我們需要發展什么樣的科技銀行——對國內科技銀行運行模式的探索

李希義

目前國內中小企業，尤其是科技型中小企業的貸款融資難問題成為中央政府關注的焦點，政府已經采取了多項措施來改善中小企業的融資環境，其中鼓勵設立專門支持中小企業的金融機構是政府采取的支持措施之一。2012年頒布的《關于進一步支持小型微型企業健康發展的意見》中，提出要加快發展小金融機構，適當放寬民間資本、外資、國際組織資金參股設立小金融機構的條件。2012年3月國務院決定設立“溫州市金融改革綜合試驗區”的文件中，也鼓勵和支持民間資金參與地方金融機構改革，依法發起設立或參股村鎮銀行、貸款公司、農村資金互助社等新型金融組織。鑒于科技型中小企業在促進經濟增長和提高技術創新能力上的重要作用，目前國內很多地方都探索設立專門支持科技型中小企業科技成果轉化的專門機構——科技銀行，溫州市也在積極探索設立由民間資參與發起的科技投資銀行和華僑銀行。那么，科技銀行應如何發展，其運作模式如何才能適應科技型中小企業的特點，這是理論界和有關部門非常關注的問題。

1 國內關于科技銀行的理論探索和實踐發展

設立科技銀行的理論來源于人們對中小企業融資難問題的研究。Stiglitz和Weiss［1］認為，中小企業信貸融資難的主要原因在于企業和金融機構之間的信息不對稱，中小企業信息不透明、財務不規范、經營波動大，導致金融機構獲取信息成本 高、 難 度 大。Berger 和 Udell［2］、Strahan 和Weston［3］研究發現:大型金融機構通常不愿向信息不透明的中小企業提供貸款，而規模小、組織復雜程度低的小型金融機構更多地提供了中小企業貸。國內學者林毅夫和李永軍［4］也認為，大力發展和完善中小金融機構是解決我國中小企業融資難問題的根本出路。作為科技成果轉化和技術創新主體的科技型中小企業，具有輕資產的特性，通過傳統方式很難獲得銀行貸款支持，在支持科技成果轉化、產業化和提高我國技術創新能力的大背景下，國內的王煥英、王言實、余偉達和孫代堯、房漢廷［5－8］都相繼提出了“設立科技銀行”來支持國內科技型中小企業的建議 (也稱為科技發展銀行)。同時，我國的工商聯和九三學社也呼吁建立科技銀行來支持科技成果的轉化和產業化。

在國內專家學者的呼吁下，科技部聯合中國人民銀行、銀監會開始推動國內商業銀行在科技型中小企業聚集的地區設立專門服務于科技型中小企業的金融機構。2009年1月，專門服務科技型中小企業的科技銀行的雛形——科技支行率先在國內破冰，四川省成都市率先在國內設立了專注于科技型企業貸款的金融機構，即中國建設銀行股份有限公司成都科技支行和成都銀行有限公司科技支行。之后，杭州銀行科技支行、北京銀行中關村科技支行、農業銀行無錫科技支行、交通銀行蘇州支行科技支行在全國成立［9］。

2010年，科技部和人民銀行等部門聯合開展“促進科技與金融結合試點工作”，印發了《關于印發促進科技和金融結合試點實施方案的通知》(國科發財 ［2010］720號)，確定中關村國家自主創新示范區等16個地區為首批“促進科技和金融結合試點地區”，鼓勵商業銀行在高新技術企業聚集的國家高新區設立科技支行，這推動了科技支行在國內的設立和快速發展，迄今國內專門以科技型中小企業為服務對象的科技支行已經超過60多家。

2 科技支行的運行模式及其特點

目前，國內這些新設立的科技支行針對科技型中小企業的特點，在運作機制、金融產品和金融服務等方面進行了多種創新，為企業提供信貸支持，有效緩解了當地科技型中小企業的貸款融資困難。其運行模式主要特征如下:

