圈定糧食安全與新興產業今年投資就能確保無虞

燕 青

今年中央經濟工作會議提出，在全面深化十八屆三中全會改革的背景下，我國將大力調整產業結構，發展戰略性新興產業，執行中央化解產能過剩的決策部署，加快發展各類服務業，推進傳統產業優化升級，實施創新驅動發展，創造環境使企業真正成為創新主體，政府加強知識產權保護、完善，落實企業創新的稅收優惠政策等工作。

會議提出的方針對于糧食安全、新興產業將帶來積極的投資機會。而對傳統的高耗能、存在環境污染的企業無疑會形成沖擊。按照“穩中求進、改革創新”的核心要求，A股市場會出現哪些變化呢？

一、糧食安全

中央經濟工作會議強調，要切實保障國家糧食安全。必須實施以我為主、立足國內、確保產能、適度進口、科技支撐的國家糧食安全戰略。依靠自己力量保口糧，集中國內資源保重點，做到谷物基本自給，口糧絕對安全。會議把保障國家糧食安全問題被放在六大任務的首位，凸顯了糧食安全問題的重要性，更加注重農產品質量和食品安全，轉變農業發展方式，抓好糧食安全保障能力建設，對于資本市場相關糧食安全板塊將是極大的提振。近期可以從農業板塊里重點關注以下類型企業的投資機會：

1.農業自然資源擁有者。具體包括低毒、高效化肥及節水灌溉設備生產商；農業生產中循環模式的實踐者；農業廢棄物循環利用的企業；開展生物育種研究的種業龍頭公司，如亞盛集團、大北農、芭田股份、民和股份等。

2.農業安全檢測以及冷鏈物流個股。食品原料是食品安全問題的源頭，由于存在著不合理使用化肥、農藥、獸藥、生長調節劑等問題，在源頭上給食品安全問題埋下了隱患。基于上述原因，政策調整條件下應當特別看好食品安全領域的三類細分企業：一是“自繁自養”全產業鏈型養殖企業；二是具有品牌和研發優勢的獸藥龍頭企業；三是從事綠色飼料添加劑、綠色肥料等生產的企業。典型概念股有：保齡寶、民和股份、圣農發展、雛鷹農牧；瑞普生物、天康生物、中牧股份；神農大豐、敦煌種業、金健米業、萬向德農、隆平高科、豐樂種業、北大荒、東方集團。由于食品安全的信息不對稱，將推動食品檢測業務需求的快速上升，可重點關注華測檢測、天瑞儀器的后市表現。

二、新興產業

新興大產業概念內的信息消費、醫療器械、大氣治理等產業，將迎來全新的發展機遇。以中長期發展眼光看，發展戰略型新興產業將更有利于我國經濟的長遠發展。A股市場將繼續因此呈現出結構性行情，相關新興產業板塊將存在反復炒作的機會，應努力把握板塊之間的輪動節奏，逢低布局相關行業的個股。

1.信息消費。信息消費是直接或間接以信息產品和信息服務為消費對象的消費活動。進入21世紀，信息社會的輪廓逐漸清晰。隨著生活的改善和收人的提高，在我國信息消費漸成時尚，在滿足了溫飽型的衣食消費之后，追求生活質量、提高工作效率，已是人們生活的必然。交流作為基本的信息需求，已經得到了最大限度的張揚。信息消費成為近年來最活躍的消費熱點，2012年中國信息消費市場規模達1.7萬億元，較上年增長29%。預計到2015年信息消費規模有望超過3.2萬億元，年均增長20%以上，將帶動相關行業新增產值超過1.2萬億元。工信部將推動制定和出臺擴大信息消費的政策。數據顯示未來3年內，中國光纖寬帶投資將超過1500億元，僅去年基礎電信業可完成固定資產投資3700億元，帶動互聯網企業總投入將超過5000億元，對拉動內需和促進消費起著不可替代的作用。去年4季度由于需求方側重消費智能手機和平板電腦的中、低價品種，智能終端整體增速有所下滑，今年將會將消費熱點轉移到高中端產品，包括可穿戴式智能裝備，相關公司有歐菲光、順絡電子、丹邦科技、華天科技等。新媒體成為文化產業的新舞臺，內容和服務創新具備長期持續性，影視劇、動漫、手機游戲等板塊可中長期持續關注。發展信息消費必須打破網速瓶頸，北斗衛星導航等基礎設施建設將得到加快發展，建議可以關注4G、寬帶提速、北斗系統相關產業鏈上下游公司，重點企業有中海達、數字政通等等。

2.醫療器械。醫療器械行業是快速擴容的新興市場。據國家統計局的統計，2012年我國醫療器械行業規模以上企業收入已經達到1565億元，年均復合增速超過20%。隨著人口老齡化和健康保健意識的顯著提升，未來醫療器械行業平均增速將高于藥品行業。發達國家器械與制藥的產值比約為1∶1，而我國器械收入僅僅約占藥品市場規模的10%，市場擴容正在進行中且大有可為。醫療器械行業中具備投資價值的細分領域將聚焦在大病種、高附加值耗材、家用醫療器械和縣域醫療擴容四個大類：一是對技術要求較高的重大疾病領域（如心腦內科設備，介入治療，CT、MRI等大型設備等較高技術壁壘的細分領域）具有較高技術壁壘、外資份額較高、依靠性價比和銷售服務占領市場的企業；二是高附加值耗材生產企業，包括血液透析、骨科、高端手術介入材料等；三是家用醫療器械屬于相對低端但需求量很大的品種；四是縣域醫療市場擴容，包括縣級醫院改造帶來的改擴建需求和中低端基本醫療設備需求。魚躍醫療、寶萊特、和佳股份、凱利泰、東富龍值得重點關注。

3.大氣治理。去冬以來我國中東部地區大面積的霧霾，城市建設廢氣、汽車尾氣問題等日益加劇，倒逼管理層加速環境治理，二級市場相關大氣、污水治理上市公司迎來了黃金發展機遇。4季度以來大氣治理類個股呈現出顯著投資機會，具體原因有以下兩點：事件刺激，4季度為冬季，北方開始供暖，燃煤量增加導致污染加重，且天氣寒冷時更容易形成霧霾，因此北方霧霾天氣有所加重；政策刺激，為應對冬春季節出現的霧霾天氣，環保部采取一系列措施。首先2013年10月至2014年3月，在重點地區開展大氣污染防治專項檢查；其次是環保部發布《關于做好2013年冬季大氣污染防治工作的通知》，要求在預測出現重污染天氣時，采取企業停產、機動車限行、禁止露天燒烤等強制性措施。另外國家環保部與全國31個省、自治區、直轄市的大氣污染防治責任書已經簽約完畢，下一步各省、區市將編制詳細實施細則。以上措施的實施，將推動大氣治理行業的加速發展，個股方面可重點關注國電清新、雪迪龍、中電遠達。建議關注業績增長明確、短期漲幅相對較小、估值相對較低的白馬股，如碧水源、桑德環境等。