基于DEA的財務(wù)和諧指數(shù)的構(gòu)建

[摘 要] 和諧財務(wù)是當(dāng)今我國企業(yè)理財?shù)谋厝灰蠛同F(xiàn)實選擇。如何對企業(yè)財務(wù)和諧度展開計量和評價，是一個很值得研究的問題。實踐證明，基于DEA對不同決策單元的投入和產(chǎn)出的有效性進(jìn)行評價，可以獲得很好的效果。企業(yè)利益相關(guān)者應(yīng)在對企業(yè)投入的同時，獲得公正的對待和合理的回報。基于DEA構(gòu)建財務(wù)和諧指數(shù)，是一種有意義的嘗試。

[關(guān)鍵詞] DEA；財務(wù)；和諧指數(shù)

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2013 . 15. 002

[中圖分類號] F275 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2013）15- 0003- 02

2005年以后，我國企業(yè)高管的年薪呈快速上漲勢頭。根據(jù)一些學(xué)者的研究成果，2000年國有上市公司高管的平均年薪與普通職工相差12.7倍，至2007年時這一差距則達(dá)到30倍，而在金融、保險等行業(yè)這一差距更是在千倍以上。企業(yè)作為營利性實體，其經(jīng)營活動涉及股東、債權(quán)人、經(jīng)營者、職工、政府等多方主體的利益。企業(yè)如何處理好這些利益關(guān)系，這不僅影響到不同利益主體財務(wù)關(guān)系的和諧，同時也對企業(yè)的長期、可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生影響。

1 財務(wù)和諧指數(shù)的定義：企業(yè)財務(wù)管理的新標(biāo)尺

所謂和諧財務(wù)是一種新的財務(wù)管理理念，它要求企業(yè)理財時，不能只站在少數(shù)人（如老板或股東）的立場，而應(yīng)兼顧多方利益的公平，力圖給所有為企業(yè)做出貢獻(xiàn)的利益相關(guān)者以公平的回報。財務(wù)和諧指數(shù)是對企業(yè)財務(wù)和諧度的綜合反映，是通過一系列計量手段對企業(yè)財務(wù)和諧度的量化。

（1）財務(wù)和諧指數(shù)是企業(yè)理財水平的重要體現(xiàn)。基于和諧財務(wù)觀的企業(yè)理財，必須追求各利益相關(guān)者利益的共同實現(xiàn)，財務(wù)和諧指數(shù)能集中體現(xiàn)不同利益相關(guān)者利益的實現(xiàn)程度，同時也體現(xiàn)了企業(yè)的綜合理財能力。

（2）財務(wù)和諧指數(shù)能夠體現(xiàn)企業(yè)的綜合績效。和諧財務(wù)觀指導(dǎo)下的企業(yè)管理，必須堅持以人為本，不僅要注重企業(yè)自身的財務(wù)績效，同時也要考慮股東、債權(quán)人、政府、環(huán)境等利益相關(guān)者的要求，以維護(hù)良好的財務(wù)關(guān)系，保持適當(dāng)?shù)呢攧?wù)和諧度。也只有保持適當(dāng)?shù)呢攧?wù)和諧度，各利益相關(guān)者才能為企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展提供支持。

（3）財務(wù)和諧指數(shù)是衡量企業(yè)價值的重要尺度。和諧財務(wù)觀指導(dǎo)下的企業(yè)價值不僅在于為股東創(chuàng)造財富，還要為包括政府、環(huán)境在內(nèi)的其他利益相關(guān)者創(chuàng)造價值。財務(wù)和諧度不僅反映所有利益相關(guān)者利益的共同實現(xiàn)程度，同時也反映企業(yè)的長期、可持續(xù)發(fā)展的能力。

（4）財務(wù)和諧指數(shù)應(yīng)作為實施高管激勵的新參考。既然財務(wù)和諧指數(shù)能夠體現(xiàn)企業(yè)的綜合績效、衡量企業(yè)的價值，在實施高管激勵時，就應(yīng)該將財務(wù)和諧指數(shù)作為重要的參考指標(biāo)，以保證高管人員能夠為所有利益相關(guān)者的利益而努力，同時也有利于從根本上保證企業(yè)的長期、可持續(xù)發(fā)展。