2.1 建立專門的信貸評審體系

鑒于科技支行服務的對象主要是科技型中小企業，這些企業的特點與大型企業的特點明顯不同，為了適應科技型中小企業輕資產特點，科技支行設立了單獨的審貸流程，建立了不同于傳統銀行貸款的專門評價體系。例如，杭州銀行科技支行就實行內部單獨核算和單獨審貸。中國農業銀行無錫支行制定專門的科技信貸服務體系，放寬了貸款準入、評級、授信、擔保等條件，特別是降低了對企業當前資產、銷售、利潤等財務指標的剛性要求，并為科技中小企業開辟“綠色通道”。

2.2 建立專門的專家團隊來評審貸款

為了提高對科技型中小企業的評價和認定能力，現在的科技支行都加強科技專家團隊建設。一是培養建立支行內部的專門隊伍。如，浦發銀行北京分行建立了專門的科技金融團隊，中國建設銀行股份有限公司北京市分行設立科技金融部。二是引入科技專家進入銀行貸款評審委員會。例如，杭州科技支行在成立時，就制定了單獨的客戶準入標準，引入科技專家委員會，對企業技術含量進行定性打分，權重達到50%;成都銀行科技支行組建時，成都市科技局建立科技專家系統，對科技貸款項目進行審貸前技術評估，科技支行則按照獨立審貸原則，對省科技廳推薦的科技項目給予優先支持。

2.3 推出以知識產權質押貸款為主的多種金融產品和服務

目前科技支行都將開知識產權質押貸款業務，作為一個解決科技型中小企業貸款融資難的主要金融創新產品。企業利用擁有的知識產權向銀行質押獲得貸款融資，解決了很多科技型中小企業由于不能提供固定資產而不能獲取銀行貸款的問題，同時也提高了企業知識產權的價值，所獲取的資金有助于企業科技成果的轉化和更專注于研發活動，起到了良性循環的效果。科技支行還針對服務對象的特點，開發推出了應收賬款質押貸款、訂單質押貸款、節能環保貸、股權質押貸款、基金貸等金融產品。例如，杭州銀行科技支行還開發了應收賬款質押貸款、訂單質押貸款等產品。

為了提高為科技型中小企業的服務質量，科技支行還提供理財、上市等多種服務。如成都銀行科技支行、中國建設銀行成都科技支行開展了聯合保理業務。平安銀行深圳科技銀行還提供風險投資、上市、理財、資產管理等一站式、綜合化、全方位金融服務。

2.4 探索建立單獨的貸款風險容忍度和風險補償機制

針對科技型中小企業成長較快、資產以知識產權輕資產為主、經營波動較大、經營風險較大的特點，科技支行設定了較寬的貸款風險容忍度。如，杭州銀行科技支行在發放科技型中小企業貸款時，實行單獨的風險容忍度，不良資產比例可以放大到3%。漢口銀行光谷支行的貸款不良率也放寬到3%。

一些地區的政府利用財政資金建立銀行貸款的風險補償機制，降低銀行貸款支持科技創新的風險。北京市科委設立科技金融專項資金，采用風險補償和業務補助方式來推動市內銀行為科技項目和科技型小微企業提供貸款支持。無錫市政府、新區、農行各出資1000萬元，成立農行科技支行信貸風險補償資金，專用于科技型企業信貸風險補償。

2.5 與其他金融機構合作，創新經營模式

科技支行在開展業務時還與其他金融機構合作，降低銀行貸款風險，提高為企業的服務質量。例如，杭州銀行科技支行制定了三位一體的經營模式，即銀行與指定政府、創投機構和擔保公司合作，開展銀政合作、銀投合作和銀保合。杭州科技支行與創投機構合作，采取銀投連貸方式，創投機構投資、銀行跟貸方式，企業高管授信;與擔保公司間嘗試期權貸款，擔保公司允許獲得貸款企業的期權并和銀行分享，為企業提供多種金融產品，豐富銀行的服務。平安銀行深圳科技銀行則與風投、擔保公司、行業協會建立合作關系。中國農業銀行無錫支行則與政府、創投、擔保公司、保險公司和科技高新區全面合作。

