上海發(fā)展自保市場的必要性、可行性分析與建議

上海金融學(xué)院 徐 英

上海發(fā)展自保市場的必要性、可行性分析與建議

上海金融學(xué)院 徐 英

“新國十條”明確，要大力發(fā)展再保險(xiǎn)市場。上海自貿(mào)區(qū)的成立也為上海建設(shè)國際再保險(xiǎn)中心提供了契機(jī)。縱觀國際著名的再保險(xiǎn)中心如新加坡、百慕大等，自保公司都是再保險(xiǎn)市場的重要主體之一。因此，積極培育并發(fā)展自保市場是建設(shè)國際再保險(xiǎn)中心必不可少的一部分。

一、發(fā)展自保公司與國際再保險(xiǎn)中心建設(shè)的關(guān)系

（一）自保公司是再保險(xiǎn)市場的新興力量

自保公司是企業(yè)的一種非傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理方式，它是由母公司成立的、為母公司及其附屬公司提供保險(xiǎn)保障的公司。由于成立自保公司可以使母公司獲得傳統(tǒng)商業(yè)保險(xiǎn)不能提供的保障，享受稅收優(yōu)惠、節(jié)約企業(yè)成本，同時(shí)自保公司還可以直接進(jìn)入再保險(xiǎn)市場，因此，自1989年開始，全球自保公司得到了快速的發(fā)展。全球500強(qiáng)企業(yè)中的80%都擁有自己的自保公司。根據(jù)韋萊保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司在2014年中國企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理論壇上提供的數(shù)據(jù)顯示，全球自保公司從2006年的4951家增長至2013年的6342家，每年大約增加200家。目前，全球自保公司承保的年保費(fèi)超過500億美元，擁有資本1500億美元。自保公司作為再保險(xiǎn)市場的新興力量，已經(jīng)受到越來越多的關(guān)注和重視。

（二）自保公司與再保險(xiǎn)市場具有三個(gè)方面的內(nèi)在關(guān)系

1．自保公司是再保險(xiǎn)市場的需求方。自保公司為母公司提供保險(xiǎn)保障，這其實(shí)是屬于風(fēng)險(xiǎn)自留的一種高級(jí)形式。然而自保公司的承保能力有限，因此為了分散風(fēng)險(xiǎn)，自保公司對(duì)再保險(xiǎn)市場有客觀的需求。首先，自保公司需要對(duì)超過自身承保能力之外的部分風(fēng)險(xiǎn)通過再保險(xiǎn)的方式進(jìn)行分散，自保公司可以通過再保險(xiǎn)公司擴(kuò)大承保能力；其次，自保公司通常缺乏足夠的保險(xiǎn)專業(yè)知識(shí)以及業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，而再保險(xiǎn)公司具有豐富的風(fēng)險(xiǎn)管理和承保理賠經(jīng)驗(yàn)。

2．自保公司可以為再保險(xiǎn)市場提供較為優(yōu)質(zhì)的業(yè)務(wù)。與商業(yè)保險(xiǎn)公司相比，自保公司分出給再保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)相對(duì)更為安全。這是因?yàn)椋菏紫龋俦ｋU(xiǎn)公司與商業(yè)保險(xiǎn)公司交易時(shí)，通常與被保險(xiǎn)人不直接接觸，只能依靠原保險(xiǎn)公司的解釋與說明，而不能直接了解分入業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)狀況，因此再保險(xiǎn)公司與原保險(xiǎn)公司之間存在信息不對(duì)稱。如果原保險(xiǎn)公司不夠誠信，再保險(xiǎn)公司會(huì)面臨逆選擇風(fēng)險(xiǎn)。而自保公司的被保險(xiǎn)人就是母公司，因此在與再保險(xiǎn)公司交易時(shí)，再保險(xiǎn)公司可以更直接、更詳細(xì)、更全面地了解風(fēng)險(xiǎn)的特征，有效地減少了逆選擇風(fēng)險(xiǎn)。其次，母公司成立自保公司的目的是為了風(fēng)險(xiǎn)自留，因此，自保公司通常只購買超額損失再保險(xiǎn)或者停止損失再保險(xiǎn)作為補(bǔ)充。為了降低風(fēng)險(xiǎn)的頻率以及損失程度，母公司會(huì)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制，這方面與原保險(xiǎn)公司的被保險(xiǎn)人也有較大的差別。因此，比較而言，自保公司的業(yè)務(wù)對(duì)于再保險(xiǎn)公司來說更安全，所以再保險(xiǎn)公司也愿意接受自保公司的分出業(yè)務(wù)。

