小微科技企業知識產權融資平臺的構建

●武漢紡織大學會計學院 馬嘉琪 胥朝陽 鄭柏鶴 李杰杰

引言

當前，小微科技企業普遍存在融資渠道狹窄、融資量少、融資困難的問題。具體表現為內部融資不足，通過金融機構融資困難，非正式金融融資比例高等。為了幫助小微科技企業解決融資難的問題，促進小微科技企業的快速成長，逐漸衍生出了新的融資模式。這些融資模式的共性是：以知識產權為融資媒介，直接向公眾募集資金。為集合、支撐各種融資模式的運轉，建立針對小微科技企業的新型融資平臺十分重要。

小微科技企業知識產權融資平臺是一個由政府牽頭搭建，以幫助擁有知識產權的小微科技企業成長為目的，以推進小微科技企業彩票和集合質押融資等創新型融資模式的推廣實施為著力點的融資平臺。

一、融資平臺的構成要素

圖1 小微科技企業知識產權融資水平的構成

平臺的管理與運作體系主要由三個層次構成，分別為知識產權融資管理委員會、知識產權融資管理中心以及知識產權融資管理中心下屬的知識產權評估部門、資金管理部門、信息咨詢部門（見圖1）。以下是對該體系各機構權限與職責的闡釋。

（一）知識產權融資管理委員會。知識產權融資管理委員會由財政、法律等政府相關部門的代表共同組成。委員會不僅是融資平臺的重要組成部分，而且作為該平臺集體領導的一種重要組織形式對融資平臺的發展方向進行規劃。政府對整個機構的統一管理既能保證融資工作的規范性和安全性，也能提升融資平臺的權威性與可靠性。財政部門的參與為融資平臺提供專項資金支持，并對平臺的資金運用提供預算和監督。法律部門為融資平臺的運作提供相應的法律保障，確保一切事項在規章制度的約束下穩步運行。

（二）知識產權融資管理中心。知識產權融資管理中心為知識產權融資管理委員會的下屬機構，主要是根據委員會的決策對下屬的三個職能部門進行日常管理與協調，統籌安排融資過程中的具體事項，以發揮上傳下達的橋梁作用。知識產權融資管理中心的具體職責為：（1）接受小微科技企業的融資申請，對融資項目申請進行立項，將相關申請材料送至專業的知識產權評估機構。（2）對知識產權評估部門遞交的評估報告進行審核，確定融資項目的可行性。（3）管理并監督資金管理部門的資金使用情況，對于審核通過的融資項目授權資金管理部門向小微科技企業注入資金。（4）管理安排宣傳咨詢部門的工作任務，做好小微科技企業知識產權融資平臺對公眾和企業的宣傳與咨詢服務。

（三）知識產權評估部門。為降低融資平臺的運作風險，保證融資平臺的可持續發展，要求有融資需求的小微科技企業憑其持有的自主知識產權作質押。知識產權評估部門則負責建立一套相對完善、專業的知識產權評估體系，確定具體的評估指標與評估方法，對知識產權融資管理中心所立項目進行專業評估，針對企業的發展現狀、發展前景、企業信用、知識產權預期價值等內容出具相關評估報告，并送至知識產權融資管理中心審核備案。融資管理中心據此決定其是否對小微科技企業提供資金支持，以確保平臺資金得到合理、高效的使用。

（四）資金管理部門。資金管理部門負責管理平臺資金的流入與流出，確保資金管理使用的規范性、有序性和高效性。為規范資金使用行為、防范資金使用風險，資金管理部門需要設立風險控制小組，完善資金的使用辦法和風險控制信息系統，建立資金使用運作的實時風險控制，對獲得資金支持的小微科技企業進行后續監督，以便及時了解和掌握企業的資信變化情況、融通資金使用情況、企業經營狀況及財務狀況出現的重大變故等，采取相應的補救措施，把小微科技企業知識產權融資平臺出現問題的風險降到最低。

（五）信息咨詢部門。信息咨詢部門負責融資平臺的相關信息發布、為潛在客戶提供專門的咨詢服務，以提高小微科技企業知識產權融資平臺的社會知名度，加深公眾和企業對小微科技企業知識產權融資平臺宗旨及運作方式的了解。運行期間，信息咨詢部門還需要定期向社會公眾披露平臺資金的使用情況，接受社會的監督，擴大融資平臺的社會影響力。

二、融資平臺構建的必要性

（一）拓展小微科技企業融資渠道。當下，小微科技企業主要通過自籌資金、銀行貸款等方式獲得融資。但由于小微科技企業財務制度不健全，缺乏可信度，貸款抵押物少，貸款風險高，加之各商業銀行對小微科技企業貸款效率低、成本高，導致融資困難。而集合了多種融資模式的小微科技企業知識產權融資平臺擁有政府的統一協調，財政、法律等相關部門的協同配合。知識產權融資管理委員會、知識產權融資管理中心等執行機構的集中管理，可以為小微科技企業選擇融資渠道提供多種有效方案。

（二）降低小微科技企業的融資成本。融資平臺集合了多種融資方式，小微科技企業可以根據自身需要選擇適合的融資模式，負責融資平臺運作的相關部門協同配合為企業辦理融資業務。鑒于融資平臺的系統集成性、公益性，融資辦理過程中的手續得以簡并，有助于提高融資效率、降低融資成本。由于對欲進入融資平臺的小微科技企業事前進行了嚴格的審核與評估，未來的收益波動性較小，投資風險得以降低。

