銀行資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)計(jì)量問題研究

吳琦 曾慧玲 盧闖

【摘要】本文介紹了銀行資產(chǎn)證券化和會(huì)計(jì)計(jì)量的概念及計(jì)量屬性，分析了留存收益和售出資產(chǎn)、新增金融資產(chǎn)和負(fù)債的特點(diǎn)并提出了相應(yīng)的會(huì)計(jì)計(jì)量方法。提出我過得銀行資產(chǎn)應(yīng)該以公允價(jià)值計(jì)量。

【關(guān)鍵詞】銀行資產(chǎn) 證券化 會(huì)計(jì)計(jì)量

為了化解或者轉(zhuǎn)移銀行信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)給市場(chǎng)上不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者，或者為了優(yōu)化自身的資產(chǎn)負(fù)債率解決其資產(chǎn)流動(dòng)性的問題，以加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)來提高銀行的獲利能力并且提高銀行的資本充足率，多數(shù)銀行會(huì)采用銀行資產(chǎn)證券化的方式來解決上述問題。

一、概述

所謂銀行資產(chǎn)證券化是指銀行將具有未來現(xiàn)金流量但缺乏流動(dòng)性的信貸資產(chǎn)，通過結(jié)構(gòu)性的重組，將其轉(zhuǎn)變?yōu)榭梢栽诮鹑谑袌?chǎng)上流通的證券以融入資金的過程。

會(huì)計(jì)計(jì)量本身是一種會(huì)計(jì)估計(jì)手段，是對(duì)所確認(rèn)要素予以價(jià)值確定的一個(gè)過程，估價(jià)的目的在于盡可能使會(huì)計(jì)要素可靠、相關(guān)和可比，以滿足報(bào)表使用者的需求，會(huì)計(jì)信息只有具有某種可觀察的屬性才是可靠的，因此，會(huì)計(jì)計(jì)量的目的就是要捕捉到影響和決定會(huì)計(jì)價(jià)值的某些可觀察的方面。會(huì)計(jì)的計(jì)量模式根據(jù)其偏重點(diǎn)不同有一下幾種：偏重歷史成本的計(jì)量、偏重重置成本的計(jì)量、偏重可變現(xiàn)凈值的計(jì)量以及相對(duì)較公平公正的公允價(jià)值計(jì)量模式。

財(cái)政部今年頒布的《39號(hào)公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則》中，將公允價(jià)值定義為“市場(chǎng)參與者在計(jì)量日發(fā)生的有序交易中，出售一項(xiàng)資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債所需支付的價(jià)格。”根據(jù)該定義，本文認(rèn)為在于以市場(chǎng)為基礎(chǔ)的計(jì)量代替以特定主體為基礎(chǔ)的計(jì)量是衡量公允價(jià)值的關(guān)鍵所在。而以市場(chǎng)為基礎(chǔ)的計(jì)量恰恰最能體現(xiàn)金融資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值。因此，普遍認(rèn)為公允價(jià)值計(jì)量屬性是最適于金融工具的計(jì)量屬性，在計(jì)量公允價(jià)值時(shí)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用當(dāng)前市場(chǎng)條件下，市場(chǎng)參與者在對(duì)資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行定價(jià)時(shí)可能采用的最優(yōu)假設(shè)。

而對(duì)于金融衍生工具而言，公允價(jià)值是聯(lián)系證券的賬面價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值的唯一相關(guān)獨(dú)立的橋梁。以公允價(jià)值作為金融工具計(jì)量屬性已在國(guó)際上獲得較為普遍的認(rèn)可，我國(guó)加入WTO很多年了，市場(chǎng)化和國(guó)際趨同的趨勢(shì)要求資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)的計(jì)量屬性選擇公允價(jià)值，這樣有利于加強(qiáng)會(huì)計(jì)信息國(guó)際化的相關(guān)性和可比性，并與國(guó)際化協(xié)調(diào)一致。