3．自保公司也是再保險(xiǎn)市場的供給方。自保公司也可以作為傳統(tǒng)商業(yè)保險(xiǎn)公司的再保險(xiǎn)人。在這種情況下，傳統(tǒng)商業(yè)保險(xiǎn)公司被稱為“出面公司”（fronting insurer），它代表自保公司出面與母公司簽訂保險(xiǎn)合同，然后再把業(yè)務(wù)全部或部分轉(zhuǎn)移給自保公司。這個(gè)過程的資金流動(dòng)是這樣的：母公司向“出面公司”（可以是國內(nèi)的也可以是國外的保險(xiǎn)公司）支付保險(xiǎn)費(fèi)，“出面公司”向自保公司支付分保費(fèi)并攤回?fù)p失賠款。此時(shí)，自保公司就成為再保險(xiǎn)市場的供給方，可以增加再保險(xiǎn)市場的供給能力。

二、上海發(fā)展自保市場的必要性

（一）完善上海保險(xiǎn)市場主體構(gòu)成

保險(xiǎn)市場經(jīng)營主體可以包括個(gè)人保險(xiǎn)組織（勞合社）、保險(xiǎn)股份有限公司、保險(xiǎn)有限責(zé)任公司、相互保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)合作社、共保體以及自保公司等。成熟的保險(xiǎn)市場上，上述形式的保險(xiǎn)公司共同存在，相互競爭、相互補(bǔ)充，從而滿足不同層次的保險(xiǎn)需求，同時(shí)也保證市場的競爭活力和創(chuàng)新能力。上海的保險(xiǎn)市場主體比較單一，自保公司的成立可以實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)主體多元化，增強(qiáng)保險(xiǎn)市場的競爭活力。

（二）增加保險(xiǎn)市場的需求和供給

企業(yè)成立自保公司可以增加保險(xiǎn)市場的需求和供給。一方面，自保公司可以不受商業(yè)保險(xiǎn)公司格式條款的限制，更為自由靈活地設(shè)計(jì)個(gè)性化的保險(xiǎn)產(chǎn)品，以滿足企業(yè)對(duì)保險(xiǎn)的需求。這改變了我國商業(yè)保險(xiǎn)市場產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重的局面，同時(shí)促使商業(yè)保險(xiǎn)公司加強(qiáng)新產(chǎn)品的開發(fā)和供給，促進(jìn)市場良性發(fā)展。另一方面，如前文所述，企業(yè)成立自保公司會(huì)增加對(duì)再保險(xiǎn)的需求。

（三）實(shí)現(xiàn)自保市場與再保險(xiǎn)市場的良性發(fā)展

上海要建設(shè)國際再保險(xiǎn)中心，允許企業(yè)成立自保公司是必然的。自保公司是再保險(xiǎn)市場的主體之一，它既是再保險(xiǎn)市場的需求方，也可以是再保險(xiǎn)市場的供給方。另外，自保公司可以吸引國內(nèi)國際風(fēng)險(xiǎn)資本，還可以促使再保險(xiǎn)產(chǎn)品的創(chuàng)新。根據(jù)百慕大再保險(xiǎn)市場的經(jīng)驗(yàn)，自保公司和再保險(xiǎn)公司的結(jié)合有利于相互促進(jìn)、共同發(fā)展。

三、上海發(fā)展自保市場的可行性

（一）企業(yè)成立自保公司的內(nèi)在需求

隨著我國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長，企業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，多元化經(jīng)營使業(yè)務(wù)領(lǐng)域也不斷增加，跨地區(qū)、跨國家經(jīng)營已經(jīng)成為大型企業(yè)發(fā)展的必然趨勢。集團(tuán)化和多元化經(jīng)營使企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)不斷集中、不斷增加，為了確保穩(wěn)健經(jīng)營，企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的要求日益提高。而商業(yè)保險(xiǎn)公司受保險(xiǎn)市場周期以及本身承保能力的影響，往往對(duì)企業(yè)的某些風(fēng)險(xiǎn)要么無法提供全面保障，要么費(fèi)率較高。因此，企業(yè)出于成本效益以及全面風(fēng)險(xiǎn)管理的需要，成立自保公司是一種必然的選擇。

