互聯網金融下傳統模式的機遇與挑戰

【摘要】當今社會金融創新層出不窮，一款名為“余額寶”的產品將互聯網金融的概念推進了大眾的視野，隨著社交網絡、云計算、移動支付等互聯網信息技術的崛起，互聯網金融以其獨特的創新性及強大的競爭力悄然在金融市場上分了杯羹，有研究者認為互聯網金融興起，給傳統金融帶來了巨大沖擊并帶來了顛覆性的影響，筆者認為互聯網金融以其創新性及強大的競爭力能夠倒逼傳統金融業轉型，影響傳統金融業未來的發展。

【關鍵詞】互聯網金融 大數據 云計算 小微貸

2013年6月13日，阿里集團下的一款名為“余額寶”的大眾理財產品橫空出世，僅僅一月內募集規模超過百億元，引起了金融界的軒然大波。根據天弘基金發布的《余額寶運行一周年數據報告》顯示，截至2014年6月30日，余額寶規模攀升至5741.60億元，余額寶1年累計申購4.96億筆，累計贖回8.10億筆。余額寶成功的運營模式使得人們開始思考互聯網與傳統金融結合產生的“化學反應”。必須承認，互聯網金融在金融創新層出不窮的今天，以獨特的創新模式，開創了金融發展的新篇章，成為了當下的研究熱點。有研究者認為互聯網金融興起，給傳統金融帶來了巨大沖擊并帶來了顛覆性的影響，筆者認為互聯網金融以其創新性及強大的競爭力能夠倒逼傳統金融業轉型，影響傳統金融業未來的發展。本文將從互聯網金融的創新性入手分析在互聯網金融沖擊下傳統金融的機遇與挑戰。

近些年，隨著社交網絡、云計算、移動支付等互聯網信息技術的崛起催生出互聯網金融這一新金融模式。“互聯網金融”這一概念由謝平、鄒傳偉（2012）首次提出，謝平等認為“互聯網金融是指以互聯網現代信息科技為代表對金融模式產生顛覆性影響，出現不同于商業銀行間接融資、也不同于資本市場直接融資的第三種金融融資模式。”目前，我國互聯網金融的模式各方說法各不相同，筆者認為我國互聯網金融發展大致有兩種模式：1）互聯網企業向金融行業的滲透。互聯網企業第三方支付平臺，P2P信貸、眾籌等網絡融資平臺，以及以互聯網企業為基礎打造的基金、保險銷售平臺都屬于此類；2）金融企業在互聯網上的業務延伸。傳統金融業務的互聯網化，將傳統網上銀行，基金超市等的金融業務搬到互聯網上，拓寬了傳統銀行產品銷售途徑，提高金融行業的服務性要求。

一、運算方式創新——大數據背景下的信息平臺

互聯網金融信息平臺搭建基于“云計算”和“大數據”技術的興起，依據互聯網企業中客戶多樣信息的精細分析，確立了具有互聯企業特色的評級機制，通過這種形式建立起來的中小企業數據信用記錄非常豐富。P2P信貸、眾籌等網絡融資平臺，都得益于互聯網信息平臺的建立，以阿里小貸為這類P2P的模式例，阿里小貸基于旗下支付寶、阿里巴巴和淘寶等平臺上所積累的客戶經營和交易信息等關聯信息，獲得信息渠道廣、信息層次多樣、效率高并且獲取成本較低，企業利用“云計算”，將不對稱、金字塔形的信息扁平化處理，將這可客戶的網絡信息轉換為可以定量的商業信用，據此制定相應的信用評價標準。阿里小貸等P2P信息平臺的搭建，解決了困擾銀行業多年的小額授信信用中個人及小企業貸款存在的信息不對稱的問題，從而從根本上化解了企業和個人融資困境。