3 國內科技支行運行模式的局限性和不足

目前國內的科技支行在運作機制、金融產品和服務創新上進行了有益的探索，但是其運作模式還存在很大局限性和不足。總體上說，當前國內的科技支行都是在政府的行政推動下設立的，各地的科技支行在設立時，都會享受當地政府的政策優惠例如，部分科技支行設立后，當地政府會將政府科技計劃的資金賬戶或者工作人員的工資賬戶開設在該行;而且，科技支行還強調追求政府政策支持，如要求較高的風險容忍度;更重要的是，國內科技支行在運行方式上，存在明顯的“業務外包和風險剝離”的現象，是一種典型的外生發展模式，距離市場化運作方式還有很大距離。與國際上知名的科技銀行——硅谷銀行相比，存在很大差距。

科技銀行的模板之一是美國的硅谷銀行，硅谷銀行雖然支持了很多早期高科技企業，但是通過創新經營模式很好地控制了支持早期階段高科技企業的信貸風險，并從高科技企業的成長中獲得了良好的收益，并獲得業內諸多榮譽，如2010年硅谷銀行躋身福布斯美國銀行前5位，2008年銀行家雜志績效銀行150強排名第三位。與硅谷銀行的經營模式比較［10－12］，除了在機構性質上有顯著差別外，國內科技支行在運行模式上存在很大的局限性，主要表現在以下方面:

3.1 信貸風險控制能力不足

目前科技支行發放貸款的損失主要有財政資金來承擔，而不是由銀行通過金融創新來控制風險。雖然有些科技支行也聯合出資設立了貸款風險補償金，但比例都不超過30%;有些科技支行利用擔保機構或者創業投資機構來控制風險，但是這些擔保機構和創業投資機構都是政府出資設立或者政府控股的公司，因此一旦銀行發生了不良貸款，貸款損失實質上還是由財政資金來償還。如杭州銀行的貸款損失有財政資金、國有擔保公司和銀行分別承擔4∶4∶2的貸款損失，銀行只承擔貸款損失的20%。農業銀行無錫支行也只承擔三分之一的貸款損失。

相比之下，硅谷銀行則完全是通過金融創新來分擔風險的，研究開發了一套有效的控制和預防貸款風險的措施，使得硅谷銀行在2000—2009年間保持0.6%的年均壞賬率。其主要措施如下:

一是采用投貸結合方式提供信貸融資。鑒于創投公司對所投高科技企業比較了解，對早期階段高科技企業，硅谷銀行和創業投資機構合作，優先支持VC機構投資后的企業，在VC機構提供股權資金之后，硅谷銀行再提供信貸支持，實現了間接依靠VC機構管理貸款企業的目的，從而有效地降低了銀行貸款風險。

二是以企業知識產權作為質押，降低企業違約貸款的風險。對處于早期階段的高科技企業發放貸款時，硅谷銀行要求企業以其擁有的知識產權作為質押。一旦企業不能償還貸款，由于在美國有很多如CISCO、IBM這樣的大企業經常會收購一些科技型中小企業的知識產權;因此通過與之合作的VC機構，硅谷銀行可以將企業質押的知識產權出售給這些大型企業來實現變現，從而彌補銀行的貸款損失，這也是硅谷銀行積極開展這項業務的原因之一。

三是與企業簽訂第一位的還款順序協議。硅谷銀行在給企業貸款時，還會在合同中寫上“硅谷銀行的貸款位于債權人清償第一順序”的協議條款，保證硅谷銀行享有優先的損失索賠權利，從而最大限度地降低銀行的損失。