二、資產(chǎn)證券化的計(jì)量種類

資產(chǎn)證券化的會(huì)計(jì)計(jì)量問題分為發(fā)起人的損益計(jì)量與發(fā)起人的定價(jià)計(jì)量?jī)煞N。在風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬投資法下企業(yè)將其按照銷售商品、提供勞務(wù)的銷售合同所產(chǎn)生的應(yīng)收債務(wù)出售給銀行或者金融機(jī)構(gòu)，在進(jìn)行會(huì)計(jì)核算時(shí)，應(yīng)該按照實(shí)質(zhì)重于形式的原則，充分考慮交易的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)內(nèi)容。對(duì)于有確切證據(jù)表明有關(guān)交易事項(xiàng)滿足銷售確認(rèn)條件，如與應(yīng)收債務(wù)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬實(shí)質(zhì)上發(fā)生了轉(zhuǎn)移等，應(yīng)按照出售應(yīng)收債權(quán)處理并確認(rèn)相關(guān)收益，否則，應(yīng)作為以應(yīng)收債權(quán)為質(zhì)押取得借款進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。這個(gè)稱之為損益計(jì)量。定價(jià)計(jì)量則是針對(duì)租賃并且在融資擔(dān)保與銷售方面。在會(huì)計(jì)處理上融資擔(dān)保以證劵化對(duì)價(jià)得到的金額計(jì)入負(fù)債，以證券化對(duì)價(jià)為銷售收入，以對(duì)價(jià)收入與轉(zhuǎn)讓的賬面價(jià)值差額為損益。

對(duì)于公允價(jià)值的確定，新準(zhǔn)則規(guī)定應(yīng)當(dāng)將公允價(jià)值計(jì)量所使用的輸入值劃分為三個(gè)層次，并首先使用第一層次輸入值，其次使用第二層次輸入值，最后使用第三層次輸入值。

第一層次輸入值是在計(jì)量日能夠取得的相同資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場(chǎng)上未經(jīng)調(diào)整的報(bào)價(jià)。活躍市場(chǎng)，是指相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的交易量和交易頻率足以持續(xù)提供定價(jià)信息的市場(chǎng)。第二層次輸入值是除第一層次輸入值外相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債直接或間接可觀察的輸入值。第三層次輸入值是相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的不可觀察輸入值。

三、資產(chǎn)證券化的會(huì)計(jì)計(jì)量方法

有關(guān)資產(chǎn)證券化的會(huì)計(jì)計(jì)量方法有三種，分別是風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬分析法、金融合成分析法和后續(xù)涉入法。風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬分析法認(rèn)為金融工具及其所附屬的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬被視為一個(gè)不可分割的整體。只有轉(zhuǎn)讓了相關(guān)資產(chǎn)的所有風(fēng)險(xiǎn)和收益其證券化交易才能作為銷售處理。

（一）金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移整體滿足終止確認(rèn)條件

金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移整體，在金融資產(chǎn)所有權(quán)上將主要的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移給收購(gòu)方，并且企業(yè)既沒有保留通常與所有權(quán)想聯(lián)系的繼續(xù)管理權(quán)，也沒有對(duì)已轉(zhuǎn)移的資產(chǎn)實(shí)施有效控制。并且金融資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的初始計(jì)量是以企業(yè)取得金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移時(shí)對(duì)其入賬的價(jià)值的確定。

（二）金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移部分滿足終止確認(rèn)條件

金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，應(yīng)當(dāng)以終止和未終止確認(rèn)部分之間的比例分?jǐn)傉w的賬面價(jià)值上所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)，根據(jù)終止確認(rèn)部分來計(jì)算損益。具體的操作步驟如下：

第一，確定在轉(zhuǎn)讓日金融資產(chǎn)終止和未終止確認(rèn)部分的公允價(jià)值。

第二，根據(jù)終止和未終止確認(rèn)資產(chǎn)的公允價(jià)值比例進(jìn)行分?jǐn)偹D(zhuǎn)移金融資產(chǎn)整體的賬面價(jià)值。

第三，新金融資產(chǎn)和負(fù)債則按照轉(zhuǎn)讓日公允價(jià)值計(jì)量：發(fā)起人收到對(duì)價(jià)的組成部分=將其中的新金融資產(chǎn)一金融負(fù)債后的凈額。

第四，證券化損益=初始計(jì)入所有者權(quán)益的公允價(jià)值變動(dòng)累計(jì)金額十收到的對(duì)價(jià)+新金融資產(chǎn)的公允價(jià)值一終止確認(rèn)部分資產(chǎn)的賬面價(jià)值一新金融負(fù)債的公允價(jià)值

IASB對(duì)金融資產(chǎn)和負(fù)債公允價(jià)值的確定方法以及公允價(jià)值不能取得時(shí)的會(huì)計(jì)處理與FASB基本相同。

