利率市場化與商業銀行應對策略

李司航

（興業銀行石獅服裝城支行，福建 泉州 362700）

為推動金融機構走向完善，促進金融市場日趨成熟，我國逐步加快了利率市場化的改革進程，雖然這一舉措促使商業銀行等金融機構可自主決定利率，并為其金融發展創新、優化客戶結構等帶來了一定的機遇，但更多的是增大了其挑戰和風險。這就要求商業銀行基于對利率市場化的正確認知，積極探索行之有效的應對策略，以此促進自身和利率市場化協調發展。

一、利率市場化的發展改革

（一）基本內涵

利率市場化既是金融市場發展的必然趨勢，也是我國市場體制改革的現實需求。簡單地講就是由市場決定利率，即根據市場供求關系和定價機制，以及不同形式的宏觀和間接調控，形成以中央銀行基準利率為重要基礎，并由市場供求情況決定金融機構存款、貸款利率的市場利率形成機制及利率體系[1]。其中債券、貨幣、外匯、存貸款等市場利率均屬于利率市場化的改革范疇。

（二）發展趨勢

根據近幾年利率市場化的發展情況以及“十二五”發展規劃的實施可以判斷，在未來的一段時間內，可能會繼續發展企業債等直接融資市場，以提高其在社會融資中所占的比重；為進一步擴大民間金融，將會大力推進小額貸款公司、村鎮銀行的前進速度；針對商業銀行，則會繼續將重點放在人民幣存貸款基準利率上升和下浮空間的增大上，以此促進利率市場化快速而穩定的發展。

二、利率市場化對商業銀行的影響

在金融市場中，利率是一個重要的核心變量，與商業銀行的經營發展密切相關，特別是在利率市場化進程加快的背景下，其必然會為商業銀行帶來更多的不確定性影響。下面就其主要影響加以闡述。

（一）提高了商業銀行的存貸比

在銀行資產負債表中，貸款與存款負債之間的比值被稱為存貸比。在利率市場化背景之下，商業銀行存款成本會有所上升，加之行業競爭激化，促使其為獲取資金紛紛發行債券，用于降低存款占比；同時商業銀行迫于經營成本的不斷增加，會通過管理資產負債緩解利率風險，但增強的資產流動性則會提高貸款占比，那么存貸比便逐漸上升，這無疑對商業銀行的經營利潤和市場占有率構成了威脅。

（二）收窄商業銀行的存貸利差

利率市場化的不斷推進，會促使我國商業銀行擁有更大的自主定價權，同時受金融脫媒影響，存款和貸款利率均呈現出逐漸上升的勢頭。但就目前而言，我國貸款利率的市場化程度較高，而存款利率管住了貸款利率的放開上限，所以與存款利率相比，貸款利率有著較小的上升幅度，如此一來，存貸利差便會隨之收窄，顯然不利于商業銀行的健康發展。

（三）增大商業銀行的經營風險

市場利率化的實現是在放松管制和市場作用的配合下優化資源配置，但管制的放松無疑會加大商業銀行的風險幾率，若結合國際范圍內的利率市場化經驗來看，部分商業銀行甚至面臨著被收購兼并的風險，其中選擇權、逆向選擇和激勵、重新定價、同行競爭等風險較為突出，從而使得商業銀行集中度的強化以及數量的減少變得充滿可能。

三、利率市場化背景下商業銀行的應對策略

由上可知，利率市場化對商業銀行的經營發展有著關鍵性影響，若不加以及時應對和有效解決，則會危及其生存和發展。故新形勢下，商業銀行應結合利率市場化對自身的影響效應和發展趨勢預測，盡快將應對方案提上日程，以此努力將風險轉化為機遇，更好的適利率市場化改革，進而促進自身穩健發展。下述幾點建議可供參考。

（一）放眼長遠，做好總體應對規劃

我國雖然就利率市場化的推進發展作了合理規劃，但其實現過程充滿一定的不確定性。所以商業銀行應結合利率市場化的發展特點和趨勢，予以全面分析和統籌規劃以制定總體應對方案，然后在此指導下分步分階段的開展工作，進而增強適應利率市場化改革的能力和水平。

具體而言，一方面要注重二次轉型；目前商業銀行的經營結構相對傳統，不利于適應利率市場化的繼續深化，這就要求其基于管理和經營理念和途徑的轉變，努力協調高、低風險資產和批發、零售業務發展，如合理發行優先股票等主動型、永久性負債工具，以及信用卡、擔保、財富管理、資產托管、理財咨詢等不受利率浮動影響且無需自身資金的中間或表外業務等[2]；另一方面則要致力于不同收入的均衡發展，以優化利潤結構，包括繼續發展信托融資金融業務用于穩定重要客戶；積極拓展第三方銀證存管業務，用于改善服務水平，增加銀行存款；大力創新理財業務，用于加強同業合作，調整資金結構，以降低資金和客戶的流動性風險；此外逐步走向大型化、多樣化、全能化也利于適應利率市場化發展。

