利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理分析

□文/劉 琳 孔慶景

（河北金融學(xué)院 河北·保定）

一、上市公司利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)

我國(guó)對(duì)于資產(chǎn)減值的研究始于20世紀(jì)九十年代，與西方發(fā)達(dá)國(guó)家相比，起步較晚?？v覽其近幾十年的發(fā)展情況，盡管我國(guó)資產(chǎn)減值政策在不斷發(fā)展與完善，但仍難以克制不斷出現(xiàn)的新的盈余管理手段，利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理的行為引起了學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界的關(guān)注。就我國(guó)資本市場(chǎng)而言，利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)包括如下幾方面：

（一）大清洗動(dòng)機(jī)。上市公司新任管理人員為了擴(kuò)展未來(lái)年度的盈利空間，通過(guò)大量計(jì)提減值準(zhǔn)備，將本該在未來(lái)期間確認(rèn)的費(fèi)用提前至當(dāng)期確認(rèn)，從而釋放風(fēng)險(xiǎn)，大大減輕未來(lái)期間盈利負(fù)擔(dān)，對(duì)公司報(bào)表進(jìn)行消毒、清洗，即所謂的“大洗澡”。

（二）扭虧動(dòng)機(jī)。按照上海證券交易所與深證證券交易所的規(guī)定，如若上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)連續(xù)虧損，則會(huì)受到證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的處罰甚至?xí)灰笸耸?。為了避免因受到處罰甚至喪失寶貴的上市資格而對(duì)公司的發(fā)展帶來(lái)不利的影響，上市公司會(huì)使盡全身解數(shù)來(lái)防止連續(xù)虧損局面的發(fā)生。存在扭虧動(dòng)機(jī)的上市公司通常其經(jīng)營(yíng)狀況不景氣，依靠主營(yíng)業(yè)務(wù)在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)盈利是十分困難的，因此這些公司在扭虧年度一般會(huì)少提或不提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，以增加扭虧年度的會(huì)計(jì)利潤(rùn)，必要時(shí)甚至大額轉(zhuǎn)回已經(jīng)確認(rèn)的資產(chǎn)減值損失。

（三）利潤(rùn)平滑動(dòng)機(jī)。投資者通常是根據(jù)公司的盈利狀況來(lái)判斷該公司當(dāng)前以及未來(lái)期間發(fā)展?fàn)顩r的，而一個(gè)逐年增長(zhǎng)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)會(huì)向投資者傳遞出公司穩(wěn)步、正常發(fā)展的信息，有助于企業(yè)獲得更多的融資。因此，上市公司為了保持其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng)的良好態(tài)勢(shì)，在公司某一年的盈利水平出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，并且預(yù)測(cè)該大幅增長(zhǎng)難以在下一年乃至以后幾年繼續(xù)保持的時(shí)候，公司管理層通常不會(huì)向投資者如實(shí)披露當(dāng)期實(shí)現(xiàn)的高額盈利，而是通過(guò)大量計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備將本期實(shí)現(xiàn)的部分盈利遞延到以后年度。這樣，既能使公司持續(xù)發(fā)展的良好形象得以維持，還能夠通過(guò)計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備使過(guò)去累積下來(lái)的潛在壓力得以集中釋放，為以后年度的業(yè)績(jī)做好儲(chǔ)備。

（四）配股動(dòng)機(jī)。在我國(guó)，上市公司只有具備以下條件才有資格配股：最近三年的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均在6%以上。有機(jī)會(huì)取得配股資格的公司，為了提高凈資產(chǎn)收益率從而達(dá)到上市公司配股要求，通常會(huì)采取少計(jì)減值準(zhǔn)備的政策；而對(duì)于無(wú)法取得配股資格的公司，則更可能加大對(duì)當(dāng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提，從而為以后年度的收益做準(zhǔn)備。

二、上市公司利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理的原因

（一）基于資產(chǎn)減值準(zhǔn)則的原因分析。資產(chǎn)減值準(zhǔn)則賦予了企業(yè)較大的選擇權(quán)，管理者出于自身利益的需要，可以通過(guò)選擇對(duì)自己有利的會(huì)計(jì)處理方法來(lái)進(jìn)行盈余管理。由于資產(chǎn)減值準(zhǔn)則在實(shí)際執(zhí)行過(guò)程中對(duì)于減值跡象的判斷、可收回金額的確定、資產(chǎn)組的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)等都需要具備專業(yè)知識(shí)的人員進(jìn)行判斷與估計(jì)，使報(bào)表使用者的閱讀難度加大，企業(yè)內(nèi)、外部人員之間存在著信息的不對(duì)稱，容易造成人為操縱。

