一樣的新年 不一樣的感受

新年的第一周剛剛過(guò)去，對(duì)于中國(guó)的投資者來(lái)說(shuō)，一切看上去有些平淡。我們度過(guò)了第一個(gè)不調(diào)休的元旦，不知是因?yàn)檫€不習(xí)慣，還是擔(dān)心帶來(lái)更為嚴(yán)重的霧霾，中國(guó)的各大城市都沒(méi)有見到煙花慶祝新年的場(chǎng)景。

與世界人民慶祝新年的熱烈氣氛形成了巨大反差，我們這里顯得格外樸素；與以往政府組織人民群眾歡慶相比，此屆政府特別低調(diào)。引起公眾極大興趣的恐怕只有習(xí)主席的那一份包子小吃了。

這期間最為重要的政治新聞當(dāng)屬習(xí)總書記出任新成立的改革領(lǐng)導(dǎo)小組組長(zhǎng)了，可以理解的是，有關(guān)這個(gè)新聞的討論非常罕見。我們的領(lǐng)導(dǎo)人顯然希望人們自行理解新聞背后的意義，而不需要把想法說(shuō)出來(lái)。

新年平淡的一周，到底孕育著什么？有的人可能會(huì)想到風(fēng)暴、有的人可能會(huì)解讀為一切有序掌握。我則更傾向于相信，領(lǐng)導(dǎo)人只是在堅(jiān)持過(guò)去一年他們說(shuō)過(guò)的話和做過(guò)的事，在沒(méi)有完全看到成效之前、這樣的堅(jiān)持必要而且值得稱贊。

這些堅(jiān)持主要表現(xiàn)在政府消費(fèi)從簡(jiǎn)、反腐和改變工作作風(fēng)方面，同時(shí)，習(xí)總和他的團(tuán)隊(duì)持續(xù)強(qiáng)調(diào)改革并努力推動(dòng)它的深入。在我看來(lái)，一切從自身做起，最容易讓人們看到改革還在；做改革要求的事才是真正的改革。

與幾個(gè)多月前我在本專欄里表達(dá)的看法相比，今天我信心增強(qiáng)了一些。那時(shí)，我認(rèn)為我們的領(lǐng)導(dǎo)人將要與一個(gè)龐大而堅(jiān)硬的官僚階層“戰(zhàn)斗”，其成果是需要好好觀望的。但到目前為止，人們還是看到了有越來(lái)越多的貪官污吏被揪了出來(lái)，而且，更大的問(wèn)題暴露的可能性還在增大。中國(guó)政治生活中的透明度明顯增加，來(lái)自民間的支持力度也會(huì)讓領(lǐng)導(dǎo)人更有信心把改革的重心放在與之有關(guān)的領(lǐng)域。

這才是中國(guó)改革的正確進(jìn)程，所謂的“深水區(qū)”就是指經(jīng)濟(jì)活力受到來(lái)自政府、官僚以及政治利益集團(tuán)的阻礙，這時(shí)，與其高喊口號(hào)、向民間和市場(chǎng)喊話，不如下定決心向那些阻礙開戰(zhàn)。

這場(chǎng)戰(zhàn)斗將必然是持久而復(fù)雜的。我相信投資者都會(huì)積極的回應(yīng)任何一點(diǎn)點(diǎn)積極的成果。你可以看到，股市正面臨著在以往看來(lái)巨大的利空因素——IPO重啟，流動(dòng)性持續(xù)緊張，一些宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，還有就是即將到來(lái)的春節(jié)長(zhǎng)假。然而股市的表現(xiàn)非常頑強(qiáng)，其深刻的原因就在于民心向背——投資者支持當(dāng)前的領(lǐng)導(dǎo)人所做的努力，他們知道，只有把政府和官僚的貪婪“肅清”，經(jīng)濟(jì)活力才可以最終得到釋放。

在這里我還是要提醒投資者，盡管現(xiàn)在改革和反腐的進(jìn)程順利，不確定性依然存在，同時(shí)還要進(jìn)一步做好一些行業(yè)和領(lǐng)域遭受階段性打壓的準(zhǔn)備。過(guò)去一年多時(shí)間里，酒業(yè)和高檔餐飲業(yè)的表現(xiàn)已經(jīng)讓一些投資者吃到苦頭。在政府消費(fèi)影響巨大的行業(yè)，比如機(jī)械設(shè)備、建材水泥、裝修裝飾等行業(yè)負(fù)面影響仍將持續(xù)。

更多的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該會(huì)來(lái)自改革對(duì)象的反彈，無(wú)論是政府部門還是國(guó)有企業(yè)。反改革的力量最慣用的辦法就是出臺(tái)所謂的實(shí)施細(xì)則，用部門的、下級(jí)的對(duì)策來(lái)對(duì)付改革的政策并曲解改革的方向。如果說(shuō)第一個(gè)階段，領(lǐng)導(dǎo)人成功地讓政府和官僚控制住了胃口的貪欲；后面要做的才是真正痛苦的，那就是切掉那些已經(jīng)撐得極大的胃口。

人們將會(huì)把希望再次寄托在改革領(lǐng)導(dǎo)小組上，這個(gè)“小組”會(huì)接手促進(jìn)改革深入的工作。只是，正如很多有識(shí)之士所言，市場(chǎng)也需要積極地響應(yīng)而不是等待和期盼。我認(rèn)為，一個(gè)最佳的局面就是，領(lǐng)導(dǎo)人做他們應(yīng)該做的、企業(yè)做企業(yè)該做的、投資者做自己該做的。當(dāng)每個(gè)個(gè)體都為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和權(quán)利社會(huì)的成長(zhǎng)與改變貢獻(xiàn)力量時(shí)，歷史才會(huì)發(fā)生完全不同的變化，中國(guó)才有機(jī)會(huì)走出兩千年的傳統(tǒng)。

新的一年開始了，我不敢以這樣一篇小文預(yù)測(cè)未來(lái)，只是希望它對(duì)你的投資決策有一些幫助。畢竟，當(dāng)下正在發(fā)生的，你一定不想錯(cuò)過(guò)。