互聯(lián)網(wǎng)金融下傳統(tǒng)模式的機遇與挑戰(zhàn)

【摘要】當今社會金融創(chuàng)新層出不窮，一款名為“余額寶”的產(chǎn)品將互聯(lián)網(wǎng)金融的概念推進了大眾的視野，隨著社交網(wǎng)絡(luò)、云計算、移動支付等互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的崛起，互聯(lián)網(wǎng)金融以其獨特的創(chuàng)新性及強大的競爭力悄然在金融市場上分了杯羹，有研究者認為互聯(lián)網(wǎng)金融興起，給傳統(tǒng)金融帶來了巨大沖擊并帶來了顛覆性的影響，筆者認為互聯(lián)網(wǎng)金融以其創(chuàng)新性及強大的競爭力能夠倒逼傳統(tǒng)金融業(yè)轉(zhuǎn)型，影響傳統(tǒng)金融業(yè)未來的發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 大數(shù)據(jù) 云計算 小微貸

2013年6月13日，阿里集團下的一款名為“余額寶”的大眾理財產(chǎn)品橫空出世，僅僅一月內(nèi)募集規(guī)模超過百億元，引起了金融界的軒然大波。根據(jù)天弘基金發(fā)布的《余額寶運行一周年數(shù)據(jù)報告》顯示，截至2014年6月30日，余額寶規(guī)模攀升至5741.60億元，余額寶1年累計申購4.96億筆，累計贖回8.10億筆。余額寶成功的運營模式使得人們開始思考互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融結(jié)合產(chǎn)生的“化學(xué)反應(yīng)”。必須承認，互聯(lián)網(wǎng)金融在金融創(chuàng)新層出不窮的今天，以獨特的創(chuàng)新模式，開創(chuàng)了金融發(fā)展的新篇章，成為了當下的研究熱點。有研究者認為互聯(lián)網(wǎng)金融興起，給傳統(tǒng)金融帶來了巨大沖擊并帶來了顛覆性的影響，筆者認為互聯(lián)網(wǎng)金融以其創(chuàng)新性及強大的競爭力能夠倒逼傳統(tǒng)金融業(yè)轉(zhuǎn)型，影響傳統(tǒng)金融業(yè)未來的發(fā)展。本文將從互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新性入手分析在互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊下傳統(tǒng)金融的機遇與挑戰(zhàn)。

近些年，隨著社交網(wǎng)絡(luò)、云計算、移動支付等互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的崛起催生出互聯(lián)網(wǎng)金融這一新金融模式。“互聯(lián)網(wǎng)金融”這一概念由謝平、鄒傳偉（2012）首次提出，謝平等認為“互聯(lián)網(wǎng)金融是指以互聯(lián)網(wǎng)現(xiàn)代信息科技為代表對金融模式產(chǎn)生顛覆性影響，出現(xiàn)不同于商業(yè)銀行間接融資、也不同于資本市場直接融資的第三種金融融資模式。”目前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融的模式各方說法各不相同，筆者認為我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展大致有兩種模式：1）互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)向金融行業(yè)的滲透。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)第三方支付平臺，P2P信貸、眾籌等網(wǎng)絡(luò)融資平臺，以及以互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)為基礎(chǔ)打造的基金、保險銷售平臺都屬于此類；2）金融企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)上的業(yè)務(wù)延伸。傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化，將傳統(tǒng)網(wǎng)上銀行，基金超市等的金融業(yè)務(wù)搬到互聯(lián)網(wǎng)上，拓寬了傳統(tǒng)銀行產(chǎn)品銷售途徑，提高金融行業(yè)的服務(wù)性要求。

一、運算方式創(chuàng)新——大數(shù)據(jù)背景下的信息平臺

互聯(lián)網(wǎng)金融信息平臺搭建基于“云計算”和“大數(shù)據(jù)”技術(shù)的興起，依據(jù)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)中客戶多樣信息的精細分析，確立了具有互聯(lián)企業(yè)特色的評級機制，通過這種形式建立起來的中小企業(yè)數(shù)據(jù)信用記錄非常豐富。P2P信貸、眾籌等網(wǎng)絡(luò)融資平臺，都得益于互聯(lián)網(wǎng)信息平臺的建立，以阿里小貸為這類P2P的模式例，阿里小貸基于旗下支付寶、阿里巴巴和淘寶等平臺上所積累的客戶經(jīng)營和交易信息等關(guān)聯(lián)信息，獲得信息渠道廣、信息層次多樣、效率高并且獲取成本較低，企業(yè)利用“云計算”，將不對稱、金字塔形的信息扁平化處理，將這可客戶的網(wǎng)絡(luò)信息轉(zhuǎn)換為可以定量的商業(yè)信用，據(jù)此制定相應(yīng)的信用評價標準。阿里小貸等P2P信息平臺的搭建，解決了困擾銀行業(yè)多年的小額授信信用中個人及小企業(yè)貸款存在的信息不對稱的問題，從而從根本上化解了企業(yè)和個人融資困境。

