我國巨災保險產(chǎn)品設計賠付機制分析*

復旦大學 許 閑

我國巨災保險產(chǎn)品設計賠付機制分析*

復旦大學 許 閑

2014年8月，國務院發(fā)布保險業(yè)“新國十條”，其中，我國巨災保險制度建設與災害保險產(chǎn)品開發(fā)被提上了議事日程。“新國十條”強調(diào)，“建設巨災保險制度”以商業(yè)保險為平臺，積極發(fā)展“企業(yè)財產(chǎn)保險、工程保險、機動車輛保險、家庭財產(chǎn)保險、意外傷害保險”等不同險種，可見推出巨災保險產(chǎn)品在踐行“新國十條”中的重要意義與地位。

巨災保險產(chǎn)品設計過程中，按照實際損失賠付或者按照指數(shù)觸發(fā)賠付是國際上巨災險種開發(fā)的兩種選擇，但各有利弊。不同國家的不同選擇既有成功的經(jīng)驗，也存在失敗的教訓。因此，我國巨災保險產(chǎn)品在設計過程中應該審慎分析，選擇符合國情的賠付機制。本文將系統(tǒng)分析實際損失賠付與指數(shù)觸發(fā)賠付兩種不同機制的優(yōu)劣，并且結(jié)合我國國情提出政府在引導和參與巨災保險產(chǎn)品開發(fā)和賠付機制設計中可以發(fā)揮的作用。

一、實際損失賠付的巨災保險產(chǎn)品設計

傳統(tǒng)的巨災保險產(chǎn)品設計中，通常是按照被保險人的實際損失進行補償。索賠款只是取決于他們自己的損失，保險公司在接到索賠申請后確定勘察無誤，就必須按照實際損失進行賠付。這種傳統(tǒng)的方法被許多保險公司所采用，并且在一些與氣候相關的災害保險的實際操作中被認為是有效的。例如土耳其的房屋地震保險系統(tǒng)和新加坡的針對房屋的臺風保險計劃，都是以損失為基礎。

采用實際損失賠付機制的巨災保險產(chǎn)品應該考慮三大問題，即投保人“道德風險”“逆選擇”和保險欺詐。在險種設計過程中要考慮如何解決這三類問題，這也是以實際損失作為賠付機制的巨災保險產(chǎn)品得以可持續(xù)運營的關鍵。本部分以農(nóng)業(yè)巨災保險的一個例子來說明這三類問題和產(chǎn)品設計中可以采用的技術。

假設存在一個以賠償為基準的保險單，例如農(nóng)作物相互災害保險單（MPCI），當農(nóng)戶的特定農(nóng)作物在特定時期的產(chǎn)量低于保險合同規(guī)定的產(chǎn)量時，農(nóng)戶就會得到賠付。這種以賠償為基準的個體保險單在很多國家都有銷售。

此類保單首先面臨著道德風險。按實際損失賠付造成的問題是只要投保人有損失，那么保險公司就應該按照損失來賠付。投保的農(nóng)民對他們的農(nóng)作物的照料可能會減少，因為他們預期任何減少的產(chǎn)量都會有保險賠償。因此，在產(chǎn)品的設計中，保險公司應該設置一個免賠額，只有超過一定水平的損失才能夠得到相應的賠償。盡管免賠額的設置可能無法使道德風險問題完全消除，但可以極大地減少道德風險問題。

其次，保險公司也會暴露在由潛在消費者帶來的逆向選擇風險之中，那些認為自己更有可能因為巨災發(fā)生而得到賠付的投保人更樂意購買保險。這可能使得保險公司的賠付高于預期，進而對相關巨災產(chǎn)品提出更高的保費要求，從而導致低風險農(nóng)民購買保險的積極性進一步降低。解決這一問題可以通過強制保險，例如，在農(nóng)民進行小額貸款時，將是否購買小額信貸保險作為批準貸款的一個必要條件。

再次，損失補償保險的一個更潛在的問題是檢測和阻止欺詐行為的成本很高，使得保險公司傾向于支付所有的索賠并且允許這種欺詐性索賠的發(fā)生。當然，實際操作中保險公司應對這種保險欺詐所采取的措施就是增加保費。造成保險欺詐的重要原因在于信息不對稱，即一方可以得到另一方所得不到的信息。所以解決這一問題的關鍵在于提高保險公司與投保人在巨災保險產(chǎn)品中的信息對稱性，增加利益雙方的互動與溝通，進而減少保險欺詐行為。

