結合溫州特征的新型金融機構發展模式研究

○孫俊科 盛秋生

（溫州職業技術學院 浙江 溫州 325000）

結合溫州特征的新型金融機構發展模式研究

○孫俊科 盛秋生

（溫州職業技術學院 浙江 溫州 325000）

針對信貸配給顯著、銀行服務“穩定器”作用不明顯的溫州銀行服務困境，本文提出結合溫州產業集群的特征，借助溫州發達的商業協會，建立新型行業銀行。與傳統銀行比較，行業銀行不但具有信息優化、交易成本低廉、風險控制更強的金融演化優勢，而且可以降低信貸配給狀況，更好地服務中小企業，在政策松動的溫州金融改革實驗區，具有較強的現實意義。

區域特征 溫州 新型金融機構 行業協會

一、溫州銀行業目前的服務困境分析

1、信貸配給顯著，中小企業在市場中所占份額與得到的金融支持份額不成比例

根據溫州統計局的資料顯示，截止2011年6月底，溫州有規模以上工業企業3993家，其中99.5%屬于中小型企業，而中國人民銀行溫州支行的一項統計數據顯示，溫州2011年上半年的銀行貸款中，僅有20%左右流入中小企業，顯然，還有很多的中小企業貸款需求得不到滿足，這與中小企業在市場中所占的份額不成比例。產生信貸配給的主要原因是信息不對稱導致的貸款風險上升，目前的銀行服務無法進一步降低風險，只有提高貸款利率，最終導致信貸配給。

2、銀行服務的“經濟穩定器”作用不明顯，甚至加劇經濟波動

一方面市場中有大量的資金在游走，尋找投資機會，2011年民間借貸危機爆發之前，中國人民銀行溫州支行調查數據顯示，有1100億元民間資本活躍在借貸市場上，說明資金的疏導渠道不暢，資本的逐利性很容易引發實體經濟的波動；另一方面，民間借貸年息卻高達72%~96%，可見中小企業對資金需求的缺口巨大，而2011年民間借貸風波爆發后，銀行業加入了要債大軍，原本取得銀行貸款的少數中小企業的資金鏈更是雪上加霜，最終導致企業倒閉、老板跑路現象的發生。

銀行服務的“經濟穩定器”作用失調的主要原因有兩方面，一是目前的金融服務體系不健全，二是作為貸款者的中小企業自身信息不透明導致商業銀行的惜貸。

可見，不管是信貸配給顯著還是銀行服務的功能失調，產生的共同原因之一就是借貸雙方的信息不對稱，如果能結合溫州的中小企業協會發達、產業集群特征明顯的優勢，成立可以改善信息不對稱的行業銀行，將對完善金融服務體系，改善目前的信貸配給有很大的進步意義。

二、結合區域特征構建行業銀行

1、溫州產業集群特征

目前，溫州已經具有相當規模的五大產業集群：低壓電器產業集群、鞋革產業集群、服裝產業集群、眼鏡產業集群和打火機產業集群，按產值規模可劃分為三類：三角形產業集群、梯形產業集群、方形產業集群。

三角形產業集群。低壓電器產業集群屬于三角形產業集群，三角形頂尖是正泰和德力西兩家年產值超過40億元；第二層是產值超過1億元的有12家企業；第三層是產值超過5000萬元的16家企業；第四層是產值超過1000萬元的115家企業；最底層為產值在1000萬元以下的3000多家企業，總體呈三角形產業集群。梯形產業集群。服裝和鞋革產業集群屬于梯形產業集群，以服裝類為例：位于最上面的是年銷售收入超過1億元的30家企業；第二層的是年銷售收入超過500萬元的850家企業；底部第三層的是年銷售收入500萬元以下的1000多家企業?？傮w呈梯形產業集群。方形產業集群。打火機和眼鏡產業集群企業規模相差不大，它們中最大的產值只有3000萬元左右，總體呈方形產業集群。

顯然，產業集群的形狀與集中度有關，頂部越尖的集群，集中度越大，位于頂部的企業在整個產業中的信息收集、議價、成本控制等能力也越強，三種群模式中，三角形集群的集中度最高，梯形集群次之，最差的是方形集群。

2、行業協會在產業集群形成中的作用

溫州產業集群是由最早的“一村一品”、“一鄉一業”發展而來的，企業內部多為家族管理模式，企業間的關系也有著親戚、同鄉等鄉親關系，遇到困難時也更容易形成行業協會來抱團取暖，在產業集群發展過程中，行業協會有著巨大作用。

