創新型城市建設中金融支持體系的構建

【摘要】通過分析創新型城市的發展背景和金融支持體系的構成要素及功能，借鑒了國內外相關案例，論述了我國創新型城市建設中的金融支持體系的構建舉措：完善政府金融支持平臺；建立和完善市場化的高效的風險投資體系；建立和完善多層次的產權交易市場和證券交易市場；加強金融產品創新；促進區域金融的發展，打造區域金融中心等。

【關鍵詞】創新型城市 金融支持體系 金融創新

創新型城市是指以創新為核心驅動力，通過聚集和配置各種創新資源，實現城市可持續發展的模式。創新型城市概念的提出是在創新型國家的背景中發展起來的。自2008年我國開展創建國家創新型城市試點以來，各試點城市均已進入全面建設創新型城市的關鍵階段。在創建過程中，試點城市明確指出，要強化以企業為主體、市場為導向、政產學研金介緊密融合的區域創新體系。其中，“金”就是指的金融支持體系。金融支持體系的建設與完善，對于增強城市的自主創新能力、提升城市的綜合競爭力、實現創新型城市建設和國家自主創新戰略具有至關重要的作用。

一、創新型城市金融支持體系的構成要素

創新型城市金融支持體系的建設是一項非常龐大的系統工程，需要金融系統中多種因素的支持。具體地包括：第一，政府的支持。政府的資金支持是支持創新型城市建設的重要融資手段。政府的投入主要包括中央政府和各級地方政府的投入為資金來源的產業基金和引導基金。第二，金融機構體系。結構合理、功能完備的金融機構體系為創新型城市建設提供強有力的資金支持和良好的金融環境，有利于城市金融資源的高效配置與利用。第三，金融市場體系。證券市場可以為創新型企業提供更好的融資渠道，資本市場中的中長期銀行信貸可以為創新型城市建設提供中長期資金支持。總之，建立健全多層次的金融市場體系，尤其是資本市場體系是重中之重。第四，金融服務配套體系。創新型城市建設離不開完善的金融服務配套體系。金融能否支持創新型城市建設，有賴于金融服務配套體系是否跟得上。

二、創新型城市建設中金融支持體系的功能

健全有效的金融支持體系是創新型城市建設和發展的重要條件。主要體現在：第一，金融具有融資功能。創新型城市的發展，高科技企業的建立和生存，都離不開大量的資金投入。現代金融的使命就是為高新技術產業發展和城市自主創新提供充足的資金保障。第二，金融具有分散風險的功能。由于創新的不確定性，在高新技術產業發展的不同階段，金融業可以為其提供風險投資、私募、信貸、股權融資等不同的金融產品和工具，以分散和轉移風險。第三，金融具有資源優化功能。金融通過整合社會的資金，引導整個社會資源的優化配置。

三、金融支持創新型城市建設的國內外案例

（一）市場作為主導力量支持創新型城市建設

美國硅谷位于舊金山以南的海灣地帶，這里集中了眾多的高科技制造公司、科技服務公司和風險投資公司。可以說，硅谷對全球科技創新做出了巨大的貢獻，引領了世界技術發展的潮流。硅谷在建設創新型城市的過程中，市場發揮了主導力量的作用。美國政府在硅谷的形成和發展中，只是起到一個間接扶持和引導的作用。

（二）政府作為主導力量支持創新型城市建設

國家發展改革委員會在2008年啟動深圳市創建國家創新型城市試點工作。金融在支持深圳建設創新型城市的過程中，政府起了主導力量。而且，強調建立一個完善的金融支持體系，即圍繞深圳的結構調整和產業發展，面向中小企業，面向高新技術產業，提供立體式、全方位的金融服務，促進深圳的創新型城市建設。

四、我國創新型城市建設中金融支持體系構建的舉措

（一）完善政府金融支持平臺，促進創新型城市建設

充分發揮政府金融支持平臺作用，圍繞城市建設的產業發展和結構調整，提供全方位、立體式的金融服務，促進創新型城市建設。第一，簡化政府資助資金申請審批手續，加大政府科研扶持資金的投入，從而進一步發揮財政撥款的科技三項經費對科研項目的支持作用以及對企業自籌資金的引導作用。第二，通過政府金融支持平臺，采取提供貸款擔保、貸款貼息等方式為中小企業提供更多的貸款支持。

（二）建立和完善市場化的高效的風險投資體系

高科技企業在起步初期的經營風險較大，依靠傳統的銀行信貸資金來滿足這些企業的融資需求可能性不大。可是，以市場化力量為主的風險投資力量則可以滿足這些融資需求。當然作為政府也要為風險投資體系的建立和運行創造良好的投資環境。風險投資在硅谷的形成過程中發揮了重要的作用，充分顯示了在創新型城市建設中，培育市場化的高效的風險投資體系的重要性。

（三）建立和完善多層次的產權交易市場和證券交易市場。

在高科技企業成熟起來，風險投資退出以后，高科技企業就要考慮后續融資的問題了。而在這個階段，高科技企業的資金需求只能主要借助資本市場來募集。對于滿足上市要求的高科技企業可以利用證券交易市場來達到風險資本退出和進行后續融資的目的。對于還沒有上市卻需要進行股權轉讓和股本擴大的高科技企業，可以利用產權交易市場為其服務。例如，納斯達克市場為硅谷的高科技企業提供后續融資；我國的深交所的中小企業板塊，為推動創業板市場體系建設發揮了重要作用，培育了一批具有自主創新能力的科技企業。

（四）加強金融產品創新

加強金融創新產品開發，有利于創新型城市建設。例如，對某些重大科技專項資產實行證券化。高科技企業可以多家聯合捆綁在一起，共同發行“高科技企業債券”。再如，推行城市基礎設施企業股票融資試點。股票融資有利于城市基礎設施的產權變革，一定程度上消除政企不分和行政壟斷帶來的弊端，有利于改進公司治理情況，促使城市基礎設施企業進一步加強經營管理。

（五）加強傳統銀行信貸體系對于創新型城市建設的支持力度

首先，為了減輕企業的利息負擔，政府可以嘗試實施高科技貸款貼息制度。其次，為了補償銀行因貸款高科技項目而可能形成的損失，可以建立銀行貸款投資高科技項目損失補償機制。最后，借鑒硅谷經驗，傳統商業銀行給高科技企業提供風險信貸，而部分信貸資產可以轉化為高科技企業的股權，這樣的話，商業銀行成為了高科技企業的股東，使得銀行所面臨的風險和所獲得的收益相互匹配，以此增加傳統銀行對于高科技投資的積極性。

（六）促進區域金融的發展，打造區域金融中心

區域金融中心建立能使金融資源和高級人才大量積聚，不僅能夠降低信息交易成本，而且可以顯著提高金融服務水平，加快創新型城市建設。所以，加強創新型城市金融生態環境的建設，實施鼓勵金融中心發展的各項政策，實現金融機構的空間聚集，打造區域金融中心，以此促進創新型城市建設和發展。

五、結語

在創新型城市建設的過程中， 金融制度具有不可替代的作用。健全完善的金融支持體系是影響科技進步和創新型城市建設的關鍵。

參考文獻

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基金項目：2012年唐山市科學研究與發展指導計劃（編號：12140209a）。

作者簡介：董銀霞，女，碩士研究生，唐山師范學院經濟管理系講師；劉俊萍，女，碩士研究生，唐山師范學院經濟管理系教授。

（編輯：陳岑）