半渡而擊：銀行機遇降臨

隨著信息技術的突破，互聯網金融在國內迅速興起。以阿里巴巴、騰訊為代表的互聯網公司以其快速創新能力、海量的客戶資源和全新的營銷方式，將講究穩健經營的銀行業攪得風生水起。

在互聯網對日常生活強力滲透、數據處理技術極大進步的背景下，部分金融業務依托互聯網公司的接口和創意產品，由線下的面對面交易向互聯網線上交易快速遷移，改變了資金的流動方式和客戶行為，創造了新的金融業態：第三方支付公司通過提供跨行支付和擔保交易，逐漸成為線上的主要支付服務商；電子商務公司由原先只銷售實物商品和普通服務向金融行業擴展，重塑金融產品銷售渠道；電子商務公司介入網上交易并提供訂單貸款和信用貸款等間接融資服務；無需金融中介的P2P、眾籌等網上直接融資模式出現并迅速做大。

不過互聯網金融在經歷初期野蠻生長后，中期發展將面臨明顯瓶頸，這對傳統銀行而言，重新掌握絕對主動的戰略性機遇可能來臨。

先天不足的“顛覆者”

互聯網究竟能不能替代銀行作用的爭論姑且不論，互聯網金融顛覆銀行業的游戲規則已成事實。

加速金融脫媒，深化金融行業競爭。金融業務向互聯網渠道的快速轉移拓寬了金融脫媒的廣度，加快了脫媒速度，從資產脫媒迅速擴展到負債脫媒和中間業務脫媒。隨著電子商務公司越來越熟悉金融產品銷售并開始自主創新，加之網上銷售費率低，銀行作為金融產品銷售商的核心地位被打破，代理基金、保險等金融業務及其相關的業務收入被互聯網公司大量分流。尤其是第三方支付的興起，威脅銀行對支付結算的優勢地位，可能會直接動搖銀行的中間業務基礎。

價格形成機制突破倒逼利率市場化。互聯網信息透明、完備、流動迅速的特點會顯著降低金融市場上的信息不對稱，消除金融市場上的套利機會，使得價格形成機制更好發揮作用，會倒逼加快利率市場化進程。余額寶的實質是通過互聯網對客戶進行聚集之后，再對資金進行重新配置，利用短期內活期儲蓄存款和同業存款之間的利息差異獲得高收益，從而消除了這種分割市場下的資金成本差異，使銀行失去了在不同市場獲得差異化成本資金的機會，負債成本顯著上升。在互聯網金融領域，銀行需要面臨更加激烈的跨市場、跨機構、跨產品之間的價格競爭，過去很多贏利的領域可能將不復存在。

挑戰商業銀行線上客戶的爭奪能力。在線下，銀行獲得客戶特別是個人客戶主要依靠建設營業網點、投入自助設備等物理渠道。相比之下，線上客戶的行為是可以引導的，但需要主動抓取。誰能夠吸引流量和客戶停留時間，誰就有客戶基礎。這對銀行的線上渠道建設提出了很大挑戰。過去完全照搬柜面渠道功能，基于分流交易、降低成本考慮，把網上銀行和手機銀行做成線下渠道翻版的渠道建設思路需要轉變。如何建設線上渠道，解決線上活躍用戶規模較小、線上業務缺少足夠吸引力和控制力的問題，將是銀行業在互聯網金融領域面臨的最嚴峻挑戰。

盡管互聯網金融來勢兇猛，但其先天不足也暴露無遺。互聯網金融除了面臨流動性風險、信用風險等傳統金融風險，還面臨一系列獨特風險。

例如最后貸款人風險。商業銀行與互聯網金融相比的一個重要區別是，商業銀行能夠獲得央行提供的最后貸款人支持。當然，這一支持是有很大代價的，例如商業銀行必須繳納20%的法定存款準備金、自有資本充足率必須高于8%、必須滿足監管機構關于風險撥備與流動性比率的要求等。相比之下，互聯網金融目前面臨監管缺失的格局，因此運營成本較低，但如果缺乏最后貸款人保護，一旦形成互聯網金融泡沫，并出現較大幅度違約的格局，就很容易導致政府過早收緊對互聯網金融的控制，從而抑制行業的可持續發展。中國的互聯網金融業應避免重蹈當年信托業、證券業發展初期的亂象。

再如安全風險。與傳統商業銀行有著獨立性很強的通信網絡不同，互聯網金融企業處于開放式的網絡通信系統中，TCP/IP協議自身的安全性面臨較大非議，而當前的密鑰管理與加密技術也不完善；一些互聯網公司的金融業務是通過降低安全性的方式，將過去銀行不愿做、不敢做、不能做的業務推向客戶；有的公司利用互聯網非法吸收存款或非法集資，或者以個人信息牟利現象比較嚴重。

