財務報表分析局限性的因素探討

李濟鳳

財務報表是企業傳遞財務會計信息的書面文件。財務報表分析是以財務報表為主要依據，運用科學的分析方法和評判方式，對企業的經營活動狀況及其成果做出判斷，以供相關決策者使用的全過程。財務報表的目標，是提供在經濟決策中有助于一系列使用者的關于企業在某一個特定會計期間內的財務狀況、經營成果、現金流量和所有者權益變動的信息。每一份財務報表都向一個或多個有相關利益的群體提供了特定的有價值的信息。目前，我國財務報表分析數據主要來源于企業定期編制的各種會計報表，而財務報表的分析內容則主要包括：償債能力分析、營運能力分析、獲利能力分析和企業發展能力分析。財務報表分析確實給信息需求者提供了決策參考信息，但不容忽視的是目前的財務報表分析在某些方面仍然存在一定的局限性。以下就三方面來探討造成財務報表分析局限性的因素。

一、財務報表所帶來的局限性

（一）財務報表本身未能反映重要的非財務信息

雖然財務信息比較重要，但在綜合評價一個企業的時候，非財務信息顯得越來越重要，如市場占有率、員工培訓計劃、企業文化、團隊精神、勞動生產率等等，這些在報表中沒能體現的元素，對財務報表分析者對企業未來的判斷同樣具有至關重要的作用，往往綜合評價中權數占20%左右。

（二）財務報表本身不能提供關于企業未來發展狀況的信息

財務報表所使用的各種數據都是過去的資料，會計信息反映的是企業的歷史情況，而非企業的將來情況，所以財務報表中的會計信息對相關決策者而言，其決策相關性和有用性都會受到一定程度的影響。

（三）個人判斷的差異影響了財務報表提供信息的可靠性

現行的企業會計準則，在某些會計處理方面需要會計人員的職業判斷，會計人員的專業水平和職業操守顯得尤其重要。財務報表中的一些信息，如廠房、機器設備等固定資產折舊年限、凈殘值、無形資產攤銷年限等一些不確定性的信息往往由財務人員進行估計后得到近似值，這就造成信息準確性降低。雖然有會計確認的實質重于形式原則、重要性原則等，但在實務工作中某些會計人員的不規范操作降低了財務工作的科學性和真實性，可能歪曲了財務報表的信息。

（四）會計政策對財務報表有著不容忽視的影響

財務報表本身是特定會計政策下的產物，因此會受到主觀的影響，對同一會計事項的財務處理，選擇不同的會計政策得出的結果也不同。企業都會選擇對自己有利的會計政策來進行處理，在一定程度上影響了可比性。還有財務報表的技術性弱化了其信息的有用性。

（五）報表的通用性與個體需求差異性存在矛盾

按會計準則的規定，我國企業對外報送的報表具有統一的格式、統一的項目，這就不能滿足有些企業的個體需求。

此外，來自國內外經濟、政治、文化等環境因素的信息往往影響了財務報表本身，造成了財務報表自身不能提供影響企業財務狀況與經營成果變動的局限性。

二、目前所采用的財務報表分析方法帶來的局限性

目前，財務報表分析的方法通常包括定性分析和定量分析。定性分析是指分析者根據自己的知識、經驗以及對企業內部情況的了解程度所做出的非量化的分析和評價。而定量分析則是指分析者運用一定的數學方法和分析技巧對有關指標所做的量化分析。定量分析主要有比較分析法、比率分析法、結構百分比和因素分析法。除了專項分析外，還需要對報表進行綜合分析，財務報表綜合分析方法有很多，主要有杜邦分析法、綜合系數分析法、雷達圖分析法等。

（一）分析方法影響到財務信息數據的可比性

在采用以上的分析方法時，要注意價格水平不同，會計處理和計價方法不同，經濟類型不同，經營品種的變動，企業規模的變動，都會影響分析的結果。

（二）在財務比率分析上存在誤區

不能簡單的認為財務報表分析就是計算各種財務指標，如競爭對手、行業發展趨勢、產品生命周期等一些表外附注，也對企業經營成果和財務狀況產生重大影響。另外，在財務比率分析中缺少行業標準比率，而各行業的比率水平相差很大，使得財務比率分析缺乏參考數據，影響了分析結果。

（三）財務指標的局限性

財務指標缺乏統一標準，不同行業具有不同的標準特征，而且差異性較大，這就影響了評價。分析時，運用相對指標，而并沒有實現相對指標和絕對指標的結合，其往往集中于企業發展的某一方面，而對其他指標并沒有涉及，這就造成指標體系系統性不強。所以，在財務分析過程中不能過多地依賴這些財務比率如：流動比率、速動比率、資產負債率、已獲利息倍數、存貨周轉率、應收賬款周轉率、銷售凈利率、凈資產收益率的分析。

三、財務報表分析者的局限性

對于企業財務報表進行分析與評價通常是由報表分析者來完成的。財務報表分析的應用性和綜合性都很強，涉及很多學科知識，如經濟學、數學、會計學、金融學等等，在分析時需要將絕對指標與相對指標相結合，橫向比較與縱向比較相結合，內部標準與外部標準相結合，靜態分析與動態分析相結合，定性分析與定量分析相結合，因此，財務分析人員應具備很強的業務能力和綜合知識。然而，不同的財務分析人員對財務報表的認識度、解讀力與判斷力，以及掌握分析方法的深度和廣度等各方面都存在著差異，就很可能出現理解偏差，這樣可能會影響財務報表的分析結果。

總之，財務報表分析是一種分析工作，而不是程序性的工作，不存在統一的模式，不同的分析目的、企業的具體情況都決定著分析方法。作為報表使用者碰到具體問題要采取適當的分析方法，盡量減少財務報表局限性帶來的不利影響，分析時要根據多類財務指標的變化，多角度評價企業的財務狀況和經營成果，將企業償債能力、營運能力、獲利能力及發展能力等各項分析有機地聯系，作為一套完整的體系，相互配合使用，才能得到比較全面、客觀的分析結論。