基于信息不對稱條件下的保險管制

【摘要】保險市場是典型的信息不對稱市場，現(xiàn)有研究大多側(cè)重于保險公司處于信息劣勢角度，然而保險公司可以利用自身掌握的資源減輕信息劣勢程度，因而本文從普通投保人處于信息劣勢的角度出發(fā)，分析這種信息不對稱對保險市場的需求和供給產(chǎn)生的影響，認(rèn)為保險管制應(yīng)更多的基于此種信息不對稱，解決投保人的信息劣勢問題。

【關(guān)鍵詞】信息不對稱 道德風(fēng)險 保險管制 逆向選擇

在市場活動中，交易各方所擁有的信息存在差異，信息充足的一方可能會為了自身利益做出損害信息匱乏一方利益的行為，因此信息不對稱會造成市場交易雙方的利益失衡，影響社會的公平、公正原則以及市場配置資源的效率。這種現(xiàn)象普遍存在，是導(dǎo)致市場失靈的重要原因，在諸如保險這樣的無形市場也是普遍存在。

一、我國保險市場信息不對稱的類型

保險市場的信息不對稱可分為逆向選擇和道德風(fēng)險（Rees and Wambach 2008），具體可分為：（1）投保人的逆向選擇，指投保人在投保前擁有關(guān)于保險獲益的私人信息，高風(fēng)險者更傾向投保；（2）保險人的逆向選擇，保險公司在對某一風(fēng)險標(biāo)的制定保費時，會做出利于自己的改變，造成投保人被誤導(dǎo)而出現(xiàn)逆向選擇；（3）投保人的道德風(fēng)險，指在投保人購買保險之后，保險人不能對投保人的行為有準(zhǔn)確的了解和控制；（4）保險人的道德風(fēng)險，指在保險事故發(fā)生后，有的保險公司利用投保人對專業(yè)知識的匱乏利用種種借口逃避賠付。

現(xiàn)有的關(guān)于保險市場的信息不對稱研究，大多側(cè)重對保險公司處于信息劣勢地位的分析，然而在實際中，保險公司可以通過一些措施降低風(fēng)險，例如設(shè)計不同的保單合同類型由投保人自行選擇或規(guī)定一定比例的免賠額，這些措施在一定程度上能夠起到鑒別投保人的風(fēng)險度以及約束投保人在購買保險產(chǎn)品之后的行為，因而保險人信息不對稱程度減輕，同時卻加重了投保人的信息劣勢地位。

中國的保險市場是新興市場，普通消費者對保險知識了解有限。其次，保險合同的條款通常是保險人事先設(shè)計好的，由于專業(yè)知識的匱乏投保人不能準(zhǔn)確選擇。再次，投保人在投保后能否取得預(yù)期的回報取決于保險人的經(jīng)營狀況，而投保人不能充分了解并對其進(jìn)行有效監(jiān)督。最后，在理賠時投保人無法提出自己的意見。所以認(rèn)為這種信息不對稱現(xiàn)象在保險市場中廣泛存在并且非常突出。因此本文著重從投保人信息匱乏的角度分析其對市場的影響。

二、投保人信息匱乏對保險市場的影響

投保人處于信息劣勢地位對保險市場的發(fā)展起到了明顯的阻礙作用，導(dǎo)致一定程度上的市場失靈，表現(xiàn)在三個方面：

（一）消費者缺乏了解不投保，市場需求減少

由于信息劣勢，消費者對保險公司及其所提供的保險產(chǎn)品缺乏了解。又由于保險人的道德風(fēng)險，部分消費者出現(xiàn)保險事故后卻得不到賠付，通過消費者之間的信息傳遞，未投保的消費者對保險商缺乏信任，最后做出少投保甚至不投保的決策，減少甚至不去購買需要的保險商品，長此以往，保險市場交易量不足，保險市場會出現(xiàn)萎縮的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。

（二）保險人的逆向選擇扭曲市場供給

投保人購買保險產(chǎn)品的動機(jī)在于有效管理風(fēng)險，因此在事故發(fā)生時，保險公司能否履行合同義務(wù)，保證投保人的利益不受到損失就成為投保人選擇保險公司的重要依據(jù)。對于投保人而言，選擇保險產(chǎn)品主要是通過比較保險產(chǎn)品的價格和在約定情況下保險公司的賠付，保費的價格是已知，而保險公司能否履行合同、服務(wù)質(zhì)量的好壞卻有一定程度的不確定性，這主要取決于保險公司的信譽(yù)、償付能力和理賠效率等多種因素。

（三）保險人的道德風(fēng)險導(dǎo)致市場需求減少

從理論上講，保險產(chǎn)品的價格是保險商根據(jù)各種假設(shè)條件算出損失概率而確定的，如果費率厘定合理、保險基金管理得當(dāng)、宏觀環(huán)境不發(fā)生大的波動，則不會出現(xiàn)償付能力問題。 但保險企業(yè)經(jīng)營的對象是風(fēng)險，風(fēng)險發(fā)生具有不確定性，并且由于在厘定費率時假設(shè)的局限性和誤差，往往很多保險標(biāo)的發(fā)生保險事故的實際損失率與期望值不一致，在這時，純保費收入就不足以賠償和給付，就需要用保費以外的資金來進(jìn)行償付，因而保險公司需要有合理的資金管理。