成立自保公司是企業(yè)較為合理、有效地分散風(fēng)險(xiǎn)的途徑，自保公司將在企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系中發(fā)揮越來越重要的作用。2008年的調(diào)查顯示，80%的《財(cái)富》世界500強(qiáng)企業(yè)都成立了自保公司。2010年《財(cái)富》世界500強(qiáng)企業(yè)中共有54家中國企業(yè)榜上有名，其中，中國石化、國家電網(wǎng)和中國石油分別位列第7、第8和第10位。這些上榜企業(yè)涵蓋了石油、電力、建筑等高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，它們既有成立自保公司的需求，也有成立自保公司的實(shí)力。

（二）上海成熟而完善的保險(xiǎn)市場為自保公司的成立奠定了基礎(chǔ)

企業(yè)成立自保公司進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，其本質(zhì)上就是一種風(fēng)險(xiǎn)自留，但是其存在的不足也十分明顯，例如業(yè)務(wù)規(guī)模不大，不能通過大數(shù)法則對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效分散；企業(yè)內(nèi)部擅長風(fēng)險(xiǎn)管理的人才不足，很難對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效評(píng)估等。這些不足決定了自保公司生存和發(fā)展必須依賴于商業(yè)保險(xiǎn)市場的合作和補(bǔ)充。具體包括以下幾個(gè)方面：

1．風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)合作。成立和經(jīng)營自保公司是一個(gè)復(fù)雜的過程，涉及很多與保險(xiǎn)相關(guān)的內(nèi)容，如精算、會(huì)計(jì)、稅收以及監(jiān)管法規(guī)等，而成立自保公司的企業(yè)往往對(duì)這些并不熟悉，也缺少這方面的人才，所以需要專業(yè)的機(jī)構(gòu)為其提供相關(guān)服務(wù)和建議。商業(yè)保險(xiǎn)公司經(jīng)驗(yàn)豐富，可以為自保公司提供相關(guān)的服務(wù)。

2．承保業(yè)務(wù)合作和補(bǔ)充。自保公司在承保業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估和選擇，對(duì)一些業(yè)務(wù)量不大又缺少損失記錄的風(fēng)險(xiǎn)可以直接向商業(yè)保險(xiǎn)公司投保；對(duì)損失程度較大的風(fēng)險(xiǎn)，可以把超出自身償付能力的部分向商業(yè)保險(xiǎn)公司或再保險(xiǎn)公司分保，這樣可以有效控制風(fēng)險(xiǎn)并擴(kuò)大承保能力。

上海保險(xiǎn)市場較為完善，市場主體眾多，這些保險(xiǎn)公司和再保險(xiǎn)公司都可以充當(dāng)自保公司的專業(yè)服務(wù)商，可以為自保公司提供風(fēng)險(xiǎn)管理和再保險(xiǎn)等各方面的服務(wù)。

（三）政府鼓勵(lì)發(fā)展自保公司

2006年頒布的《國務(wù)院關(guān)于保險(xiǎn)業(yè)改革發(fā)展的若干意見》提出：“規(guī)范行業(yè)自保、互助合作保險(xiǎn)等保險(xiǎn)組織形式，整頓規(guī)范行業(yè)或企業(yè)自辦保險(xiǎn)行為，并統(tǒng)一納入保險(xiǎn)監(jiān)管。”這表明，企業(yè)進(jìn)行自保是被允許的，但要接受保監(jiān)會(huì)的監(jiān)管。2007年，中國保監(jiān)會(huì)頒布《中國再保險(xiǎn)市場發(fā)展規(guī)劃》，其中提出：“按照集團(tuán)化和專業(yè)化并重的原則，積極穩(wěn)妥地增加再保險(xiǎn)市場主體，形成以專業(yè)再保險(xiǎn)公司為主導(dǎo)，再保險(xiǎn)集團(tuán)、兼營再保險(xiǎn)的直接保險(xiǎn)公司、從事再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的專業(yè)中介機(jī)構(gòu)、自保公司以及特殊風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)聯(lián)合體等多層次、多類型、多功能主體并存，中外資再保險(xiǎn)公司公平競爭、共同發(fā)展的再保險(xiǎn)市場格局。”這是第一次以文件形式明確表示要發(fā)展自保公司。2009年，中國保監(jiān)會(huì)邀請(qǐng)了美國SIIA（自保公司及ART行業(yè)協(xié)會(huì)）的專家學(xué)者以及優(yōu)秀企業(yè)家來華訪問，希望通過借鑒國外成功經(jīng)驗(yàn)，為我國企業(yè)成立自保公司以及監(jiān)管部門制定相關(guān)政策規(guī)定提供意見和建議。2011年8月，中國保監(jiān)會(huì)頒布的“十二五”規(guī)劃中指出，“十二五”期間要試點(diǎn)設(shè)立自保公司，豐富市場主體組織形式。2013年12月，中國保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于自保公司監(jiān)管有關(guān)問題的通知》，該通知是我國第一個(gè)專門針對(duì)自保公司監(jiān)管的規(guī)范性文件，為大型企業(yè)設(shè)立自保公司提供了法規(guī)依據(jù)，并規(guī)范了鐵路、石油等行業(yè)自保行為，將各類自保基金納入保險(xiǎn)監(jiān)管范圍。2014年1月3日，中石油自保公司獲保監(jiān)會(huì)行政許可開業(yè)。