（二）企業(yè)內(nèi)部控制制度不健全。為了使資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的核算能夠達(dá)到預(yù)期的效果，減少資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提的隨意性，證監(jiān)會(huì)明文規(guī)定：上市公司應(yīng)當(dāng)建立并健全各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提和損失處理的內(nèi)部控制制度，并由多個(gè)部門(mén)的工作人員共同合作執(zhí)行。對(duì)于一個(gè)內(nèi)部控制制度健全的企業(yè)來(lái)說(shuō)，應(yīng)具備如下特點(diǎn)：不相容職務(wù)進(jìn)行嚴(yán)格劃分；規(guī)范的授權(quán)機(jī)制；內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督制度健全。然而，大量研究表明我國(guó)上市公司內(nèi)部控制制度并不合理，仍存在很多問(wèn)題，具體表現(xiàn)為：對(duì)資產(chǎn)原始數(shù)據(jù)的搜集、減值準(zhǔn)備計(jì)提金額的測(cè)算以及最終的審核全都由一套人馬來(lái)完成，嚴(yán)重違背了不相容職務(wù)相分離的規(guī)定；一些公司并未按照計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備金額的大小及資產(chǎn)的重要性等對(duì)各層級(jí)的審批權(quán)限進(jìn)行規(guī)定，經(jīng)理與董事會(huì)審批權(quán)限劃分不明確；針對(duì)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提的審計(jì)監(jiān)督功能弱化，形同虛設(shè)，難以發(fā)揮應(yīng)有的作用。上市公司內(nèi)部控制制度的不健全使得計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備時(shí)存在較大的隨意性，難以保證資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提的準(zhǔn)確性與合理性。

（三）外部監(jiān)管難度大。一方面由于我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展歷史還很短，與之配套的監(jiān)管機(jī)制尚不健全，證監(jiān)會(huì)雖然依法可對(duì)上市公司進(jìn)行調(diào)查和處罰，但由于資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提涉及大量的職業(yè)判斷，上市公司利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理的行為往往比較隱蔽，對(duì)其進(jìn)行舉證十分困難，增加了證監(jiān)會(huì)對(duì)其監(jiān)管的難度。此外，由于對(duì)上市公司的一些違規(guī)行為處罰力度太弱，使得上市公司在綜合考慮成本與效益原則之后，情愿鋌而走險(xiǎn)通過(guò)非正常手段達(dá)到其預(yù)期目的；另一方面，上市公司與會(huì)計(jì)師事務(wù)所之間的雇傭關(guān)系使注冊(cè)會(huì)計(jì)師缺乏應(yīng)有的獨(dú)立性，為了留住客源、應(yīng)對(duì)激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師不惜迎合被審計(jì)單位的不合理要求，做出違反職業(yè)道德的行為。

（四）企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷能力有待提高。雖然我國(guó)資產(chǎn)減值相關(guān)的政策在不斷完善，但會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定有時(shí)會(huì)落后于實(shí)際情況。資產(chǎn)減值準(zhǔn)則對(duì)資產(chǎn)減值的確認(rèn)、計(jì)量及披露都離不開(kāi)會(huì)計(jì)人員的專業(yè)判斷，企業(yè)能否合理、準(zhǔn)確地計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備直接受會(huì)計(jì)人員專業(yè)能力水平的影響，而我國(guó)當(dāng)前會(huì)計(jì)人員綜合素質(zhì)參差不齊，難以滿足會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求。在這種情況下，會(huì)計(jì)人員由于缺乏專業(yè)知識(shí)和綜合分析能力的支持，對(duì)判斷標(biāo)準(zhǔn)難以把握，極易受到管理層的影響，迎合管理層的要求而非依據(jù)資產(chǎn)的實(shí)際情況做出判斷。

