基于模糊層次分析法的支持小微企業(yè)金融政策的綜合評價

譚彥璇

（東南大學經(jīng)濟管理學院，江蘇 南京 210096）

一、小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

小微企業(yè)是小型和微型企業(yè)的統(tǒng)稱，2011 年6 月，《關于印發(fā)中小企業(yè)劃分型標準規(guī)定的通知》根據(jù)企業(yè)從業(yè)人員、營業(yè)收入、資產(chǎn)總額等指標，將中小企業(yè)按行業(yè)劃分成中型、小型、微型三種，小微企業(yè)在促進經(jīng)濟增長和增加就業(yè)發(fā)面具有不可替代的作用。

但隨著國家宏觀調控銀根縮緊，小微企業(yè)在生產(chǎn)活動中遇到了一系列困難，原材料價格大幅上漲，勞動力成本大幅提高，以及人民幣不斷升值等原因，導致大批小微企業(yè)資金鏈斷裂，融資難問題讓企業(yè)感到求助無門。除融資難外，小微企業(yè)還面臨融資貴的問題，小微企業(yè)的實際貸款成本遠遠超過銀行基準利率，而小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行等金融機構的貸款利率一般是銀行基準利率的3-4 倍，小微企業(yè)處于“融不到、用不起”的兩難之中。

二、支持小微企業(yè)的金融政策

小微企業(yè)融資難有其自身的原因：（1）易受環(huán)境影響、抗風險能力弱（2）自身管理不善，急于擴張（3）財務制度不完善，透明度低（4）企業(yè)難以提供有效的抵押。同時，也受到外部環(huán)境影響：（1）沒有完善的擔保體系（2）小微金融機構發(fā)展不完全（3）資本市場、風險投資不健全。

基于以上問題，亟須相關金融政策支持小微企業(yè)發(fā)展，解決融資難的問題。支持小微企業(yè)的金融政策分為基礎層面和操作層面。在基礎層面，出臺了《中華人民共和國中小企業(yè)促進法》等一系列法律，加強中小企業(yè)管理機構建設，為中小企業(yè)提供專門的服務。操作層面主要為小微企業(yè)提供日益完善的資金服務體系，具體分為金融服務、財稅政策、政府直接資金支持。如頒布相關政策改善融資環(huán)境，完善信貸管理體制；對新創(chuàng)辦企業(yè)實行免稅、特殊開發(fā)區(qū)進行財稅補貼；設立創(chuàng)新基金等專項基金為小微企業(yè)提供無償資助和貸款貼息等方式。

三、基于模糊層次分析法的綜合評價體系

（一）構建指標體系

為衡量支持小微企業(yè)的金融政策的作用效果如何，本文構建了支持江蘇科技型小企業(yè)金融政策的綜合評價體系，在充分考慮貸款政策、稅收政策、政策性撥款、創(chuàng)業(yè)金融政策的基礎上，確定各指標間的支配關系，做出基于AHP 模糊層次分析法的三層架構指標體系。（見表1.1）

表1.1 模糊層次分析法評價指標體系

（二）構建綜合評價因素集

評價因素集就是支持小微企業(yè)的金融政策綜合評價指標的集合：

1.支持小微企業(yè)的金融政策因素集R=(A,B,C,D)(貸款政策A,稅收政策B,政策性撥款C,創(chuàng)業(yè)金融政策D)。

2.影響支持小微企業(yè)的金融政策綜合評價的子因素集為：

①貸款政策A=(A1，A2，A3，A4)(優(yōu)先貸款A1，優(yōu)惠貸款A2，貼免息貸款A3，貸款擔保A4)；

②稅收政策B=（B1，B2，B3，B4）(減稅B1，免稅B2，退稅B3，特惠稅B4)；

③政府政策性撥款C=（C1，C2，C3，C4）(政府購買C1，政府撥款無償資助C2，政府資本金投入C3，獲得政府獎勵性津貼C4)；

④創(chuàng)業(yè)金融政策D=(D1，D2，D3)(信用擔?；餌1，創(chuàng)業(yè)基金D2，風險擔?；餌3)。

（三）確定指標權重

為了進一步分析指標間的關系,還必須給出指標的權重。本文采用層次分析法與專家打分法相結合的方式確定各項指標的權重系數(shù)。權重集有兩層，分別是：準則層權重集W=(a,b,c,d)；方案層權重集W1=(a1,a2,a3,a4)；W2=(b1,b2,b3,b4)；W3=(c1,c2,c3,c4)；W4=(d1,d2,d3)。

在進行評價指標權重的確定時，為了提高評價結果的可信度，采用層次分析法與模糊數(shù)學相結合的模糊綜合評價法。首先，采用1～9 標度方法對各層金融政策作用指標集進行選擇。其次，根據(jù)金融政策的對小微企業(yè)支持的重要性不同，依據(jù)專家打分方法，對指標層的細分金融政策賦予不同的權重，通過兩兩重要性的對比構造判斷矩陣。

通過FAHP 軟件計算，求得各判斷矩陣權重、最大特征根、一致性指標，計算結果表明各判斷矩陣一致性均通過檢驗。第二層對第一層的權重為：W=(0.6058，0.2341，0.0526，0.1075)，第三層對第二層的權重為：W1=(0.2015，0.1217，0.0743，0.6025)；W2=(0.6058，0.2341，0.0526，0.1075)；W3=(0.6058，0.2341，0.0526，0.1075)；W4=（0.637，0.1047，0.2583）。

