網上銀行的發展對商業銀行盈利水平的影響研究

王筠

網上銀行的發展對商業銀行盈利水平的影響研究

王筠

針對近年來互聯網金融在我國發展迅猛,逐漸擠占商業銀行的盈利空間這一熱點,根據網上銀行對商業銀行盈利模式的影響分析，結合2004-2013年我國11家商業銀行網上銀行的相關數據，建立了網上銀行業務與商業銀行盈利水平ROE的實證模型，得出網上銀行客戶規模的增加能夠顯著提高商業銀行的盈利水平的結論。

互聯網金融；網上銀行；盈利水平

目前，眾多互聯網金融企業如雨后春筍般冒出，對金融機構的傳統業務形成了巨大沖擊，開始逐步擠占傳統金融業的市場份額?；ヂ摼W金融的出現使得商業銀行開始探索“互聯網化”的經營模式。因此，金融的互聯網化——即網上銀行，正在被越來越多的商業銀行視作其戰略轉型的目標。搶占網上銀行市場份額和客戶資源，提升網上銀行客戶體驗和市場競爭力，已經成為了近年來各家商業銀行的發展重點。

一、網上銀行對商業銀行的盈利模式影響分析

（一）網上銀行對商業銀行的收益的影響

網上銀行通過客戶規模的積累能夠帶來網上銀行年費收入，通過客戶交易習慣的培育能夠將更多結算交易遷移到網上，從而帶來網上支付手續費收入及結算手續費收入的沉淀，網上銀行對柜面的替代能夠減輕柜面操作壓力，節省商業銀行營業成本，從而帶動商業銀行盈利水平的提高。

（二）網上銀行對商業銀行成本的影響

商業銀行的經營成本由營業支出、營業稅金及附加、營業外支出幾部分構成。其中，營業支出包括網上銀行的經營成本。網上銀行的經營成本包含軟件成本、硬件成本、日常運營成本以及營銷成本等。

綜上，網上銀行的前期開發將增加商業銀行的成本支出，但隨著網上銀行客戶規模和業務量的積累，商業銀行的經營成本將不斷下降，從而盈利水平將逐漸提升。

二、網上銀行對商業銀行盈利影響的實證研究

（一）網上銀行業務對商業銀行盈利影響模型的建立

1.數據的來源

選擇了我國11家上市銀行2004-2013年的數據作為樣本數據,主要研究這11家銀行2004-2013年以來網上銀行業務對商業銀行整體盈利水平的影響。

2.自變量和因變量

根據杜邦分析法,因變量主要選取商業銀行的凈資產收益率(ROE)這個指標。

在自變量方面,本文主要取自網上銀行的客戶規模這個指標。因為根據前文對于網上銀行盈利模式的分析，該指標直接影響網上銀行的收益與成本，從而影響商業銀行的盈利水平。

除了網上銀行對商業銀行盈利水平的影響因素以外，為了消除其它因素對盈利水平的影響，本文增加了商業銀行的權益乘數CS作為控制變量。權益乘數越大，代表商業銀行的負債程度越高。

3.模型的建立

令i表示橫截面單元,t表示時期。不考慮各個時期截距項的變化,本文設定基本模型的形式如下:

ROE it=δo+β1CNit+β2CSit+μit

模型各變量的含義如下:ROEit,為某一年某商業銀行的凈資產收益率的數值。CNit代表某一年某商業銀行的網上銀行的累計客戶規模。CSit代表某一年某商業銀行的權益乘數。

4.模型估計

(1)數據的標準化處理

本文對于網上銀行的客戶規模使用z-score標準化的方法，對于商業銀行的權益乘數使用的是log函數轉換的辦法。

(2)單位根LLC檢驗

本文采用LLC檢驗進行單位根檢驗，檢驗結果見表1。從結果看，各個變量均是原水平序列平穩，即服從0階平穩，因此不需要進行協整檢驗，可以直接進入回歸分析。

(3)回歸過程

上表中固定效應顯著性F檢驗顯著，表明固定效應模型的表現將優于普通混合OLS回歸，因此對比OLS，應該選擇固定效應模型。CN的系數估計值為1.015，對應的t統計量為2.63，在1%顯著性水平下統計顯著，說明了在其他情況不變的情況下，CN每提高一個單位，ROE水平將平均提高1.015，CN對于ROE即銀行的盈利水平有著顯著的正向影響。

表1 單位根LLC檢驗結果

表2 網上銀行客戶規模CN對ROE影響

三、關于本文的小結

本章主要運用了2004-2013年面板數據,采用了線形回歸分析的方法,檢驗了網上銀行業務對商業銀行盈利的影響。從回歸結果可以看出，網上銀行客戶規模的增加能夠顯著提高商業銀行的盈利水平。因為網上銀行業務在對存款資金的沉淀、客戶資源的擴展及柜面業務的分流等方面都有關鍵作用,網上銀行業務的競爭力對未來銀行的盈利水平有重要影響,所以在網上銀行業務上的落后將導致銀行在未來的競爭中缺失競爭力水平。對于中國的商業銀行來說,網上銀行業務起步較晚,不夠成熟化、市場化,目前我國網上銀行市場上的盈利情況,網上銀行業務對銀行業務的影響能力都是可以改進和提高的。對于我國的各家商業銀行來說,在網上銀行業務的發展上,最關鍵的是要選取適合自己的措施,真正實現網上銀行業務的規模效應和聯動效應,促進銀行整體盈利水平的提高。

[1]謝平,鄒傳偉.互聯網金融模式研究[J].中國金融四十人論壇課題報告，2012.

[2]宮曉林.互聯網金融模式及對傳統銀行業的影響[J].金融實務，2013（441）：86，88.

（作者單位：復旦大學）