淺談我國互聯網金融的現狀和發展趨勢

近來，第三方支付、P2P貸款、余額寶等基于互聯網的金融應用正受到熱捧，互聯網金融時代已撲面而來，并將對傳統金融市場和模式造成影響和沖擊，作為一名金融工作者，有必要關注其現狀和發展趨勢。

首先，什么是互聯網金融呢？ 比較主流的定義是傳統金融行業與互聯網精神相結合的新興領域。互聯網金融與傳統金融的區別不僅僅在于金融業務所采用的媒介不同，更重要的在于金融參與者深諳互聯網“開放、平等、協作、分享”的精髓，通過互聯網、移動互聯網等工具，使得傳統金融業務具備透明度更強、參與度更高、協作性更好、中間成本更低、操作上更便捷等一系列特征。理論上任何涉及到廣義金融的互聯網應用，都應該是互聯網金融，包括但是不限于為第三方支付、在線理財產品的銷售、網上融資、信用評價審核、銀行網銀、金融中介、金融電子商務眾籌創富等模式。

互聯網金融的本質和作用

金融的本質是基于信用體系的資金融通，包括實現資金的轉移、保值增值和不同資金需求的有效匹配。互聯網金融便是建立在互聯網與數據基礎上的金融新業態，以實現資金更有效地融通。

互聯網在改造傳統金融、推動互聯網金融的發展中發揮了重要作用。第一，互聯網的長尾效應顯著降低了用戶、機構和服務提供商的金融準入門檻，更多的中、低等收入群體能夠通過低成本的互聯網渠道享受普惠的金融服務，更多的金融機構和服務提供商從互聯網金融中獲得商業機會。第二，互聯網改變了傳統金融的經營理念和產品設計，不同程度地影響到金融的中介和風險定價功能。互聯網去中介化減少了金融交易成本，提高了市場效率；面對互聯網和大數據，傳統資產質押式金融風險定價模型受到挑戰。

互聯網金融的發展現狀

我國的互聯網金融主要分為以下幾類：

（一）互聯網貨幣

目前被承認的互聯網貨幣還只有比特幣，QQ幣等虛擬幣，雖然也具備一定的金融屬性，但是我認為，互聯網貨幣不太可能替代傳統貨幣，充其量只是法定貨幣的電子化，即“去現金化”。

（二）互聯網金融電子商務類公司

此類公司主要提供基于互聯網的金融電子商務服務，可以把它視為寬泛的互聯網金融。按服務模式不同可以分為以下幾類：

1.金融的互聯網化模式或互聯網的金融化，目前已有蘇寧、騰訊、京東等電商企業在積極申請民營銀行牌照。

2.第三方的金融產品銷售渠道模式，這個模式在原來第三方基金銷售的基礎上，又增加了貸款產品銷售等多種形式，體現在商業模式上有貸款等金融產品搜索比價與信息服務等，體現在產品類型上有基金銷售平臺與貸款產品銷售平臺。典型案例有北京的融360 與好貸網，上海的融道網、天天基金網，杭州的全球網、數米基金網。

3.綜合型的互聯網金融公司，這個模式的代表是金蘇財富在線，金蘇財富在線定位是專業的一站式網絡融資服務商，用戶不但可以找到貸款，也可以進行股權融資。金蘇財富在線將涵蓋目前第三方金融產品銷售、P2P、眾籌等多種業態，也是目前為數不多做綜合性平臺的互聯網金融公司。

4.P2P模式的貸款平臺，目前，中國互聯網金融的95%都屬于這個模式，但通過多年的發展，已演變成多種模式，如不提供擔保的拍拍貸模式，提供擔保的人人貸模式，提供債權證劵化與擔保的有利網模式。

5.眾籌模式，中國的眾籌模式還不多，主要涉及政策法規上的制約，具有代表性的是點名時間、天使匯。

（三）互聯網金融技術類公司

此類公司主要提供基于互聯網的金融技術服務，不能算真正意義的互聯網金融。此類公司又可以分為以下幾類：

1.第三方支付公司，這些公司通過技術手段接入各大銀行的支付端口，并為用戶提供“綜合+個性”的結算服務。目前已有250多家支付公司，該行業門檻不高，由于支付是基礎，因此，支付公司后續商業模式的定位將決定此類公司的機會與風險。

2.軟件開發技術，也就是為互聯網金融提供建網站開發與軟件開發的軟件公司。目前出現一類專門為P2P公司提供軟件開發服務的第三方軟件公司；對于一些不愿意在技術開發投入太多資金的互聯網金融公司，它們一般購買通用網站軟件與域名后，進行域名解析與服務器等部署后，一個簡單的P2P網站就可以運作了。