2 指標(biāo)體系的構(gòu)建：各利益相關(guān)者財務(wù)和諧度的揭示

2.1 構(gòu)建指標(biāo)體系應(yīng)遵循的原則

（1）公平性原則。和諧財務(wù)的本質(zhì)在于公正地對待各利益相關(guān)者的不同利益追求，在構(gòu)建指標(biāo)體系時，必須緊緊抓住這一本質(zhì)，從每個利益相關(guān)者的角度選擇一些能集中地反映其投入和產(chǎn)出的指標(biāo)，這樣才能保證財務(wù)和諧度可以真實反映不同利益相關(guān)者利益的實現(xiàn)情況。

（2）主觀指標(biāo)、客觀指標(biāo)相結(jié)合原則。客觀指標(biāo)通常指經(jīng)營數(shù)據(jù)、財務(wù)數(shù)據(jù)，而主觀指標(biāo)則是指內(nèi)部員工和外部人士對企業(yè)的主觀感受和評價。財務(wù)和諧度不僅要體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營的績效，同時也要考慮各利益相關(guān)者的主觀感受，因此在構(gòu)建指標(biāo)體系時，必須注意客觀指標(biāo)與主觀指標(biāo)相結(jié)合。

（3）多種計量的原則。反映財務(wù)和諧度的指標(biāo)體系是從不同角度衡量各利益相關(guān)者利益的實現(xiàn)情況，而且這些指標(biāo)所反映的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象、經(jīng)濟(jì)問題也可能存在本質(zhì)的差異，因此，該指標(biāo)體系應(yīng)該是比較復(fù)雜的，其中有財務(wù)指標(biāo)和非財務(wù)指標(biāo)；有絕對指標(biāo)和相對指標(biāo)；有客觀指標(biāo)和主觀指標(biāo)。這就要求我們對一些指標(biāo)進(jìn)行計量時應(yīng)采用多種計量屬性，包括貨幣計量、實物計量、時間計量以及相對數(shù)計量等。

（4）短期利益與長期利益相結(jié)合原則。和諧財務(wù)對企業(yè)的重要意義就在于促使企業(yè)長期、可持續(xù)發(fā)展，因此財務(wù)和諧度指標(biāo)必須能夠體現(xiàn)企業(yè)的長期、可持續(xù)發(fā)展能力。在構(gòu)建指標(biāo)體系時，不僅要有反映短期經(jīng)營績效的指標(biāo)，也要選擇一些能反映企業(yè)戰(zhàn)略競爭力、可持續(xù)發(fā)展能力的指標(biāo)。

（5）便于計算的原則。為了簡化數(shù)字的加工處理工作，同時也是為了保證信息的透明和便于信息使用者理解和諧指數(shù)，所選擇的指標(biāo)應(yīng)該便于計算處理，采用一般的數(shù)學(xué)方法就可以計算出結(jié)果，而不應(yīng)該采用過于復(fù)雜的計算方法。

2.2 指標(biāo)體系的構(gòu)建

和諧財務(wù)的基本原則是：不同利益相關(guān)者應(yīng)在對企業(yè)投入的同時，獲得公正的對待和合理的回報。基于這一原則，結(jié)合前述構(gòu)建指標(biāo)體系應(yīng)遵循的原則，本文認(rèn)為，反映不同利益相關(guān)者投入和產(chǎn)出的指標(biāo)體系見表1。

表1中的指標(biāo)可按年計算。其中，供應(yīng)商的銷售額和毛利是指供應(yīng)商對本企業(yè)的年度銷售總額以及相應(yīng)的銷售毛利；顧客的使用成本節(jié)約，應(yīng)考慮和使用相同功能的其他產(chǎn)品進(jìn)行對比分析確定。