（四）成立自保公司有一定的實(shí)踐基礎(chǔ)

1984年，中國石化總公司經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)試行“安全生產(chǎn)保證基金”，這是我國企業(yè)通過設(shè)立專項(xiàng)基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)自留的首次嘗試，跨出了自保的第一步。1995年開始，河南省的一些大型企業(yè)，如交通運(yùn)輸、石油石化、煤業(yè)、水利水電等開始實(shí)行自保，到2002年，自保總資產(chǎn)達(dá)462．08億元，自保企財(cái)險(xiǎn)和車輛險(xiǎn)保費(fèi)分別占河南省財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)和車輛險(xiǎn)保費(fèi)的6．42%和7．95%。目前我國比較有代表性的自保基金主要有四類：一是中石化的安保基金；二是鐵路保價(jià)；三是交通運(yùn)輸行業(yè)車輛安全統(tǒng)籌基金；四是郵政保價(jià)。以上企業(yè)的自保行為以及自保基金可以說是自保公司的雛形，如果再加以規(guī)范引導(dǎo)，并制定相關(guān)的政策法規(guī)，則可以發(fā)展成為自保公司。中國海洋石油、中國石化和中國石油已經(jīng)先后設(shè)立自保公司，這些公司的實(shí)踐為我國其他企業(yè)成立自保公司提供了良好的經(jīng)驗(yàn)，也進(jìn)一步表明大型企業(yè)完全具有自我保險(xiǎn)的能力。

（五）上海具有發(fā)展自保市場的良好機(jī)遇

上海的“兩個(gè)中心”建設(shè)以及自貿(mào)區(qū)的設(shè)立，使自保市場的發(fā)展面臨前所未有的機(jī)遇。國家頒布的一系列優(yōu)惠政策必將吸引國內(nèi)外跨國企業(yè)到自貿(mào)區(qū)設(shè)立自保公司。