（四）確定指標的隸屬程度

對一種支持小微企業(yè)的金融政策評價時，通過發(fā)放問卷的形式，對各項指標的評價，評價結果用隸屬度矩陣X 表示：X=(xij)m×l，xij 表示在第i 個評價指標上，對它第j 等級評定的人數(shù)占全部專家組人數(shù)的百分比。

準則層評價矩陣：Y=（Y1，Y2，Y3，Y4）T；Yi=Wi*Xi

目標層評價矩陣：E=W*Y=（0.1211，0.2333，0.2816，0.3640）

建立評語集：G=[強，較強，較弱，弱]，對評語集量化，G=[4,3,2,1]，計算綜合評價值V=E*G。金融政策對被調查的小微企業(yè)支持情況的綜合評價值：

V=E*G=（0.1211，0.2333，0.2816，0.3640）（4，3，2，1）T=2.112

綜合評價值2.404 處于2～3 之間，所以金融政策對江蘇科技型小企業(yè)的支持情況算較弱。需要加大完善金融政策，提高金融政策對企業(yè)的支持力度。

（五）結果分析

觀察目標層評價矩陣，在貸款政策、稅收政策、政策性撥款、創(chuàng)業(yè)金融政策四項金融政策中，支持力度最強的是稅收政策，這可能和企業(yè)對稅收政策比較關注、熟知有一定的關系。另三項政策的支持力度由強到弱排序為貸款政策、政策性撥款、創(chuàng)業(yè)金融政策，由此可見對剛創(chuàng)立的企業(yè)的支持力度不夠，這和提供創(chuàng)業(yè)金融支持時需要對企業(yè)進行嚴格審核有一定關系，需要考慮降低支持對象的門檻，從側面來說提高了資金提供方的風險。

四、支持小微企業(yè)發(fā)展的金融政策建議

（一）貸款政策方面

加強銀行方面小微企業(yè)金融服務，設立專門的小微企業(yè)金融管理機構。銀行可憑借自己在信息、人才和管理方面的條件和優(yōu)勢，為科技型小企業(yè)在市場信息、財務顧問等方面提供良好服務。建立政策性和商業(yè)性的小企業(yè)銀行，專門扶植小微企業(yè)，特別是科技型小企業(yè)發(fā)展，發(fā)放免息、貼息和低息貸款。條件成熟時，還可組建地方性的小企業(yè)發(fā)展政策性銀行，充分發(fā)揮地方性銀行對當?shù)亟?jīng)濟情況比較了解的優(yōu)勢。

（二）稅收方面

多種稅收優(yōu)惠政策方式互補，合理設計稅收優(yōu)惠政策。我國目前關于小企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策局限于稅率優(yōu)惠和減免稅等直接優(yōu)惠方式，加大運用國際上通行的加速折舊、投資抵免、延期納稅、專項費用扣除等間接優(yōu)惠方式。對小微企業(yè)用于高新技術研究開發(fā)和高新技術產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營的儀器設備可實行加速折舊，并在所得稅前扣除。合理設計稅收優(yōu)惠政策，此外，出臺有利于科技型小企業(yè)降低投資風險、引導人才流向、鼓勵技術創(chuàng)新、提高核心競爭力等方面的稅收優(yōu)惠政策。

（三）政策性撥款方面

建立完善政府采購制度，簡化政策性撥款操作流程。積極發(fā)揮政府采購作用，在政府采購訂單中劃出一定比例預留給小微企業(yè)，在產(chǎn)品質量和售后服務無明顯差別的前提下，適度優(yōu)先采購科技型中小企業(yè)(特別是初創(chuàng)期科技企業(yè))的產(chǎn)品。同時對自主創(chuàng)新的產(chǎn)品，政府應實行采購制度，幫助它們打開市場。簡化各項政策性撥款申報審批過程，提高政策的實施效果。對科技型中小企業(yè)政策實施情況進行及時評價，以提高政策的有效性。同時不斷改進不足之處，以保證政策實施的效果。

（四）創(chuàng)業(yè)金融政策方面

鼓勵風險資本對科技型小企業(yè)進行培育，建立小微企業(yè)社會化服務體系。鼓勵引導針對小微企業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資，尤其是起到科技型小企業(yè)發(fā)展的孵化器和催化劑作用的風險投資。同時，政府通過各類中介服務機構實施各項優(yōu)惠政策和措施，逐步構筑包括政府指導的機構和民間組織在內(nèi)的科技型中小企業(yè)服務體系。特別是對于處于種子階段和起步階段初創(chuàng)的企業(yè)，進行諸如創(chuàng)業(yè)輔導、企業(yè)診斷、市場營銷、產(chǎn)權交易、技術支持等。

[1]李素紅，陳立文，王樹強.基于模糊層次分析法的融資風險評價[J].企業(yè)經(jīng)濟，2013(02).

[2]章衛(wèi)民，勞劍東，殷林森.上?？萍夹椭行∑髽I(yè)政策支持現(xiàn)狀調查[J].科技進步與對策，2009(10).