發展消費金融公司 助推金融普惠服務

何心怡

（武漢大學，湖北 武漢 430000）

2013 年11 月22 日，銀監會發布了經過修訂完善的《消費金融公司試點管理辦法》（以下簡稱《辦法》）。此舉是為貫徹落實《國務院辦公廳關于金融支持經濟結構調整和轉型升級的指導意見》（國辦發〔2013〕67 號）關于“擴大消費金融公司試點城市范圍”、“嘗試由民間資本發起設立自擔風險的消費金融公司”的有關要求，進一步深化消費金融公司試點工作，促進行業持續、健康發展。修訂后的《辦法》允許更多具備消費金融優勢資源的生產和流通企業參與發起設立消費金融公司，豐富出資主體類型、鼓勵股權多元化；促進行業良性競爭、增強行業實力；充分發揮行業功能，有效服務中低收入群體合理消費需求。

所謂消費金融，是指為滿足各階層消費者對最終商品和服務的消費需求而提供的金融服務。作為一種現代金融服務方式，它通過以多層次、多渠道的信貸方式提供流動性便利，可以使消費者擺脫即期收入的制約，實現預期收入和財富的跨期轉移，從而幫助消費者實現理想和最優的消費計劃，即實現消費效用的最大化。狹義消費金融特指消費信貸（consumer credit），指向個人發放的，用于日常消費及汽車、教育等大宗支出的中短期貸款。廣義消費金融除了消費信貸，還包括住房抵押貸款，即向個人發放的用于購買住宅并以所購住宅為抵押品的貸款，通常期限較長。

消費金融公司在西方國家以及亞洲地區比如日本、中國臺灣等已經形成成熟的運作模式,在個人信貸領域具有與信用卡業務、商業銀行個人貸款業務三分天下的重要地位,市場份額接近30%,對解決民眾日常消費需求和提升消費水平具有重要作用。美國是典型消費驅動型經濟體，近年居民消費占國內生產總值比重高達80%以上。如此高的消費水平，離不開消費信貸的強大支持。盡管近年消費信貸規模有所下滑，但2010 年末，美國不含住房抵押貸款在內的當年居民消費信貸平均余額占GDP 比重仍達16.61%。美國消費信貸市場主要特點：一是具備完善的消費信貸立法體系；二是具備完善的個人信用管理體系；三是具備多元化的市場供給主體；四是具有豐富多樣的產品類型；五是具有發達的消費信貸二級市場。美國的商業銀行、信用合作社、儲蓄貸款協會、消費金融公司等金融機構，以及大型零售商和石油公司等非金融企業也可通過發行信用卡開展消費信貸業務，不僅有效促進了市場競爭，也使消費者擁有更多選擇。日本的消費金融產業興起于第二次世界大戰以后，雖然晚于美國，卻是亞洲地區起步較早的，日本消費金融的市場和制度建設基本是在20 世紀六七十年代的經濟高速增長時期奠定下來的。當前，日本消費金融市場已高度成熟，發達程度不亞于歐美各國。

我國消費信貸業務起步較晚，1996 年人民銀行才正式允許國有商業銀行辦理個人住房貸款。1998 年后，針對國內市場需求疲軟和通貨緊縮的苗頭，陸續出臺一系列促進消費信貸的政策，如發布《個人住房貸款管理辦法》，允許所有商業銀行辦理；推出《汽車消費貸款管理辦法》，允許四大行試點；1999 年3 月發布《關于開展個人消費信貸的指導意見》、2003 年出臺《汽車金融公司管理辦法》、2009年出臺《消費金融公司試點管理辦法》，供給主體類型更加豐富。2001 年至2012 年間，消費信貸余額增長迅速，年均增長率高達29%，大大高于貸款余額18%的年均增速。有數據顯示，全國最大的家電連鎖企業之一——蘇寧電器的部分零售網點因有消費信貸的支持銷量增加了40%。不少專家指出，要大規模啟動國內消費市場，除了加大銀行等機構的信貸支持以外，還需要消費金融公司等更多專業化金融機構的支持。

