淺談?dòng)囝~寶

摘要：余額寶的迅速發(fā)展，引起了人們的關(guān)注。本文通過梳理關(guān)于余額寶支持和反對兩方面的觀點(diǎn)，進(jìn)一步提高對余額寶的認(rèn)識理解，并談?wù)剛€(gè)人的觀點(diǎn)。

關(guān)鍵詞：貨幣基金理財(cái)產(chǎn)品互聯(lián)網(wǎng)金融

1反對余額寶的觀點(diǎn)

2014年2月21日，央視評論員鈕文新發(fā)表《取締余額寶》一文在業(yè)界引起軒然大波。他指出，余額寶是趴在銀行身上的“吸血鬼”，是一條典型的金融“寄生蟲”。對此，鈕文新呼吁應(yīng)該“取締余額寶”。為了證明自己的觀點(diǎn)，鈕文新給出了數(shù)據(jù)加以說明。“我們假定余額寶4000億元規(guī)模平均收益6%，利潤240億元，余額寶和貨幣基金大約要吞掉80億元（4000億元的2%），其它余額寶客戶分享160億元”。鈕文新表示，余額寶睡著覺就可以從240億元的收益中分走80億元，而且風(fēng)險(xiǎn)比打劫還小，“我們都指責(zé)商業(yè)銀行暴利，余額寶更像是‘暴利’，我的主張就是取締余額寶，還中國以正常的金融秩序”。

2支持余額寶的觀點(diǎn)

支付寶方面第一時(shí)間對取締余額寶的回應(yīng)聲稱：“趁老板還沒找我之前，我就說一句：余額寶的核心價(jià)值觀是用實(shí)干的態(tài)度，創(chuàng)新的思維，市場化的方法，讓普通人能夠零門檻、低成本地享受到適合自己的金融服務(wù)。老板你造（知道）嗎？創(chuàng)新與變化才是永恒的主體啊。”一些投資余額寶的網(wǎng)友也被激怒，微博、微信上到處是他們的反擊，稱取締余額寶的建議“荒謬”、余額寶“何罪之有”“放過這條鯰魚”……

3余額寶和傳統(tǒng)銀行的關(guān)系

根據(jù)業(yè)界的預(yù)估猜測和不完全統(tǒng)計(jì)，其中絕大多數(shù)資金都流去了類似于余額寶這樣的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品。毫無疑問，余額寶們擋了傳統(tǒng)銀行業(yè)的道路。線上支付對于傳統(tǒng)銀行的影響可以從兩方面看：從收入方面看，第三方支付的推出無疑分流了原本應(yīng)該屬于銀行的手續(xù)費(fèi)收入以及存在在第三方支付賬戶內(nèi)的資金利差收入；而從渠道的角度來看影響更大，直接在支付過程中將銀行隔離，銀行也因此損失了大量經(jīng)濟(jì)主體的交易數(shù)據(jù)。以快捷支付、余額寶為代表的產(chǎn)品真正隔離了銀行跟客戶之間的關(guān)系，以快捷支付為例，這項(xiàng)業(yè)務(wù)把銀行認(rèn)證服務(wù)的界面與消費(fèi)者支付的流程相隔離，銀行只是扮演一個(gè)最后清算的角色，由于銀行漸漸遠(yuǎn)離客戶也就無法掌握客戶的支付行為。這種龐大的客戶信息和交易數(shù)據(jù)，也正是電商日后通過大數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)商業(yè)價(jià)值的基石。即便現(xiàn)實(shí)中許多人購買余額寶并不是在乎余額寶的實(shí)際收益水平，但各大銀行聯(lián)合反對余額寶的主要原因還是其對余額寶的利率水平感到不滿。由于受央行貨幣政策的限制，銀行的利率水平在一定時(shí)期內(nèi)不可能上調(diào)較高水平，因而收益率肯定和余額寶會(huì)有較大差距。除了簡單的活期、定期存款之外，雖然銀行還有各類理財(cái)產(chǎn)品可供投資者選擇，但它們在此時(shí)似乎并沒有起到什么作用。事實(shí)上，作為一位普通民眾，他們一般是不愿接受銀行各類理財(cái)產(chǎn)品的。