在大數據背景下，掌握核心數據便可以居于行業的領先地位。雖然互聯網企業掌握的數據并不多于傳統商業銀行，但這些互聯網企業所掌握的客戶的“行為”數據經過信息技術加工的分析便構成了互聯網企業獨特的數據信息平臺，這些數據計算分析能力是擁有大量財務信息的傳統商業銀不能企及的。數據分析能力將成為當下互聯網公司參與金融行業的核心競爭力，將來的誰擁有數據并不重要，數據有效加工更為重要，誰能真正用好這些數據，誰就能得到更廣闊的市場。

二、支付方式創新——高度集成化的移動支付平臺

十八屆三中全會明確指出要深化金融機構改革，降低金融行業準入門檻，形成多元化競爭的金融體系，鼓勵能滿足金融服務需求的新興民營金融機構的發展，特別是鼓勵有實力的互聯網企業發揮自身獨特優勢進入小微金融領域。

我國現行移動支付通過兩種方式進行：1）依賴于金融機構的互聯網平臺方式如網上銀行、手機銀行；2）通過非金融機構的第三方支付企業完成。第三方支付在我國早已不是新鮮事物，支付寶之類的第三方支付企業在互聯網上已經遍地開花，截止2014年1月16日我非金融機構支付業務許可已頒發了250張。網絡交易中，商家和客戶之間的支付通常由第三方來完成，第三方支付平臺的創新性在于：注重用戶體驗去除繁瑣的支付步驟；作為交易第三方保障交易資金更安全；平臺功能高度集成將費用收繳、收付款、自動分賬以及轉賬匯款等集成與一體。第三方支付的存在一定程度上壓縮了商業銀行的中間業務收入的空間，但從這一點斷定便互聯網金融將顛覆傳統金融言之過早，從本質上說，第三方支付平臺依附于商業銀行的基本功能存在，更類似于銀行服務的衍生，它打破了銀行之間的支付壁壘，但沒有撬走銀行的核心客戶資源。互聯網金融背景下，商業銀行可以依據自身特點，完善自身的互聯網平臺，特別是手機銀行等新平臺的建設，增強用戶體驗及客戶原有的路徑依賴。

三、渠道創新——互聯網金融產品銷售平臺

前文提到帶來熱議的“余額寶”產品，即為一款金融產品銷售平臺，有人說“余額寶”這類渠道創新是金融業史上的一次偉大的嘗試。根據天弘基金發布的“余額寶”二季末規模數據及《余額寶運行一周年數據報告》（以下稱《報告》），截至2014年6月30日，余額寶規模達5741.60億元，“余額寶”用戶數二季度已突破1億大關，在國內所有基金公司中排名第一，全球排名第四。余額寶發展創造了業界的銷售神話，也帶動了各類“寶寶類”產品數量的迅速膨脹。互聯網銷售平臺的搭建一定的程度上會對銀行活期存款形成沖擊。根據《報告》分析“余額寶”用戶80后、90后用戶占比合計76%，而80、90后多為現在互聯網網名的主力軍，由此可見，“余額寶”類的銷售平臺對于互聯網用戶群體有強烈的依賴性。此外，此類網絡銷售平臺所依存的第三方支付系統還存在很多漏洞，互聯網的安全性所依然是用戶擔心的首要問題，現行結構下人們還不會把大額資金全部放在網上的“余額寶”等“寶寶類”賬戶。雖然互聯網銷售平臺有一定的發展瓶頸但是網絡銷售平臺的便捷、高效、低成本、高流通性確是銀行系銷售平臺不能比擬的。平臺的出現，要求銀行金融機構改變現在的運營及金融產品創新機制，加強其自身網絡平臺建設，增強客戶粘性，積極探索嘗試新的產品新渠道以更好的適應投資者的需求。

互聯網金融快速發展，運營模式推陳出新，以它的便捷、高效、低成本得到了客戶的極大認可，給傳統金融帶來的一定的威脅的同時也帶來了新的商機，銀行金融機構必須充分重視互聯網金融帶來的變革，積極創新，放低身段加速轉型適應市場的新變化，在激烈競爭中站穩腳跟。

作者簡介：張詩雨（1986-），女，江蘇連云港人，教師，研究方向：金融學。