在大數(shù)據(jù)背景下，掌握核心數(shù)據(jù)便可以居于行業(yè)的領(lǐng)先地位。雖然互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)掌握的數(shù)據(jù)并不多于傳統(tǒng)商業(yè)銀行，但這些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)所掌握的客戶的“行為”數(shù)據(jù)經(jīng)過信息技術(shù)加工的分析便構(gòu)成了互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)獨特的數(shù)據(jù)信息平臺，這些數(shù)據(jù)計算分析能力是擁有大量財務(wù)信息的傳統(tǒng)商業(yè)銀不能企及的。數(shù)據(jù)分析能力將成為當下互聯(lián)網(wǎng)公司參與金融行業(yè)的核心競爭力，將來的誰擁有數(shù)據(jù)并不重要，數(shù)據(jù)有效加工更為重要，誰能真正用好這些數(shù)據(jù)，誰就能得到更廣闊的市場。

二、支付方式創(chuàng)新——高度集成化的移動支付平臺

十八屆三中全會明確指出要深化金融機構(gòu)改革，降低金融行業(yè)準入門檻，形成多元化競爭的金融體系，鼓勵能滿足金融服務(wù)需求的新興民營金融機構(gòu)的發(fā)展，特別是鼓勵有實力的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)揮自身獨特優(yōu)勢進入小微金融領(lǐng)域。

我國現(xiàn)行移動支付通過兩種方式進行：1）依賴于金融機構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)平臺方式如網(wǎng)上銀行、手機銀行；2）通過非金融機構(gòu)的第三方支付企業(yè)完成。第三方支付在我國早已不是新鮮事物，支付寶之類的第三方支付企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)上已經(jīng)遍地開花，截止2014年1月16日我非金融機構(gòu)支付業(yè)務(wù)許可已頒發(fā)了250張。網(wǎng)絡(luò)交易中，商家和客戶之間的支付通常由第三方來完成，第三方支付平臺的創(chuàng)新性在于：注重用戶體驗去除繁瑣的支付步驟；作為交易第三方保障交易資金更安全；平臺功能高度集成將費用收繳、收付款、自動分賬以及轉(zhuǎn)賬匯款等集成與一體。第三方支付的存在一定程度上壓縮了商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入的空間，但從這一點斷定便互聯(lián)網(wǎng)金融將顛覆傳統(tǒng)金融言之過早，從本質(zhì)上說，第三方支付平臺依附于商業(yè)銀行的基本功能存在，更類似于銀行服務(wù)的衍生，它打破了銀行之間的支付壁壘，但沒有撬走銀行的核心客戶資源。互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，商業(yè)銀行可以依據(jù)自身特點，完善自身的互聯(lián)網(wǎng)平臺，特別是手機銀行等新平臺的建設(shè)，增強用戶體驗及客戶原有的路徑依賴。

三、渠道創(chuàng)新——互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品銷售平臺

前文提到帶來熱議的“余額寶”產(chǎn)品，即為一款金融產(chǎn)品銷售平臺，有人說“余額寶”這類渠道創(chuàng)新是金融業(yè)史上的一次偉大的嘗試。根據(jù)天弘基金發(fā)布的“余額寶”二季末規(guī)模數(shù)據(jù)及《余額寶運行一周年數(shù)據(jù)報告》（以下稱《報告》），截至2014年6月30日，余額寶規(guī)模達5741.60億元，“余額寶”用戶數(shù)二季度已突破1億大關(guān)，在國內(nèi)所有基金公司中排名第一，全球排名第四。余額寶發(fā)展創(chuàng)造了業(yè)界的銷售神話，也帶動了各類“寶寶類”產(chǎn)品數(shù)量的迅速膨脹。互聯(lián)網(wǎng)銷售平臺的搭建一定的程度上會對銀行活期存款形成沖擊。根據(jù)《報告》分析“余額寶”用戶80后、90后用戶占比合計76%，而80、90后多為現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)名的主力軍，由此可見，“余額寶”類的銷售平臺對于互聯(lián)網(wǎng)用戶群體有強烈的依賴性。此外，此類網(wǎng)絡(luò)銷售平臺所依存的第三方支付系統(tǒng)還存在很多漏洞，互聯(lián)網(wǎng)的安全性所依然是用戶擔心的首要問題，現(xiàn)行結(jié)構(gòu)下人們還不會把大額資金全部放在網(wǎng)上的“余額寶”等“寶寶類”賬戶。雖然互聯(lián)網(wǎng)銷售平臺有一定的發(fā)展瓶頸但是網(wǎng)絡(luò)銷售平臺的便捷、高效、低成本、高流通性確是銀行系銷售平臺不能比擬的。平臺的出現(xiàn)，要求銀行金融機構(gòu)改變現(xiàn)在的運營及金融產(chǎn)品創(chuàng)新機制，加強其自身網(wǎng)絡(luò)平臺建設(shè)，增強客戶粘性，積極探索嘗試新的產(chǎn)品新渠道以更好的適應(yīng)投資者的需求。

互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展，運營模式推陳出新，以它的便捷、高效、低成本得到了客戶的極大認可，給傳統(tǒng)金融帶來的一定的威脅的同時也帶來了新的商機，銀行金融機構(gòu)必須充分重視互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的變革，積極創(chuàng)新，放低身段加速轉(zhuǎn)型適應(yīng)市場的新變化，在激烈競爭中站穩(wěn)腳跟。

作者簡介：張詩雨（1986-），女，江蘇連云港人，教師，研究方向：金融學(xué)。