我國商業銀行盈利能力影響因素研究

吳園一 蔣鍇

【摘要】隨著利率市場化改革的深入，商業銀行傳統的價格競爭將進一步轉變為策略與商品服務競爭。商業銀行逐步改變了傳統盈利模式向拓展非利息收入并尋求更為廣闊的收入空間。本文選取中國13家上市商業銀行年報顯示非利息收入占比所在因子的在盈利的不同方面獲得的因子得分排名使得商業銀行不同的綜合盈利能力。

【關鍵詞】上市商業銀行 中間業務收入 盈利能力 因子分析

一、引言

由于2012年基準利率下調滯后效應、利率市場化改革的深化、宏觀經濟增速放緩、銀行監管要求增強以及同業跨業競爭加劇等因素的影響，2013年商業銀行運行的景氣度顯著下降。雖然商業銀行中間業務收入增長幅度較大、成本收入比也有所降低，但規模擴張速度放緩、凈息差收窄、撥備增加等因素導致盈利增速明顯放緩。我國經濟改革將在2014年進一步深化，經濟調結構、去杠桿，行業資產質量、準入有序放開將對銀行業績形成壓力。但銀行規模擴張較快、中間業務收入顯著增長、綜合性資產管理角色逐步確立、資產證券化及優先股政策的落地也將有助于銀行獲得新的增長點并向資本節約型成長模式邁進6。本文采用因子分析法，分析商業銀行在利率市場化，存貸差減少的情況下將非利息業務收入作為銀行盈利能力影響因素，研究其對銀行的盈利能力穩定性，成長性等方面的影響。

二、實證分析

（一）研究樣本指標選取

本文選取了四大國有銀行和9家中型股份制商業銀行作為研究對象，選取的主要的評價指標有非利息收入占比（X1）、非利息收入增長率（X2）、營業收入增長率（X3）、營業利潤增長率（X4）、凈利潤增長率（X5）、資產收益率ROA（X6）、成本收入比（X7）、資本充足率（X8）、核心資本充足率（X9）、不良貸款率（X10）[2]。相關指標來源于對2011年和2013年兩年的各銀行年末財務報告進行計算所得。

（二）模型數據分析

對原始數據矩陣X進行標準化得到標準化后的矩陣X*其主要目的是消除量綱和數量的影響，建立X*的相關系數陣R應用KMO和Bartletts Test得到KMO=0.643≥0.6且Bartlett球型檢驗P=0.00≤0.05，拒絕原假設說明相關系數矩陣與單位矩陣有顯著差異，KMO值也符合標準，適合進行因子分析。運用統計軟件SPSS17.0進行分析行因子分析，根據因子分析總方差相關矩陣R的特征值方差貢獻率和累計方差貢獻率按照累計貢獻率大于1的原則提取出3大公共因子其累計方差貢獻率為80.326%表明3個公共因子已經包含了10個指標的大部分原始信息。

公因子F1在非利息收入占比（X1）、不良貸款率（X10）、資本充足率（X8）有較大載荷，反映銀行盈利能力的穩健性因子。

公因子F2在核心資本充足率（X9）、營業利潤增長率（X4）、營業收入增長率（X3）、凈利潤增長率（X5），成本收入比（X7）非利息收入增長率（X2）有較大載荷，表示銀行盈利能力的增長性因子。

公因子F3在資產收益率ROA（X6）的載荷達到了0.914，表示持續發展性因子。

可以得到因子得分公式：

F1=-0.350X1+0.124X2+0.117X3+0.039X4+0.057X5+0.091X6 -X7-0.291X8+0.303X9-0.356X10

F2=0.268X1+0.158X2+0.159X3+0.179X4+0.156X5+0.029X6 -0.256X7+0.125X8-0.475X9+0.087X10

F3=0.292X1+0.169X2+0.096X3-0.07X4+0.096X5+0.723X6 -0.036X7+0.078X8-0.078X9-0.39X10

（三）綜合分析及結論

根據貢獻率加權得出了個我國商業銀行的綜合盈利能力得分：

S=0.5548×F1+0.1327×F2+0.1158×F3

F1盈利穩健性因子可以看出中型股份制商業銀行全部排在前面的位置，大型國有銀行占據了倒數5個位置，說明大型國有銀行國有控股銀行盡管資產規模龐大但由于長期背負行政性的融資任務產生了不少不良貸款損失一定程度上影響了資產質量及盈利穩定性，另外相對于國有商業銀行，中型股份制商業銀行的非利息業務收入占營業收入的比例較大，增強了銀行業務的多樣性。在完全由傳統存貸利息差獲取收益的情況下，中間業務的發展，拓展了銀行收入來源。在利率逐步市場化，利息差變小的金融市場環境下，中間業務的發展將很好的補充和提高銀行的綜合盈利能力。F2盈利增長性因子可以看出平安銀行的增長性最高，隨后4家銀行是民生銀行、興業銀行、華夏銀行、招商銀行。倒數4位的位置由交行、建行、工行，浦發銀行。本文認為資產規模達到一定規模時，在同等絕對增幅的情況下，資產規模較小的銀行，其盈利的增長率越高。同時，浦發銀行在盈利增長性因子的排名在末尾，是因為其在盈利穩健性因子的排名在首位，說明浦發銀行是“犧牲”盈利的快速增長，堅持把銀行盈利穩健性的目標放在首位的。F3持續發展因子可以看出招商銀行、民生銀行、建設銀行占據前三位，然而平安銀行、農業銀行，華夏銀行依次排名倒數后三位。說明前3家銀行在銀行在盈利能力上具有加強的可持續性。華夏銀行和平安銀行在非利息業務的發展迅速，使它們在追求盈利方面的側重點不同，在持續發展因子方面排在后面位置。農業銀行由于長期擔負著“三農”建設以及資產規模龐大以及存在產權關系不清治理結構低效，致使排名靠近末尾。

