鋼材貿易企業資金風險及防范探討

●劉萍

鋼材貿易企業資金風險及防范探討

●劉萍

鋼材貿易企業在我國基礎設施建設和新型城鎮化建設當中起著重要的作用。但在當前鋼材貿易經營模式不變的情況下，作為資金密集型行業，鋼材貿易企業面臨著很大的資金風險，如何通過精細化的管理有效地防范并化解風險，成為鋼材貿易企業生死攸關的大問題。

鋼材貿易 資金風險 管理

近年來基礎建設投資已成為拉動內需的重要工具之一，隨著鐵路、公路以及房地產開發等基礎設施項目的投入上馬，國內鋼材貿易悄然火爆起來，眾多鋼材貿易公司、物流運輸公司等如雨后春筍般應運而生，但是經過2011年的鐵道部事件以及國家銀根緊縮政策的出臺，眾多相關企業折戟沉沙，甚至永遠退出市場經濟的舞臺，何故？作為資金密集型行業，資金鏈風險控制的有效性已成為衡量該行業成敗的重要指標，如何做到理性經營、永續經營，值得每個管理者和經營者深入思考。

一、鋼材貿易企業存在資金風險

首先我們必須分析鋼材貿易的經營模式，鋼材貿易涉及以下利益攸關方：鋼廠——鋼材貿易公司（簡稱鋼貿企業，下同）——施工單位，鋼廠與鋼貿企業之間以簽訂年度銷售合同的形式，約定年度采購量和采購價格，鋼廠銷售先款后貨，即鋼廠利用鋼貿企業的資金進行生產，產品銷往鋼貿企業；鋼貿企業墊資購買鋼廠的產品，供應施工單位，一般在交貨并開具銷售發票送達施工方后一個月內收回貨款。從以上模式分析可以看出，作為中間商的鋼貿企業承擔著整個鋼材貿易鏈的資金壓力，鋼材采購先款后貨，鋼材供應先貨后款，完全喪失項目的控制力，既要承擔采購預付款的資金壓力，又要承擔貨款（應收賬款）回籠的資金壓力：采購環節先打預付款，如果鋼材價格下跌，必須承擔跌價風險，如果價格上漲，鋼廠產品供不應求，鋼貿企業為了“保供”有時被迫另行在零售市場高價采購部分品規的產品以應急需；銷售環節先發貨給施工單位，如果按月結算次月收回上月供應款的95%（預留5%質保金約3-6個月），理想狀態下，鋼貿企業從采購至銷售回款的周期是兩個月，如果施工單位貨款無法按時回籠，供應商的既有利潤就會被侵蝕，如果長期拖欠貨款形成呆賬，后果更是不堪設想。

二、如何防范鋼材貿易中的資金風險

1.建章建制，規范管理。沒有規矩，不成方圓。規范管理，利用制度的約束力規避風險，確保貿易的各個環節操作合法合規、符合企業的整體利益和有關規定，確保企業所供應的是優質產品，確保貨款回籠的及時性，從而確保項目經營合法、合規并獲取合理的利潤回報。為此建議在企業的財務部門成立資金管理中心，專門負責銀行融資、內部資金調動、統籌等事宜，并對資金去向進行實時監控。建立貨幣資金管理辦法、OA審批發貨流程、應收賬款管理辦法等一整套相關管理制度，確保各項操作有章可循，有據可依。（1）選擇優質鋼材供應商，并與鋼廠建立戰略合作伙伴關系，共擔風險，共享利潤。從供應源頭抓起，以長遠利益合作的眼光選擇鋼材供應商，用市場份額換取質量與價格，雙方共同拓展市場，共擔市場風險，創造合作雙贏的合作模式。一方面既可以保證所供應產品的質量，另一方面又能增強對施工單位的保供能力，提高供應商在行業中的品牌聲譽。同時物色一些鋼材銷售公司作為鋼材采購渠道的必要補充，以備不時之需。（2）選擇優質供應項目，做好項目盈利測算，確保項目的盈利性與貨款回籠的及時性。投標前應該做好功課，對招標單位的背景、信譽度、履約能力、資金狀況及近年來的行業業績等資信情況進行深入細致的了解，有選擇地參與投標，選擇信譽好、實力強的施工單位，風險級別較低，有利于項目貨款回籠；項目完結后，應建立施工單位信譽檔案資料,作為下次選擇合作單位的參考依據。（3）加速庫存周轉，實施精細化管理，提高庫存周轉率和資金利用率，減少資金沉淀和庫存跌價風險。庫存是把雙刃劍，價格上漲時，庫存溢價形成企業利潤；價格下跌，增加企業虧損額度。鑒于市場風險變幻莫測，市場行情瞬息萬變，盡管庫存價格有起有落，但是從合理規避風險角度出發，建議采取零庫存或低庫存運轉，特別是在價格急跌的情況下，即使企業想謀求市場銷售迅速止損，但往往一時找不到買家難以成交。近年來，市場經歷了2008年金融危機、2011年鐵道部事件之后兩次價格劇烈波動，給不少企業帶來了致命性的打擊，很多企業從此一蹶不振，最終退出市場。（4）強化供貨審批流程，加強內控體系建立，實施有效監管。利用ERP系統審批發貨，實行公開、透明的有效監控。根據各項目的盈利、回款等個性化特點，設置相應的應收賬款上限以及月度供應量上限，如果項目應收賬款和供應量已超本月供應量上限，業務人員仍然申請發貨，必須陳述發貨的理由、與施工單位協調的結果、對方承諾的回款時間等，如未按承諾期回款，必須追究業務人員責任及分管領導直接責任，同時采取應對措施，敦促施工方支付款項。

