淺析河南省金融業現階段的弱點和發展重點

范辰瑤　郜俊玲

一、目前河南省金融產業的發展成效

近年來，在有效的金融政策扶持下，河南省金融業取得了快速發展。

（一）金融產業規模迅速壯大

2012年河南省金融業增加值達到了1038億元，占GDP的比重達到38.5%，全年新增融資4755.7億元，對全省經濟社會發展發揮了重要的保障作用，已經成為河南省成長性最好的主要產業。2012年，河南省銀行業金融機構資產規模和利潤同比分別增長20.5%和21.0%，不良貸款繼續“雙降”。人民幣各項存、貸款余額和新增額均居中部六省前列。

（二）金融組織體系日趨完備

銀行機構主體不斷豐富，目前已擁有17家全國性銀行、82家區域性銀行、2家外資銀行。地方金融組織快速成長，城商行、農信社和村鎮銀行等地方銀行類金融機構數量位居全國前列、中部省份首位。證券機構、保險、信托、擔保、融資租賃和財務公司等非銀行機構發展迅速，初步形成了以銀行為主、各類金融機構相互競爭、優勢互補、共同發展的金融組織體系。

（三）金融市場結構明顯優化

形成了資本市場、期貨市場和產權交易市場等資本交易平臺，直接融資比重大幅提升。2011年，全省通過資本市場直接融資量比2010年增長近41%，非金融企業累計發行債務融資工具為2010年的2.6倍，股票融資量位居中部前列，非金融機構部門直接融資比重由2006年的不足10%提高到24%。

（四）金融改革創新成效顯著

金融改革進一步深化，城市信用社已完成了商業化改造，農村信用社產權制度改革進一步深入，金融組織法人公司治理結構逐步建立完善，約束機制不斷強化。理財產品、基金、信托、融資租賃產品以及提供金融服務的擔保、抵押、增信等產品甚至金融衍生產品迅速發展，金融創新活躍。

二、當前河南省金融業發展的幾個薄弱環節

總體來看，河南省金融市場正在發育成長過程中，金融發展層次低、產業不發達的狀況尚未根本改變；金融供需錯位的結構性矛盾依然突出，金融改革發展的任務依然十分繁重。當前，河南省金融發展存在著四大薄弱環節，亟待引起重視和著手解決。

（一）中小企業融資難問題是金融改革創新面對的主要難題

河南省中小企業占全省企業數的97%，其中小微企業占93%，這一數量眾多的經濟主體，難以在信貸市場上獲得資金支持，也基本不具備進入資本市場直接融資的資格，其固定資產投入主要依靠民間借貸，流動資金近85%靠影子銀行和民間借貸解決。與此同時，河南省銀行系統卻存在著較大存貸余額差，約1萬億元存款資源不能有效投放出去。可以說，缺乏針對中小企業融資需求的供給與創新，是河南省經濟發展的一個薄弱領域，也是金融業發展的一個“短板”。中小企業融資難的主要原因是其資金需求規模小，資金的有效需求不足，加上抵押品缺乏和財務信息不透明，基本是商業銀行不愿承接的“次級貸款”，因此，中小企業融資難也是個世界級的難題。如何解決商業銀行與規模過小的中小企業之間客觀存在的市場交易瓶頸，解決銀行商業化運作與中小企業融資難之間存在的矛盾，依然是今后一個時期河南省金融改革發展不可回避的課題。

（二）城市化進程中融資矛盾正成為金融改革創新的新課題

目前，河南省經濟發展進程正由以工業化為主導向以城市化為主導的轉變之中，城鎮化相對于工業化不僅需要更大規模的投資，而且很多領域投資基礎性、公益性強，投資期限長，商業可持續性極不確定，易導致風險集中。因此，世界上大多數國家的城市化融資主要是債券等權益性資金，而不是銀行信貸為主提供的債務性融資。河南省以銀行和信貸為主的“一主多輔”的金融組織結構，以及有股票市場沒有真正意義上的債券市場，有商品期貨市場，還沒有金融期貨市場的金融市場結構，難以適應城鎮化加速發展的權益性融資需求。目前河南省的城鎮化建設融資，特別是基礎設施建設融資，主要依賴地方政府融資平臺，由地方政府發行債券來解決，地方政府不僅承擔著極大的責任與風險，而且有悖于市場化發展方向。如何利用多層次金融市場擴大權益性融資，破解城市化融資難題，是河南省金融發展面對的新課題。

（三）金融中介服務體系發展滯后已成為制約金融結構優化的主要環節

中介服務機構，是指鏈接市場產品、服務提供者和市場需求方的專業化媒介組織，是金融發展中有效彌補供需雙方信息不對稱、促進市場流通和專業化服務的重要元素，是金融業發展的重要組成部分。河南省金融市場尚不發達，為各類金融機構服務的中介服務產業極為落后。一是金融后臺建設落后。缺乏專業化、高水平的數據中心、清算中心、銀行卡中心、研發中心、呼叫中心、災備中心、培訓中心等為前臺業務提供支撐的后臺服務機構，配套服務功能弱，難以滿足金融機構產品創新和業務發展的需要。二是市場中介服務機構發育不足。點多面廣的中小企業融資，如果沒有擔保抵押、增信服務、信用評級、信息披露等服務，銀企難以實現有效對接。目前河南省金融中介服務尚處于起步階段，與金融核心業務密切相關的經濟鑒證中介、融資擔保中介、金融中介行業協會等服務機構數量少，發展層次低，運行管理不規范，服務功能不全，難以適應金融市場快速發展的需要，須予以重視。

