提高風(fēng)險控制，強(qiáng)化資金管理

【摘要】隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，資金管理成為企業(yè)財務(wù)管理工作中一項重要內(nèi)容。資金風(fēng)險是客觀存在不可避免的，成因多種多樣。在資金管理過程中，可通過對這些成因?qū)嵤┑目刂疲扇》婪洞胧①Y金預(yù)警機(jī)制，有效提高資金管理的科學(xué)性，實現(xiàn)資金結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

【關(guān)鍵詞】風(fēng)險控制 資金管理 風(fēng)險成因 防范措施

一、資金風(fēng)險成因

資金風(fēng)險是指企業(yè)資金活動受不確定因素影響，造成財務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)損失，降低償債能力。資金風(fēng)險不可避免，成因很多。

（一）外部因素

外部因素指市場環(huán)境和交易環(huán)境。市場環(huán)境因素復(fù)雜，如利率、匯率等受市場不確定因素影響而波動。交易環(huán)境則相對單一，即來自行業(yè)鏈上線與下線合作伙伴的影響，多為信用風(fēng)險，取決于債務(wù)人的主觀與客觀意愿，往往是呆賬、壞賬產(chǎn)生的主因。

（二）內(nèi)部因素

內(nèi)部因素指資金管理風(fēng)險，多出現(xiàn)于資金活動過程中，主要表現(xiàn)在三個方面：

1.資金流失

資金流失與人為因素相關(guān)。財務(wù)從業(yè)人員的職業(yè)道德觀念良莠不齊，一些人法律意識淡薄，容易受利益驅(qū)使違規(guī)操作。最常見諸如挪用公款、違規(guī)投資、設(shè)置體外循環(huán)小金庫等，造成企業(yè)資金大量流失。

2.資金占用

資金占用多因資金管理不合理而造成。資金活動分為籌資、投資、回收和分配四部分：（1）資金管理缺乏整體規(guī)劃，未做到專款專用，常常“拆東墻、補(bǔ)西墻”，大量閑散資金未有效利用，導(dǎo)致企業(yè)總在籌資資金；（2）財務(wù)報表提供信息量不足，缺乏準(zhǔn)確性、及時性，導(dǎo)致決策層盲目投資；（3）資金回收監(jiān)控力度不夠，應(yīng)收賬款長期未回收，導(dǎo)致資金循環(huán)不暢；（4）收益分配未按預(yù)算執(zhí)行，或預(yù)算數(shù)據(jù)不實，導(dǎo)致收益資金分配不合理。

3.資金貶值

資金貶值多指資金使用不合理。如備用資金的規(guī)劃與投資，受利率匯率等外因影響，還受企業(yè)選擇的投資方向與項目等內(nèi)因影響，投資不當(dāng)會導(dǎo)致大量資金被占用，造成資金貶值。再如資金分配不合理，未根據(jù)下屬單位資金需求進(jìn)行資金調(diào)劑，或下屬單位未對撥款實行“專款專用”，同樣造成資金貶值。

二、強(qiáng)化風(fēng)險管控

資金風(fēng)險客觀存在、無法消除，只能采取適當(dāng)方式加以控制。資金風(fēng)險管理是企業(yè)科學(xué)識別、預(yù)防并控制資金風(fēng)險的有效手段，可視為一種企業(yè)行為的理財活動，為企業(yè)整體戰(zhàn)略目標(biāo)提供前瞻性保障。

（一）提升人員素質(zhì)

資金風(fēng)險需要人來控制。無論是決策層、管理層，還是一般財務(wù)人員，都需要強(qiáng)化資金風(fēng)險意識。企業(yè)要嚴(yán)格選拔財務(wù)人員，著重考核員工忠誠度、職業(yè)素養(yǎng)、業(yè)務(wù)能力三方面；對財務(wù)人員定期進(jìn)行職業(yè)素養(yǎng)和業(yè)務(wù)能力培訓(xùn)，增強(qiáng)與國內(nèi)外同業(yè)的交流學(xué)習(xí)。在管理人員加大財務(wù)專業(yè)人員占比，使財務(wù)管理人員切實參與到實際經(jīng)營工作中，從根源上防范資金風(fēng)險。企業(yè)決策層提高對財務(wù)報表的重視，多聽取財務(wù)人員建議，科學(xué)地做出決策，減少決策失誤。

