證券律師的行業發展與制度完善
——國際比較和實證研究

郭 靂

證券律師的行業發展與制度完善
——國際比較和實證研究

郭 靂*

針對境外八法域及國內現狀的實證調研表明，各國/地區普遍重視發揮律師的信譽中介功能，希望借助其專業服務和盡職調查，防范欺詐、降低風險。針對資本市場中的律師執業，存在程度有別的規制介入，由強到弱大致依次為：我國臺灣地區、美國、我國香港地區、德國、法國、韓國、英國和日本。其中，美國在薩—奧法案后顯著增強了對證券律師的干預。律師作為資本市場“看門人”的職能受到強調，對委托人和公眾投資者的義務面臨再平衡。我國證券律師行業進一步發展，出路在于：準入市場化、職責明晰化、執業規范化、功能專業化，同時離不開監管部門的正確定位與引導。

證券律師 金融監管 資本市場 中介機構 看門人 制度創新

伴隨資本市場的成長，我國證券律師行業已取得長足進步。依托《證券法》、《律師法》等基礎性法律，目前開展的證券法律服務業務共有25項(尚不包括期貨類)，其中行政許可類22項(發行上市類13項、證券公司類4項、基金公司類5項)、非行政許可類3項(上市公司股東大會見證、股權激勵計劃方案、基金公司相關報告事項)。此外，律師還大量擔任了上市公司常年法律顧問、董事(包括獨立董事)、保薦人法律顧問等角色。以2010年為例，中國證監會共接收233家律師事務所出具的正式法律意見書1111份，律所和法律意見書數量均創歷史新高。

然而，中國的證券市場畢竟很不成熟，具有新興加轉軌的多元特征，面臨著許多深層次矛盾和錯綜復雜的結構性問題。……