二、指數(shù)觸發(fā)賠付的巨災保險產(chǎn)品設計

指數(shù)觸發(fā)賠付巨災保險產(chǎn)品與實際損失賠付巨災保險產(chǎn)品的主要區(qū)別是前者使用參數(shù)指數(shù)進行損失和賠付計算，即投保人的索賠額只取決于一些指數(shù)的實現(xiàn)程度，而不需要理賠員對災害造成的實際損失進行實地調(diào)查。此類巨災保險產(chǎn)品設計的關鍵在于選擇典型的指數(shù)水平作為目標，它必須與投保人的損失有關。降雨指數(shù)保險便是指數(shù)觸發(fā)的巨災指數(shù)保險中的一個典型例子。在這種產(chǎn)品中，作為降雨量測度的指數(shù)在約定好的氣象站測得。在災害發(fā)生時節(jié)，太多或太少的降雨量都可能對投保人造成傷害，所以設計一個指數(shù)保險產(chǎn)品，在降雨量指數(shù)太高、太低或者兩者都有的情況下，投保人將獲得賠償。由于這個產(chǎn)品只取決于合約中氣象站的降雨量，因此可以把它賣給在該氣象站附近因為降雨可能造成關聯(lián)財產(chǎn)損失的投保人（農(nóng)民、手工業(yè)者、農(nóng)產(chǎn)品初級加工者等），這些投保人在相同的時間段里可以獲得相同的賠償。

指數(shù)觸發(fā)賠付的巨災保險產(chǎn)品設計首先必須確定觸發(fā)指數(shù)的類型與計算。在指數(shù)觸發(fā)賠付的巨災保險設計中，大量不同的指數(shù)可以被利用，它們可以被量身定制到特殊災害保險或者被保的其他風險中。常見的指數(shù)觸發(fā)包括兩類，一類是輸入型指數(shù)，另一類是輸出型指數(shù)。輸入型指數(shù)是指，比如某些保險標的（如農(nóng)作物）對日曬時間、溫度或者濕度是敏感的，那么可以設計基于這些參數(shù)的指標，并將其作為災害保險賠付中形成賠付觸發(fā)的指數(shù)，如降雨量、日曬量、溫度等。輸出型指數(shù)是指通過統(tǒng)計一些產(chǎn)出樣本中的相關數(shù)據(jù)而計算得來的平均值，像作物產(chǎn)量或者牲畜死亡率等，來構(gòu)建保險賠付的觸發(fā)指數(shù)。例如，一個樣本輸出型產(chǎn)量會是特定地理區(qū)域特定作物的產(chǎn)量平均值，做出產(chǎn)量評估的試驗田被選作這個區(qū)域的代表。由于只需通過對一個客觀的、廉價可得的指數(shù)進行求償，無需要求投保人掌握太多的私人信息，指數(shù)保險可以大大減少困擾損失補償型保險合同的道德風險、逆向選擇和保險欺詐等問題。

其次，指數(shù)選擇應該滿足低保費和損失相關原則。有吸引力的指數(shù)保險應當提供相對于其承保水平而言的低保費，而且保險求償與目標投保者的損失應當高度相關。一個設計科學合理的指數(shù)在投保人的投保資產(chǎn)遭受巨大損失時可以觸發(fā)求償賠付條件，這是指數(shù)觸發(fā)賠付巨災保險產(chǎn)品設計的相關性原則使然。例如，當住房被毀時，一個好的房屋指數(shù)保險很有可能賠付損失；當農(nóng)作物被毀而導致產(chǎn)量很低時，一個好的作物指數(shù)保險會提供一個高的損失補償率。

再次，在設計指數(shù)保險產(chǎn)品時，指數(shù)的選擇要格外小心。為了避免何時賠付的爭論，必須要很好地定義指數(shù)，使其既要獨立于投保人，也要獨立于保險公司。即使看起來氣象站是全自動的，也要注意防止欺詐。一個可以想象的例子是，農(nóng)民可能在氣象站上放置冰塊來觸發(fā)氣溫指數(shù)的冰凍災害賠付條件。類似的情況應該在我國巨災保險產(chǎn)品設計中避免和防范。指數(shù)的觸發(fā)點必須很清晰，并且賠付要與農(nóng)戶在這次指數(shù)達到觸發(fā)點時所發(fā)生的損失有關。

對于一些災害來說，尤其是巨災風險，指數(shù)保險合同是一個恰當?shù)姆绞剑梢詫L險從社區(qū)轉(zhuǎn)移給正規(guī)的保險公司，從地方保險公司轉(zhuǎn)移給國際再保險公司。以農(nóng)業(yè)保險為例，通過以損失為基礎的社區(qū)共同保險群體，地方的農(nóng)業(yè)風險池可以為個人防范單一風險提供保障，而商業(yè)保險公司又可以為這個承保社區(qū)的諸多個體防范總體風險提供保護。這種巨災保險賠付計劃可以為災后重建快速提供重建資金，解決災后資金的流動性問題。比如在一個低等或者中等收入國家發(fā)生巨災以后，保險公司需要幾年時間來認同并支付災害賠償款給大量的房屋擁有者。然而，在指數(shù)觸發(fā)賠付的巨災保險安排下，保險公司對損失調(diào)整、指數(shù)求償、保險理賠等的響應速度相較于實際損失賠付的保險產(chǎn)品而言都更快。如果產(chǎn)品設計良好，巨災過后從再保險公司到地方保險公司的轉(zhuǎn)移支付同以損失為基礎的再保險合同可獲得的數(shù)額是相近的，但是支付更快、成本更低。

