金融工具創新與中小企業融資

【摘要】我國的中小企業在社會經濟發展中有非常重要的作用，但是融資環境的惡劣影響著它們的生存和發展，本文主要通過對現階段我國中小企業融資的現狀進行分析，找到中小企業融資中創新的方式。

【關鍵詞】創新 中小企業 融資 方式

中小企業是現代經濟重要的組成部分，是創造社會財富和提高人民生活水平的重要力量，近幾年來，中小企業在社會中的地位日益突出，對經濟社會的發展具有非常大的貢獻，中小企業可以提供更多的就業機會，推動社會的技術進步，是社會經濟和技術發展的主要力量。

近年來，我國中小型企業的數量在急速地增加，約占全國企業總數的99%，中小企業所創造的工業產值和出口利稅已經達到了全國總量的60%以上，同時，全國有80%的就業崗位都是來自于中小企業，所以說，中小企業對于我國經濟的發展有著非常重要的作用，國家必須要對中小企業做到高度的重視，政府應該正視中小企業所面臨的困難及問題，積極地促進中小企業的穩步發展。

融資難是阻礙中小企業發展的最大的一個難題，根據有關數據顯示，我國中小企業在商業銀行貸款的成功率僅為10%，很多的企業因為沒有足夠的資金支持而導致沒有辦法將先進的科學研究成果轉變為產品，而導致公司破產。中小企業在成立初期注冊資本都比較少，雖然說規模并不是很大，但是因為他們擁有先進的知識產權，所以產品在市場上的反響都很不錯，但是當訂單忽然增多時，因為沒有資金的足夠支持，就很難形成大規模的生產，直接影響公司的發展。所以說融資難問題是直接制約中小企業發展的瓶頸。

一、中小企業融資難的主要原因

中小企業發展所要面臨的最大難題，也是最集中的一個問題就是融資難的問題，中小企業由于缺乏融資的渠道，缺乏擔保資源，以及貸款的利率比較高等問題，使得企業無法從正規的金融機構獲得信貸，大部分的中小企業都會選擇向民間的信貸市場進行融資，這樣大量的涌入，推動了民間貸款利率的增加，從而更加加大了企業的債務負擔和經營上的風險，這樣的融資難和融資混亂的局面，使得中小企業的發展出現了更大的困境。

（一）中小企業自身的信用和經營風險影響了融資的能力

由于中小企業的資金實力比較弱，經營人員的素質相對比較差，并且所處的行業主要是以“勞動密集型產業”和“風險產業”為主，這樣的產業直接使得中小企業處于競爭性比較強的市場領域中，承擔比較大的經營風險和財務風險，再加上中小企業的經營者本身的素質問題，存在信用觀念差等一系列的問題，這些問題直接使得商業銀行不愿意對其進行貸款。

（二）中小企業融資的結構不夠合理

中小企業發展的資金主要來源于個人儲蓄，關系借貸、風險投資和銀行貸款等方式，但是根據有關的統計數據顯示，我國的中小企業的資金主要是通過自籌資金的形式來籌資的，有95%以上都是來自于個人的資金積累以及親戚朋友之間的借貸，企業外部融資中直接融資與間接融資的比例以及融資結構非常不合理。

（三）中小企業的融資成功率比較低

我國的中小企業發展中主要的產品基本都是無形性的，而且公司本身的規模都比較小，能夠為銀行所抵押的固定資產的數量非常少，不動產的抵押資源不是非常充足，這一點使得中小企業在銀行中所要獲得貸款的成功率非常低，甚至于出現更大的困難。

（四）政府對于中小企業融資的政策支持不夠

證券市場為進入市場的公司都設置有非常高的門檻，中小企業想要從證券市場中進行融資是非常困難的，由于中小企業大多規模不大，資本金額有限，所以很難達到主板上市的條件，大量的中小企業都被證券市場拒之門外。對于公司債券的發行，需要比較高的信用等級和較大的資產規模，中小企業發行債券通常是不可能的，我國的基金組織還正處于初級的階段，并不具備融資的條件，政府對于中小企業的融資，缺乏比較優惠的扶持政策，這樣直接限制了中小企業的融資能力和融資渠道。