三、防止上市公司利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理的建議

（一）基于資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的建議。為了減少企業(yè)判斷資產(chǎn)減值跡象過(guò)程中存在的主觀隨意性，應(yīng)不斷完善資產(chǎn)減值相關(guān)政策與規(guī)范，對(duì)減值跡象的規(guī)定進(jìn)一步細(xì)化，增強(qiáng)實(shí)際可操作性，減少企業(yè)人為選擇的空間；發(fā)展并完善我國(guó)的資產(chǎn)信息和價(jià)格體系，保證資產(chǎn)價(jià)格信息流通的暢通性、透明性、對(duì)稱性，保證資本市場(chǎng)中信息更新速度更快、更準(zhǔn)，使公允價(jià)值的確認(rèn)有章可循；加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)減值損失轉(zhuǎn)回問(wèn)題的研究，進(jìn)而不斷增強(qiáng)準(zhǔn)則的合理性；提高資產(chǎn)減值信息的披露力度，增加并細(xì)化資產(chǎn)減值信息的披露內(nèi)容，使會(huì)計(jì)信息使用者能對(duì)企業(yè)資產(chǎn)有更多的了解。

（二）逐步完善企業(yè)內(nèi)部控制。企業(yè)應(yīng)從三個(gè)主要方面著手實(shí)施相應(yīng)的對(duì)策：首先，不相容職務(wù)相互分離，使資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提過(guò)程中負(fù)責(zé)測(cè)算、審核及審批的人員各司其職，不同部門(mén)之間相互監(jiān)督；其次，建立并完善授權(quán)批準(zhǔn)制度，將測(cè)算人員得出的數(shù)據(jù)經(jīng)相關(guān)審核部門(mén)審計(jì)之后，依據(jù)減值準(zhǔn)備金額的大小及資產(chǎn)的重要性程度等分層級(jí)由總經(jīng)理、董事會(huì)及股東大會(huì)進(jìn)行審批；最后，完善內(nèi)部審計(jì)制度。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備確認(rèn)、計(jì)量及披露的整個(gè)過(guò)程的監(jiān)督工作，及時(shí)發(fā)現(xiàn)流程中存在的問(wèn)題及漏洞，對(duì)原始數(shù)據(jù)等資料進(jìn)行詳細(xì)的記錄并備案，方便企業(yè)對(duì)現(xiàn)存問(wèn)題進(jìn)行匯總并及時(shí)提出解決對(duì)策。

（三）加強(qiáng)外部審計(jì)監(jiān)督。加強(qiáng)外部審計(jì)監(jiān)督可從以下兩點(diǎn)著手：第一，法律法規(guī)是保障會(huì)計(jì)監(jiān)管職能有效執(zhí)行的必要條件，加強(qiáng)外部審計(jì)監(jiān)管就一定要不斷完善法律法規(guī)，以促進(jìn)監(jiān)管部門(mén)的執(zhí)法力度。此外，應(yīng)健全處罰法規(guī)，對(duì)處罰條例進(jìn)行細(xì)化，便于實(shí)際操作，對(duì)于企業(yè)的違規(guī)行為，應(yīng)加大處罰力度，改變上市公司因違規(guī)成本過(guò)低而明知故犯的行為，增強(qiáng)法律法規(guī)的震懾力；第二，強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)尤其是注冊(cè)會(huì)計(jì)師的職責(zé)。我國(guó)要逐步完善公司對(duì)會(huì)計(jì)事務(wù)所的聘用與更換機(jī)制，確保注冊(cè)會(huì)計(jì)師以“獨(dú)立第三方”的身份對(duì)企業(yè)資產(chǎn)減值事項(xiàng)進(jìn)行審計(jì)，提高審計(jì)的質(zhì)量。

（四）提高企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)與職業(yè)道德水平。為了提高企業(yè)會(huì)計(jì)處理的準(zhǔn)確性，企業(yè)應(yīng)不斷提高會(huì)計(jì)人員的綜合素質(zhì)，努力創(chuàng)造各種學(xué)習(xí)條件與機(jī)會(huì)，加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)人員的培訓(xùn)，不斷提高其專業(yè)技能。同時(shí)，應(yīng)重視會(huì)計(jì)人員的職業(yè)道德水平的提升，加強(qiáng)會(huì)計(jì)職業(yè)道德的學(xué)習(xí)與教育，不斷提升其職業(yè)道德水平。

［1］陳英，張媛，楊歡歡.資產(chǎn)減值與盈余管理關(guān)系的實(shí)證研究［J］.經(jīng)濟(jì)師，2013.

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