中小企業融資困境的對策研究

彭金媛

中小企業融資困境的對策研究

彭金媛

近年來，中小企業發展快速，為國民經濟的健康、有序發展做出了巨大貢獻。近年來，中小企業融資難題凸顯，成為中小企業擴大發展的瓶頸。本文將通過分析中小企業融資難形成的原因，進而提出針對性的解決對策。

中小企業；融資困境；對策

根據國家發改委中小企業司的統計，截止2008年底，我國中小企業數已達到4300萬戶，約占全國企業總數的99%。中小企業所創造的GDP占到了全國的60%，上繳的利稅超過了50%，外貿出口占到了68%。可見，中小企業在國民經濟和社會發展進程中發揮著重要的作用。然而，在國民經濟中占有重要地位的中小企業，在其創業和成長過程中遇到了諸多困難，其中，融資困難是阻礙其發展的最大瓶頸。尤其是在金融危機的沖擊下，資金不足成為中小企業經營困難的重要原因。根據最新國家統計局發布的《中小企業發展問題研究》顯示，在生產經營過程中融資困難的企業占到了82%，中小企業融資難問題非常突出。

一、我國中小企業融資現狀分析

中小企業的資金主要來自內部籌集和外部融資兩種渠道。除了原有投資者追加投資外，企業自身的盈余積累成為內部融資的主要形式，但受企業規模影響，中小企業內部積累有限，且企業間貨款拖欠現象較為嚴重，期末實現的盈余中真正能使用的流動資金較少，遠不能滿足企業對資金的需要，這時企業只能轉向外部融資。就目前情況來看，中小企業外部融資渠道較少，主要是通過銀行貸款，有價證券融資、民間借款等，其他融資方式很少使用，融資渠道單一且不穩定。

目前我國企業融資中近80%是銀行信貸，而銀行信貸總量中近80%是投給了大型企業。2011年，我國的貸款總額增加了近15%，其中小企業的貸款卻僅比上年增加1.4%。由此可見，中小企業銀行貸款渠道并不順暢，數量眾多的中小企業沒能從適度寬松的貨幣政策中直接受益，融資難題仍然嚴重影響著中小企業的發展，甚至有進一步惡化的趨勢。

二、我國中小企業融資困難的原因分析

（一）中小企業自身因素的制約

1.中小企業大多規模較小，經營者管理水平不高

中國的中小企業經營者大多是工人、農民，他們具有冒險精神，卻缺乏先進的經營管理理論、經驗，企業的經營大多采用家族式經營管理模式，為保證對企業的控制權，往往排斥其他資金的流入。管理者決策時常常憑感覺，隨意性很強，這也就限制了企業的規模化發展和經營的多元化。加之，大多數中小企業資產少、底子薄，抗風險能力不強，導致中小企業有較高的倒閉率。因此，中小企業通常被認為投資風險大，商業銀行或其他擔保機構不愿為中小企業提供資金。

2.中小企業的資產信用等級不高，缺乏可以抵押擔保的固定資產

隨著風險意識的加強，商業銀行對外發放貸款時，會要求企業提供抵押或擔保，但大多數中小企業規模較小，設備陳舊或專用性強，沒有自有的建筑物、土地，因此在向銀行借貸時，往往拿不出多少可供抵押的資產。一些具有擔保資格的擔保公司在提供擔保時，也常要求提供反擔保。可見，缺乏抵押擔保是中小企業貸款難的又一重要原因。

3.中小企業的財務管理體系不健全

由于很多中小企業是家族企業，財務人員通常由經營者的親屬擔任，他們通常沒有受過專業教育，導致賬目混亂，致使其提供的會計資料不客觀、不可信。嚴重損害了中小企業在金融市場的形象，使其在銀行的信用度降低，致使銀行對中小企業貸款產生了回避心理。