消費金融公司這類非銀行金融機構在我國的出現是在2009年，是經中國銀行業監督管理委員會批準，在中華人民共和國境內設立的，不吸收公眾存款，以小額、分散為原則，為中國境內居民個人提供以消費為目的的貸款的非銀行金融機構。設立消費金融公司這樣一類新型金融機構，是促進我國經濟從投資主導型向消費主導型轉變的需要。為切實貫徹國家“擴大內需、促進經濟增長”的戰略方針，加大金融對擴內需促消費的支持力度，增強消費對經濟發展的拉動作用，促進經濟平穩較快增長和可持續發展，2009 年7 月銀監會發布了《消費金融公司試點管理辦法》，同時啟動消費金融公司試點審批工作。首批試點的四家消費金融公司于2010 年陸續在北京、成都、上海、天津四地開業，分別是北銀消費金融公司、四川錦程消費金融公司、中銀消費金融公司、捷信消費金融公司。截至2013年11 月末，4 家試點公司資產總計97 億元，服務的客戶近50 萬戶。

消費金融公司不吸收公眾存款，在設立初期的資金來源主要為資本金，規模擴大后可以申請發債或向銀行借款。服務對象主要是剛跨出校園的大學生、農民工以及城市中低收入群體,為他們提供家電、家具以及裝修、旅游等的透支消費。貸款的主要范圍包括消費者購買家用電器、房屋裝修、個人及家庭旅游、婚慶、教育等方面。消費金融公司具有單筆授信額度小、審批速度快、無需抵押擔保、服務方式靈活、貸款期限短等獨特優勢。簡言之，“小、快、靈”，即“金額小、無擔保、審批快”為其獨有特點，且“簡、短、少”，即：“手續簡單、時間較短、材料較少”，業務審批效率高，服務能力和水平可以得到提升。

消費金融在提高消費者生活水平、支持經濟增長等方面發揮著積極的推動作用，通過設立消費金融公司可以促進個人消費的增長，從而推動制造商和零售商產銷量增長，并帶動相關產業的需求，改變GDP 對出口和固定資產投資的過度依賴。消費金融作為金融通過創新支持實體經濟發展的措施之一，在推動中國金融體制創新、有效填補傳統商業銀行服務空白、助力消費增長方面具有重要作用；在金融普惠方面，消費金融發展對推動普惠服務、持續改善民生，助推城鎮化有著重要意義。各試點公司通過與大商場、電器店、手機店等經銷商合作，促進了電子產品等耐用消費品的銷售，通過與駕校、旅行社、裝修公司、婚慶公司等店家合作，為消費者提供金融服務，滿足了個性化的消費需求。通過提供“無抵押、無擔保、審批快”的貸款滿足中低收入客戶差異化的消費信貸需求，提高了中低收入人群的生活質量。

如北銀消費金融公司為幫助解決大學畢業生的迫切需求，在高校畢業生即將走上工作崗位之際，公司及時推出“助業貸”。“助業貸”設立三個月“寬限期”，在“寬限期”，畢業生只交利息，且無任何賬戶管理費，從貸款第四個月才開始償還本息。這樣可以使畢業生獲得工資收入前，能輕松分期還款。“助業貸”成為大學畢業生新生活的助推器，解決他們的實際困難和不時之需；同時，有助于培養畢業生自食其力的觀念，減輕其父母的家庭壓力；培養畢業生適度信用消費觀念和信用價值觀念。又如，該公司與通訊公司合作，采用“團辦”模式，針對大型企業集團員工推出手機專案產品，客戶只需選擇好套餐服務，消費就由消費金融公司埋單，后期客戶分期還款。“團辦”模式具有運營成本低、風險度小的特點，可以讓具有共同風險特征的客戶享受到統一的價格、統一的貸款額度和統一的優惠。