4對余額寶的認(rèn)識和理解

余額寶的出現(xiàn)不僅僅代表著它的產(chǎn)生。從大的方面來說，其象征著互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起，標(biāo)志著互聯(lián)網(wǎng)金融帝國的到來。我們看到，在余額寶出現(xiàn)后的僅幾個(gè)月，微信理財(cái)通也悄然在市場上服務(wù)大眾，而現(xiàn)在阿里和騰訊虛擬信用卡也同時(shí)出現(xiàn)在市場上開始流通使用……

面對余額寶們遠(yuǎn)高于銀行活期利率的收益率，以及在這之外，還搭配了更為親民的投資門檻和方便快捷的投資方式，用戶從心動(dòng)到行動(dòng)的過程似乎注定是必然的選擇。因?yàn)榕c之相對的是，傳統(tǒng)銀行業(yè)那冗長的業(yè)務(wù)辦理時(shí)間，不合理的霸王條款，以及名目繁多的服務(wù)收費(fèi)。

由此看出，不論是產(chǎn)品設(shè)計(jì)，還是運(yùn)作機(jī)制，以及服務(wù)理念，余額寶們都讓大眾“眼前一亮”。與其說是它們侵襲了傳統(tǒng)銀行業(yè)的城池和領(lǐng)地，倒不如說是大眾只過了過腦瓜子就做出了正確的選擇。此消彼長，兩者相比，余額寶們自然更被普通大眾所接收。

許多互聯(lián)網(wǎng)公司的高層已經(jīng)看明白了，單純靠享受互聯(lián)網(wǎng)人口紅利、挖掘無線等新興領(lǐng)域顯然不能滿足資本市場對互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的期待，大家紛紛將觸角伸到傳統(tǒng)和互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合方向，而互聯(lián)網(wǎng)和金融的結(jié)合又是只要提出來就會(huì)讓資本眼睛發(fā)亮的領(lǐng)域。所以，精明高效的互聯(lián)網(wǎng)人，必然會(huì)小步快跑的讓自己融入金融，快速尋找出路。

對于互聯(lián)網(wǎng)金融，個(gè)人認(rèn)為主要是三大問題：①政策和法律限制與風(fēng)險(xiǎn)突破能力；②對金融這個(gè)汪洋的了解深度較淺；③保守的金融風(fēng)險(xiǎn)控制意識較為薄弱。但是，總之，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的人總會(huì)前仆后繼的去找與金融的結(jié)合點(diǎn)。

5融合堯發(fā)展，讓人期待的互聯(lián)網(wǎng)金融

余額寶們?yōu)榇淼幕ヂ?lián)網(wǎng)金融有著可貴的創(chuàng)新突破，尤其是基于大數(shù)據(jù)分析的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量與監(jiān)測，能夠有效解決信用風(fēng)險(xiǎn)管理中信息不對稱這一難題。同時(shí)在參與方式和使用渠道上都更為便捷，甚至微信支付都已涉足房地產(chǎn)，于近期在河南某地率先開啟了微信支付購房服務(wù)。可以預(yù)見的是，余額寶們并不會(huì)被取締，不過在更為強(qiáng)力和嚴(yán)格的監(jiān)管下，它們卻并不會(huì)放任地遍地綻放，四處開花。當(dāng)然，在互聯(lián)網(wǎng)大佬們獲得運(yùn)營自有銀行賬戶和信用賬戶的許可之后，它們依然還是會(huì)在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域占有一席之地。對于已經(jīng)向余額寶們開始效仿跟進(jìn)的傳統(tǒng)銀行業(yè)而言，它們或?qū)⒁齺碛行蚨椒€(wěn)的轉(zhuǎn)型，將互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸完整地融合進(jìn)自身的發(fā)展規(guī)劃。互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，它們將依然會(huì)是最有發(fā)言權(quán)的一方。余額寶們和傳統(tǒng)銀行業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)和金融，最終將會(huì)引來有序平穩(wěn)的融合和發(fā)展。

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