

其次，構建優(yōu)質高效的信貸支持體系。商業(yè)銀行需對中小企業(yè)的授信業(yè)務有必要的認識，在認識的基礎上建立專門針對中小企業(yè)貸款的專業(yè)化組織結構和標準化的業(yè)務流程，建立專門的中小企業(yè)客戶評級體系，使得對中小企業(yè)的貸款信用風險有專門的人員進行管理。

4.3 國家的政策導向

國家在規(guī)避中小企業(yè)貸款信用風險方面主要做好以下兩方面的工作。

一是建立社會信用體系，給中小企業(yè)和個人建立信用檔案，將其行為納入信用體系進行管理。這就在一定程度上為商業(yè)銀行是否給予中小企業(yè)貸款提供了信用依據，降低了銀行調查企業(yè)的成本，提高了銀行識別優(yōu)質客戶的工作效率和準確率。通過社會信用體系的構建，不僅使銀行可以直接了解到企業(yè)的信用狀況，而且還可以了解到中小企業(yè)股東、業(yè)主和主要經營者的資信狀況，從而更好地判斷企業(yè)的信用狀況。誠信企業(yè)的貸款違約風險低，若銀行選擇這樣的客戶作為貸款的對象，則能夠降低貸款信用風險產生的可能性。所以，建立社會信用體系，有利于加快我國誠信社會的形成，降低社會運行成本，促進國民經濟持續(xù)、健康發(fā)展。

二是建立健全金融市場。加快我國金融市場體系的建設，創(chuàng)造出更多為商業(yè)銀行轉移貸款信用風險的工具，幫助商業(yè)銀行化解、分散和轉移信用風險。要不斷地完善資本市場，探索適應中小企業(yè)特點的融資途徑和方式，這在一定程度上有利于緩解中小企業(yè)對商業(yè)銀行信貸資金過度需求的壓力，解決其融資難的問題；另一方面也可以在資本市場強有力的監(jiān)管體系中強化中小企業(yè)的信息披露制度，提高中小企業(yè)的信息質量和透明度，使商業(yè)銀行更好地防范中小企業(yè)的貸款信用風險。

主要參考文獻

[1]梁峰.試論制約我國中小企業(yè)發(fā)展的融資瓶頸[J].南開經濟研究，2000（2）.

[2]苗麗娜.中小企業(yè)銀行貸款問題研究[D].合肥：安徽大學，2006.

[3]李麗霞，徐海俊，等.我國中小企業(yè)融資體系的研究[M].北京：科學出版社，2005.