（二）立足實際，完善利率定價機制

金融業務的價格競爭是利率市場化的實質，且隨著商業銀行利率定價自主權的不斷擴大，該特點日益凸顯，故明確考慮因素和定價原則，逐步完善存貸利率定價機制是當務之急。

首先是針對存款定價；商業銀行可借助盈虧平衡分析法加以確定，即基于對存款賬戶支出和收入的計算得到準確的存款利率、存款余額等變量，進而獲取保本價格，以為存款定價提供重要依據，進而幫助商業銀行實現經營目標，但其要隨市場變化而調整，并能夠根據不同區域、市場、客戶的級別、信譽等因素制定差異性競爭利率，同時還可通過創新營銷策略吸引、穩定客戶，用于更好的適應利率市場化；然后是針對貸款定價，基于對利率市場化效應的分析，建議商業銀行圍繞客戶這一核心，以區域、行業、貸款品種、風險級別等采取差別化策略為原則，以CPA（客戶盈利性分析）為主要方法進行貸款定價，一有助于商業銀行實現盈利、便于度量和管理風險，二利于更好的維系客戶資源，形成市場競爭優勢[3]；最后是針對存貸利率管理機制，要求商業銀行緊密結合自身的盈利能力、資產規模等情況為存款上浮和貸款下浮確定合理的界限，盡量使其與同業利率浮動上下限一致，同時基于定價模型的構建，致力于存貸利率浮動風險體系的完善。

（三）創新業務，不斷提高經營水平

無論利率市場化進程是快是慢，商業銀行的經營管理均應與其相適應，而通過金融業務創新增加收入來源、擴大贏利空間、提高經營水平無疑是同業競爭的永恒話題，故商業銀行應著力尋求有效的經營策略，進行金融業務創新。

如當下我國商業銀行依舊主要依賴存貸業務的利息收入，而非利息收入的比重僅為20%左右，故在利率市場化條件下，其可以產品結構和業務組合的合理化為基礎，積極開發中間業務，以逐漸調整收入結構，除了完善代理收付款、資金結算等現有中間業務外更應立足客戶多元化的投資和消費需求，研發小成本、低風險、潛力大的業務品種，可以通過強化信息的分析技巧和研究能力，提供現金管理、財務顧問、資產管理等附加值高的金融服務；充分發揮信譽與優點，為企業提供商業、備用等信用證以及保函類便利，以穩定和擴展客戶資源；在此基礎上找準市場切入點，以期打破同質化的束縛而形成獨特優勢和特色品牌，其中中小商業銀行應堅持走專業化和特色化發展之路，將重點放在做透、做精、做深業務和打造品牌價值上[4]；而大型商業銀行則應逐漸轉向綜合化和國際化發展之路，具體可借助整合資源、創新業務、加強風險管理、優化投資布局等實現。

（四）加強管理，有效抵御風險影響

加強風險防范是利率市場化影響下商業銀行亟待解決的問題，畢竟利率浮動直接關乎銀行經營，因此商業銀行還應重點加強利率風險管理。

一是借助有效方法合理度量利率風險，如存續期缺口法可獲取現金流的時間價值，敏感性缺口法可計算利率上升或下降的風險，風險價值法可合理預測某一特定時段內可能遭受的最大損失，雖然其各有利弊，但在金融信息日趨完善的今天可加以綜合利用，以此強化風險度量效率和質量；二是逐步推動利率風險管理走向成熟化，要求商業銀行強化研究宏觀經濟，盡量從多種渠道獲取經濟狀況、貨幣政策等信息，特別要時刻關注中央銀行的市場操作動向、貨幣供應量、再貸款率、再貼現率等；同時深化分析內部利率結構和水平，以及國際市場利率的變化動向，以此合理預測利率走勢，使其更貼近利率市場實際情況[5]；然后加強利率相關數據的收集、整理和分析，結合規范風險識別、度量、估計、處理和監控等管理流程，降低利率風險的出現概率和影響；三要基于資源整合不斷提高利率風險的抵御能力，如以資源配置效率的提高為著力點，用于控制成本，提高效益；通過整合經營機構和人力資源，以及量化分析各網點本利，用于撤并低效益的網點；充分發揮人才、管理、網絡等優勢，努力提升存貸產品的附加值等。

（五）儲備人才，從容應對利率市場化

為更好的應對利率市場化帶來的機遇和挑戰，商業銀行還應積極培育能夠勝任工作實際要求的專業人才，除了吸引可構建與本地特點、自身實際相符的存貸利率浮動模型的相關人才外，更應對與利率市場化有關的工作人員進行專題培訓，以期熟練掌握利率定價的基本原理和方法，強化利率風險預測和管理能力，提高存貸定價的談判能力等，同時結合合理的崗位責任制和績效考核體系，以及創造更多的學術交流、培訓進修等機會，以在穩定人才的同時吸引更多的優秀人才，從而不斷增強商業銀行適應利率市場化的能力和市場競爭實力，進而推動自身健康發展。

四、結束語

總之，利率市場化作為金融改革的關鍵一環，勢必會對商業銀行產生一定的影響，其中如何將風險轉化為機遇是當下的重中之重，因此商業銀行必須縱觀全局，立足實際，積極應對，如加強金融創新、發展中間業務、完善貸款定價機制、增加非利息收入等，以此優化資金配置，有效傳導利率政策，進而推動自身穩定、快速發展。

[1]余正萍.利率市場化對國有商業銀行的影響與對策[J].中國市場，2012(35).

[2]馬玉峰.論利率市場化商業銀行的經營策略[J].經營管理者，2010(05).

[3]周國浩然.利率市場化背景下商業銀行面臨的利率風險及對策[J].市場周刊(理論研究)，2010(02).

[4]張友先.利率市場化對四大行的財務狀況影響比較[J].銀行家，2011(08).

[5]宗良.商業銀行對利率市場化改革的適應性[J].中國金融，2012(23).