基于EVA的商業(yè)銀行價(jià)值管理探討

王艷麗

[摘 要] 商業(yè)銀行是以盈利為目的，但是目前我國(guó)商業(yè)銀行傳統(tǒng)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系不能夠很好地反映銀行真實(shí)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，很難為銀行的價(jià)值創(chuàng)造提供好的決策依據(jù)。而EVA價(jià)值管理體系則是以銀行價(jià)值最大化為目標(biāo)建立的指標(biāo)體系，在商業(yè)銀行中引入EVA價(jià)值管理體系具有很強(qiáng)的實(shí)踐意義。

[關(guān)鍵詞] 商業(yè)銀行；EVA；價(jià)值管理；業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2014 . 16. 060

[中圖分類號(hào)] F832.3 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 1673 - 0194（2014）16- 0100- 02

商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的主要目的和基本前提是盈利，因此最大限度地提高商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效是理論界和實(shí)務(wù)界共同關(guān)注的話題。EVA價(jià)值管理方法最初是被用來評(píng)價(jià)公司績(jī)效的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法，其實(shí)質(zhì)是企業(yè)獲取的經(jīng)營(yíng)收益在扣除了其為獲取該收益所投入的全部資本成本后的差額。

1 EVA價(jià)值管理體系

商業(yè)銀行的EVA的含義可以表述為：商業(yè)銀行EVA等于稅后凈經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)扣除投入資本的成本，EVA將獲取該項(xiàng)收益的所有資本成本包括在內(nèi)。用公式表達(dá)為：EVA=NOPAT-TC×WACC，其中NOPAT是指經(jīng)過調(diào)整的稅后凈經(jīng)營(yíng)收益；TC表示銀行投入的總資本；WACC是銀行的加權(quán)平均資本成本，包括債務(wù)成本和權(quán)益成本。根據(jù)EVA的計(jì)算公式，可以得出如下推論：若銀行的EVA>0，說明銀行為股東創(chuàng)造了價(jià)值；若銀行的EVA<0，說明銀行不但沒有為股東創(chuàng)造價(jià)值，反而損耗了股東的價(jià)值。EVA業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系，能夠避免管理層的短視行為，鼓勵(lì)管理層為公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展考慮。

2 我國(guó)商業(yè)銀行績(jī)效評(píng)價(jià)體系中存在的問題

隨著我國(guó)銀行改革的發(fā)展，股東價(jià)值最大化必然會(huì)成為銀行經(jīng)營(yíng)的主要目標(biāo)，那么，基于股東價(jià)值最大化的銀行績(jī)效評(píng)價(jià)體系必然會(huì)占據(jù)重要地位，但是就我國(guó)商業(yè)銀行的績(jī)效評(píng)價(jià)體系來說，大部分還是建立在單一財(cái)務(wù)指標(biāo)基礎(chǔ)之上，很難衡量出價(jià)值隨指標(biāo)的變化。歸結(jié)起來說，我國(guó)商業(yè)銀行在績(jī)效管理方面主要存在以下問題。

2.1 績(jī)效評(píng)價(jià)的傳統(tǒng)指標(biāo)僵化落后，不能反映真實(shí)信息

由于技術(shù)、成本等原因，我國(guó)商業(yè)銀行傳統(tǒng)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)在很大程度上局限于存貸比率、資產(chǎn)收益率、不良貸款率等基本的財(cái)務(wù)性指標(biāo)，而對(duì)于銀行的市場(chǎng)占有率、產(chǎn)品的創(chuàng)新、銀行的服務(wù)質(zhì)量、員工的素養(yǎng)、客戶忠誠(chéng)度等的影響程度關(guān)注度不夠。但是對(duì)于商業(yè)銀行來說，這些非財(cái)務(wù)性的因素對(duì)于處于轉(zhuǎn)型階段的中國(guó)商業(yè)銀行來說是非常重要的。

2.2 銀行的考核指標(biāo)過于粗放，重視短期效益而忽視長(zhǎng)期發(fā)展

商業(yè)銀行的考核指標(biāo)都是反映銀行當(dāng)前經(jīng)營(yíng)情況的財(cái)務(wù)性指標(biāo)，因此目前銀行這種重結(jié)果輕過程的傳統(tǒng)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法很難提供過程的信息，容易誘導(dǎo)銀行過于追求銀行的當(dāng)前財(cái)務(wù)成果和維持短期的經(jīng)營(yíng)績(jī)效而忽視長(zhǎng)期的目標(biāo)規(guī)劃。銀行績(jī)效考核的目的是要銀行通過考核的結(jié)果來決定銀行以后應(yīng)該如何經(jīng)營(yíng)，應(yīng)該如何處理經(jīng)營(yíng)過程中出現(xiàn)的問題，因此傳統(tǒng)的績(jī)效評(píng)價(jià)體系有待改善。

2.3 傳統(tǒng)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系重經(jīng)營(yíng)能力而忽視創(chuàng)新能力

