養老國情現實與銀行應對策略

黎重陽

據人社部統計，2012年全國農民工總量達到2.62億人，而同期參加城鎮職工養老保險的農民工人數僅為4543萬。數據揭示了絕大部分農民工都游離在制度之外的問題已經不容忽視。

城鎮職工養老保險制度與城鄉居民養老保險制度之間沒有銜接的矛盾開始顯現。按照相關規定，參加城鎮職工養老保險繳費不滿15年不能享受待遇。盡早解決參保人員在不同的養老保險制度之間的過渡與融合，已成為完善養老保險制度的必然要求和社會各界的熱切期盼。

我國長期以來實行現收現付的養老金體制。1995年以后逐步確立了社會統籌與個人賬戶相結合的基本養老保險體制。同時鼓勵發展企業年金和個人儲蓄性保險，通過三個層次構成了目前養老保險體制的總體框架。該體制基本符合世界銀行20世紀90年代初提出的“三支柱”養老保障模式。現行的養老保險體制在保障社會穩定和發展、防止老年貧困方面發揮了一定的作用。

但是以下問題也客觀存在：一是養老保險的覆蓋面小，導致不同人群享受的養老政策不同，加劇了社會不公。基本養老保險體制主要針對城鎮職工，而農村養老保障缺失。即使在城鎮，基本養老保險也主要覆蓋國有企業職工，而對于就業本身就很不穩定的非國有企業職工則覆蓋面參差不齊。二是基本養老保險的空賬問題突出，產生了養老金隱性負債問題，致使繳費率居高不下，費用分擔不均，進而造成養老保險費拖欠率提高，不利于基本養老保險的順利運行。三是企業年金和個人儲蓄性保險發展滯后。由于我國對企業年金的稅收優惠政策還在探討之中，企業年金的立法、監管、風險控制機制等都不成熟，在一定程度上制約了企業年金的發展。而個人儲蓄性保險受居民保險意識等的限制，覆蓋人群比較少作用有限。四是有關養老保險立法滯后，立法層次低，并且缺乏有效的養老保險監管。

目標可以期待

嚴格地說我國目前的“三支柱”養老保險體制，更多的只是名義上的肯定與形式上的所有。由于制度不夠完善，使養老保險體制整體功能的發揮受到了一定的限制。因此今后發展養老市場將會從以下方面進行改革與完善。

第一，盡快解決基本養老保險空賬問題，做實養老基金賬戶。

堅持統分結合、逐步做實個人賬戶是我國養老金體制改革的關鍵。在目前空賬金額巨大的背景下，通過財政手段多方籌集養老金是現實的選擇。為此，財政部門應大力健全公共財政體系，壓縮生產性補貼，通過市場補償的事業性支出，逐年加大財政對社會保障的投入力度。

第二，擴大基本養老保險的覆蓋范圍，解決體制公平性問題。

一方面通過降低基本養老保險繳費率，降低參保人員的實際負擔，進而刺激非國有企業以及農民參加基本養老保險體制。另一方面擴大基本養老保險的覆蓋范圍，將其作為解決其空賬問題的重要手段。

第三，積極推進企業年金和商業性養老保險，減輕基本養老保險財政壓力。

進一步完善“三支柱”養老保險體制。設計合理有效的激勵機制，提高企業和個人參加企業年金和商業性養老保險的積極性，借助市場力量，推動企業年金市場和商業性養老保險的穩步發展。

第四，完善養老保險立法，加強養老保險監管。

養老保險體制改革必須立法先行。在現有法律法規的基礎上，針對目前存在的問題，提高立法層次，制定社會保險法、養老保險法、養老基金管理辦法等。加強對養老保險監管，對養老保險基金的籌集、管理機構、基金運用與投資加以明確規范。加大對違規行為的處理力度，促進養老保險的健康穩定發展。

境遇面臨突變

我國目前居民儲蓄存款已達15萬億元，儲蓄率高達46%，居民“預防性儲蓄”居高不下。如此之高的儲蓄額和儲蓄率固然與我國的傳統文化、社會結構、家庭觀念等因素有關，但社會保障體系的不健全，才是居民不敢花錢的重要原因。然而，隨著我國養老保險體制的改革與發展，居民對養老等的擔憂將會逐漸降低，由此居民將逐步增加當前消費，會促成“預防性儲蓄”積累下降。變化無疑將會使商業銀行的資金來源減少，對銀行正常的業務經營活動帶來一點的壓力。

商業銀行作為企業，其員工也面臨著養老問題。完善員工養老保險制度，可能會提高商業銀行的經營成本。因此銀行也不可避免地要涉足到養老保險改革的浪潮之中。在基本養老保險中如果養老保險的繳費率下調，將有利于商業銀行降低經營成本。但是，商業銀行實行企業年金計劃，則將不可避免導致其經營成本的提高，從而降低其盈利能力。可以說商業銀行在其經營過程中，也面臨著提高經營業績與養老保險成本的權衡問題。