（四）互聯網金融管理工具類公司

即為用戶提供便利與具有個性的管理工具，如理財工具或信用卡管理工具，體現了自動管理、自動匹配、自動投資等功能。這類公司也不屬于真正意義上的互聯網金融，但這類公司的發展將大大推動互聯網金融的發展。

互聯網金融的發展趨勢

（一）線上支付對線下支付的替代度進一步增強

隨著當前第三方線下支付的迅速發展，第三方支付企業將更加重視與線下支付的融合發展，未來線上線下支付工具的融合將進一步增強。移動支付在未來將成為手機繼通信、娛樂、辦公等功能之外的另一個重要功能。未來會有更多的第三方支付企業全力進軍信息化金融業務，致力于多、快、好、省地幫助企業“搬運”資金。同時第三方支付企業會首先選擇介入信息化程度高的行業，如互聯網和電子商務等；其次會選擇商旅、保險、物流行業等。

（二）信用體系建設逐步完善

信用體系建設是互聯網金融行業機制體制創新的重要組成部分，隨著未來信用體系的逐步完善，可以借助P2P陽光透明的借貸程序，積極推動P2P行業蓬勃發展，對抵制高利貸，扶持創業起到非常積極的促進作用，同時推動監管部門從防范轉為鼓勵，給民間借貸一個良好的發展方向。

（三）互聯網銀行日益崛起

互聯網銀行是依托互聯網的發展而興起的一種新型銀行服務手段。它借助互聯網遍布全球的地理優勢及其無間斷運行、信息傳遞快捷方便的時間優勢，突破傳統銀行的局限性，利用Internet技術為客戶提供信息查詢、對賬、網上支付、資金轉賬、信貸、投資理財等金融服務。目前，網絡銀行存在兩種典型的發展模式：一種是完全建立在互聯網上的虛擬銀行，沒有實體的分支機構，如美國安全第一互聯網銀行（SFNB）、Gobank等；另一種是在傳統銀行基礎上，將銀行業務拓展到互聯網上完成，從而使得有限的營業網點通過互聯網延伸到無限的客戶中去，這是目前大多數互聯網銀行所采取的模式。未來互聯網銀行并不會依托傳統銀行“以錢生錢”的經營優勢，而是憑借其周邊電商網站、社交網絡、物聯網為應用核心而生成的用戶信息、偏好、消費和行為習慣等數據，通過數據挖掘識別需求、管理風險、設計金融產品，并通過信貸產品創新、支付創新、業務創新等探索更多參與互聯網金融的路徑。

（四）產業鏈金融模式將深度擴展

基于現有企業供應鏈金融基礎，下一步是改變傳統的企業金融視角，從產業鏈金融視角出發，針對小微企業所處的產業鏈進行整體開發，提供全面金融解決方案，進一步解決小微企業金融服務的“三難”問題。相對于企業金融，未來產業鏈金融模式將在兩個維度進行擴展：一是服務對象從核心企業擴展到產業鏈上的相關方，包括供應商、制造商、分銷商、零售商直到最終用戶；二是所提供的產品服務，從一種或多種產品擴展到全面的金融產品，如票據及其衍生產品、貸款融資及其關聯產品、結算、托管、現金管理等，以及其他增值服務，如交易撮合、管理咨詢、技術咨詢等，這就使營銷、調查、審批、放款、貸后管理、不良清收等各個環節的工作都實現了批量化處理，極大地節約了經營成本。

（五）互聯網金融生態圈逐步構建

目前在我國形成了與互聯網金融相關聯的創新性金融機構和科技中介機構集聚態勢，一大批銀行、投資機構、保險公司、證券公司、擔保機構、小額貸款機構、資產管理公司、信托公司、金融租賃公司、會計師事務所、律師事務所、資產評估事務所、信用中介機構、知識產權中介機構、產權交易機構等金融機構和科技中介機構正在逐步設立和發展。基于目前態勢，伴隨著互聯網技術的日益成熟和網絡的便捷，未來互聯網金融客戶需要將所有相關業務融為一體的全面綜合服務。因此，未來必將會打造出整體的互聯網金融服務平臺，同時為了使客戶能有多樣化的產品選擇，非金融機構也必將加快重組、兼并的步伐，充分吸收和融合相關資源，從而不斷豐富互聯網金融產品，打造一體化的服務平臺，豐富互聯網金融生態圈。