林業企業財務預警指標體系研究與應用

摘要：我國林業企業在改善環境、促進我國社會經濟發展中起著重要的作用。本文從林業企業財務預警指標設計原則，指標體系的構成及財務預警系統的應用進行了分析。

關鍵詞：財務預警；林業企業；指標

財務預警是指借助企業提供的財務報表、經營計劃及其他相關會計資料，利用財會、統計、金融、企業管理、市場營銷理論，采用比率分析、比較分析、因素分析及多種分析方法，對企業的經營活動、財務活動等進行分析預測，以發現企業在經營管理活動中潛在的經營風險和財務風險，并在危機發生之前向企業經營者發出警告，督促企業管理當局采取有效措施，避免潛在的風險演變成損失，起到未雨綢繆的作用。

林業企業的經營風險較高，而且生產周期較長。林業企業如何在經濟發展中實現自身的持續發展，防范財務風險，是林業企業財務管理中亟待解決的核心問題。建立林業企業財務預警指標體系是防范林業企業財務風險的重要方法。

一、林業企業財務預警指標體系設計的原則

（一）預見性原則

林業企業財務預警系統應該對風險起到預警作用，必須具有預見性。如果影響企業財務狀況的危險因素出現，企業的財務預警系統應對管理者提出警示，以便企業管理層對風險因素進行防范。

（二）可靠性原則

在構建林業企業財務預警指標體系中，應當對選定的財務指標以及其合理波動區間通過樣本測試進行驗證，確保指標值能夠可靠地反映企業經營的真實情況。

（三）適用性原則

設計的林業企業財務預警指標體系要具有可操作性，選取的財務預警指標要具有代表性；使得企業管理層可以了解財務預警系統的應用情況。

（四）系統性原則

選取的財務預警指標應該具有內在的聯系，考慮到影響林業企業財務風險的各種因素，在設計完整、相關的財務預警指標體系，以保證指標評價結果的系統性。

二、林業企業財務預測指標體系的內容

林業企業指標體系設計應包括： 償債能力， 盈利能力， 營運能力，發展能力和現金流量評價指標，其大致包括以下內容：

（一）營運能力指標

評價營運能力的指標主要是周轉率指標，常用的周轉率包括存貨周轉率、應收賬款周轉率和總資產周轉率。

1.存貨周轉率是衡量和評價企業存貨營運效率的指標，是用營業成本除以平均存貨計算。

2.應收賬款周轉率是年度內應收賬款轉化為現金的平均次數，是用銷售收入除以平均應收賬款。

3.總資產周轉率反映企業全部資產的運營效率如何，用營業收入除以平均資產總額。

（二）獲利能力指標

獲利能力就是企業賺取利潤的能力，反映現代林業企業獲利能力的財務指標主要包括：全部資產凈利潤率、森林資產收益率、銷售凈利潤率和毛利率。

1.總資產凈利潤率反映企業全部資產創造凈利潤的比率。

2.森林資產收益率是反映生產和銷售林產品的經濟價值的指標之一，能客觀的、綜合的反映現代林業企業的經濟效益，能準確的體現企業經營森林資產的獲利能力，計算公式為：

森林資產收益率=（年末森林資產額-年初森林資產額+當年利潤）÷年初森林資產額 ×100%

3.毛利率是營業收入扣除營業成本占營業收入的百分比。

4.銷售凈利潤率是營業收入給企業帶來凈利潤的百分比。

（三）償債能力指標

償債能力是指企業對債務償還的保障程度，反映企業償債能力的指標主要有短期的償債能力指標流動比率、速動比率等；反映企業長期償債能力的指標主要有權益比率、資產負債率等指標。