傳統(tǒng)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法并沒有將商業(yè)銀行的各級(jí)單位的創(chuàng)新能力納入到績(jī)效考評(píng)的體系當(dāng)中，致使銀行在考核業(yè)績(jī)的時(shí)候過分強(qiáng)調(diào)經(jīng)營(yíng)成果而忽視銀行的長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展能力。創(chuàng)新是銀行未來保持核心競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵因素，如果銀行的績(jī)效考核體系中缺乏相關(guān)的因子，就不利于管理層從根本上考慮銀行的轉(zhuǎn)型與升級(jí)，因此銀行的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系中應(yīng)該加入一些體現(xiàn)技術(shù)、信息與銀行金融創(chuàng)新能力的因素來改進(jìn)績(jī)效評(píng)價(jià)體系。

2.4 缺乏有限的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

商業(yè)銀行面臨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，目前不良資產(chǎn)等問題是損傷商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵所在，雖然我國(guó)商業(yè)銀行已經(jīng)加強(qiáng)對(duì)不良資產(chǎn)的管理并采取了相應(yīng)的對(duì)策，但是近年來全球金融危機(jī)帶來的各種風(fēng)險(xiǎn)依舊未能消除。而目前我國(guó)的大多數(shù)商業(yè)銀行未能建立起有效的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制與全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，不能夠及時(shí)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化帶來的各種風(fēng)險(xiǎn)。

3 EVA在商業(yè)銀行的應(yīng)用與借鑒

EVA強(qiáng)調(diào)了資本成本，將銀行價(jià)值最大化放到首要位置，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行來說應(yīng)用EVA來對(duì)各個(gè)部門與業(yè)務(wù)單元進(jìn)行評(píng)價(jià)，不但可以提高商業(yè)銀行的邊際收益還可以提高商業(yè)銀行的資源配置效率。

3.1 商業(yè)銀行用EVA指標(biāo)取代傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)成果指標(biāo)

這樣商業(yè)銀行的總支行可以將整體EVA目標(biāo)通過合理細(xì)分與規(guī)劃，分配到各個(gè)分支機(jī)構(gòu)，為各支行下達(dá)年度經(jīng)營(yíng)成果指標(biāo)。同時(shí)，銀行各項(xiàng)資源的配置也以EVA指標(biāo)的完成情況為依據(jù)來進(jìn)行，將資源配置到最能創(chuàng)造價(jià)值的地方去，從而提高資源利用效率，促進(jìn)銀行行業(yè)整體價(jià)值得到快速提升。

3.2 加強(qiáng)商業(yè)銀行對(duì)資本成本的管理，提升銀行業(yè)績(jī)

商業(yè)銀行雖然也是以盈利為目的，但是卻不同于一般的企業(yè)，銀行的經(jīng)營(yíng)過程就是資金的吸收與資金發(fā)放的過程，因而銀行的任何一項(xiàng)業(yè)務(wù)的開展都與資金成本的控制有密切的關(guān)系。傳統(tǒng)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系不能很好地體現(xiàn)資金成本與銀行收益的關(guān)系，而EVA價(jià)值管理體系，則通過將資金成本的指標(biāo)引入到EVA指標(biāo)的計(jì)算中，使得銀行的資金成本的變化反映在EVA的變化中，從而提高管理層的重視，加強(qiáng)銀行對(duì)資金成本的控制與管理，從而為銀行創(chuàng)造高的經(jīng)濟(jì)增加值服務(wù)。

3.3 EVA績(jī)效評(píng)價(jià)體系在商業(yè)銀行的激勵(lì)系統(tǒng)中的應(yīng)用

關(guān)于商業(yè)銀行的激勵(lì)計(jì)劃，目前一個(gè)比較受追崇的概念是EVA紅利銀行，這是一種專門為激勵(lì)管理者而建立的紅利戶頭總稱。這種激勵(lì)計(jì)劃是，根據(jù)EVA指標(biāo)計(jì)算出來的管理者的獎(jiǎng)金不是直接發(fā)放給管理者，而是先進(jìn)入到紅利銀行，然后以一個(gè)固定的比例來計(jì)算支付。這種激勵(lì)機(jī)制最大的優(yōu)點(diǎn)是，它強(qiáng)調(diào)價(jià)值的增量而不是絕對(duì)值，并且支付給管理者的獎(jiǎng)金“上不封頂，下不保底”，從而能夠更好地激勵(lì)管理者為銀行創(chuàng)造價(jià)值而努力。

4 結(jié) 語

EVA的原理簡(jiǎn)單，卻給商業(yè)銀行的價(jià)值管理帶來了一場(chǎng)革命，它克服了傳統(tǒng)績(jī)效評(píng)價(jià)體系偏重于靜態(tài)分析的弊端，為商業(yè)銀行的價(jià)值創(chuàng)造提供了一種新的管理方式。但是，應(yīng)當(dāng)注意的是，盡管EVA價(jià)值管理模式已為眾多的企業(yè)應(yīng)用，體現(xiàn)出諸多優(yōu)勢(shì)，但是在商業(yè)銀行中應(yīng)用還應(yīng)該注意一些問題。因此，EVA在實(shí)際運(yùn)用中還應(yīng)該結(jié)合多方的考慮，按照注重實(shí)際效益的原則來設(shè)計(jì)相應(yīng)的措施。

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