二、中小企業融資方式的創新

（一）中小企業應該要提高自身整體素質，改善融資的條件

中小企業想要走出資金困難的局面，只有提高自身的條件，改善自身融資的有利因素，這樣才能盡快促成融資活動的有效進行，在中小企業融資準備中應當從以下幾個方面入手。首先，要生產出有市場的產品，良好的產品是市場信譽度的保證，還要強化企業的內部管理，良好的管理是促進企業健康有序發展的必要條件，同時還應該著重提高企業內部資金的使用效率，把有限的資金用準用好，合理的資金使用規劃以避免浪費，這樣才能夠有足夠的資金進行支持；其次，應該要加強抵御市場風險的能力，中小企業應該要根據自身的特點建立組織模式，跟大企業聯合起來，形成聯合體或者企業集團，只有這樣，才能夠讓企業在市場競爭中增加抵御風險的能力，在面對風險的時候才能有效規避，形成較為堅實的風險抗御能力；再者，政府應該要對中小企業實施鼓勵措施，在相關法律法規上應當對中小企業進行扶持，開辟融資的綠色通道，合理解決中小企業融資困難的問題，同時還應該支持稅務機關和會計事務所對中小企業財務人員的培訓，完善其會計制度，保證其會計工作的有效進行；最后，企業應該要提高自身的信用等級，提高企業的生產工作效益。

（二）中小企業應該要完善金融的支持體系

在中小企業融資的支持上，可以考慮設立類似于農村信用合作社的金融機構來服務于中小企業，金融機構成員的組成主要來自于中小企業的資源，可以在各個企業成員之間開展存款和放款等業務，成立的金融機構主要是為了企業的金融來服務的。建立專門的中小企業貸款監管體系，根據企業的特點，建立信用評價系統，綜合全面地評估中小企業的信用狀況。企業的發展離不開政府政策的扶持，政府應該要營造良好的中小企業發展環境，發揮政策的扶持作用，大規模地鼓勵銀行金融機構對小企業的貸款支持促進中小企業的融資，解決其在實際生產中資金問題，如小企業貸款增幅達到一定規模的銀行，應該要進行適度的補償與優惠，找到適合中小企業融資的稅收支持策略，同時，對其貸款的利息進行適當的減免和優惠。

（三）建立適合中小企業直接融資的體系

加快推進中小企業多種債券的融資方式的建立，充分地建立起多層次的中小企業融資服務體系，對各地的新型融資方式以及經驗進行總結和分析，進一步對貸款的模式和程序進行細化，鼓勵中小企業依法進行自主選擇新型的融資方式，引導和發揮典當、租賃以及信托等不同類型、不同成長階段的中小企業融資方式的作用。

（四）中小企業應該搭建信用社會化平臺

對各個部門進行整合，加快形成部門的聯動，在中介機構、企業等資源之間，營造良好的信用環境，將企業的融資能力和企業的信用制度相互結合起來，使企業的信用獲得長效的發展和提升，進一步完善中小企業的信用擔保體系，針對一些符合條件的中小企業信用擔保機構實行營業稅減免等等優惠政策。

根據以上的分析，我們可以看到，解決中小企業融資難的問題，主要是需要對融資的方式進行適當的創新，這不只是需要對企業內部融資方式的創新，同時還需要對中小企業金融支持的法律進行不斷的完善，以及對金融服務品種與相關法規的建設進行不斷的創新，發展多種類型的企業擔保機構，同時，在證券市場中，不斷地完善各類投資基金等等。通過以上的這些方式，來為中小企業的發展籌措更多的資金，促進我國中小企業穩步而健康地發展。

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（編輯：蔣東旭）