信托業該如何觸網

孫曉兵

信托公司應把互聯網和金融因素有機整合，在產品設計、市場營銷、資產管理、客戶服務等方面加以改善，推動業務轉型。

面對來勢洶洶的互聯網金融大潮，銀行、保險、券商和基金都熱情高漲地投入，并取得了不錯的成效。不過，信托行業觸網的腳步卻慢了許多。即便是早前初涉微信的外貿信托，其推出的“五行財富”微信訂閱號，也只是推送熱銷產品和財富私塾，并不提供微信交易。

為何信托進入互聯網的速度遠遠落后于其他金融機構？中泰信托董事長吳慶斌認為，這是由信托行業的特殊性決定 的。

在吳慶斌看來，我國信托業目前的業務還是私募性質的，其產品并不像基金產品或理財產品那樣的標準化，每款信托產品都有不同的設計。按規定，信托公司對產品不得進行公開宣傳，而且信托產品投資門檻大多在100萬元以上，客戶總體數量偏小但客單價偏高，與目前大眾化的互聯網金融產品有所不同。

看上去“高富帥”的信托業真的看不上互聯網金融這個“屌絲”市場嗎？在這個互聯網時代，信托業該如何觸網轉型呢？

信托觸網尷尬

從2006年起，中國信托行業規模就在迅速擴張，2012年，中國信托業資產規模一舉超過保險行業，成為僅次于銀行業的第二大金融服務行業。據中國信托業協會發布的最新數據顯示，截至2013年第四季度末，我國信托行業的資產規模已經超過10.9萬億元，同比增長46%，實現經營收入和利潤總額分別為832.6億元和568.61億元。

信托行業發展至今，作為利率市場化的先行者，已然成為我國多元化金融業態中的重要一環，其健康發展對我國金融市場的穩定性至關重要。但進入大資管時代后，在利率市場化逐漸推開、競爭主體多元化和整體業務同質化的背景下，信托公司面臨著如何開辟藍海、向本源業務轉型的問題，創新的重要性也更為凸顯。

面對互聯網金融大潮，一些信托公司也著手觸網，但進展遠落后于銀行、保險、券商和基金這些金融機構，而且信托的互聯網平臺依然以對投資者的信托產品推介為主。比如，用益信托、銀率網就為投資者提供國內大部分信托公司推出產品的概況；外貿信托雖然最先開設微信訂閱號“五行財富”，但也主打產品推介、活動推介及理財研究。

對此，一名信托公司業務主管對《新財經》記者表示：“主要原因是信托受互聯網金融的沖擊不像銀行或基金那么強烈。”他同時表示，信托公司就算投入大量資金搭建互聯網平臺，最終可能只是目前主流模式的補充和嘗試，能否得到投資者的認可則很難說。

中泰信托董事長認為，一方面，我國信托業目前的業務還是私募性質的，其產品并非基金產品或理財產品那樣的標準化而且按規定，信托公司對產品不得進行公開宣傳；另一方面，信托產品投資門檻大多在100萬元以上，客戶總體數量偏小但客單價偏高，與目前大眾化的互聯網金融產品有所不同。事實上，收益率優勢不足也是信托觸網難的一個重要原因。

2014年春節前，有一款集合信托產品發行，兩年期、預期年化收益率8.9%，借款人為南京某開發區總公司，是國企，該信托產品屬于風險收益適中型理財產品，適合穩健型投資者。但當該信托經理將這條消息發布在微信朋友圈后，幾乎沒有多少人感興趣。