3 財務(wù)和諧指數(shù)的計算：基于DEA的積分制

數(shù)據(jù)包絡(luò)分析方法（ 簡稱DEA）是由著名的運(yùn)籌學(xué)家A.Charnes，W.W.Cooper和 E.Rhodes于1978年首先提出的，他們建立的第一個模型被命名為CCR模型，也是最常用的DEA模型。該模型的基本原理是：通過對樣本的投入、產(chǎn)出數(shù)據(jù)的分析，確定有效生產(chǎn)前沿面，并根據(jù)各DMU（決策單元）與生產(chǎn)前沿面的距離狀況，確定各DMU是否為DEA有效。將DEA運(yùn)用于和諧指數(shù)的測定，可以把企業(yè)的每個利益相關(guān)者看成是一個DMU，采用如前所述的投入和產(chǎn)出指標(biāo)體系。不同的利益相關(guān)者為企業(yè)的發(fā)展提供了不同的資源，基于DEA，如果某一利益相關(guān)者對企業(yè)的投入存在有效產(chǎn)出，說明該利益相關(guān)者的利益得到了合理實現(xiàn)，將增加企業(yè)的財務(wù)和諧度。在搜集到一定數(shù)量的樣本公司的指標(biāo)數(shù)據(jù)后，可以采用DEAP軟件對數(shù)據(jù)進(jìn)行分析處理。

不同的利益相關(guān)人對企業(yè)的重要程度可能不一樣，他們的財務(wù)和諧度的標(biāo)準(zhǔn)分可能不同，這時，標(biāo)準(zhǔn)分可以采用專家打分的辦法來確定。當(dāng)然，也可以基于公平、平等對待的原則，將每個利益相關(guān)者的標(biāo)準(zhǔn)分統(tǒng)一，比如都看作是1分。對于某樣本公司而言，經(jīng)過DEAP軟件分析處理，如果某DMU的投入產(chǎn)出為DEA有效，則獲得標(biāo)準(zhǔn)分；如果DEA無效，則不能獲得標(biāo)準(zhǔn)分。在此基礎(chǔ)上，就可以計算出不同利益相關(guān)者財務(wù)和諧度總得分。

當(dāng)然，不同企業(yè)的利益相關(guān)者數(shù)量可能不同。因此，對不同企業(yè)的財務(wù)和諧情況進(jìn)行橫向比較時，必須引入一個相對指標(biāo)——財務(wù)和諧指數(shù)。財務(wù)和諧指數(shù)可定義為：

財務(wù)和諧指數(shù)=∑各利益相關(guān)者財務(wù)和諧度得分/∑各利益相關(guān)者財務(wù)和諧度標(biāo)準(zhǔn)分

當(dāng)每個利益相關(guān)者的財務(wù)和諧度標(biāo)準(zhǔn)分相同時，也可以將財務(wù)和諧指數(shù)簡化為：

財務(wù)和諧指數(shù)=DEA有效的利益相關(guān)者數(shù)量/利益相關(guān)者總數(shù)

財務(wù)和諧指數(shù)反映所有重要利益相關(guān)者對企業(yè)的貢獻(xiàn)及其需求的實現(xiàn)程度。財務(wù)和諧指數(shù)越大，則財務(wù)和諧度越高，說明企業(yè)各項資源配置的效果越好，具備更強(qiáng)的長期、可持續(xù)發(fā)展能力。

4 結(jié) 論

和諧財務(wù)是當(dāng)今企業(yè)理財?shù)谋厝贿x擇，財務(wù)和諧指數(shù)是反映企業(yè)財務(wù)和諧度的量化指標(biāo)，該指標(biāo)對于企業(yè)的績效評價、風(fēng)險管理、戰(zhàn)略管理有重要意義。本文只是基于DEA的思想，提出一種計算財務(wù)和諧指數(shù)的方法。關(guān)于反映財務(wù)和諧度的指標(biāo)體系、財務(wù)和諧指數(shù)的應(yīng)用等許多問題，還有待于進(jìn)一步研究。

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