上海國(guó)際金融中心建設(shè)進(jìn)入“快跑”階段

2009年3月，國(guó)家戰(zhàn)略層面確立“加快推進(jìn)上海國(guó)際金融中心建設(shè)”，按照預(yù)定目標(biāo)，上海將在2020年發(fā)展成為國(guó)際金融中心。

如今五年已過(guò)，國(guó)際金融中心建設(shè)究竟到了一個(gè)什么樣的階段？今年，上海市國(guó)際金融中心建設(shè)工作推進(jìn)小組辦公室推出的一張囊括多達(dá)73項(xiàng)重點(diǎn)工作分工表給出了答案，其中“自貿(mào)元素”是工作重心，成為了上海建設(shè)國(guó)際金融中心的諸多改革突破口。

金融行業(yè)成寫(xiě)字樓需求主力

一般來(lái)說(shuō)，寫(xiě)字樓市場(chǎng)的興旺與冷清，可以從側(cè)面反映一個(gè)城市一段時(shí)間內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的波動(dòng)。近幾年，隨著上海國(guó)際金融中心工作的推進(jìn)，金融服務(wù)業(yè)租戶(hù)的強(qiáng)勁租賃需求催熱上海的寫(xiě)字樓市場(chǎng)。

戴德梁行研究部數(shù)據(jù)顯示，上海甲級(jí)寫(xiě)字樓2014第二季度整體平均租金為每天每平方米 8.57 元，環(huán)比下降 0.92%，同比下降 1.27%， 為兩年半以來(lái)的歷史最低點(diǎn)；其中，浦東區(qū)域內(nèi)甲級(jí)寫(xiě)字樓的平均租金持續(xù)上升，達(dá)到每天每平方米 9.20 元，環(huán)比上浮 2.22%，同比上漲 4.90%；而浦西區(qū)域?yàn)槊刻烀科椒矫?.29 元，環(huán)比和同比分別下降 2.36%與 4.05%。上海國(guó)際超甲級(jí)寫(xiě)字樓平均租金為每天每平方米12.39 元，環(huán)比上升 5.45%，同比下降 1.59%。小陸家嘴地區(qū)甲級(jí)寫(xiě)字樓一室難求的局面仍在持續(xù)，其中，上海國(guó)金中心寫(xiě)字樓的租金成交價(jià)首次沖入每天每平方米20元區(qū)間。

仲量聯(lián)行研究報(bào)告稱(chēng)，浦東新區(qū)寫(xiě)字樓平均租金本季度環(huán)比上漲2.5%，并已開(kāi)始帶動(dòng)浦西中央商務(wù)區(qū)租賃市場(chǎng)的需求。仲量聯(lián)行華東區(qū)董事總經(jīng)理顧東尼表示：“我們看到內(nèi)資資產(chǎn)管理、私募股權(quán)及其他金融服務(wù)行業(yè)租戶(hù)，正積極尋求擴(kuò)張或設(shè)立新辦公室，從而產(chǎn)生強(qiáng)勁的租賃需求。”第二季度，來(lái)自金融服務(wù)業(yè)的內(nèi)資公司在上海中央商務(wù)區(qū)租賃市場(chǎng)尤其是浦東新區(qū)市場(chǎng)表現(xiàn)愈加活躍。上海自貿(mào)區(qū)及相關(guān)金融改革方案吸引了內(nèi)資公司在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)注冊(cè)的強(qiáng)烈意愿，并且選擇在傳統(tǒng)中央商務(wù)區(qū)內(nèi)租賃辦公面積。為了提升公司形象，許多此類(lèi)公司表現(xiàn)出租賃陸家嘴辦公面積的意愿。例如，新華產(chǎn)權(quán)交易所在自貿(mào)區(qū)內(nèi)注冊(cè)，并于2014年第二季度在上海環(huán)球金融中心內(nèi)租賃了約1000平方米的辦公面積。

