退休規(guī)劃——理財(cái)?shù)淖畲笳n題之一

蘇澤勛，MBA工商管理碩士，RFC國(guó)際認(rèn)證財(cái)務(wù)顧問師，RFP美國(guó)注冊(cè)財(cái)務(wù)策劃師，CCFP中國(guó)理財(cái)規(guī)劃師，F(xiàn)QE兒童財(cái)商培訓(xùn)師，RCC國(guó)際認(rèn)可注冊(cè)企業(yè)教練。從事金融、保險(xiǎn)及理財(cái)行業(yè)23年，在業(yè)內(nèi)獲取大小獎(jiǎng)項(xiàng)接近200個(gè)，現(xiàn)任Top Team頂尖財(cái)富管理顧問有限公司行政總裁，同時(shí)出任多家企業(yè)顧問及董事

5年前，筆者與業(yè)內(nèi)人士研討投資方向時(shí)，建議重點(diǎn)關(guān)注以下幾個(gè)行業(yè)：老人服務(wù)行業(yè)，如護(hù)老院、安老中心和老人護(hù)理療養(yǎng)院；醫(yī)療行業(yè)，如興建醫(yī)院、健康食品；殯儀、安葬等服務(wù)行業(yè)。主要考慮到中國(guó)當(dāng)時(shí)的嬰兒潮已近退休，與老人相關(guān)的服務(wù)需求必然激增。

事實(shí)上，不僅是中國(guó)，美國(guó)政府在這幾年間也推出了一項(xiàng)新的移民條款：私人資金如果通過美國(guó)政府的配額項(xiàng)目投資興建護(hù)老中心、老人院時(shí)，投資者可不用在申請(qǐng)移民期間長(zhǎng)居美國(guó)境內(nèi)（俗稱無需坐移民監(jiān)）。這對(duì)于一些要經(jīng)常出差或在國(guó)內(nèi)經(jīng)營(yíng)企業(yè)的老板來說，相當(dāng)有吸引力。由此可見，老人問題是美國(guó)政府面臨的一個(gè)難題。另外，一些大城市特別是亞洲地區(qū)的中國(guó)香港、新加坡和東京，醫(yī)院的床位供不應(yīng)求，近幾年很多醫(yī)院不斷興建新的大樓。如果大家都了解老人問題，就明白為何未來投資于殯儀、安葬行業(yè)是理想的選擇，特別是在一些人口密集的城市，如北京、上海、廣州、香港和東京、大阪等。

健康食品是另一投資選擇。除了中老年人需要，一些中產(chǎn)年輕人由于工作、社交繁忙，大部分都有健康食品或保健品的需求，以保持自身營(yíng)養(yǎng)平衡。

退休養(yǎng)老是一個(gè)國(guó)家的重要問題，現(xiàn)在香港男、女平均壽命分別是80和84歲。如果一個(gè)人在60歲退休，假設(shè)這個(gè)人還要活20年，這20年的消費(fèi)和醫(yī)藥費(fèi)用開支從哪來？少一年的工作收入，相對(duì)就會(huì)多一年退休開支。

在規(guī)劃自身的退休生活之前，必須知道退休養(yǎng)老金的結(jié)構(gòu)。現(xiàn)在大陸居民退休養(yǎng)老金的來源主要有3個(gè)層面：一是國(guó)家基本養(yǎng)老制度；二是由企業(yè)、雇主提供的企業(yè)年金或企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)，政府也會(huì)對(duì)這項(xiàng)養(yǎng)老金作出一定支持，如稅收優(yōu)惠；三是個(gè)人投資和商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)金，這部分業(yè)務(wù)主要由商業(yè)保險(xiǎn)公司或銀行經(jīng)營(yíng)。這些規(guī)定都源自1996年國(guó)家體改委及世界銀行發(fā)布的《中國(guó)補(bǔ)充養(yǎng)老金保險(xiǎn)和個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)方案設(shè)計(jì)研究報(bào)告》和《中國(guó)養(yǎng)老金體制改革》，報(bào)告指出我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)改革的目標(biāo)是建立起國(guó)際上通行的三層結(jié)構(gòu)的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。

筆者看完兩份報(bào)告后，概括的結(jié)論是：第一及第二層向退休人士提供最基本的日常生活條件，是必須執(zhí)行的，第三層屬于自愿性質(zhì)，并根據(jù)個(gè)人能力作出供款額多少的選擇。但大家能完全把控的便是第三層，應(yīng)把較多的資源和資金放在這一層退休養(yǎng)老金之內(nèi)，它的主要功能是盡量保證退休后生活品質(zhì)不變甚至改善。現(xiàn)在先進(jìn)國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)已推出很多退休規(guī)劃計(jì)劃，有些更是在參與者大學(xué)畢業(yè)后即展開。在不同年齡進(jìn)行退休規(guī)劃，效果是完全不同的。由于退休規(guī)劃所涉及的時(shí)間比兒童教育基金、置業(yè)、創(chuàng)業(yè)等長(zhǎng)得多，必須考慮靈活性，在不同時(shí)期供款可供參與者自由支配或更改。日常生活中很多情況都會(huì)直接或間接對(duì)供款構(gòu)成影響，如失業(yè)、突發(fā)開支、健康狀況、結(jié)婚、置業(yè)、生育、子女教育及外在經(jīng)濟(jì)環(huán)境等。如果計(jì)劃不夠靈活，操作上便會(huì)出現(xiàn)很多問題。除了供款數(shù)額可自由調(diào)整外，資金所投入的工具、項(xiàng)目、計(jì)劃也應(yīng)做到可隨時(shí)按參與者需求更改。

退休養(yǎng)老問題不僅是每個(gè)人自身所面臨的一大課題，對(duì)國(guó)家層面同樣重要。畢竟第一二層養(yǎng)老金都涉及國(guó)家開支。老人越多，福利開支越大，稅收及工作產(chǎn)出越少。近年來，國(guó)家連續(xù)以每年約10%的幅度提高養(yǎng)老金，現(xiàn)在65歲以上的老年人已接近1.3億人，預(yù)計(jì)2050年將升至3.32億人，超過總?cè)丝诘?3%。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，人口壽命將逐漸延長(zhǎng)，在未來30年間，每5年延長(zhǎng)約一歲。平均壽命延長(zhǎng)可以輕微降低在養(yǎng)老金內(nèi)保險(xiǎn)部分的成本，在人均壽命延長(zhǎng)、死亡率不變的前提之下，保險(xiǎn)公司的成本也將會(huì)降低。