行業協會的對外作用。（1）行業協會通過要求低行政成本的方式對國家政府構成壓力，獲取稅收和行政執行的低成本以促進產業發展。（2）行業協會通過游說或政治參與等方式介入行政決策或政治程序，進而獲取有利于產業自身發展的資源，促進產業升級。

行業協會的對內作用。（1）在技術及其研發方面，行業協會幫助企業在生產過程和生產技術上促進產業升級，甚至通過共性技術的設計和研發實現價值鏈轉移。（2）在生產內部管理環節，行業協會可以協調標準制定、統一平臺提供和信息共享。（3）在品牌營銷方面，為產業品牌的創建進行提供行業內的公共服務。

總之，行業協會是溫州各行業在發展過程中，自發形成的可以在行業內發揮資源共享及提供公共服務的民間組織，該種組織對所在行業內的企業信息比較了解，也具備一定的威信。

3、根據集群特征構建行業銀行

發揮行業協會的資源優勢，由行業協會牽頭，主干企業參與，根據集群特征構建行業銀行。對于三角形產業集群和梯形產業集群，可以由所在的行業協會牽頭，由處于頂層的的企業為主要參與成員，橫向構建行業銀行。比如由低壓電器行業協會牽頭，由正泰和德力西為主要參與成員成立低壓電器行業銀行，由鞋革類行業協會牽頭，由奧康、紅蜻蜓、康奈等為主要參與成員成立鞋革類行業銀行，由服裝行業協會牽頭，由報喜鳥、森馬等為抓喲參與成員成立服裝行業銀行；對于方形產業集群，可以由行業協會牽頭，由產業中的大部分企業共同出資成立供應鏈銀行，比如打火機集群，可以由打火機行業協會牽頭，由各協會會員共同出資成立打火機行業銀行。

三、信息改進視角下行業銀行的優勢分析

與傳統商業銀行比較，行業銀行在信息對稱、交易成本、風險控制方面都存在一定的優勢。

1、行業銀行具有更透明的信息優勢

溫州企業90%以上是中小民營企業，與大企業相比中小企業的財會制度不健全，財務行為不規范，財務信息失真嚴重；大多數中小企業融資記錄較少，致使中小企業信息透明度差。另外，中小企業的內部治理結構不如大企業合理、規范，企業家往往是企業的實際控制人，這樣就使得關于企業家自身的一些私人信息，如身體狀況、情感波動以及價值觀等，成為判斷企業風險的重要因素之一，而這些信息的通明度就更差了。信息的透明度差，這也是目前產生信貸配給的主要原因。

行業銀行相對傳統商業銀行在以上這些方面具有更大的信息優勢。首先，溫州的產業集群由“一村一品”、“一鄉一業”發展而來，企業間的關系也有著親戚、同鄉等鄉親關系，因此，企業家之間的“私人信息”對由行業協會牽頭成立的行業銀行來說，也變成了“公共信息”，更加透明。其次，參與到行業銀行的主干企業掌握著行業發展的最新動態，對行業的發展的趨勢把握更到位，同時，由于業務上的競爭或合作關系，主干企業對同行企業的進貨渠道、生產成本、生產技術、銷售狀況、財務狀況、管理狀況等信息更易取得并進行甄別分析，而主干企業與行業銀行的合作，可以將這些信息進行再次利用，為行業銀行服務行業內部企業的決策提供有力的信息保證。

2、行業銀行具有更低廉的交易成本優勢

銀行與企業達成一項融資交易，其交易成本可以劃分為事前的交易成本（BC）和事后的交易成本（AC），則總的交易成本（TC）函數TC=BC+AC，假設傳統銀行對中小企業貸款的交易成本為TCL=BCL+ACL，行業銀行的交易成本為TCS=BCS+ACS。

事前的交易成本（BC）主要包括貸款前對貸款企業的信息搜索成本、談判成本。對傳統銀行而言，中小企業的融資記錄較少，對中小企業的信息搜索多限于企業提供的財務報表，而中小企業的財務相對不健全，因此，傳統銀行對中小企業準確的經營狀況、財務狀況信息索更加困難，成本較高，而對民營企業家的個人信息搜索成本更加高昂；對于行業銀行來說，同行加企業家間的親友關系，行業銀行很容易從主干企業那里取得貸款企業的經營、財務信息和企業家的個人信息，信息搜索成本大大降低，這種關系型融資的的談判成本也很低，甚至為零。因此行業銀行的貸前交易成本低于傳統銀行的貸前交易成本：BCL>BCS。

