黃金現(xiàn)貨延遲交易需要順勢而為

[摘 要] 本文著重對黃金現(xiàn)貨延遲投資的技術(shù)指標(biāo)：K線、MACD以及波浪理論的應(yīng)用等問題進行探討，使黃金投資者的理財更合理科學(xué)，從而獲得理想的投資收益。

[關(guān)鍵詞] 黃金現(xiàn)貨延遲交易；K線；MACD；應(yīng)用技巧

[中圖分類號] F830.94 [文獻標(biāo)識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2013）12- 0043- 02

2013年黃金投資的基本分析：①美國財政赤字引發(fā)的債務(wù)問題將影響美元債務(wù)的信譽度，2012年年末美國政府已經(jīng)觸及債務(wù)上限，美元作為重要國際貨幣的地位受到?jīng)_擊，同時導(dǎo)致黃金、石油等大宗商品價格上漲；②財政赤字累積國家負債，美聯(lián)儲通過購買國債和抵押債券實際是為財政赤字提供融資，無疑是為嚴(yán)重的長期通脹埋下隱患。③作為投資組合資產(chǎn)儲備，全球央行對黃金青睞有加，將增加黃金的市場需求，黃金ETF仍將是實現(xiàn)投資增長和零售需求的堅實根基，隨著經(jīng)濟復(fù)蘇信心的增強， 2013年對于黃金的消費可能會有所增強；④中國周邊安全形勢日益嚴(yán)峻，隨著美國的外交中心向亞太轉(zhuǎn)移，中國與周邊國家的島礁爭端及朝鮮半島局勢等面臨諸多不確定性。⑤歐債危機仍然面臨諸多風(fēng)險，經(jīng)濟增長乏力和政治風(fēng)險是2013年歐元區(qū)的最大風(fēng)險。

2011年，中國黃金市場的需求量達到769.8噸，最大的增長來自投資領(lǐng)域；2012年消費者對黃金的需求呈現(xiàn)了攀升的勢頭，如果經(jīng)濟停滯甚至衰退，必然會導(dǎo)致黃金投資有所增強和債務(wù)危機的惡化。2012年的金價全年運行在1 527～1 796元區(qū)間內(nèi)，以2001年作為牛市起點算起這已經(jīng)是連續(xù)第12個年頭的上漲年。國際金價變化活躍，黃金投資市場投資者驟增，在這樣的市場前提下，避險保值又看好的黃金投資，有望繼續(xù)走高。2013年對于黃金投資的技術(shù)應(yīng)做好以下幾點。

1 K線圖應(yīng)用原則

日K線圖決定方向，同時特別注意：日K線的紅綠柱決定市場的切入時機，一定要做足一波行情，這時不能以短線思維。主行情大幅拉開或打壓之后的大幅震蕩才是最佳的做短線時機。 60分鐘K線決定短線入場時機。

（1）從60分鐘K線看，3個不在同局部的浪型或局部趨勢里的高點出現(xiàn)后，會有反向運動（注意是創(chuàng)新高的高點），在其中2個高點出現(xiàn)后，預(yù)測第3個高點，第3個高點應(yīng)該在前2個高點連成的壓力線上，在第3個高點上反手做空是最好的時機，其幅度參考近期黃金價格的振幅寬度，在通過2個高點預(yù)測第3個高點時，在第3個高點附近做空，有2次機會：①第一次做空：看0.5～1元/克；②第二次再次走到前期附近做空，看遠一點；因為如果沒有特別大的消息不可能很快反轉(zhuǎn)方向。

（2）從60分鐘K線看，3個不在同一局部浪形或局部趨勢里的低點出現(xiàn)后會有反向運動，（注意是創(chuàng)新底的低點）在其中2個低點出現(xiàn)后，預(yù)測第3個低點，第3個低點應(yīng)該在前2個低點連成的支撐線上，在第3個低點位置上反手做多是最好的時機，其幅度是參考近期黃金價格的振幅寬度，在通過2個低點預(yù)測第3個低點時，在第3個低點附近做多，有2次機會。

