基于國際視角的P2P網絡借貸平臺發展研究

摘 要：文章深入分析了P2P 借貸服務的產生、國內外發展現狀，并通過對比有針對性的對我國P2P 借貸服務業市場規范及發展提出建議。

關鍵詞：P2P借貸；借貸模式；監管

一、P2P 概述

“P2P”發端于IT 技術領域，是指互聯網中的一種傳輸協議，在這種協議下，下載人數越多，可提供的下載點就越多，下載速度也更快。在小額信貸領域，“P2P”是指“Peer-to-peer Lending and Online Invest”，其本質上是連接個人資金借貸雙方的第三方網絡平臺，是一種與互聯網、小額信貸等創新技術、創新金融模式緊密相關的新型借貸形式。

P2P 網絡平臺借貸業務的一般流程為：第一步，借款人在網站上發布個人的借貸金額、借款用途、還款期限等信息，并明確個人能承擔的最高利率；第二步，出借人了解借款人的各項信息后根據個人風險承受能力決定是否借貸及借貸的額度和利率； 第三步，借貸雙方達成交易，電子借貸合同成立； 第四步，借入者需按月還款即可。在這個過程中，P2P 網絡借貸平臺向借款人和出借人收取一定的服務費。

二、國內外P2P平臺發展情況

（一）國外P2P平臺發展情況

世界第一家P2P起源于英國，Zopa 不僅撮合貸款交易，還對投資人進行一些保護，如強制借款人按月定期返還本息、簽署法律合同、允許投資人將一筆貸款同時借給幾位借款人等來分散風險。Prosper是美國最早成立的P2P 網絡借貸平臺，在其平臺上，個體可以互相借入或借出無抵押貸款，而并不通過銀行和其他金融調解機構。Prosper是單純中介交易平臺，不提供本金擔保，依靠平臺服務從而收取費用。Lending club 是美國目前最大的P2P交易平臺，通過Facebook 等社區網站，利用網站的高傳播性和朋友之間的相互信任進行借貸款。

（二）我國P2P 公司發展情況

2006 年，第一家P2P 公司宜信在北京成立，之后我國人人貸迅速發展。截至2013 年，全國共有2000 多家P2P 公司，排名前三的分別為上海的拍拍貸、北京的安心貸和深圳的紅嶺創投。拍拍貸是計算機和互聯網出身，重視平臺用戶交流體驗，借款人在平臺上與投資人聯絡感情，從而獲得貸款。安心貸出身于金融和法律，因此非常注重投資人利益，對借款人審核較為嚴格。僅有貸借款交易平臺，無投資人與借款人交流平臺，這降低了網絡社區的活躍性。紅嶺創投由于進行股份制改造，資本運作更加規范，并且已經從線上向線下進行擴張。

三、國外發展對我國的啟示

（一）發展戰略層面：明確法律地位，推動集約化發展

1.鼓勵規范發展。在“調結構、促轉型”時期，P2P 借貸服務平臺的定價機制、信用數據和運作模式是對國內現有金融體制的有效補充，為進一步加大金融支持實體經濟，拓寬經濟主體融資渠道做出了有益地探索，其所蘊涵的創新理念與發展思路值得鼓勵和提倡。同時，國家應給予P2P 借貸平臺明確的法律身份。出臺具有針對性的《網絡借貸管理辦法》，從P2P信貸業務的經營性質、組織形式、準入條件、經營模式及范圍、日常監管和處罰以及市場退出等方面做出明確規定。

2.集約發展。從P2P借貸服務業實踐看，高成立門檻、高度平臺依賴性以及規模化經營要求等決定了其自然趨向集約化發展。美國P2P 借貸市場也曾出現過多家平臺競爭，但如Loanio發放7 筆貸款就因資金籌措困難等原因很快退出市場。目前，我國P2P 借貸服務市場整體規模不大但平臺林立，單個平臺難以達到做大做強所需規模，應盡快確定監管框架，降低市場試錯成本，引導市場向集約化發展，提供有效市場服務。

（二）制度規范層面：建立多層次監管框架

1.完善部門監管。一是構建多部門共同監管模式。從P2P 信貸平臺的工商注冊、借貸業務的運作、資金存放與匯劃以及網站的日常管理等各個方面實施部門監管，由金融監管部門、工商局、工信部等實行分工協作，各司其職，建立起監管合作機制，確保業務規范有序。二是明確金融監管部門承擔主要監管職責。在美國，將P2P借貸交易憑證作為一種公開發行的債券由SEC進行監管。與美國采取“行為監管”原則不同，我國采取的是“機構監管”原則，即按照機構法律定位決定金融監管部門。P2P 機構從事金融中介服務，所從事業務不涉及實物資產形式進行金融商品交易，應明確由人民銀行或者銀監會來承擔主要監管職責。

2.鼓勵行業自律。行業協會專業性強，熟悉金融市場規律與金融活動的運作，與政府監管相比，其監管方式更加靈活，更貼近市場經濟規律。另一方面，行業協會能夠有效搭建監管機構與平臺之間溝通渠道，及時向監管機構反映市場變化情況，將市場發展、平臺運作中遇到的問題和意見進行及時反饋，推動形成行業準則甚至是監管法規。

（三）市場配套層面：構建以征信體系為主的市場發展體系

1.建立和完善行業的征信體系。美國P2P 借貸行業發展表明，良好的征信體系有利于消費者更便利地獲得相關服務。一是依托政府部門，做好信用信息采集、運用系統建設等基礎性工作，進一步完善以人民銀行為主導的社會信用評價和管理體系。二是積極推動P2P 借貸平臺與征信系統對接。修訂《個人信用信息基礎數據庫管理暫行辦法》中個人信用報告僅限于金融機構使用的規定，實現信用信息共享。三是推動建立P2P 行業內部征信體系并形成統一的信用評價標準。四是引入市場競爭機制。借鑒國外經驗，推動建立市場化的信用機構，豐富信用市場主體，優化信用服務環境。

2.規范P2P 借貸平臺網絡技術研發。P2P 借貸平臺依托于互聯網，平臺采用網絡技術上的問題或漏洞，會引發用戶資金流失、信息泄露風險。一是明確平臺網絡技術要求。如采用用戶名/密碼方式、動態口令、生物特征認證以及USB Key 進行用戶身份認證， 采用TCP/IP 協議中網絡層防火墻技術、VPN技術，以及SSL 技術保證信息傳輸過程中用戶信息安全等。二是加大對平臺運營軟件開發知識產權的保護，推廣成熟軟件使用。三是強化平臺自身網站技術研發投入，明確要求平臺在研發或安全維護方面人員、資金的投入標準。

參考文獻：

[1]陳初.對中國P2P 網絡融資的思考[J].人民論壇，2010.

[2]張正平，胡夏露.P2P 網絡借貸： 國際發展與中國實踐[J].北京工商大學學報，2013.

作者簡介：陳雪瑩（1994—），女，漢族，寧夏固原人，重慶大學軟件學院，本科，研究方向：金融學。