從綜合盈利能力來看工農中建四大行基本占據后末尾排名。浦發銀行、興業銀行，民生銀行，平安銀行，招商銀行占據前5名。相對于國有銀行，中型股份制商業銀行的非利息業務收入的增加，是其在F1盈利穩健性因子和F2盈利增長性的因子的排名占據前半程，最終綜合因子在綜合優化了銀行原有的收入結構，相對于大型股份制商業銀行“財大氣粗”，非利息業務收入占營業業務收入比例較大，盈利效率更高，對綜合盈利的提高有較大的促進作用。

三、政策建議

商業銀行必須根據現階段銀行業監督管理委員會的管理政策，結合自身實際情況，有針對地選擇發展政策，找準中間業務發展的落腳點，找對中間業務發展的具體方向和發展重心，找到中間業務發展的核心競爭力。

我國國有商業銀行的主要特點是資產規模大，傳統存貸款收入高，人才資源豐富，分行支行分布廣泛，擁有眾多的子公司，國外代理行資源豐富。根據這些特點，國有商業銀行在發展期中間業務過程中，鞏固現有中間業務優勢，加強發展不足的中間業務。雖然國有商業銀行中間業務每年的增長得絕對值大于股份制商業銀行，但是中間業務占收總收入的比重卻是小于股份制商業銀行。從上述盈利能力的穩定性因子F1來看，國有商業銀行的穩定性排名靠后，這說明在金融改革不斷深化，利率市場化的過程中，傳統業務的創收能力不斷下降。若沒有中間的業務收入作為盈利來源的補充，那么在國有商業銀行后續的發展過程中必須要重視中間業務的發展，將其作為主要業務之一納入戰略規劃。中間業務產品結構需要進行優化，業務要呈現出多樣化、個性化、系列化、綜合化發展趨勢。從F2盈利增長性因子來看，資產規模小的股份制銀行的增長性更高，其中所包含的具體分類元素，都是采用比例的性指標而不是絕對值得衡量方法，這致使在F2因子的排名過程中，股份制商業銀行基本占據了前半部分，國有商業銀行基本靠后。資產收益率單獨作為一個F3因子，其本身就是就是一個含義豐富的會計指標，表示了所有資產產生收益的能力。ROA在衡量企業盈利能力的時候經常作為一個單獨的綜合指標，在此表示了商業銀行持續盈利能力。所以國有銀行在這個因子的排名就基本占據了前部分。然而，所有的重心就是提高商業銀行中間業務的綜合盈利能力[8]。關鍵做到以下幾點：1：優化中間業務經營機制，2：完善中間業務定價策略，3加強客戶需求區分，強化定向服務機制努力把每年中間的收入的增長絕對值做大，不斷優化中間業務結構，有針對性地開展中間業務。

參考文獻

[1]銀監會.《商業銀行主要監管指標情況表》.銀監會，2014.2.

[2]張曉瑜.基于因子分析法對我國商業銀行經營績效研究[J].中國科技投資，2013，（9），273-274.

[3]孫亞麗.中型上市商業銀行盈利能力實證研究[J].中國集體經濟，2012（12）135-136.

[4]李良.全國中小股份制商業銀行中間業務實證研究[D].[碩士學位論文].西南財學，2012.

[5]李泉等.非利息收入對葫渺銀行經營績效影響的實證研究[J].西華大學學報（哲學社會科學版），2014（1），63-65.

[6]《今年商業銀行盈利增速將再放緩》交通銀行金融研究中心課題組 連平.上海證券報，2014年/2月/12日/第A03版 研究·宏觀.

[7]張曉鑫.中國農業銀行競爭力影響因素研究[D].[碩士學位論文].江南大學，2003.

[8]M.Kabir.Financial Deregulation and Total Factor Productivity Change：An Empirical Study of Turkish Comercial Banks[J].Journal of Banking and Finance，2003（27）：1455-1485.

作者簡介：吳園一（1955-），男，漢族，江南大學商學院，教授，研究生導師，研究方向：商業銀行經營與管理；蔣鍇（1987-），男，漢族，江蘇無錫人，江南大學商學院，碩士研究生，研究方向：應用經濟學。