2.落實分項目考核，確保項目優勝劣汰。（1）完整有效的考核體系應該是上下配合的聯動機制，年度考核與月度考核相結合。上級單位可以通過年度生產經營責任書對所屬經營性企業的經營成果（利潤）、應收賬款比例等指標進行考核，所屬企業則根據供應周期對業務人員進行月度或季度考核，上下聯動，形成合力，共同防范應收賬款，確保企業的良性運作。（2）各項目經營結果直接與業務人員以及項目分管領導的月度薪酬掛鉤，筆者曾經協助所屬企業出臺了分項目考核辦法，一人同時兼職幾個項目運作，則取多個項目凈利潤平均值作為考核結果，打破了企業長期以來物貿經營中薪酬分配的大鍋飯體制，激發和調動了廣大業務人員創利和追款的積極性。項目考核利潤公式如下：項目凈利潤=鋼材結算單價—鋼材成本—運輸費用—稅費—資金占用費（財務費用）—項目直接費用（人工成本+差旅費+接待費等）—公共分攤費用（后勤管理部門的各項費用）。

項目運作中所產生的應收賬款，應根據企業的融資成本計算財務費用（即使是使用自有資金運作同樣需要計算資金成本），等額抵減利潤。業務人員的職責不僅僅是負責供貨與收款，對自己經營項目的贏利點必須了如指掌，每日關注市場價格行情走向，力爭在有利的價格周期內增加供貨，反之，則盡量減少供貨，從而可以揚長避短，提高項目盈利水平。同一項目供應半年之后累計結果依然虧損，則必須與施工方協商考慮在提高利潤的基礎上有條件地繼續供貨，否則，應尋求正常的項目退出機制。

三、如何化解已出現的資金風險

由于經營風險無處不在，防不勝防。盡管采取了前述各項風險防范措施，但是經營實踐中仍不時會出現逾期應收賬款、預付款風險等導致供應商資金鏈緊張甚至斷裂的風險，為了防患于未然，必須制定資金風險應急預案，確保困難時期安全過冬。資金風險應急預案可以涵蓋以下主要方面：

1.多管齊下，加大追債力度。俗話說，商場如戰場。如果施工單位出現拖欠貨款現象，鋼貿企業應給施工單位適當的壓力，比如停供或減供，控制采購與供應節奏，促使施工方作出正確的選擇。對于久欠未還的應收賬款，鋼貿企業應采取法律手段，向對方發出催款函、律師函，上門催討債權，或者通過法律途徑確認債權的有效性，必要時可以通過訴訟解決問題，特別是項目臨近收尾階段，施工單位資金進入相對緊張期，訴訟途徑解決問題比較安全、快捷。

2.拓寬融資渠道，增加資金儲備額度。深化銀企合作是關鍵。除了充分利用企業積累的自有資金外，應加強與銀行的溝通與協作，分散風險，兼顧重點與一般，努力拓寬融資渠道，利用企業的資源優勢與重點合作銀行建立長期戰略合作關系，確保融資基本面穩定。設法利用其他的金融產品作為企業融資的后備渠道，如新增銀行授信、現金貸款、應收賬款保理業務以及國內信用證等等。

3.關注上游鋼廠的經營風險，嚴格控制預付款的資金風險。一旦出現逾期欠款，必須通過閑置資金作補充，償還到期銀承。鋼貿企業的資金主要沉淀在預付款、鋼材庫存以及應收賬款三個方面，所以鋼貿企業應密切關注、隨時監控上游供應商的資信變化，防止雪上加霜，必要時暫?；蛱崆敖獬贤?，并收回預付款。如果鋼廠由于排產等原因不能按計劃供應，預付款余額較大的，要求其退回預付款。對臨近合同期滿無意續簽、計劃減少采購量或提前解決合同等情形，控制預付款金額，并著手收款。

凡是預則立，不預則廢。只有未雨綢繆，防患于未然，才能有效防范鋼貿企業的資金鏈風險，提高資金利用效率和企業利潤水平，在防范風險的基礎上，實現有效擴張，為企業的可持續發展積累資源，否則，如果無的放矢，盲目擴張，最終將導致應收賬款規模的增加，以及因貨款回籠放慢導致的融資成本和財務費用增加，直接影響企業的盈利能力，甚至會出現資金鏈斷裂以及企業破產清算局面，葬送企業的命運。

[1] 鄒江.企業資金管理與風險防范研究.現代經濟信息，2011（08）

[2] 汪藝威.銷售企業資金風險防范和資金成本控制.中國商界，2011（10）

（作者單位：廣東地方鐵路有限責任公司 廣東廣州 510610）

（責編：紀毅）

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1004-4914（2014）01-118-03