論企業應收賬款籌資方法的運用

陳文龍

【摘要】應收賬款是企業在信用活動中形成的債權性資產，是企業適應市場與自我發展需要，通過賒銷方式，以彌補單純的現銷方法的缺陷而采取的強化企業市場競爭地位和實力，擴大銷售，增加收益，節約存貨資金占用，降低存貨管理成本而采取的一種促銷方式。因此企業還可以利用應收賬款進行籌資活動，以加快回收應收賬款。應收帳款讓售籌資主要有兩種方式，即應收賬款抵押貸款和出售應收賬款。

【關鍵字】應收賬款 籌資 方法

【中圖分類號】F275 【文獻標識碼】A 【文章編號】1672-5158（2013）04-0206-01

對于一個企業來講，應收賬款的存在本身就是包含一定風險的，企業一方面想借助于它來促進銷售，擴大銷售收入，增強競爭能力，同時又希望盡量避免由于應收賬款的存在而給企業帶來的資金周轉困難、壞賬損失等弊端。如何處理和解決好這一對立又統一的問題呢，本文將通過對企業運用應收賬款進行籌資方法進行探討，并結合企業應收賬款籌資的具體案例，為企業更好的發展提供支持和幫助。

一、應收賬款概述

應收賬款指企業在生產經營的過程中銷售商品或提供勞務而形成的債權。主要包括應向購貨客戶或接受勞務的客戶收取的貨款、稅金和代墊的運雜費等。

二、應收賬款對企業的影響

（一）促進銷售

在激烈的市場競爭中，賒銷是加大市場占有率，提高競爭力的一種重要手段。在銀根緊縮、市場疲軟的情況下，賒銷可促進銷售。因此，在對客戶信用進行嚴格審查后，確定收入很可能流入的情況下，適度利用賒銷而增加的應收賬款對于企業來說是一種很好的經營手段。

（二）增加利潤

我國企業實行的記賬基礎是權責發生制，發生的當期賒銷全部記入當期收入。應收賬款發生時的會計處理是借記“應收賬款”貸記“主營業務收入”、“應交稅費——應交增值稅（銷項稅額）”。因此，從賬上看，應收賬款的增加會使企業的利潤增多，但是企業賬上利潤的增加并不表示能如期實現現金流入。因此，企業應收款的大量存在，增加了賬面上的營業收入，在一定程度上增加了企業的利潤。

（三）加速企業的現金流出

從應收賬款的會計處理上也可以看出，賒銷所確定的收入當時并未真正使企業現金流入增加，反而使企業不得不運用有限的流動資金來墊付各種稅金和費用，加速了企業的現金流出。在企業應收賬款金額很大的情況下，會給企業資金周轉增加負擔。

（四）壞賬風險增強

會計制度要求企業按照應收賬款余額的百分比來提取壞賬準備，壞賬準備率一般為3%-5%（特殊企業除外）。一般企業實務操作中，應收賬款提取壞賬率有一個上限，期限再長的應收賬款也按照這個上限標準計提，所以其實對于一些賬齡太長的應收賬款仍按此標準計提未能如實反映企業壞賬的風險，如果實際發生的壞賬損失超過提取的壞賬準備，會給企業帶來很大的損失。

（五）增加企業費用

大量應收賬款形成必然使管理應收賬款的機會成本增加。對于應收賬款量多，金額大的企業，除了管理應收賬款的財務人員，企業還增設清欠辦。清欠人員的差旅費、補貼等各種催款費用支出增加了企業的費用支出。當由于欠款發生糾紛不得不進行法律訴訟時，將會耗費企業的大量人力物力。

三、應收賬款質押

（一）應收賬款質押籌資

應收賬款質押籌資，是指應收賬款的債權人將其對債務人的應收賬款的債權，向銀行提供質押擔保以獲取籌資的行為。近年來，北京、上海、浙江、江蘇等地的金融機構積極開展應收賬款籌資擔保業務創新，極大豐富了企業擔保方式和籌資途徑。但從中小城市發展情況來看，部分商業銀行曾嘗試在應收賬款質押領域進行探索，但因應收賬款質押法律制定的不完善、資本的避險本性和中小企業經營不規范等原因，中小城市的中小企業應收賬款質押籌資業務陷入止步不前的困境。因此，應收賬款質押籌資業務在中小城市推廣速度極為緩慢。

（二）應收賬款質押的特點

所謂應收賬款質押，是指應收賬款的債權人將其對債務人的應收賬款之債權向銀行等信貸機構提供質押擔保并獲得貸款的行為。與其他權利質押相比，應收賬款質押有自己明顯的特點：

1、應收賬款質押的標的僅限于金錢之債，而不包括非金錢債權。因此，當債務人不履行債務時，質權人可以直接請求第三債務人（即應收賬款債務人）向自己給付相應款項（謂之直接收取權），從而避免了其他類型的質權在實現時通常需要的評估、折價或拍賣、變賣質物等繁瑣程序。

2、作為質押標的的應收賬款，可以是既已存在的債權，也可以是有穩定預期的未來債權。既已存在的債權無論到期或未到期，將來的債權無論成立的條件是否完全具備，均無妨作為質押標的，而且實踐中運用較多、從融資角度看價值更大的恰恰是未來債權的質押。

3、應收賬款質權兼具物權和債權兩種特性。一方面，其為一類擔保物權，當債務人破產時債權人可以就此應收款項優先受償。此種物權性之彰顯，須依靠公示機制的建立。另一方面，應收賬款質權實質上是以一種請求權擔保另一種請求權的實現，這層質押擔保的外殼看似堅固，實則主債權人的債權能否實現，最終依賴于第三債務人的履行能力即其全部責任財產的多少，這顯然不如以特定的有體物擔保安全可靠。

（三）應收賬款質押籌資的優勢

應收賬款質押籌資可以緩解中小企業貸款難的一項新舉措。既可以增加企業可質押的資產，又能拓寬企業的籌資渠道。我國中小企業特別是小企業總資產中大約75%是應收賬款和存貨等動產，不動產有限，擔保不足嚴重制約了企業信貸籌資規模。應收賬款質押作為一項新型的擔保方式，允許以應收賬款出質，擴大了企業可以擔保的財產范圍，以應收賬款付款人較高的信用彌補出質人自身信用的不足，對于改善中小企業籌資狀況具有深遠的現實意義。

應收賬款質押籌資可降低中小企業的籌資成本，加強對購方企業的有效監督。雖然企業通過應收賬款籌資時除支付貸款利息外還須支付一定的手續費用，但這與借助擔保機構擔保貸款支付的擔保費用相比大致可節省20%-30%的費用。另外，銀行辦理應收賬款質押籌資業務追加了購方企業的擔保，可以促使購方企業為避免信用記錄不良而及時還款。

應收賬款質押籌資可推動金融產品創新，有效提高銀行機構競爭力。企業高度依賴不動產擔保，房地產成為銀行的主要間接資產，加大了企業和銀行的風險。應收賬款籌資緩解了不動產擔保貸款集中產生的風險，實現了信貸籌資從不動產擔保為主向不動產擔保與動產擔保并重的轉變，體現了物盡其用和安全高效的原則，不僅有利于提高企業擔保財產的利用效率，而且有利于銀行拓展業務領域，增加銀行機構信貸業務品種，提高銀行機構金融服務水平，適應了競爭和經濟發展的需求。

總之應收賬款進行融資，可以擴大企業的融資渠道，為企業的發展爭取更多資金，從而提高企業的在市場中的競爭力。