1.流動比率反映企業流動資產對流動負債償還的保障程度。

2.速動比率是速動資產與流動負債的對比關系。

3.權益比率是股東權益總額與平均資產總額的對比關系。

4.資產負債率反映企業全部資產中負債所占的比重，即資產對債務償還的保障程度。

（四）發展能力指標

發展能力是反映企業成長狀況和發展潛力的指標，主要包括由增長率指標構成，具體包括：

1.營業收入增長率，本年的營業收入比上年增長的百分比。是評價林業企業發展能力的主要指標。

2.森林資產增值率反映林業資產生產能力發展水平的指標之一，是從林業企業森林資源資產的總量擴張方面衡量企業發展的后勁力量。是森林資產增長額與上年森林資產總額的對比關系。

3.息稅前利潤增長率是息稅前利潤增長額與上年息稅前利潤的對比關系。

4.凈利潤增長率是指企業本年凈利潤增長額與上年凈利潤的比率，從獲利增長的角度評價了林業企業的發展潛力。

（五）現金流量指標

現金流量指標主要選取現金到期債務比率、銷售現金比率兩個評價指標。

1.現金到期債務比率反映資產的變現能力，是經營活動的凈現金流量除以本期到期的負債，可以體現企業的經營凈現金償還到期債務的能力，經營值為 1.5。

2.銷售現金比率指標反映獲取現金的能力，即經營凈現金流量與營業收入的比率，該指標高，表明企業的收入的收現情況好，企業資金利用效率高，指標的標準值為 0.2。

三、林業企業財務預測指標體系的應用

林業企業財務預警評價指標應先對財務預警指標進行一般評價，發現企業財務風險高的領域，然后對企業財務報表及相關資料進行詳細分析，計算出財務指標，將其與經驗值進行對比，判斷出企業財務危機水平。

（一）林業企業營運能力指標應用

如前所述，營運能力反映企業資產的周轉使用狀況，主要包括周轉率指標，周轉率高，表明企業資產在一定時期內周轉的快，資產能夠迅速變現，利用效率越高。周轉率指標預警值為同行業水平的0.5倍，當周轉率指標低于行業值的0.5倍時，說明企業資產運營效果不好，企業應采取措施加速資產周轉。

（二）林業企業獲利能力指標應用

獲利能力是企業投資者非常關心的指標，預警指標主要包括總資產凈利潤率、森林資產收益率、毛利率和銷售凈利潤率指標，利潤率高，表明企業獲利能力強。獲利能力指標的預警值為同行業水平的0.5倍，如果林業企業獲利能力指標低于行業水平的0.5倍，說明企業獲利能力存在嚴重問題。

（三）林業企業償債能力指標應用

林業企業償債能力指標流動比率、速動比率、權益比率、資產負債率等指標。資產負債率反映企業全部資產對全部負債償還的保障程度。資產負債率低，債權人越安全，一般預警值定為40～60%之間。流動比率和速動比率預警值分別為 2 倍和 1倍。但流動比率和速動比率過高，也反映了企業流動資產過多，可能導致企業資產閑置，產生機會成本。權益比率的經驗值為≤50%。

（四）林業企業發展能力指標應用

林業企業發展能力指標由主營業務收入增長率、森林資產增值率、息稅前利潤增長率、凈利潤增長率等在增長率指標構成。增長率指標為正指標，增長率高，表明林業企業發展潛力越大。增長率指標預警值為 0。增長率<0 ，表明企業在市場競爭中競爭力下降，市場萎縮，風險高。

（五）林業企業現金流量指標應用

現金到期債務比率越高，說明林業企業現金資產償債能力越強。指標的預警值為 1，若現金到期債務比率小于1，說明經營現金凈利率不足以償還到期債務，企業應考慮籌資償債。銷售現金比率預警值為0.2，若小于0.2說明企業收入收現率過低，企業現金流量不夠充足，管理層應采取措施提高收現水平。

綜上所述，林業企業設計財務預警指標體系時，應結合企業自身情況，建立起合理適用的財務預警指標體系，應用財務預警評價指標體系分析企業的財務風險，判斷各項指標是否達到或超過預警區域，及時診斷企業的高風險領域，起到降低和防范風險的作用。

參考文獻：

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（作者單位：黑龍江職業學院）