顛覆傳統，能否“馬”到成功

文 張蕊

“小馬bank”誕生于一個互聯網大潮洶涌的年代，它打破了以往傳統互聯網銀行古板、守舊一成不變的大眾印象，開始創造一個新的時尚品牌，這也是國內首個面對廣大年輕用戶的互聯網金融平臺。

一匹橫空出世的“互聯網金融馬”

6月18日，正當所有人的關注點都集中在如火如荼的巴西世界杯時，在北京工人體育場東門附近舉行的一場媒體見面會，主題雖無關足球場上的戰火，卻讓參會的記者們深切感受到銀行PK互聯網金融的濃濃硝煙。籌備近一年的國內首家銀行綜合性智能平臺——包商銀行“小馬Bank”宣布正式上線，打響了銀行反擊互聯網金融的陣地戰。

2014年，被很多業內人士認為是銀行對互聯網金融奮起反擊的元年。春節剛過，民生銀行、興業銀行相繼推出直銷銀行，各大銀行也紛紛加快步伐布局互聯網金融。而此番“小馬”的橫空出世，更是顯示了銀行對陣互聯網金融的勃勃雄心。“包商銀行長期以來致力于為普通大眾用戶提供優質、便捷的金融服務，目前包商銀行已經發展成為國內首屈一指的小微金融典范性銀行。小馬Bank的建立意味著包商銀行向互聯網金融邁出了重要的一步。我們致力于向新生代的互聯網用戶提供簡約、便捷、親和、智能、時尚的理財服務，小馬Bank愿意成為人人的貼身理財管家。”包商銀行董事長李鎮西顯然對這個平臺充滿信心。

在“小馬Bank”平臺上線初期，主推的重點產品包括兩類產品——債券（千里馬）和貨幣基金（馬寶寶）。目前，馬寶寶與南方基金合作，年化收益率4.5%左右。產品債券是指把包商銀行傳統的小貸業務的貸款轉化成為債券在線上出售。產品債券會和包商銀行的小微貸款項目做對接，投資人的收益在7.5%左右，與之相對的是線下小微企業的貸款，利率在12%-15%左右，小馬bank從中收取平臺費用。

目前，互聯網金融興起的模式包括“寶類”產品、P2P網貸平臺、眾籌等，而銀行探索互聯網金融多以理財、電商等模式為主。作為獨立的互聯網金融平臺，“小馬bank”主打互聯網綜合智能理財概念，并融合“直銷銀行”+“智能理財”+“眾籌”等主流互聯網金融模式，

首先推出債權產品和貨幣基金產品，未來將囊括成熟的互聯網金融模式，如債權投融資、理財、眾籌、電商等。

如今，P2P網貸也會將推出了類似的債券產品，將理財人的借款憑證轉化成為債券在市場上二次出售。如果理財人可以看到自己擁有的是哪家產品債券，這種點對點得投資實際上與P2P網貸的債權轉讓業務并無差異。相比于P2P企業，小馬的優勢是，這些債券來源于線下小微企業貸款，包商銀行在小微金融領域有長期積累，并擁有更好的風險控制技術和更多的優良貸款，可以把壞賬率降到更低，其中小馬bank債權平臺的投資人賬戶和風險保證金均由包商銀行托管部進行托管。

智能理財的喜與憂

所謂智能理財，就是利用互聯網和大數據技術，通過和客戶進行交互智能化地對其進行理財規劃和資產配置建議。在海外，Wealth front，Sigfig等智能理財平臺早已嶄露頭角并頗受追捧，此次“小馬Bank”則是國內首次出現這樣的智能理財平臺。

與絕大多數理財、投資產品的關注年齡不同，“小馬bank”直接將自己定位為了“為25—40歲的人群提供便捷、自動、隨時隨地的智能金融服務”。這在包商銀行董事長李鎮西的話中就可見一斑——“我們致力于向新生代的互聯網用戶提供服務，愿意成為人人的貼身理財管家”。

“所謂智能理財，其實是基于互聯網技術給大家做智能理財規劃，簡單說一點，你的收入是多少、你的年齡是多少、你投資的風險偏好是多少，我們會給你一個資產配置的建議，在我們這個平臺小馬bank就可以購買相應的資產，所以這是一個自動化的過程。”小馬bank負責人表示，“小馬”寓意著蓬勃生機和向上的正能量，作為最為時尚的互聯網金融產品，小馬bank融合了國內外最前沿的商業模式和技術，希望能成為新生代客戶的全新選擇。

事實上，嘗試推出債權投融資業務，這匹馬并非首家。早在2013年9月，招商銀行在其“小企業e家”上就推出了投融資業務平臺。目前，“小企業e家”投融資業務的項目投資人收益率在6%左右，最新一款項目預期收益率在6%以上。值得一提的是，小馬Bank首次引入用戶風險測評，即體現在“智能”上。“我們會提供一個智能理財風險測評的入口，客戶可以輸入相關信息，系統自動生成一份風險測評報告。我們再根據客戶的風險測評結果，給客戶做一個資產配置建議，整個過程是全部智能化的。”總經理張誠介紹說。

“但現在絕大多數的線下理財產品都需要理財人面簽，所以很難從線下轉移到線上。”一旦政策放開，小馬bank會將傳統理財業務轉移到線上，同時也打算逐步增加其他理財產品，如股票基金、保險、黃金、藝術品投資等，實現多元化和分散化配置。到那時候，也許屬于這匹馬的“好時代“才真正到來。

這匹“馬”跑得動嗎？

綜合來看，小馬bank的貨幣基金與余額寶類產品并無太大差別，但缺乏了流量入口；債券理財產品的確比純粹P2P網貸類產品更安全，這也是其產品的一大賣點。傳統銀行進軍互聯網金融，擁有了大量的過往數據和風控技術的積累等優勢，但最終能否搶占理財產品的制高點，還需要產品能力、引入流量能力、大數據分析能力等綜合對決。這些綜合要求對互聯網企業和傳統銀行雙方都是挑戰。

眼下，將市場的理財產品融入到互聯網平臺，已經成為銀行探索互聯網金融的主流模式。“寶類”產品硝煙未散，銀行的互聯網化探索也將理財業務視為重要板塊。互聯網金融如何搶占理財業務制高點，不少機構都在提定制化理財的方向。有分析認為，未來更多的智能、定制化產品的特性能否實現取決于他們是否能及時獲知用戶信息，是否能成功地運用外部數據，這都取決于是否能獲得大量用戶信息，這對傳統金融機構而言是個不小的挑戰。

中國銀行業協會副秘書長張亮在媒體見面會上闡述其觀點，認“小馬bamk”這個平臺“借助這個互聯網金融平臺進一步去打造自身小微金融的優勢，使激情四溢的互聯網金融和小微金融優勢進行面對面的直接碰撞，這樣的火花以及這樣的前景確實非常讓人期待。”

在中央財經大學金融法研究所所長、互聯網金融千人會創始人黃震教授看來，信息產業發展推動了互聯網金融，有了廣闊的應用前景和非常龐大的用戶基礎做支撐之后，就需要風控技術。而銀行做風控最有優勢，擁有包括從風險的識別到量化、測評、匹配等等一系列的技術。

顯然，小馬bank作為銀行系的首個互聯網綜合智能理財平臺，成為國內商業銀行進軍互聯網金融的最新嘗試。這匹“小馬”能否成為馬年當之無愧的“黑馬”？能否“一馬當先”引發“萬馬奔騰”？確實令人充滿期待。