四是重點關注貸款企業的現金流。硅谷銀行提供貸款時，還要求企業和投資于VC基金都須在硅谷銀行開戶，以加強對VC基金及貸款企業現金流的監控。

3.2 服務對象特色不明顯

當前國內科技支行支持對象基本上包括了本地區內所有科技領域的高科技企業，沒有對服務對象進行明確的技術領域劃分，缺乏明顯的行業和技術領域特色。涉及技術領域太多，導致科技支行對所服務對象的把握和認知難度增加。

硅谷銀行的服務對象則具有鮮明的技術領域特色。自成立以來，硅谷銀行將其支持對象限定在信息技術、生命科學技術、清潔技術等高技術領域和葡萄酒行業幾個有限領域，其他領域一般不參與。根據統計，2010年在SVB發放的貸款組合中，有55%是支持軟件、硬件、生命科學領域的科技企業。通過長期服務于特定領域的企業，提高了硅谷銀行的專業化服務能力，有助于提高銀行對于企業的認知水平和服務質量。

3.3 盈利模式相對單一

目前科技支行的盈利模式主要是依靠傳統業務，貸款利息仍然是其主要的收入來源。雖然銀行將貸款利率一般在基準利率基礎上浮了10～30%，但是這種主要依靠息差收入的模式，還不能支撐科技支行的獨立運營;受我國現行法律的規定，也不能享受到科技型中小企業快速發展所帶來的高收入，貸款收益與支行所支持初創期科技型企業的風險不匹配。

硅谷銀行則是一種多元化的盈利模式，除了利息收入之外，其他收入也是硅谷銀行很大的一個收入來源，而且硅谷銀行通過認股權證來獲得高科技企業成長所帶來的收益，從而彌補支持早期階段高科技企業所帶來的風險。

3.4 金融服務特色不明顯

早期創業階段的高科技企業，經營風險最大，企業除了資金需求以外，還需要其他的創業服務，包括市場咨詢、信息、財務、專業經理人等服務。目前科技支行為科技型中小企業提供的融資和服務體系不明顯，沒有形成系列的產品和服務，尤其是針對初創期的高科技企業而言，科技支行在提供高科技企業的孵化和培育上的能力不足，對于早期階段的科技型中小企業的支持力度還需要進一步加大。

硅谷銀行則針對初創期高科技企業的特點和需求，除了提供知識產權質押貸款等金融產品外，還提供多種創業服務，包括:一是派遣專門的服務代表，與初創者在一起工作。例如，硅谷銀行生命科學領域的專家團隊，團隊派人進駐企業，與企業創業人員一起工作，提供建議。二是為企業提供綜合的、有競爭力價格的金融產品和服務，幫助企業家擴展網絡，為創業者找到潛在投資者。三是構建一個在線的商業銀行服務平臺，為企業員工提供在線交流服務。

3.5 挑選和服務企業的能力有待提高

目前科技支行自身的專家服務團隊建設存在不足，缺乏服務于創業階段的高科技企業的專家團隊，在選擇和服務早期企業的能力有待加強。目前科技支行的專家團隊人數少，支行的團隊人數是5～6人，而國內科技型中小企業的總數超過12萬家，高新技術企業也超過了6萬家，涉及的高新技術細分領域眾多，不同技術領域的科技型企業技術、產品和發展特點各異，有限的科技支行的專家團隊不可能掌握和了解這么多領域的技術和產品特點，加大了科技支行的挑選和服務難度。另外對于創業早期階段的科技型企業來說，與銀行打交道的機會很少，科技支行大部分是通過企業所在的高新區、創業園或者孵化器推薦來的，科技支行對這類企業知之更少，更不用說提供服務了。