金融合成分析法。關(guān)于此法以對(duì)于留存收益和售出資產(chǎn)的計(jì)量為例來說明。

所謂留存收益是指證券化發(fā)起人在轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)后持有的被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)中的凈價(jià)值。按照公允價(jià)值將轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的賬面價(jià)值在售出資產(chǎn)與留存收益之間進(jìn)行分配。原始資產(chǎn)的賬面價(jià)值應(yīng)當(dāng)按照留存收益和已轉(zhuǎn)讓金融資產(chǎn)各自的公允價(jià)值比例在兩者之間進(jìn)行分配。留存收益通過以下兩個(gè)方面對(duì)服務(wù)資產(chǎn)進(jìn)行計(jì)量：

1.服務(wù)資產(chǎn)的初始計(jì)量。應(yīng)該按照公允價(jià)值計(jì)量服務(wù)資產(chǎn)，同時(shí)仍然按已轉(zhuǎn)讓金融資產(chǎn)、服務(wù)資產(chǎn)、未轉(zhuǎn)讓金融資產(chǎn)三者的公允價(jià)值之比來對(duì)原始資產(chǎn)的賬面價(jià)值進(jìn)行分配，從中有當(dāng)期損益跟其他收益，當(dāng)期損益是通過已轉(zhuǎn)讓金融資產(chǎn)和服務(wù)權(quán)利的公允價(jià)值與它們應(yīng)分?jǐn)偟馁~面價(jià)值之差所確定的，其他收益是通過對(duì)未出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值與其所分配的賬面價(jià)值之差所確定的。

2.服務(wù)資產(chǎn)和服務(wù)負(fù)債的后續(xù)計(jì)量。FASB對(duì)后續(xù)計(jì)量允許但不強(qiáng)制以公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，準(zhǔn)則中還提供了兩個(gè)可供選擇的方法，第一個(gè)是“攤銷法”，即根據(jù)所占預(yù)計(jì)總服務(wù)收入的比例進(jìn)行攤銷；第二個(gè)是公允價(jià)值法，即在每一個(gè)報(bào)告日都用公允價(jià)值計(jì)量服務(wù)資產(chǎn)和服務(wù)負(fù)債，并反映公允價(jià)值變動(dòng)所導(dǎo)致的報(bào)告期間的盈余變動(dòng)。此外準(zhǔn)則還規(guī)定，每一種服務(wù)資產(chǎn)只能選擇和運(yùn)用一種后續(xù)計(jì)量方法，并且如果選擇了公允價(jià)值計(jì)量法就不得進(jìn)行改變。

3.關(guān)于新增金融資產(chǎn)與負(fù)債的計(jì)量。新增金融資產(chǎn)和負(fù)債包括由轉(zhuǎn)讓方收到的現(xiàn)金、遠(yuǎn)期承諾、互換（例如將固定利率轉(zhuǎn)換為浮動(dòng)利）、持有的看跌或看漲期權(quán)（例如擔(dān)保或追索義務(wù)）等。FASB認(rèn)為，新增的金融資產(chǎn)和負(fù)債轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)收到的對(duì)價(jià)，應(yīng)以公允價(jià)值為基礎(chǔ)進(jìn)行計(jì)量，從而作為銷售收入的一部分。如果不能有效地估算負(fù)債的價(jià)值，則轉(zhuǎn)讓方不應(yīng)確認(rèn)這項(xiàng)交易的利得；同樣地，如果不能有效地評(píng)估新增資產(chǎn)的公允價(jià)值，對(duì)這些資產(chǎn)價(jià)值轉(zhuǎn)讓方應(yīng)將其記為零。

后續(xù)涉入法引入“部分銷售”的理念。如果轉(zhuǎn)讓方對(duì)被轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)部分或者全部存在任何的后續(xù)涉入，則與此相關(guān)的這部分資產(chǎn)需要作為擔(dān)保融資處理，不涉及后續(xù)涉入的那部分資產(chǎn)就做銷售處理。

四、對(duì)計(jì)量方法的評(píng)價(jià)

首先，對(duì)于當(dāng)前資產(chǎn)證券化的發(fā)展的趨勢(shì)，風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬法下的會(huì)計(jì)計(jì)量不適用于越來越復(fù)雜的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。