四、上海發(fā)展自保市場的建議

（一）政府政策扶持，鼓勵(lì)企業(yè)成立自保公司

目前在我國設(shè)立自保公司面臨較多的限制。根據(jù)保監(jiān)會(huì)發(fā)布的相關(guān)通知規(guī)定，自保公司的母公司必須盈利狀況良好且資產(chǎn)總額不低于1000億元。盡管保險(xiǎn)監(jiān)管部門對(duì)自保公司的注冊(cè)資本沒有明確的規(guī)定，但按照現(xiàn)有法律，其注冊(cè)資本應(yīng)不低于2億元。目前注冊(cè)在我國內(nèi)地唯一的一家中國石油自保公司的注冊(cè)資本為50億元。而百慕大注冊(cè)自保公司僅需要12萬美元，在開曼群島注冊(cè)自保公司僅需要10萬美元，香港保險(xiǎn)監(jiān)理處規(guī)定自保公司的最低注冊(cè)資本為200萬港元，僅為傳統(tǒng)商業(yè)保險(xiǎn)公司的25%。為了鼓勵(lì)企業(yè)設(shè)立自保公司，保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)制定相關(guān)政策進(jìn)行扶持。第一，規(guī)定相對(duì)寬松的準(zhǔn)入機(jī)制。根據(jù)自保公司的不同類別設(shè)置科學(xué)規(guī)范但相對(duì)寬松的市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。明確規(guī)定申報(bào)文件，簡化流程和申辦手續(xù)，為企業(yè)節(jié)約時(shí)間和成本。第二，規(guī)定較低的注冊(cè)資本金要求。境外對(duì)自保公司的注冊(cè)資本要求遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于商業(yè)保險(xiǎn)公司，當(dāng)然還可以根據(jù)自保的類別、業(yè)務(wù)范圍、風(fēng)險(xiǎn)程度等對(duì)自保公司最低注冊(cè)資本金進(jìn)行調(diào)整。第三，實(shí)行稅收優(yōu)惠政策。從國際經(jīng)驗(yàn)看，跨國企業(yè)的自保公司一般注冊(cè)在有稅收優(yōu)惠的國家或地區(qū)，百慕大和新加坡成為自保中心的一個(gè)重要原因就是因?yàn)槎愂諆?yōu)惠。為了鼓勵(lì)國內(nèi)企業(yè)成立自保公司，并吸引跨國企業(yè)成立離岸自保公司，上海可以借鑒百慕大和新加坡的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國的實(shí)際情況，根據(jù)自保的不同類別設(shè)置靈活的稅收優(yōu)惠政策。

（二）提高國內(nèi)企業(yè)對(duì)自保公司的正確認(rèn)識(shí)

設(shè)立自保公司可以節(jié)約保費(fèi)、稅費(fèi)，還可以通過計(jì)提準(zhǔn)備金進(jìn)行資金運(yùn)作，為母公司增加投資收益。自保公司的這些特點(diǎn)容易被計(jì)劃設(shè)立自保公司的企業(yè)當(dāng)成盈利手段，而忽視自保公司風(fēng)險(xiǎn)管理的本質(zhì)功能。鑒于此，保監(jiān)會(huì)在批設(shè)自保公司時(shí)也比較謹(jǐn)慎。為了讓企業(yè)更好地了解設(shè)立自保公司的本質(zhì)功能，監(jiān)管機(jī)構(gòu)或業(yè)界可以組織相關(guān)的論壇或培訓(xùn)，提高國內(nèi)企業(yè)對(duì)自保公司的認(rèn)識(shí)。

（三）明確監(jiān)管規(guī)定，確保穩(wěn)健經(jīng)營

總的來說，由于自保公司業(yè)務(wù)的特殊性，監(jiān)管部門對(duì)其監(jiān)管可以比商業(yè)保險(xiǎn)公司更為寬松，但是為了確保其穩(wěn)健經(jīng)營，保護(hù)被保險(xiǎn)人的利益，也應(yīng)該制定一些具體的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，如明確規(guī)定各類自保公司經(jīng)營的業(yè)務(wù)范圍，禁止經(jīng)營任何超出授權(quán)范圍之外的業(yè)務(wù)等；根據(jù)自保公司經(jīng)營的業(yè)務(wù)范圍不同，規(guī)定不同的償付能力標(biāo)準(zhǔn)和財(cái)務(wù)穩(wěn)定性指標(biāo)，一般承保第三方業(yè)務(wù)比例越高，對(duì)其償付能力監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)越接近于商業(yè)保險(xiǎn)公司，具體可以借鑒百慕大的做法（見表）。

（四）引進(jìn)專業(yè)自保管理公司

國內(nèi)缺乏對(duì)國際自保公司運(yùn)營模式、盈利模式的了解，對(duì)保險(xiǎn)和國際再保險(xiǎn)市場也不熟悉，并缺乏自保公司運(yùn)作方面的經(jīng)驗(yàn)和人才，因此有必要引進(jìn)專業(yè)自保管理公司。專業(yè)服務(wù)提供商對(duì)自保公司的成立以及經(jīng)營管理是非常必要的。由于絕大部分母公司缺乏對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)的了解以及保險(xiǎn)相關(guān)專業(yè)知識(shí)，因此，自保公司從成立到經(jīng)營管理整個(gè)過程都需要專業(yè)服務(wù)提供商提供相關(guān)的服務(wù)。上海要發(fā)展自保市場需要引進(jìn)具有豐富經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)自保管理公司，為企業(yè)提供國際化、專業(yè)化的管理和咨詢服務(wù)。

表 百慕大保險(xiǎn)公司監(jiān)管規(guī)定