（二）優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

資本是企業(yè)生存的基礎(chǔ)，資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化將提升企業(yè)資金管理水平，有效控制資金風(fēng)險。資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化的關(guān)鍵是合理運用財務(wù)杠桿效應(yīng)，其中最常見的是負(fù)債。負(fù)債總是伴隨著企業(yè)的資金運動，合理控制負(fù)債比率，是資本優(yōu)化的關(guān)鍵。

1.調(diào)節(jié)負(fù)債比率

負(fù)債比率沒有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，而是依據(jù)企業(yè)自有資本狀況、結(jié)合同業(yè)的平均值，制定出一個匡量范圍，根據(jù)淡旺季的市場波動、負(fù)債預(yù)測等因素適度調(diào)節(jié)。當(dāng)資本回報率下降則適度降低負(fù)債比率；當(dāng)資本回報率高則適度提高負(fù)債比率，以實現(xiàn)價值最大化。

2.拓展融資渠道

企業(yè)發(fā)展需要多元化融資渠道，以降低籌資成本。目前企業(yè)多采納有長期合作關(guān)系的銀行作為主融資渠道。企業(yè)需要考慮自身資本結(jié)構(gòu)和償還能力來確定貸款比率，為銀企長期合作打下基礎(chǔ)。

3.優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)

負(fù)債結(jié)構(gòu)指企業(yè)各類負(fù)債數(shù)量配比，包括長期負(fù)債和短期負(fù)債，而短期負(fù)債占比直接影響著負(fù)債結(jié)構(gòu)。

（三）風(fēng)險控制實務(wù)

企業(yè)財務(wù)管理工作中接觸最多是具體操作實務(wù)，即資金回收、集中管理、預(yù)算管理和預(yù)警機(jī)制等。

1.加速應(yīng)收賬款回收

應(yīng)收賬款回收是盤活資金鏈的關(guān)鍵。（1）建立欠費考核機(jī)制，定期開展應(yīng)收賬款清理工作；（2）科學(xué)測算收支平衡點，使催繳欠費工作富有彈性。

2.資金集中管理

財務(wù)結(jié)算中心對資金采取集中管理，可掌握集團(tuán)及下屬單位資金流向，嚴(yán)控資金審批流程，使閑置資金合理再分配，防范體外循環(huán)資金賬戶，有效控制收支平衡。實行財務(wù)負(fù)責(zé)人派駐制，可有效掌握下屬單位資金動向，降低資金風(fēng)險。

3.預(yù)算管理

預(yù)算管理是資金的前瞻性管理，企業(yè)根據(jù)上一年度或上一月度財務(wù)報表，制定下一年度或下一月度預(yù)算方案，做到資金使用有的放矢。財務(wù)部門負(fù)責(zé)監(jiān)督資金使用及回收情況。

4.預(yù)警機(jī)制

企業(yè)從收支平衡、資金周轉(zhuǎn)、債務(wù)風(fēng)險等方面制定資金預(yù)警機(jī)制，通過對資產(chǎn)負(fù)債率、帶息負(fù)債比率、現(xiàn)金流等重要指標(biāo)變化的監(jiān)測，進(jìn)行縱向歷史數(shù)據(jù)對比和橫向同業(yè)數(shù)據(jù)對比，科學(xué)預(yù)警并制定應(yīng)急方案，以應(yīng)付突發(fā)財務(wù)危機(jī)。

“提高風(fēng)險控制，強(qiáng)化資金管理”是當(dāng)前企業(yè)經(jīng)營工作可持續(xù)發(fā)展的核心動力，適當(dāng)?shù)馁Y金風(fēng)險防范措施，可有效提高資金管理水平，實現(xiàn)資金的優(yōu)化配置。

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作者簡介：胡俊（1967-），女，山西省大同市人，西南交通大學(xué)本科，大秦公司鐵路資金結(jié)算所，會計師，從事結(jié)算業(yè)務(wù)。

（編輯：孟子涵）