2 MACD指數(shù)平滑異同移動平均線的應(yīng)用方法

MACD 的60分鐘線指標(biāo)頂部背離是做空的短線時機（主行情的大幅拉抬和打壓時的指標(biāo)沒意義，這時要看日線）； MACD60分鐘線出現(xiàn)底部背離是做多短線的好時機，MACD日線和60分鐘線同時產(chǎn)生背離是最好的時機；60分鐘均線剛剛有序發(fā)散，形成空頭排列，是最好的做空時機（死亡交叉）； 60分鐘均線剛剛有序發(fā)散，形成多頭排列，是最好的做多時機（黃金交叉）。MACD日K線和周K線同時快要相反交叉時，一般有幾天無法選擇方向的時候，這幾天是最好打短線的時機，60分鐘線和短期的阻力位和支撐線為主，高拋低吸，收益以0.5～1元/克為益。

3 現(xiàn)貨延遲交易的順勢交易三原則

根據(jù)艾略特的波浪理論：五浪上攻三浪回調(diào)， 我們必須按照波浪理論順勢交易。在局部趨勢和浪形中，上漲得多，回調(diào)得小即持續(xù)的多頭市場為牛市；在局部趨勢和浪形中，上漲得少，下跌得多，即為熊市，任何時候做空都是對的。主行情：從60分鐘線看，價格小幅震蕩是收復(fù)MACD指標(biāo)，金叉后大幅拉抬是主行情的標(biāo)志，這時任何空單是錯誤的，多單才是對的。

（1）堅決執(zhí)行同日里不能下兩批單的決定，因為在K線還沒有收盤存在許多變數(shù)，為防范風(fēng)險；堅決執(zhí)行10%的建倉和總倉不能超過30%的倉位；正常操作虧損率達到-45%時堅決鎖單。于已開倉部位做一相同的反向單，將致使與原來的部位相對沖銷。舉例而言：原來已有一口USD/EUR買單部位， 如果再開立一口USD/EUR賣單部位，將致使該相對部位自動沖銷。鎖單功能通常用來進行開倉部位的避險，如沒點擊鎖單Hedge，而直接于已開倉部位做一同一幣組的反向單，將致使與原來的部位相對沖銷。

（2）堅決執(zhí)行在重要的支撐線和壓力線，以及日線MACD指標(biāo)背離和紅綠柱背離的情況下單止損，這表示自己大的方向已錯，一定要檢討不能讓鎖的單造成虧損，鎖單以后這個單一定要設(shè)止損。鎖單功能通常用來進行開倉部位的避險，如沒點擊鎖單Hedge，而直接或在日線大幅拉抬和打壓后看60分鐘的頂或底背離的情況下下單。

（3）MACD指標(biāo)日K線以紅柱或綠柱出現(xiàn)為入倉時機時，目標(biāo)應(yīng)該在6元/克以上，在多頭市場里，應(yīng)該以跌幅過大后綠柱出現(xiàn)比前一天短的時候為切入點，平倉的時機應(yīng)該以看到紅柱幾天后出現(xiàn)紅柱比前一天短的時候逢高出局。期間不能被市場震蕩出局；堅決執(zhí)行不在同一天下相反的單，即平倉后立馬做相反的方向。

4 資金的風(fēng)險控制與贏利方法

（1）短線交易資金計劃：總資金的10%，目標(biāo)：1～4元/克為最低贏利預(yù)測目標(biāo)，1～2元/克出局落袋為安；加減倉控制： 第一批單下后，相反方向走1元/克后，可以補單以攤低成本； 第一批單下后，方向做對了也絕不增加倉位，獲利目標(biāo)基本到了時出局（因為如果增加倉位會增加持倉成本，減小獲利空間）。

（2）在多頭市場的時候，第一次回調(diào)碰到10日均線，如沒有特別利空黃金的基本因素時，做多黃金； 從指標(biāo)來看：MACD日線金叉或快要金叉，1小時金叉或15分鐘金叉時做多黃金。

（3）從英國倫敦金早盤和午盤定價來看，如早盤定價高于昨天的午盤定價，選擇低位做多黃金。

（4）從美國的經(jīng)濟數(shù)據(jù)看，有利空美元的數(shù)據(jù)出現(xiàn)時，即時做多黃金。美元指數(shù)60分鐘線出現(xiàn)頂背離，再配合黃金日K線在相對的低位時，看多黃金，買入。

（5）從非美貨幣的經(jīng)濟數(shù)據(jù)來看，有利多非美貨幣的數(shù)據(jù)出現(xiàn)時，即時做多黃金。國際油價110美元/桶以下與黃金負相關(guān)， 原油110美元/桶以上時與黃金出現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系。

主要參考文獻

[1]何造中.江恩角度線[M].北京：機械工業(yè)出版社，2007.

[2]沈強.證券投資理論與實務(wù)[M].杭州：浙江大學(xué)出版社，2002.