有別于傳統的商業銀行業務定位在中高端,消費金融公司針對的是中低端收入人群，客戶群主要面向剛畢業學生房租支付、追求時尚消費的年輕人、年輕夫婦家電裝修、職業技能培訓、進城務工人員、農村消費市場等。設立消費金融公司的目的是為商業銀行無法惠及的個人客戶提供新的可供選擇的金融服務,滿足不同群體消費者不同層次的需求,其最主要的特點就是短期、小額、無擔保、無抵押。業務模式上與傳統銀行等待客戶上門不同，而是廣泛依托零售商渠道直接對接客戶消費需求，提高營銷精準度，與零售商家開展貼息促銷合作，發揮協同效應。此外，三家中資消費金融公司均有銀行作為股東，可以形成“錯位經營、聯動發展”的模式。由于該類機構業務模式有別于銀行，且不吸收存款，因此監管當局對其監管要求也與商業銀行有所不同，具體表現為對消費金融公司的流動性要求相對較低，資本充足率要求較高。

與美國、日本相比，由于我國消費信貸起步較晚、發展時間較短，目前我國消費信貸市場存在規模較小、主體和產品相對單一和集中、個人信用體系尚不完善等問題。2010 年末，我國包含住房貸款在內的消費信貸占GDP 的比重為19%，而同期美國扣除住房貸款的消費信貸占GDP 比重為17%。另一方面，我國消費信貸結構不平衡，長期以來住房貸款是我國消費信貸的主體，占消費信貸比重超過80%。除住房按揭外，信用卡透支占比接近50%。此外，當前我國個人征集系統尚未完全建立起來，個人信用信息非常有限，導致消費金融業務調查難度大、成本高。因此，消費金融公司應建立消費品經銷商的信用評價和跟蹤檢查制度，制定具體明確的準入條件、標準、審查程序和審批權限，重點考察資金實力、管理素質、誠信記錄和社會聲譽，嚴把合作機構進入關，將那些實力不足、管理薄弱、信用欠佳的經銷商拒之門外。不與未取得合作資格的經銷商開展任何形式的業務合作。同時，定期對商戶進行現場回訪評價，對于違約或有欺詐行為的經銷商，及時錄入黑名單系統進行制裁，并及時終止業務合作。在業務受理環節，應運用公安戶籍查詢系統和人民銀行個人征信系統，強化對消費貸款申請人的資格審核，杜絕對不符條件的申請人發放貸款。同時，應嚴格執行賬戶實名制管理規定，審批人員應落實親見本人、親見簽名、親見各項證明資料原件的規定，從源頭上杜絕虛假或欺詐交易風險。

此次修訂的《辦法》立足于滿足試點公司深化發展的實際需要，主要調整內容有：一是增加主要出資人類型，允許境內非金融企業作為主要出資人，發起設立消費金融公司；二是降低主要出資人最低持股比例要求，由50%降為30%；三是進一步增強消費金融公司主要出資人的風險責任意識，鼓勵消費金融公司主要出資人出具書面承諾，可在消費金融公司章程中約定，在消費金融公司出現支付困難時，給予流動性支持，當經營失敗導致損失侵蝕資本時，及時補足資本金；四是取消營業地域限制；五是增加吸收股東存款業務；六是調整并增加部分審慎監管要求，如修改貸款額度上限、取消部分限制性要求、增加消費者保護條款等。此外新增沈陽、南京、杭州、合肥、泉州、武漢、廣州、重慶、西安、青島等10 個城市參與消費金融公司試點。

消費金融公司首批試點以金融機構為主體，此次擴大試點順應金融深化改革要求和借鑒國外發展經驗，允許符合條件的、主營業務為提供適合消費信貸業務產品的境內非金融企業作為主要出資人發起設立，是消費金融公司試點深化的具體體現，也是探索“廠商系”、“流通系”消費金融公司商業模式的一次有益嘗試。此舉有利于滿足中低收入群體的金融需求，改善消費金融服務，促進消費升級，擴大民間資本進入金融業的途徑。伴隨我國經濟的不斷發展，居民的消費需求將日益增長，消費金融市場有著巨大的潛力和較為廣闊的發展空間。試點消費金融公司應明確功能定位、依法合規經營，堅持不同于商業銀行的差異化發展模式，充分發揮自身特色，在小額、分散、面向中低收入人群的消費金融服務中取得更大的發展。