所謂保險資金管理即使指保險公司在經(jīng)營過程中，將積聚的保險資金部分地用于投資，使保險資金達(dá)到保值增值的目的而進(jìn)行的業(yè)務(wù)活動。由于可運用的保險資金是一種負(fù)債，因而保險公司必須對資金的流動性和安全性有較高的要求。在資金運用過程中存在許多風(fēng)險，保險公司能否有效控制風(fēng)險是影響保險公司償付能力的重要因素。雖然政府對保險資金進(jìn)行一定程度的監(jiān)管，包括投資方式的準(zhǔn)入、資產(chǎn)類別的比例限制、單個投資項目的比例限制、資產(chǎn)和負(fù)債匹配的要求、衍生金融產(chǎn)品的投資限制以及資產(chǎn)評估方法的規(guī)定，但是具體保險公司在制度范圍內(nèi)的投資舉措是無法監(jiān)管到的，政策制度只是最低限度地防范風(fēng)險，保險公司仍有可能會出現(xiàn)償付能力風(fēng)險，由于我國保險業(yè)財務(wù)披露制度的局限性，投保人無法完全得知在投保后保險公司對保險資金的運用以及保險公司現(xiàn)行的財務(wù)狀況。這種信息不對稱會損害投保人的利益，并且同時也會在一定程度上造成保險人的逆向選擇，影響保險公司自身的經(jīng)營。

三、基于投保人信息劣勢條件下的保險管制

我國現(xiàn)有的保險管制措施在基于這種信息不對稱條件下主要體現(xiàn)在投保前和投保后。

（一）投保前降低投保人搜集信息的難度

在投保前投保人希望獲取的信息主要有兩個方面，首先是關(guān)于保險公司的信息，相關(guān)監(jiān)管部門應(yīng)該定期公開保險公司財務(wù)狀況、經(jīng)營狀況等相關(guān)信息。我國保險公司現(xiàn)行財務(wù)信息披露存在許多問題，讓投保人無法對保險公司整體的經(jīng)營狀況進(jìn)行有效判斷。

其次是關(guān)于保險合同的信息。雖然保險人有義務(wù)向投保人提供關(guān)于保險產(chǎn)品的相關(guān)信息，但由于種種原因保險人不愿意提供完全的信息，都會造成投保人的利益損失。

因此為了消除信息不對稱給市場運行帶來的不利影響，必須采取政府管制的方式來制約保險人的行為，主要集中于強(qiáng)制保險公司對公司營業(yè)信息、保險產(chǎn)品價格和質(zhì)量方面的準(zhǔn)確信息進(jìn)行披露，增加投保人對保險公司及保險產(chǎn)品的了解，理性決定自己的購買行為，避免信息不對稱使投保人的利益受損。

（二）投保后降低投保人索賠的風(fēng)險程度

投保人沒有能力干預(yù)保險公司的經(jīng)營，所以需要政府在保險公司績效不佳時實施外部干預(yù)以保證他們在保險事故發(fā)生時能夠得到合理賠償，因而保險管制的主要問題是保險公司的資產(chǎn)風(fēng)險性問題，也就是保險公司的償付能力。

我國在2008年就已明確規(guī)定使用償付能力額度監(jiān)督取代之前的財務(wù)指標(biāo)監(jiān)管，償付能力額度的監(jiān)管類似與銀行資本金的充足性監(jiān)管，一旦實際償付能力額度低于最低額度，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將根據(jù)規(guī)定采取相應(yīng)措施。我國現(xiàn)行的第一代償付能力監(jiān)管制度體系，已經(jīng)滯后行業(yè)發(fā)展，存在一些與我國保險業(yè)發(fā)展不相適應(yīng)的問題，因此迫切需要改革。

我國保監(jiān)會于2012年3月開始規(guī)劃建設(shè)第二代償付能力監(jiān)管制度體系。保險管制主要解決是保險公司治理缺陷的問題，因而在進(jìn)行償付能力監(jiān)管時需要同時防范可量化的風(fēng)險和不可量化的風(fēng)險，另外由于我國保險市場信息披露起步晚，社會認(rèn)識度偏低，因而二代償付能力監(jiān)管制度需要完善信息公開披露的制度和內(nèi)容，發(fā)揮各方面的作用，建立有效的市場約束機(jī)制。

綜上所示，關(guān)于信息不對稱的分析說明在我國保險市場體制不完善，市場作用還不充分的背景下，我們更應(yīng)該注重采取保險管制手段實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，而在我國保險市場中，隨著投保人的信息劣勢更明顯，保險業(yè)風(fēng)險程度的加大，保險管制更應(yīng)該重視減少投保人的信息劣勢程度，維護(hù)保險市場的穩(wěn)定性。

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（編輯：陳岑）