（二）融資市場體系不完善的制約

1.金融機構提供信貸的限制

近年來，各商業銀行為了防范金融風險，不斷縮減對中小企業信貸服務量；一些中小型金融機構也因其資金少、經營區域受限等原因，使其針對中小企業提供的金融服務不夠全面；而中小企業大多是流動資金貸款，貸款頻率高、數量少，增加了銀行的貸款管理成本，致使銀行不愿與中小企業合作；另外，中小企業的貸款申請審批程序繁瑣，耗時長，讓中小企業對于貸款融資這一渠道望而卻步。

2.多層次資本市場尚未形成，融資方式過于單一

目前，我國中小企業融資主要依賴于銀行貸款，約占資金的80%，但由于內部、外部等多方面的原因，銀行貸款的難度很大。而我國政府對企業在資本市場發行股票或債券控制非常嚴格，以中小企業自身的條件，很難通過這種方式融資，很多情況下，它們被迫轉向非正規融資渠道籌資，而非正規融資缺乏法律支持，這都使中小企業的融資空間變小，中小企業融資困難加劇。

（三）國家政府政策扶持的限制

目前，我國仍沒有為中小企業融資提供服務的專門政策性金融機構，政府未能為中小企業融資提供到位的配套服務，相應的投資法律、法規的制定仍不完善。從稅收角度來看，我國中小企業實際稅負超過了30%，嚴重阻礙了企業的發展。

三、中小企業融資難的對策

（一）中小企業自身層面—中小企業要全方位提高自身素質

中小企業要建立制度化、規范化的現代企業制度，進一步完善法人治理結構，從而提高企業經營管理水平和抗風險能力；建立科學的財務制度，提供真實、可靠且對投資者決策相關的會計信息，提高社會對企業的信任；加強與銀行的信息溝通，使銀行能及時、全面的了解企業的經營管理狀況，從而提高獲得銀行信貸的成功率。

（二）金融系統層面—加快金融系統改革，完善中小企業融資渠道

1.逐步完善銀行系統對中小企業的融資體系

可建立專門為中小企業服務的中小銀行，并改革復雜的貸款審批程序，建立新型的授信政策和程序；創新貸款質押、抵押形式，通過倉單質押貸款、票據質押貸款等，或通過存貨擔保、知識產權擔保及聯保、自然人擔保等等符合中小企業經營特點的貸款品種，解決中小企業資產抵押不充分的難題。

2.創新融資方式，拓寬多種融資渠道

中小企業融資難主要表現在是融資渠道較少，過度依賴于銀行貸款，解決這一問題，應充分利用其它融資方式，如股權性融資、債權性融資、融資租賃等等，并將它們結合使用。另外，鑒于民間有大量閑置資金，中小企業可以適當采用民間金融，這種形式資金來源廣泛，手續簡便，恰恰滿足了中小企業融資“短、頻、急”的特點，但使用時，一定要認識到民間借貸資金的特點和本質，即其成本肯定比從銀行借錢要高，中小企業向民間借錢，一定不能有絲毫的長期使用的想法，從而減少財務風險，保證企業經營的安全性。

（三）政府層面—改善融資環境，對中小企業給予政策支持

政府應不斷完善金融立法，規范金融活動。通過為中小企業融資制定一系列配套的法律法規，使他們的融資活動有法可依；不斷完善以政府為主體的信用擔保體系，鼓勵民間資本參與擔保，成立多種形式的擔保機構；政府可利用多種稅收優惠政策、提高固定資產折舊率和無形資產攤銷率等方法給予金融支持。

總之，隨著我國政府對中小企業的不斷重視和中小企業融資環境的不斷改善，困擾中小企業的融資難題最終會得到緩解。

[1]付峰，張在旭.緊縮貨幣政策下中小企業融資問題探討.財會通訊，2009，(17).

[2]惠恩才.促進中小企業融資發展問題研究[J].經濟社會體制比較，2010，(3).

[3]徐薇.論我國中小企業融資問題及改進對策[J].人口與經濟，2010，(3).

（作者單位：石家莊城市職業學院）