風險控制是金融業的核心。目前，互聯網企業尚未掌握金融的核心技術——巨額資金的風險控制，而風控主要依賴多年積累的客戶信息和風控技術、風控人員。銀行相對于互聯網企業的最大優勢就在于大資金的風險控制與風險定價。2013年以來，伴隨P2P平臺貸款迅速攀升的，是壞賬率的不斷走高以及平臺跑路數量的驟增。相比而言，中國商業銀行雖然也受到經濟下行壓力增大、金融脫媒等諸多不利因素的沖擊，總體上不良率可控，風險控制更為成熟。商業銀行必須堅持穩健經營、堅守風控底線，緊跟國內外風險管理的前沿，及時掌握風險管理的先進技術。風控能力突出的大型商業銀行要在未來互聯網金融爭奪中占有一席之地，就必須利用好自己的風控技術優勢，加快風控技術的應用和推廣。隨著互聯網企業的規模擴大，其侵入金融領域的技術、人力成本將大幅上升，擴張勢頭也勢必放緩。而且銀行的品牌信用和資金實力也具有互聯網企業不能比擬的巨大優勢。

傳統銀行差異化接招

互聯網金融在經歷初期野蠻生長后，中期發展將面臨明顯瓶頸，商業銀行與互聯網金融之間各有所長，各有利弊。面對互聯網企業的兇猛凌厲攻勢，中國銀行業將整體反思現狀，持續提升競爭實力。展望未來，盡管各家金融機構的稟賦優勢不同，但互聯網金融競爭趨勢將呈多重共性特征。

首先，注重客戶體驗，完善全渠道服務。在互聯網金融的推動下，商業銀行將轉變渠道與產品的建設思路：更多地關注客戶需求，而不是一味推出更多、更復雜的金融產品；將基于交易便捷性努力提升客戶體驗，通過超出預期的體驗留住客戶，盡可能減少因為繁瑣的交易流程、過高的交易門檻導致的客戶流失。目前，國內的銀行基本都推出了支持各類主流操作系統和瀏覽器的網上銀行、支持各類移動終端的手機銀行、平板電腦銀行以及短信銀行、微信銀行等新型線上服務渠道，同時在努力加強線下渠道建設和升級。

2013年10月，中國銀行正式推出“微銀行”系列產品，并在微信、易信平臺同時上線，包含“微客服”、“微信貸”、“微理財”、“微支付”、“微生活”和“微購物”六個服務模塊。目前，“微客服”、“小助手”等產品已率先投產。其中，“微客服”采用先進智能客服技術，可自動識別客戶輸入的關鍵字并匹配精準的回答。“小助手”則是名副其實的“口袋里的客戶經理”，可為客戶提供豐富便捷的金融應用，可隨時隨地查詢利率、外匯牌價、存款收益、貸款還款，還可定位客戶所在地，查詢周邊網點與自助銀行。下一步，中行“微銀行”將陸續完善服務模塊，實現小額信貸手機在線申請、審批、放款、還款，7×24小時全天候理財咨詢，賬單余額和明細查詢，手機平臺轉賬匯款等功能。

可以預見，洶涌而來的互聯網金融競爭壓力，特別是一部分互聯網企業有意無意以商業銀行為競爭對手，以“革命者”、“顛覆者”形象自居的各種造勢和表態，加之互聯網金融在支付結算等領域確有眾多可資借鑒之處，將推動商業銀行整合線上線下渠道，提供更加優質的全渠道服務。

其次，發力“大平臺”，完善客戶接觸平臺體系。互聯網金融的未來業態就是以互聯網平臺為依托、客戶自助為主、銀行遠程服務為輔的經營模式。平臺，將成為所有有志于互聯網金融的金融、非金融企業的競爭焦點。大型商業銀行在持續推動網點轉型的同時，加快形成完善的互聯網平臺體系，持續鞏固在“客戶接觸”之爭中的領先優勢，將作為挺進互聯網金融領域的基礎性布局。收購或者收編中小互聯網電商企業，進而與大型互聯網集團對抗，也是商業銀行的選擇之一。

目前，大型商業銀行平臺戰略已經初見雛形。2014年1月12日，中國工商銀行電商平臺“融e購”正式上線。融e購的定位是打造消費和采購平臺、銷售和推廣平臺、支付融資一體化的金融服務平臺，希望做到用戶流、信息流、資金流“三流合一”的數據管理平臺。未來，工行還將上線P2P業務，并搭建一個較好的支付體系，這個支付體系是基于互聯網支付、移動支付，除了工行的網銀外，還會接入其他銀行的網銀以及第三方支付。

