人人貸：讓草根借款更容易

金海

作為P2P（Peer to Peer）行業的典型代表，自2010年下半年正式運行以來，人人貸的發展可用“飛速”來形容。到2013年，人人貸已積累了30多萬注冊用戶，其中活躍用戶5萬左右。人人貸的服務也已覆蓋了全國30多個省市的2000多個地區。截至目前，其累計交易量已超過20億元。

如此驕人的業績也引來風投的垂青。2014年1月9日，人人貸宣布獲得1.3億美元的第二輪融資，創下中國乃至世界范圍內P2P領域融資額之最。

當前，國內P2P公司超過500家。大致可分為三種模式。一是以線下業務為主，如宜信公司；二是僅做線上業務，如拍拍貸；三是線上線下相結合，代表者就是人人貸。業內人士預計，未來兩年P2P行業將迎來大洗牌。人人貸巨額融資后，或將進一步加劇國內P2P領先者之間的競爭。

“P2P”模式發端于1960年孟加拉諾貝爾和平獎得主穆罕曼德·尤努斯創立的小額信貸。為了消除貧困和發展農業生產，他創立了格萊珉銀行，專門面向貧困人口進行無抵押小額信貸，因為需求的旺盛，所以一直保持著盈利狀態。2005年，英國倫敦的Zopa網站在此基礎上進行改良，正式推出P2P模式。之后迅速在美國、歐洲和日本復制。2006年，中國開始有P2P公司。

“為借貸雙方提供一個網絡平臺，借款人和放款人經過網站注冊和審核后，借款人將信息發布在網站上，放款人則通過這些信息來選擇自己希望借出的對象，所有交易都在網上完成。”人人貸創始人李欣賀介紹，“在國內，借款人從傳統金融機構貸款，絕大部分情況下需要抵押和擔保，P2P模式必將對中國民間信貸及小額貸款行業帶來積極深遠的影響。”

為“小老板”牽線搭橋

創立人人貸之前，李欣賀曾在中銀國際直接投資部和渤海產業投資基金當投資經理。投行業務讓李欣賀接觸到了很多金融鏈上的人和事。他看見勤勞的個體戶因為沒錢，本來可以養20頭牛，卻只能買5只牛犢，而大公司老板直接坐到銀行貴賓部，就能貸到很多款。“這些小老板和個體經營戶非常勤奮，他們在拼命地工作，為這些人尋找資金，我覺得是塊很大的市場。”

2010年5月，人人貸公司成立，10月份正式上線。當時只有四個人，其中三個是合伙人，還有一個是財務。李欣賀清楚地記得，在人人貸上線半個月后完成了第一筆交易。“第一位客戶是一個山東人，是在淘寶上做機票代理的商戶，他當時通過人人貸借了3萬元。”

說簡單點，人人貸是一個為借款人和放款人搭建的第三方信息平臺。和普通的民間貸款公司相比，人人貸并不從社會上吸納資金，只是給借款人和放款人牽線搭橋。另外，就是審查借款人的信用資質，確保按時還款，保證放款人的利益不受損害。人人貸的業務流程很簡單，但是對眾多“小老板”來說卻意義重大。

劉老板在浙江義烏經營著一家皮革制品工廠，盡管工廠的規模不大，但訂單非常穩定，即便是在金融危機最為嚴重的時候，他的工廠也沒有受到太大的影響。2012年2月，春節剛過，劉老板就接到了一家意大利老客戶發來的訂單。那次的訂單量是平時的三倍。這就意味著要加大投入。劉老板需要借款20萬元才能度過難關。但這卻讓他犯了愁。后來，在朋友的介紹下，劉老板在人人貸注冊了賬號，并根據要求上傳了各類證件。為了證明自己有穩定的收入來源和還款能力，他還向人人貸的客服展示了客戶打款時的銀行賬單、意大利客戶的訂單以及海關出具的出口憑證等材料。很快，劉老板就得到了人人貸的A級信用評價，并成功發布了自己3個月20萬元的貸款請求。很快，貸款就搞定了，年化利率為18%。管理費和利息加在一起不到2萬元。劉老板認為這是非常合適的，而且還很方便。

“凡是來人人貸這個平臺借款的人，都是很難從銀行等傳統金融機構借到錢的人，因為不能滿足銀行的抵押要求。雖然平均借款只有5萬元左右，但是這卻是一個龐大的群體。有可能是開網店的小老板為擴大營業規模借錢，也有可能是工薪族想兼職做生意借錢，也有普通人可能為臨時急需而借錢。他們有一個共同的特點，即只關注能否以及多快能借到錢，而不太在意成本高低。”李欣賀介紹，人人貸的平臺同樣向放款人開放。作為放款人，首先需要在人人貸進行注冊，然后通過網上銀行或第三方支付機構為賬戶進行充值；接著通過人人貸的平臺，可以查詢結款列表。放款人可以根據借款人信息、利率和期限，自行決定出借的金額。借款到期后，放款人就可收取利息和本金。如果發生逾期，人人貸會用風險備用金償付。