其次，金融合成分析法和后續(xù)涉入法下的會(huì)計(jì)計(jì)量方法均是先將轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的整體賬面價(jià)值按轉(zhuǎn)讓日售出資產(chǎn)和留存收益的公允價(jià)值在售出資產(chǎn)與留存收益之間進(jìn)行分配，然后以分配的賬面價(jià)值對(duì)留存收益進(jìn)行計(jì)量，新金融資產(chǎn)和負(fù)債也以公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量。這時(shí)候留存收益按照賬面價(jià)值計(jì)量是最合理的。因此留存收益應(yīng)該繼續(xù)以賬面價(jià)值記錄，不確認(rèn)利得或損失。

最后，新金融資產(chǎn)和負(fù)債通常是以衍生金融工具為載體，而公允價(jià)值是其唯一相關(guān)的計(jì)量屬性，所以對(duì)新金融資產(chǎn)和負(fù)債按照公允價(jià)值計(jì)量也是合理的。以此看來，公允價(jià)值與其他計(jì)量屬性相比具有以下優(yōu)點(diǎn)：

第一，與歷史價(jià)值相比較公允價(jià)值提供信息更具有預(yù)測(cè)價(jià)值。人們可以利用公允價(jià)值，能夠把不良的資產(chǎn)進(jìn)行暴露，較好地對(duì)衍生金融工具的未來現(xiàn)金流量進(jìn)行預(yù)測(cè)，從而更準(zhǔn)確地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力、償債能力及能夠承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。通過初始確認(rèn)和再確認(rèn)，反映在財(cái)務(wù)報(bào)告中的信息，不是單個(gè)會(huì)計(jì)處理的信息移位和簡(jiǎn)單的相加合并，而是把這些信息進(jìn)行了重新的分類和組合，豐富了信息的內(nèi)涵，增大了信息的實(shí)用價(jià)值，形成了一套科學(xué)的指標(biāo)體系。第二，與市場(chǎng)價(jià)值相比較公允價(jià)值取得更容易，公允價(jià)值緊密與市場(chǎng)結(jié)合，如果以未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值或當(dāng)期的市場(chǎng)價(jià)值作為資產(chǎn)或負(fù)債的價(jià)值的話能夠比較合理地反映出相關(guān)資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值，并且能夠使會(huì)計(jì)計(jì)量由成本核心轉(zhuǎn)向價(jià)值核心。當(dāng)衍生命融工具不存在活躍市場(chǎng)時(shí)，公允價(jià)值可通過各種可靠的以市場(chǎng)條件作為構(gòu)筑的基礎(chǔ)模型來確定。資產(chǎn)證券化的會(huì)計(jì)處理研究綜合地考慮了特定類型金融工具所隱含的風(fēng)險(xiǎn)和不確定因素，結(jié)果也較為可靠。如果新增資產(chǎn)的公允價(jià)值不能有效取得，則轉(zhuǎn)讓方將其價(jià)值記為零；如果新增負(fù)債的公允價(jià)值不能估計(jì)，轉(zhuǎn)讓方不能確認(rèn)交易的利得，我們認(rèn)為這種做法較為可取。

五、結(jié)論：我國(guó)銀行資產(chǎn)證券化的會(huì)計(jì)計(jì)量

我國(guó)銀行資產(chǎn)證券化的會(huì)計(jì)計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)是采用公允價(jià)值計(jì)量。主要是以終止確認(rèn)方法為基礎(chǔ)。當(dāng)機(jī)構(gòu)大量的轉(zhuǎn)移或者減弱風(fēng)險(xiǎn)跟報(bào)酬時(shí)，則當(dāng)期損益則為信貸資產(chǎn)的賬面價(jià)值跟收到的對(duì)價(jià)差額。當(dāng)機(jī)構(gòu)沒有轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)跟報(bào)酬時(shí)，不應(yīng)確認(rèn)其信貸資產(chǎn)，并且應(yīng)按其公允價(jià)值確認(rèn)為一項(xiàng)負(fù)債。

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作者簡(jiǎn)介：吳琦（1994-），湖南岳陽人，湖南農(nóng)業(yè)大學(xué)在校學(xué)生 ，研究方向：金融學(xué)；曾慧玲（1997-），湖南邵陽人，湖南財(cái)政經(jīng)濟(jì)學(xué)院在校學(xué)生，研究方向：土地資源管理；盧闖（1992-）湖南益陽人，湖南涉外經(jīng)濟(jì)學(xué)院學(xué)生，研究方向：會(huì)計(jì)學(xué)。