在2014年1月16日召開的小型媒體溝通會上，平安集團首次公開了其“1333”社交金融服務平臺戰略的內容。該戰略將主要依托壹錢包實現3大功能：管理財富、管理健康、管理生活；覆蓋3層用戶：平安員工、平安客戶、社會大眾；歷經3個階段：基礎整合、金融整合、服務整合；以及逐步推出333項生活場景應用。通俗地說，平安將依托“醫、食、住、行、玩” （壹錢包、天下通、一賬通、醫健通、萬里通）五大門戶的互聯互通，通過旨在滿足財富管理、健康管理、生活管理的333項生活場景應用，向平安員工、平安客戶、社會大眾三大客戶群體提供全面的個人金融生活服務。

再次，爭奪“大數據”，謀取信息優勢。商業銀行多年積累的大量金融相關數據，如資產數據、財務數據、信用數據以及個人信息、支付記錄等結構化數據，并不比互聯網“非結構化數據”的價值低，反而更有利于挖掘客戶的真實金融需求和信用狀況。但是圖像、音頻、視頻、網絡瀏覽等非結構化數據的幾何增長，使得商業銀行必須加速非結構化數據的收集、分析和應用。對國內大型商業銀行而言，最迫切的戰略就是大力推進大數據技術的的發展，加快信息化銀行構建。“信息”在未來銀行產品、服務和經營中將起到關鍵作用。銀行將從支付、融資和產品中介躋身信息中介，形成信息化時代新的競爭優勢，這將是銀行應對電商的根本途徑。

2012年，中國工商銀行率先提出信息化銀行的概念，把“大數據和信息化”列為發展戰略，并運用大數據打造新的商業模式，推動支付、融資中介和信息中介功能的全面融合。其突出特點為：運營集中，參照工業化大生產的方式，將過去分散處理的作業模式轉變為工廠化、規模化、標準化的作業模式，實現業務的集中處理、前中后臺的有效分離以及各類風險的集中監控，最終達到經營管理的全面集中、集約；系統整合，按照一個統一的IT中樞和架構，將核心業務系統、客戶關系管理系統和銀行內部各管理系統全部整合到一個信息系統平臺之上，實現各系統的互聯互通；信息共享，該行最近建成了新一代資訊平臺，把190多個業務系統整合到一個系統上，把內部、外部的信息整合為全行共享的信息庫；數據挖掘，隨著大量在線社區、社交媒體、交互廣告的出現，銀行可通過數據挖掘對客戶的行為特點進行科學分析，及時發現并挖掘客戶的真正需求，進而開發針對性的產品和服務，制定更切合的價格體系，進行更為精準的營銷和服務。

實現信息技術與經營管理的高度融合，才能打造銀行不可復制的核心競爭力。可以預料，信息化銀行建設的步伐與成效將使銀行業出現競爭力的“代際”差異，誰能在信息化銀行的建設中占據主導地位，誰就能在未來的發展中保持戰略優勢。

此外，實現“客戶遷徙”，挖轉潛在金融需求。隨著銀行業競爭漸趨激烈，推動“客戶遷徙”，已成為商業銀行市場拓展的重要思路之一，即依托某一業務線，充分挖掘存量客戶的其他潛在金融服務需求，從而達到交叉銷售的目的。互聯網技術的快速發展及其在金融領域的應用普及，不但為推動金融客戶在不同業務線之間的遷徙提供了更便捷的通道，也為非金融客戶的轉化提供了更多可能。

早在2012年，平安集團就已制定了“客戶遷徙戰略”，即將壽險客戶遷徙到銀行、銀行客戶遷徙到財富管理、非金融客戶遷徙到金融領域。個人綜合金融方面，平安建立客戶價值分群體系與客戶大數據分析平臺，推進客戶遷徙，完善交叉銷售。2013年該公司累計遷徙客戶510萬人次，平安集團內各子公司合計新增客戶量中27%來自客戶遷徙。平安人壽電銷渠道實現規模保費66.10億元，同比增長72.5%；平安產險車險保費收入的54.6%來自交叉銷售和電話銷售渠道；新發行信用卡中的39.8%來自交叉銷售和電話銷售渠道；新增零售存款中的17.0%來自于交叉銷售渠道。團體綜合金融方面，平安集團內各子公司間加強合作，通過為大型企業客戶提供一攬子綜合金融服務方案，提升其在企業客戶間的綜合金融品牌形象。

吸引和挖轉潛在金融客戶，大力推動大數據技術在營銷拓展中的應用，將成為商業銀行適應競爭環境變化、持續夯實競爭優勢的理性策略之一。

近期來看，互聯網金融還僅僅停留在渠道層面，但長遠看，通過戰略合作、收購、申請金融牌照來做大資產端，互聯網金融機構將逐漸構筑起對抗傳統金融機構的全面競爭格局。商業銀行應理性應對互聯網金融發展帶來的長期競爭壓力，在綜合分析自身資源特征、客戶行為趨向變化、主要競爭對手戰略等因素的基礎上，擬定差異化的競爭策略并盡快付諸實施。