硅谷銀行的專家服務團隊在服務高科技企業上則很有能力和特點。硅谷銀行根據服務對象的領域，建立了專門的清潔技術和生命科學行業的專家團隊，為企業提供價值評估和咨詢服務。以其生命科學團隊為例，該團隊成員可以滿足行業內企業所需的知識要求，現已經為全美半數以上的早期階段生命科學公司提供過服務。通過給企業提供經常性的服務，硅谷銀行可以掌握企業的詳細信息，包括生產狀況、經營風險以及技術、產品前景，以便為銀行決策提供支撐。

4 科技銀行運作模式的探討

設立科技銀行的初衷在于消除科技型中小企業與金融機構之間的信息不對稱，為科技型企業提供融資服務，解決企業貸款融資難問題，因此科技銀行的關鍵在于要解決貸款支持科技型中小企業的金融風險和信息不對稱問題，提供適合企業的金融產品和服務，建立有效的盈利模式，實現機構的市場化獨立運作。目前國內設立的科技銀行都是以支行的形式出現，只是科技銀行一個過度雛形，與學者主張的獨立法人的金融機構還有很大距離。針對上述科技支行運行模式的不足，借鑒美國硅谷銀行的發展模式，科技支行需要在運作機制、金融創新等方面進行探索，才能真正發展成為類似硅谷銀行的市場化運作的科技銀行，實現貸款支持早期階段的科技型中小企業發展的目的。

4.1 嘗試認股權證等金融創新來控制和降低銀行的貸款風險

科技支行必須改變目前依靠政府來承擔銀行貸款風險的短期發展模式，走依賴金融創新來減低銀行貸款風險的道路，因此科技支行加強金融創新，提高金融風險的識別和控制能力，探索以企業的看漲期權等認股權證來獲得銀行支持企業快速成長的收益，以彌補銀行支持早期階段科技型企業的貸款損失。

4.2 細化服務對象，發展成為支持特定技術領域和行業的特色專業銀行

高科技企業所涉及的技術領域有幾十個，不同領域的企業具有不同的特點，如何把握不同行業的企業技術特點、挑選和判斷適合銀行貸款支持的高科技企業，尤其是初創階段的科技型中小企業，是銀行開展業務的前提。借鑒硅谷銀行的經驗，未來的科技支行應該細化服務對象，突出所支持高科技企業的技術特點，成為支持特定領域的科技銀行，這樣不但可以充分提高科技支行認識和把握所屬領域的企業，也有助于科技支行走出地區的限制，成為一個獨立法人的商業銀行。

4.3 提供適應科技型中小企業需求的多種金融服務

科技型企業從創立到發展壯大成為一家大型企業，除了需要資金需求之外，還需要創業輔導、信息、法律等多種服務，因此，科技支行要開發出針對不同發展階段的科技型企業的融資、創業輔導等服務，提供以知識產權為核心、包括應收賬款質押貸款、訂單質押貸款在內的多種金融產品，滿足高科技企業的資金和多樣化服務需求，支持企業快速成長。

4.4 加強銀行專家服務團隊建設，提高銀行識別企業和服務企業的能力

科技型企業與傳統企業不同，需要具有相對專業性更強的專家來進行識別、判斷和服務，因此科技支行必須加強專家隊伍建設，培養有服務領域特點和特長的專家團隊，完成高科技企業的鑒別、評估和服務功能，保證科技支行拓展主營業務空間范圍。

4.5 建立與創業投資、評估、擔保等機構的廣泛合作渠道，提高信息獲取能力

科技型中小企業在創立之初，其資金一般是創業者的自有資金或者從親朋好友的借款，少量有天使投資或者創業投資機構的權益資本，很少和銀行打交道。但是企業與擔保機構、評估機構、會計事務所等中介機構的聯系相對密切，這些中介機構對于企業發展狀況和企業管理者情況更為熟悉，因此為了消除科技支行與科技型中小企業之間的信息不對稱，科技支行需要建立與創業投資公司、擔保機構、評估、會計等中介機構和投資公司的廣泛聯系和合作渠道。

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