事后的交易成本（AC）主要包括貸款后對貸款企業的監督成本及違約的損失。傳統銀行一般通過限定貸款用途、監督貸款去向等方法對貸款進行監督，這種監督多通過實地調查、資金運動軌跡的手段進行，這種控制方式下容易產生造假漏洞，效果相對較差。行業銀行對貸款企業的監督相對方便，因為主干企業日常合作或競爭中搜索的信息可以在行業銀行貸款過程中二次利用，分攤了信息搜索成本，因此在進行合作或競爭的過程中就可以進行貸款的監督，節約了專門進行監督的成本，而且獲取信息的方法也不局限于實地調查或資金活動軌跡跟蹤，可以在業務合作和競爭中進行信息搜索和印證，豐富了監督的途徑提高了信息質量，大大降低監督成本同時提高監督質量。對于違約損失通常指一筆貸款損失扣除抵押物變現值后的凈損失，因此違約損失凈額的大小取決于貸款損失的大小和抵押物變現值的大小，與貸款損失額成正比，與抵押物變現值成反比。相對傳統銀行，由于行業銀行的具有行業背景，行業銀行對本行業企業抵押資產的變現速度和變現能力更強，另外，貸款企業違約在行業協會很可能形成信譽損失，加大了企業的違約成本，降低違約風險，因此，行業銀行的違約損失也較傳統銀行低。所以，行業銀行的時候交易成本也低于傳統銀行的事后交易成本：ACL>ACS。

綜上可以看出，行業銀行在交易成本上比傳統銀行有優勢：TCL

3、行業銀行具備更大的風險控制優勢

和傳統銀行相比較，行業銀行在貸前、貸后、違約三個階段都具有風險控制優勢。首先，行業銀行是由各行業協會牽頭成立的，行業協會內部企業是圍繞某一產業發展，產業特征較為明確，行業銀行較易了解和把握企業信貸的需求程度，從而減少了逆向選擇風險，同時，行業協會內部的企業眾多，銀行也可以在同類企業內進行比較和選擇，因而能降低銀行的經營風險。其次，貸后在行業協會的協助下，行業銀行更加了解中小企業的資金需求和風險所在，通過商會提供的信息比企業自己提供的報表更可靠，在很大程度減少了信息不對稱的風險。最后，因為行業協會與本行業企業的“親緣關系”，協會對企業資信度、產品的市場前景、設備價值的判斷都會比較客觀準確，而且有行業自身的風險測算辦法。企業申請擔保貸款后，協會可根據其貸款時限、貸款金額，組織專業人員對企業提供的可資抵押物進行審核、評估。如果抵押物是生產設備，協會可預測該設備貸款時限后的市場價值，并與行業內需要該設備的企業先行簽訂購買意向書。這樣，即使申請擔保的企業到時無法償還貸款，也可利用業內兼并方式降低風險，甚至可以滿足規模企業低成本擴張的需要。

綜上所述，結合溫州區域特征基于行業協會基礎上的行業銀行較傳統銀行在信息優化、交易成本降低和風險控制方面具有一定優勢，從金融中介的演變上來看具有演變優勢，如果能加以政策引導扶持，能更好地服務溫州地方中小企業。

四、發展新型金融機構的政策建議

1、借助金改東風完善金融政策，為新型金融機構發展鋪路

由民營資本參與的金融機構，在我國改革開放以來一直處于探索階段，政策準入一直是壓倒民營資本進軍金融業的最后一根稻草，在政策松動的溫州，借助金改東風，完善民營資本進入金融業的政策，為發展新型金融機構鋪平政策道路。

2、加強引導行業協會的自我完善，發揮行業協會的潛在能量

行業銀行是由行業協會牽頭組織，過去的行業協會是一種松散的民間組織，沒有完善的內部制度，在委以重任前，政府最好引導行業協會進行自我完善，以便更好地應對更加苛刻的政策要求。

3、協調行業銀行與傳統商業銀行的對接，更好服務中小企業的同時分散金融風險

與傳統商業銀行比較，行業銀行更專注服務于某個行業內部，因此，風險相對集中，協調好行業銀行與傳統銀行的對接，不但可以彌補傳統銀行中中小企業金融服務的部分不足，而且可以將行業銀行這個小籃子放進傳統銀行的大籃子里，分散金融風險。

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（注：本文系溫州市哲學社會科學規劃課題“區域特征視角下溫州新型金融機構發展模式研究”（編號13w sk199）和溫州市科學技術局項目“信息改進視角下溫州新型民營銀行發展模式研究”（編號 R 20140051）研究成果。）