新股密集上市 機構瘋狂套現

艾振強

上期說到“在史無前例的IPO批量發行形勢下，指數節節敗退，上證指數除1月14日收陽外，其余時間均陰跌并屢次逼近2000點關口，跌破凈值的個股數量迅速放大。受IPO發行對股指構成的短線壓制，上證指數極有可能下破2000點。與此同時，‘滬弱深強的格局繼續演繹，統計期內，上證綜指于1月14日止跌并大漲，次日延續漲勢。創業板指在上揚過程中出現了調整，但絲毫掩飾不住其上攻的迅猛態勢，一度要擊破歷史高點。”本統計期內，上證指數于1月20日下破2000點，最低下探至1984.82點，但次日展開反彈，并在統計期最后一天大漲2.16%，重新站上5日線，量能也有較大幅度的放大，但依然遠小于深市的成交量，這也驗證了“滬弱深強”的格局不會短期結束。創業板指一路高歌猛進，創出歷史新高，短期面臨調整壓力，但上行動能依然較為強勁。隨著新股密集發行暫告一段落，套現壓力消除，同時資金的回流有助于推動大盤向上，但限于短期反彈的幾率較大。

個股方面，熱點題材股依然是資金追逐的焦點。新股密集上市，機構急于套現。根據Wind資訊統計數據，2014年1月16日至1月22日，滬、深兩市共有220只個股登上交易龍虎榜，比上期增加58只。統計期內，上榜個股的區間總成交金額為687.14億元，較上期62.6%。其中，營業部合計買入金額108.27億元，合計賣出金額116.93億元，分別比上期增加39.3%和59.6%。上榜個股中，深圳主板33家，中小板77家，創業板81家，滬市27家。

機構享受打新饕餮盛宴

IPO暫停一年后，在新年伊始重啟，A股迎來史上最大發行潮。自去年11月30日證監會發布《關于進一步推進新股發行體制改革的意見》，規范新股發行的制度一個接一個。針對往常的炒新問題，上交所16日甚至還發布了“史上最嚴新股禁炒令”……然而，“三高”問題依然如故，新股在發行的過程中頻頻暴露出各種問題，圈錢神話依然在上演，機構投資者見好就收，迅速離場，致使不少“質量不過硬”的新股上市次日即大跌。

1月21日，8只新股在深市中小板和創業板掛牌交易。其中，中小板3只，分別為新寶股份（002705）、光洋股份（002708）和良信電器（002706）；創業板5只，分別為我武生物（300357）、炬華科技（300360）、全通教育（300359）、天保重裝（300362）和楚天科技（300358）。統計期內，8只新股悉數登上交易龍虎榜。

公開交易信息顯示，新寶股份、光洋股份、炬華科技、楚天科技在上市次日即大跌，炬華科技更是在上市交易首日即收陰；全通教育、良信電器雖然次日分別漲停和漲2.23%，但在1月23日早盤也顯出下行的跡象；只有天保重裝和我武生物暫時還表現強勢。這與新股上市后，機構紛紛套現離場密不可分。

交易龍虎榜數據顯示，1月21日，機構紛紛現身各只新股前5大賣出方席位。我武生物的前5大買入席位清一色為各證券公司營業部，兩家機構現身賣1和賣2席位，國信證券三家營業部占據賣3至賣5席位。證券公司營業部均采用雙向交易策略，而機構則單向凈賣出。楚天科技前5大賣出方均為機構，且均為凈賣出，另有一家機構現身買1席位，買入818萬元。全通教育的賣1至賣4席位均為機構，合計賣出1859萬元；買入前5大則只有一家機構位列買4席位，買入200萬元。天保重裝和炬華科技的情形也基本如此。值得注意的是，當天，全通教育和炬華科技的賣出方合計賣出金額均遠大于買入方合計買入金額。

次日，機構現身的次數相比有所減少，但套現的數額卻有增無減。以全通教育為例，1月21日，賣1至賣4席位的機構合計賣出1859萬元。次日，同樣有4家機構現身賣1、賣2和賣4、賣5席位，合計賣出7900萬元；當天，現身買5席位的機構買入641萬元。上市首日遭機構集體套現的楚天科技，次日更是遭到大額拋售，當天四家機構現身賣1至賣4席位，合計賣出1.60億元，該股當天以53.92元收盤，跌幅7.16%。當日漲停的天保重裝同樣遭到機構拋售，兩機構分別位列賣4和賣5席位，合計賣出841萬元。炬華科技買入/賣出金額前5名的則均為各證券公司營業部，但游資炒作難挽頹勢，當日該股跌6.99%。

市場分析人士提醒，IPO開閘后上市公司的整體質量并不高，發行過程中問題頻頻，機構紛紛套現離場，使得“史上最嚴新股禁炒令”為后續炒作騰出的空間并不大，中小投資者不宜盲目跟進炒新。

記者注意到，作為此輪新股發行體制改革亮點的老股轉讓機制最終被當成了新的圈錢套現工具，我武生物在上市后，上海師范大學副教授黃建中向證監會實名舉報其涉嫌尋租腐敗，呼吁緊急叫停其上市。作為此輪IPO開閘后第一只上市的新股紐威股份（603699）于1月20日和21日連續大跌。在17日、20日和21日，該股分別遭機構賣出2.54億元、1325萬元和4653萬元，期間無任何機構現身該股買入金額最大的前5名席位。