和銀行理財相比，人人貸的利息更高，起點金額更小，特別適合手頭沒有多少資金的人進行理財。據了解，目前市面上流行的銀行理財產品，預期年化利率在3%-6%，起點金額在5萬—50萬元不等。而人人貸目前的理財收益遠遠高于這一水平，其中1年期信用收益在15%左右，而起點金額只有50—500元不等。

相較于傳統的金融機構和貸款公司，人人貸在貸款的流程上更為簡化。例如，如果你想要成為借款人，那么在借款申請表中要填寫借款金額、期限和利率等主要信息，其中利率是借款人根據自身情況所設定的自由浮動的利率，這是傳統銀行無法做到的。借款人資料包括身份證、工作證明、收入證明和信用報告。基于信用評分、信用歷史和其他因素，人人貸會對每個貸款需求做一個等級評定，以幫助放款人衡量每個借款人的信譽。

分拆借款降低風險

2011年7月，中國最早的網絡借貸型網站“哈哈貸”倒閉，因為信用問題和運營資金短缺，留下10萬注冊會員和一堆沒有到期的壞賬。

作為交易平臺，P2P公司最重要的責任是控制風險。這就要求在審核借款人資格時做到萬無一失。不過剛開始，人人貸在這方面也吃虧不少。2011年年初，人人貸的第一筆壞賬發生在上海，雖然借款金額不到1萬元，但討債經歷卻把創始合伙人楊一夫弄得哭笑不得。楊一夫趕到借款人登記的地址后卻發現早已人去樓空，電話也無人接聽。這讓他意識到了此借款人是個信用不良者。

接下來，楊一夫先是幾經輾轉找到借款人前妻的聯系方式，通過她知道了借款人所住的小區。在蹲守幾日未果的情況下，楊一夫靈機一動去了趟電信局，給借款人的座機號碼交了電話費，從而得到借款人的新住址，最終追回了欠款。但追回的欠款還抵不上團隊路上的花銷。不過楊一夫由此得出了一個結論：必須建立從頭至尾的風控體系，包括完善風險準備金、培育客戶群、重點信息核實、借款人跟蹤以及催收流程等環節。

2011年，人人貸又成立了友信公司，作為人人貸的線下平臺。人人貸從此確立了線上與線下互為補充的模式。

“人人貸關注的是小額貸款客戶領域，這一類客戶很多不上互聯網，線下貸款端的強化目的，一是為了拓展和培育這類不上互聯網的客戶群，二是用線下網點來強化人人貸的借款人跟蹤體系。”李欣賀說，控制風險的根本邏輯是控制借款人的貸款規模。為了減少惡意借款人，人人貸的一部分成本花在了尋找第三方認證機構上，與國家身份證驗證中心合作驗證借款人身份證，和全國工商注冊部門合作驗證微小企業主借款人身份。

風控需要規模支撐、數據積累，同時還要根據一定的政策去制定產品，包括貸前審核、貸中管理、貸后收款。“我們現在有30個人負責貸后管理，專門向沒有還上錢的借款人‘催賬，具有完善的風控體系，這是花了3年時間建立起來的，同時不斷進行優化。風控能力是一個時間和規模的問題。”李欣賀介紹，“相比借款人的盈利能力，人人貸更關心其穩定性和持續還款能力，我們采取等額本息還款方式，同時會幫助借款人做還款安排。還款安排會根據借款人的工作性質、收入狀況、是否負債、資產信息以及是否結婚等進行計算。萬一借款人出現違約，逾期0—30天，人人貸會將借款人的違約金罰息打入放款人賬戶作為當月收益，超過30天，就要用公司的風險備用金全額墊付還款，這是一項巨大開支。公司幾乎所有收入都放到風險備用金中去了。”

另外，人人貸還依據借款人的信用評級（多達七個信用水平評級）和償還期的長短確定利率，并設置了24.4%的上限和6.10%的下限。雖然借款人的借款額可以在最少3000元、最多30萬元的范圍內自行選擇，但是為了分散潛在違約的風險，無論數額大小，每一筆借款都被拆分為最小50元一筆的標被投。也就是說，每一筆借款的收益或風險都由眾多放貸人同時分擔。

借款人需要支付三筆費用：一是其對放款人承諾的利息費用；二是向人人貸公司支付每月3‰的借款管理費，這也是人人貸的盈利來源；三是按照借款人AA、A、B、C、D、E、HR這7個不同信用評級所支付的0-5%的服務費。P2P借貸只提供資金流轉的平臺，資金最終會通過第三方支付公司來實現充值、提現的過程。

P2P公司的生存一靠互聯網的網絡效應，當公司品牌越響，IT技術越進步，單客戶的獲取和分攤的硬件成本不斷降低，最終把管理成本降到比銀行還低，就靠把能承受22%利率的客戶違約率降低到5%以內。從既有的案例來看，浙江泰隆商業銀行做到了90%的戶均貸款在100萬元以下，同時不良率在1%以下，它的線下征信方法也值得借鑒。

“銀行在個人金融服務方面有很多可提升的空間，但我認為銀行未來的優勢還是在大的企業用戶上。個人金融服務是非常個性化的服務，拼的是服務和對用戶的了解。”李欣賀說，“我們希望成為先進個人金融服務的領先品牌。”