可能會給銀行人力資源管理帶來挑戰。健全的養老保險體制由于解決了職工的后顧之憂，可以激發職工為尋求更高薪酬而擇業的動力，由此會進一步提高勞動力市場的流動性，將會對企業的人力資源管理帶來新的挑戰。這樣的變化同樣會出現在我國的金融業與銀行業。商業銀行作為知識和技術密集型的產業，在新形勢下如何能夠留住高素質、經驗豐富的人才是必須要面對的重要課題。

銀行將怎樣對弈

第一，加快養老保險基金入股商業銀行。

養老基金入股商業銀行。可以提高商業銀行的資本充足率，促進銀行治理結構進一步完善。目前我國養老保險基金已獲準投資國資委管轄的中央企業。商業銀行尤其是國有商業銀行是養老保險基金投資的重要對象。2004年6月底，社保基金共出資100億元，以每股約1.80元的價格入股交通銀行，成為僅次于匯豐和財政部的第三大股東。養老基金雖然不能作為戰略投資者，但是其投資規模巨大，投資來源穩定，更為關注長期投資收益。因此養老基金入股商業銀行，在獲取自身投資收益的同時，一方面可以增加商業銀行的資本金來源，提高其資本充足率；另一方面通過有限參與銀行經營，可以改變商業銀行股東缺位的問題，促進商業銀行公司制治理結構的進一步完善，從而增強商業銀行運行的安全性，提高市場競爭力。

商業銀行應當深化股份制改造，引入養老保險基金作為股權投資者。國有商業銀行尤其應當加快引入養老保險基金作為股權投資者。養老保險基金入股商業銀行，可以實現“雙贏”。為此，國家應對養老保險基金投資商業銀行在稅收等方面給予政策優惠，激勵養老保險基金對商業銀行的投資行為。商業銀行應未雨綢繆，努力開拓養老保險基金的相關業務。加強有關養老保險改革方面的研究工作，使銀行在現有法律、法規和制度安排下，結合自身實際條件，在養老保險體制改革過程中創新金融業務，拓展業務領域，提高經營收入。同時還應適應未來綜合化經營的發展要求，積極設計有關養老儲蓄保險，為企業提供年金托管、賬戶管理、投資管理等一攬子服務。

第二，開展養老保險，為綜合化經營創造條件。

我國金融業從1995年開始實行嚴格的分業經營制度，雖然近年來有所放松，但是分業經營體制并未從根本上得到改變。加入世貿組織后，隨著我國金融業改革開放的深入，以及金融監管能力的增強，綜合化經營在我國將成為必然趨勢。商業銀行通過開展養老保險基金托管業務，不僅可以促進業務領域的拓展，而且可以涉足保險業務，為商業銀行實行綜合化經營積累有益的經驗。

第三，推動業務創新，增加銀行經營收入。

商業銀行為養老保險基金、企業年金提供的產品和服務，主要包括資金歸集和支付、存款、資金管理、債券代理、基金相關服務、賬戶管理以及托管等若干類。我國于2004年5月1日開始施行《企業年金試行辦法》和《企業年金基金管理試行辦法》，并于2005年8月公布了第一批37家企業年金基金管理機構名單，其中已經有多家商業銀行入選。作為企業年金基金賬戶管理人、基金托管人，為商業銀行擴大開展企業年金有關業務提供了機遇。可以預見各家商業銀行勢必在養老保險基金業務方面展開更為激烈的競爭，從而推動商業銀行的業務創新，進一步增加其經營收入。

第四，抓住處理不良資產新的機遇。

目前，我國破產企業在進行清算時，一般都將破產企業職工的養老金支付置于清償銀行有擔保的債務之前，在一定程度上不利于銀行不良資產的處置。究其原因主要在于我國養老保險體制不完善，破產企業必須對其職工的養老問題承擔一定的責任，其后果是導致商業銀行在一定程度上不得不背負社會保障的義務。實行養老基金體制改革后，破產企業職工的養老問題得到了保障，養老支出不再由破產企業負擔。將使商業銀行的資產得到更為有力的保障，給處置不良資產帶來新的機遇。

第五，創新存款業務，增加資金來源。

針對養老保險體制改革將導致銀行存款下降、資金來源減少的可能，商業銀行應在鞏固現有存款業務的同時，借鑒國外商業銀行的經驗，大力發展貨幣市場基金、可轉讓定期存單等新型存款業務，為客戶提供更多的服務便利和流動性，以吸引更多的資金來源，為其貸款和其他資產業務籌集更多的資金。

第六，強化人力資源管理，提高對人才的吸引力。

在改革社會養老保險體制的同時，商業銀行面臨著自身員工的養老保險的問題。銀行應當順勢而為強化人力資源管理，根據養老保險體制改革的方向，制定銀行養老保險計劃，尤其是經營業績較好的商業銀行，可以積極試行企業年金計劃，將年金計劃作為員工薪酬體系的一部分，提高銀行對高素質人才的吸引力。