（三）促進優質小微科技企業的成長。小微科技企業發展緩慢的一個重要原因是自身信用不足、有形擔保物較少、綜合實力較弱，很難從銀行等金融機構獲得資金支持。建立一個由政府統籌的多級管理融資平臺，有助于解決銀企信息不對稱問題，提高小微企業整體信用，保證信貸資金安全；解決小微企業抵押擔保物不足的問題，降低小微企業融資評估成本和申請費用；完善銀行風險定價機制，探索創新互助抵押貸款、互助合作基金、集合保理融資模式，完善融資體系，優化融資環境。進而助推優質小微科技企業獲得資金支持，實現自身的快速發展。

三、融資平臺構建的可行性

（一）政府助力。隨著對小微科技企業發展重要性認識的日漸清晰，各級政府通過出臺各類指導性與支持性政策法規、制定系列科技研究與推廣計劃、成立多種政府專項支持基金等措施，支持小微科技企業提升創新能力，增強風險抵御能力，為小微科技企業的發展創造良好的外部環境，為國民經濟健康、穩定的快速發展提供動力和保障。協調構建小微科技企業知識產權融資平臺，有助于打通小微科技企業發展的瓶頸即融資渠道不暢問題，是政府助力小微科技企業發展的重要舉措，可以收到事半功倍之效。

（二）法規許可。近年來，我國政府借鑒國際經驗，頒布實施了《中小企業促進法》、《國務院關于進一步促進中小企業發展的若干意見》（國發[2009]36號）、《國務院關于進一步支持小型微型企業健康發展的意見》（國發[2012]14號）等文件。《中小企業促進法》是我國關于中小企業的第一部專門法律，也是中小企業發展史上的一個重要里程碑，它的頒布與實施標志著我國中小企業發展進入了法制化軌道。隨著國務院各部委及地方政府落實國務院相關法律實施細則的陸續出臺，鼓勵、支持小微科技企業發展的法律法規環境日益優化，構建小微科技企業知識產權融資平臺的法規政策逐漸細化、完善，運作過程中問題的處理能夠有規可循，運作過程中的風險得以控制。

（三）環境適宜。當前，包括小微科技企業在內的民營企業生存和發展的外部環境總體趨好。首先，黨的十八大報告明確提出“毫不動搖地鼓勵、支持、引導非公有制經濟發展，保證各種所有制經濟依法平等使用生產要素、公平參與市場競爭、同等受到法律保護”，首次突出強調“平等使用”、“公平參與”、“同等保護”及“加快發展民營金融機構”，表明我國小微科技企業發展的宏觀法律和政策環境總體上處于較好時期。其次，地方政府相繼出臺了支持小微科技企業的相關規章及實施細則，亦為小微科技企業的發展創造了良好的外部環境。

四、融資平臺的運作流程

首先，政府撥出專項基金用于融資平臺的初期建設，并在前期準備工作中協調財政及法律等部門就平臺的系列事項進行協商并達成一致，成立知識產權融資管理委員會。

其次，在完成第一步后著手實施融資平臺建設，即利用各種專業媒介進行信息發布，對有意進入平臺融資的小微科技企業進行公開招標并審核。小微科技企業的篩選與平臺的初期建設同步實施，應當在招標前建立和完善信息咨詢部門和知識產權評估部門。

再次，在融資平臺建設的推進過程中，把對外溝通的側重點逐漸從有意融資的小微企業轉向到愿意投資的公眾。同時進一步完善各部門的職務分配與分工的明確化、具體化，借助平臺向社會公眾和企業發布小微科技企業的具體資料、提供專業的評估報告；遵循投資方法自由選擇以及投資對象自由選擇并重的原則，有意向的投資者可通過平臺選擇其心儀的投資方式。

最后，平臺獲得投資后，其資金管理部門根據企業需要采取恰當的方式將資金分配投入到相應的小微科技企業。小微科技企業獲得資金支持后，按照融資平臺的相關規定，拿出部分經營利潤用于回報投資者、維持融資平臺的日常運營。在融資平臺運轉過程中，應當遵循優勝劣汰的法則，由投資者與市場共同選擇有資格繼續留在平臺或新進入的小微科技企業。

總之，融資平臺的運轉是一個持續的過程，需要逐步發展與完善。由于其主要服務對象是科技企業，平臺的管理職能中也蘊含著創新的成分。隨著經營的持續及新問題的出現，平臺管理機構會借助評估手段，引導推動融資平臺契合市場需求。

作為一個創新構想，小微科技企業知識產權融資平臺在實際運作中不可避免地會面臨許多困難與障礙。若融資平臺能夠成功建立，勢必會改變目前市場上小微科技企業的投融資狀態，甚至給整個投融資市場帶來深刻的影響。同時，當融資平臺發展到一定階段時，可以進一步擴展服務對象，使更多更具發展潛力的企業受益，推動我國投融資領域的變革。

1.馬嘉琪、鄭柏鶴、胥朝陽、朱維、李杰杰、李潤朵.2014.小微科技企業融資新模式——科技彩票[J].財政監督，4。

2.鄭柏鶴、胥朝陽、吳巧玲、鄧純、師娜.2014.小微科技企業知識產權集合質押融資模式探討[J].財政監督，7。