三、指數(shù)觸發(fā)賠付的巨災保險產(chǎn)品問題

指數(shù)觸發(fā)賠付的巨災保險產(chǎn)品可以避免出現(xiàn)以實際損失賠付為機制的巨災保險產(chǎn)品可能遇到的道德風險、逆向選擇和保險欺詐等問題，逐漸為許多國家和保險公司所青睞。但在實踐中，指數(shù)觸發(fā)賠付的巨災保險同樣存在問題。

首先，指數(shù)觸發(fā)賠付巨災保險產(chǎn)品的一個很大的缺點就是此類產(chǎn)品只是一個對沖工具，并不提供完全的保險保障。這可能導致了投保人進一步的風險暴露。例如，如果沒有任何災害保險，從災害投保人的角度來看，最差的結(jié)果是該投保人承擔了災害可能造成的損失（農(nóng)作物收成、房屋毀損等等）。然而，購買指數(shù)觸發(fā)賠付的巨災保險產(chǎn)品可能使得投保人暴露在一個可能更糟糕的風險環(huán)境中：投保人已經(jīng)支付了保險費，而且由于瘟疫、疾病或者地方極端氣候還損失了全部的財產(chǎn)，但是由于氣候指數(shù)并沒有被觸及而得不到賠付。由于支付了保費，這使投保人比未投保時的情況更糟糕。

其次，保險公司在指數(shù)產(chǎn)品的定價上可能面臨的難度要遠遠大于傳統(tǒng)的保險產(chǎn)品。保險公司為了確保能夠精確地設置一個公平的保費價格，需要指數(shù)保險產(chǎn)品覆蓋區(qū)域充足的相關歷史數(shù)據(jù)。實際操作中，歷史數(shù)據(jù)怎樣才算充足，答案將根據(jù)地區(qū)和產(chǎn)品不同而各不相同。當在一個新的區(qū)域開發(fā)一個新的產(chǎn)品時，保險公司會缺乏相關數(shù)據(jù)，這時任何可得的數(shù)據(jù)都要運用，例如相似地區(qū)的相似產(chǎn)品的開發(fā)。因此保險公司在最初的幾年里會承擔較大的風險，即保費定價風險，并且傾向于為了避免損失而設計一個較高的費率，這使得保險產(chǎn)品在金融定價上缺乏相應的吸引力。

四、政府在巨災保險賠付機制設計中的作為

國務院在保險業(yè)的“新國十條”中指出，對具有社會公益性、關系國計民生的保險業(yè)務，要創(chuàng)造低成本的政策環(huán)境，給予必要的扶持；對服務經(jīng)濟提質(zhì)增效升級具有積極作用的保險業(yè)務要更好地發(fā)揮政府的引導作用。巨災保險作為關系國計民生、又基礎薄弱的保險，理應受到政府的關注和扶持。

國際上任何災害保險計劃如果沒有政府部門的參與都是難以成功的。由于人們總是傾向于不愿意購買低頻率、高影響事件的保險，沒有政府參與的巨災保險可能遭遇保險需求不足的情況。政府有力的做法就是通過自己的公權力強制人們購買災害保險，以立法的形式來保障保險需求。此外，政府可以選擇相對緩和的替代策略，采取其他方式來推動人們購買災害保險，例如，要求標準住房保險單或者農(nóng)業(yè)投資標準貸款包含災害保險等等。

在巨災保險產(chǎn)品賠付機制的選擇上，政府更應該做好數(shù)據(jù)收集和市場監(jiān)督，因為一方面，保險公司在費率厘定上可能存在操作上的難度，另一方面，如果完全由保險公司指定觸發(fā)賠付的標準，可能會傷及投保人的利益。依據(jù)發(fā)達國家的經(jīng)驗，政府應該在巨災保險產(chǎn)品的賠付機制上具有主導權，并且擔當一定的技術角色，以保護保單持有人避免因數(shù)額小而遭受不適當?shù)膶Υ＞逓谋ｋU在一定程度上具有公共品的特征，政府可能在長期數(shù)據(jù)收集和確定的過程中發(fā)揮很大作用，這些數(shù)據(jù)用于形成可供信賴的指數(shù)的基礎，比如氣候與產(chǎn)量指數(shù)。在賠付機制的監(jiān)管上，我國政府可以借鑒許多發(fā)達國家要求貸款人必須公布他們產(chǎn)品的每年百分率（APR）的經(jīng)驗，要求我國保險公司提供包括預期求償?shù)谋ｋU費率、產(chǎn)品精算成本的合理測度等相關標準和信息，并且通過相關的渠道及時將信息向公眾披露，形成良性的巨災保險產(chǎn)品賠付機制，推動巨災保險產(chǎn)品更好地管理災害、減少損失和服務社會。