“由于供應(yīng)稀缺，加上自貿(mào)區(qū)效應(yīng)的發(fā)酵，浦東涌現(xiàn)了大批內(nèi)資金融機(jī)構(gòu)，這是浦東租金漲幅較快的重要原因。有的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目個(gè)別樓層甚至讓租戶(hù)自己出價(jià)，業(yè)主挑選。”一個(gè)浦東寫(xiě)字樓業(yè)主這樣解釋了浦東寫(xiě)字樓空置率低的原因。

小陸家嘴是全國(guó)首個(gè)國(guó)家級(jí)金融開(kāi)發(fā)區(qū)，地理位置優(yōu)越，位于浦東新區(qū)的黃浦江畔，面向外灘，軌交2號(hào)線和6號(hào)線連通人民廣場(chǎng)、南京西路的核心商務(wù)圈。從1990年成立至今，小陸家嘴匯集證券、期貨、外匯、黃金等金融行業(yè)，是外資銀行總部、跨國(guó)公司地區(qū)總部和貿(mào)易、投資和中介服務(wù)機(jī)構(gòu)等的集中之地。成熟的金融產(chǎn)業(yè)鏈和相關(guān)服務(wù)配套，優(yōu)越的地理位置，使其租金一直處于高端價(jià)位，而中外各大金融機(jī)構(gòu)在強(qiáng)大的財(cái)務(wù)支撐下，也紛紛進(jìn)駐此地。中原地產(chǎn)研究部最近的調(diào)查顯示，自今年3月開(kāi)始，小陸家嘴5A甲級(jí)寫(xiě)字樓租金略有上行，約12～20元/平方米/天，而空置率一度下滑至歷史最低點(diǎn)2%左右。

在多家房地產(chǎn)顧問(wèn)看來(lái)，內(nèi)資金融機(jī)構(gòu)對(duì)寫(xiě)字樓行情的影響不容忽視。有意思的是，中國(guó)第一高樓——上海中心大廈，今年卻一度傳出了“招租難”的消息。2008年在全球金融海嘯背景下開(kāi)工的上海中心大廈，比著名的臺(tái)北“101大樓”還要高出約四分之一，地處有著“東方曼哈頓”美譽(yù)的陸家嘴金融城。上海中心大廈計(jì)劃于2014年底基本土建竣工，2015年中投入運(yùn)營(yíng)。上海中心大廈已在5月敲定由仲量聯(lián)行和世邦魏理仕兩家跨國(guó)代理行負(fù)責(zé)寫(xiě)字樓租賃業(yè)務(wù)，被認(rèn)為力求吸引海外租戶(hù)。

對(duì)于“招租難”一說(shuō)，上海中心大廈公關(guān)總監(jiān)朱亞萍予以了否認(rèn)，“上海中心趕上了一個(gè)較好的時(shí)機(jī)，因?yàn)檫@是小陸家嘴最后一幢綜合辦公樓；另一方面，跨國(guó)企業(yè)擴(kuò)租的需求還在釋放。”上海中心大廈對(duì)外表示，目前意向租戶(hù)很多，主要分布在金融、保險(xiǎn)、高端制造業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等行業(yè)，“這和我們的定位非常吻合。不過(guò)租賃許可證還在申請(qǐng)，所以還沒(méi)有正式簽約。”

按照上海中心大廈建設(shè)之初的定位，他們首選金融行業(yè)，聚焦國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的超甲級(jí)辦公、超五星級(jí)酒店和配套設(shè)施、主題精品商業(yè)、觀光和文化休閑娛樂(lè)、特色會(huì)議設(shè)施五大功能，其辦公面積約22萬(wàn)平方米，商業(yè)面積約5萬(wàn)平方米，預(yù)計(jì)容納規(guī)模2至3萬(wàn)人。

事實(shí)的確如此，世邦魏理仕中國(guó)區(qū)負(fù)責(zé)人林天春表示，現(xiàn)階段，他們洽談的目標(biāo)公司主要為國(guó)際知名的銀行、金融機(jī)構(gòu)、商務(wù)中心、制造業(yè)、文化娛樂(lè)業(yè)、建筑師事務(wù)所等。