（四）地方金融監管體制建設落后將成為影響金融健康發展的關鍵因素

金融具有虛擬經濟形態和杠桿功能，不僅調節實體經濟發展，自身也存在杠桿率（即放大風險，資產與風險的比率），易產生和擴張泡沫風險。所以，必須發展（創新）與監管同步。近年來，河南省地方金融快速發展，但監管體制建設卻相對滯后，影響了全省地方金融健康可持續發展。目前，地方銀行類金融組織監管主要由河南省銀監局承擔，而大量新生的非銀行類金融機構，下放給地方政府，按照“誰審批、誰負責、誰監管”的要求，分散在多個職能部門管理，沒有形成統一有效的監管體制。加上這些職能部門普遍缺乏金融業實際管理經驗，缺乏專業知識、專業手段和金融專業人才，多數金融監管停留在簡單的審批上，監管水平難以適應地方金融發展的復雜性和多樣性，因此出現了諸如前一時期鄭州、安陽等地融資性擔保公司等因監管不到位造成的地方金融風險，劣化了河南省的金融生態環境。隨著河南省地方金融規模越來越大，金融創新越來越活躍，理順監管體制已成為金融健康可持續發展刻不容緩的大問題。endprint

三、今后一個時期河南省金融業發展的工作重點

按照“持續求進”的發展要求，結合經濟和金融發展的新形勢，針對發展薄弱環節，今后河南省金融發展在持續已有政策和做法的基礎上，應逐步將工作著力點由擴張產業規模為主轉向優化市場結構為主，由健全金融組織體系為主轉向豐富金融市場結構為主，由推進地方金融創新為主轉向創新與監管并重，促進河南省金融市場進一步成長，發展邁上新臺階。

（一）以發展債券市場為主，豐富金融市場層次，滿足多元化經濟主體多層次融資需求

河南省這幾年直接融資比重提升，主要是企業上市融資。由于上市融資的企業基本上是經營業績較好且并不缺乏信貸支持的大型企業，因此，盡管河南省直接融資比重有較大提升，但經濟主體融資的結構性矛盾依然沒有緩解，缺乏層次性是河南省金融市場發展的突出缺陷。債券市場是與地方政府、企業與民間投資者聯系起來的融資平臺，債券是流動性、收益性、安全性三性集合最好的金融產品，也是金融市場上期限機構最全、產品層次豐富、市場參與者最多的產品。發展債券市場可以豐富金融市場層次，拓展直接融資渠道，是有效緩解中小企業融資難和城鎮化融資的重要途徑。要根據河南省經濟社會發展的實際需求，將發展債券市場作為下一步優化金融結構的重點，像前期推進企業上市、發展股票市場一樣，制訂發展規劃，加強市場調研和產品研發，出臺激勵措施，積極引導企業債券和公司債券發行，擴大企業在債券市場直接融資規模。

（二）以促進非銀行類金融服務組織發展為重點，健全金融服務體系，促進金融結構提升

近年來，河南省在引進境內外大中型銀行方面取得了顯著成效，下一步應針對河南省非銀行金融組織發育不足、直接融資渠道不暢的實際，加大對保險、期貨、證券、信托、基金、投資公司等金融機構引進力度，豐富河南省的融資平臺。配套發展中介服務產業，是完善以債券市場為主的多層次金融市場的基礎。河南省要學習湖北省、四川省打造金融后臺服務中心的經驗，出臺相應措施，加強金融后臺服務中心建設。借鑒浙江省打造“中小企業金融服務中心”和“民間財富管理中心”的做法，構建適合中小企業特點的金融服務體系，促進多層次擔保體系建設，以及評級、增信、人才培訓等各類金融中介服務配套產業發展，健全金融中介服務體系，構建銀企有效對接的市場機制。

（三）以構建統一的地方金融監管體系為著力點，優化金融生態環境，促進地方金融健康可持續發展

借鑒溫州金融改革經驗，重視完善金融監管制度，探索建立健全與國家金融監管相配套的地方金融監管體系。按照對接（與中央“一行三會”監管對接）、統一（地方金融統一監管）、專業（專業管理）、高效的原則，建議將地方金融監管統一到省金融辦，設立與“一行三會”對接的機構，切實承擔起地方金融監管職責。圍繞建設金融大省、誠信河南的目標，加強信用環境和金融生態建設，推進社會信用工程建設，打造金融安全區，促進河南省金融業健康持續發展。

（作者單位分別是河南大學經濟學院，河南省人民政府發展研究中心）endprint