相比之下，互聯網金融產品則更受歡迎。自2013年10月開始，多家互聯網公司推出的現金理財產品就開始了高收益率的比拼。先是百度推出約定收益率8%的“百度百發”，不足部分由基金公司墊付；新浪傳出聯合多家基金公司，推出預期收益率高達10%的產品；東方財富網跟進推出約定年化收益率10%～11%的產品；中國平安保險官方網站推出預期最高年收益率7%的370天投資產品。另外，由于信托產品的最低認購金額為100萬元，這樣的高起點將不少“屌絲”客戶擋在門外，而互聯網理財產品的門檻則低得多。信托專家孫飛表示：“比如余額寶的模式，無論是幾塊錢還是一千塊錢，你都能隨時隨地購買這個產品。但對信托來說，門檻就要從100萬～300萬元起，這個數字就不是普通的大眾能夠投資得起的。”

信托涉水互聯網金融的另一個難處在于手續復雜。由于委托人（投資者）通過購買信托產品，將資金委托給信托公司（受托人）進行管理時，基本都需要有書面的合同，包括認購風險申明書、信托計劃說明書、信托合同等。而且，信托公司推介信托計劃時，按照規定是不得進行公開營銷宣傳的，這就使得信托業進入互聯網金融有一定的困難。因此，信托產品即便試行互聯網化，也很難像目前基金或是理財類互聯網產品那樣進行“螞蟻搬家”式的積累。多位業內人士接受記者采訪時均表示，現在各公司對互聯網有興趣，但具體操作還在進一步商討。

不過，一旦全國建立統一的信托交易平臺，那肯定會加速大家對互聯網這方面的投入和建設。

未來觸網是必然

盡管信托觸網看上去慢了一步，但在吳慶斌看來，信托與互聯網接軌將會是必然趨勢，“互聯網和空氣一樣，我們大家都離不開它。互聯網為金融開辟出一個新的空間和舞臺，為小公司成為大公司創造機會，更為業務轉型和創新、流程改造提供新思路。”

吳慶斌認為，互聯網金融對于中國金融將是一個最重大的變革力量，因為互聯網金融重新搭建了一個快速、高效、低成本、高信息化的基礎平臺，從而塑造了一個全新的金融運行結構。而以互聯網為平臺構成的金融服務模式，也具備整合信息流的特殊力量，克服了傳統金融體系中的信息不對稱，從而使交易透明化。

與此同時，隨著移動互聯技術的普及，互聯網因素為信托行業創新提供了更多可能。移動互聯網的興起，使得大數據不再是一個純粹的IT概念，互聯網的影響逐漸滲透到各個行業。現在，互聯網金融正以公開、透明、方便、快捷以及廣泛、低成本的交易模式顛覆著傳統金融，已經有越來越多的人群在購買金融產品時會通過網上購買并快捷支付。

吳慶斌認為這是個好的趨勢，而且預測下一步金融產品肯定也能通過互聯網進行受益權轉讓。“信托公司要認識到這個現實并順應客戶需求，在合法、合規的前提下，把互聯網和金融因素進行有機整合，從產品設計、市場營銷、資產管理、客戶服務等方面加以改善，推動業務轉型。”

盡管信托業務在觸網方面有尷尬之處，但信托在制度上具有很強的優勢和靈活性，全面覆蓋了資本、貨幣和實業市場，可以和其他金融子領域進行充分的互通合作，這是其他資管業務沒法比擬的。

吳慶斌認為，信托公司可以利用互聯網金融這個模式，打通需求端和產品供應端，根據客戶不同需求，提供更加個性化的產品與服務，增強客戶黏性。而且，互聯網為信托公司提供了絕佳的風險控制通道與合作創新平臺，通過大數據的挖掘，為信托公司項目中的后期管理、創新產品研發以及機構合作等提供有力支撐，延伸了產品線和服務領域。

此外，吳慶斌還表示，目前信托產品的披露不夠充分，除了收益、期限等，項目本身的情況披露得很少，很多人根本看不明白。因此，信托公司要走互聯網金融道路，首先要提高信息披露的透明化程度，將每一個項目向客戶充分進行風險披露。由于剔除了人為因素，系統提供的信息具有一致性， 就能解決信托銷售中的信息不對稱和資源不對稱問題，而這正是互聯網金融的優勢所在。