根據(jù)睿意德的數(shù)據(jù)顯示，在針對(duì)紐約、上海、香港等城市的超高層辦公樓租戶(hù)背景分析后發(fā)現(xiàn)，金融與專(zhuān)業(yè)服務(wù)業(yè)租用了超高層辦公樓80%的面積，為主力租戶(hù)。由此看來(lái)，比起租金，上海中心更關(guān)注企業(yè)本身，如果是國(guó)際知名金融總部愿意搬過(guò)來(lái)，租金議價(jià)空間也許好談。

此外，上海中心大廈作為陸家嘴區(qū)域最后一個(gè)辦公樓項(xiàng)目，它的竣工將為陸家嘴金融區(qū)20年建設(shè)發(fā)展的成功拼上最后的一塊拼圖。可以說(shuō)，上海中心大廈的落成無(wú)疑將給浦東陸家嘴帶來(lái)約22萬(wàn)平方米可租高檔辦公用地，屆時(shí)，小陸家嘴寫(xiě)字樓空置率將會(huì)反彈，將一定程度緩解陸家嘴“一房難求”的局面。

國(guó)際化程度仍較低制約重重

盡管金融行業(yè)成為上海寫(xiě)字樓需求主力，但多位專(zhuān)家認(rèn)為，上海真正成為國(guó)際金融中心仍有很長(zhǎng)的一段路要走，且面臨很大的阻力。交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平7月19日在“2014·上海新金融年會(huì)暨互聯(lián)網(wǎng)金融外灘峰會(huì)”上表示，上海國(guó)際金融中心建設(shè)已有長(zhǎng)足的進(jìn)步，但制約上海國(guó)際金融中心發(fā)展的因素，至今仍未有太大的變化。

作為一個(gè)指標(biāo)，金融業(yè)增加值占地區(qū)生產(chǎn)總值的比重，可以全面地反映一個(gè)地區(qū)金融業(yè)的相對(duì)發(fā)達(dá)程度。金融中心城市意味著其金融業(yè)相對(duì)于其他行業(yè)較發(fā)達(dá)，金融業(yè)在生產(chǎn)總值中的比重較高。上海去年金融業(yè)實(shí)現(xiàn)增加值2823.29億元，比上年增長(zhǎng)13.7%。今年上半年，金融業(yè)增加值為1384.84億元，增長(zhǎng)9%，可以看到上海建設(shè)國(guó)際金融中心的成效。但是，上海金融機(jī)構(gòu)的密集度、規(guī)模仍落后于成熟國(guó)際金融中心。

按照哈佛大學(xué)經(jīng)濟(jì)系教授Richard N.COOPER的看法，上海要建成國(guó)際金融中心離不開(kāi)三個(gè)必要條件：第一是規(guī)模，必須要達(dá)到一個(gè)最基本的規(guī)模；第二是匯率可兌換；第三是要建立一個(gè)公平、公正的爭(zhēng)端處理機(jī)制。

復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授孫立堅(jiān)分析，上海曾經(jīng)推過(guò)跨境支付的結(jié)算功能，但發(fā)現(xiàn)有人利用我國(guó)尚未完全市場(chǎng)化的人民幣匯率和海外市場(chǎng)匯率之間的差價(jià)來(lái)套利，做虛假貿(mào)易，上海很快意識(shí)到要防止這種利用金融套利的行為，必須要讓利率匯率市場(chǎng)化，但利率市場(chǎng)化和匯率市場(chǎng)化不是上海能夠決定的，必須要靠整個(gè)國(guó)家銀行能力和監(jiān)管能力的提升。另外，目前國(guó)內(nèi)的金融市場(chǎng)建立尚不完全，若開(kāi)放給國(guó)際投資者，會(huì)使一部分投資者利用國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的不健全來(lái)投機(jī)，容易造成金融危機(jī)。“在制度建設(shè)完成以前，只能逐漸開(kāi)放，想一步開(kāi)放是不現(xiàn)實(shí)的。”至于人民幣計(jì)價(jià)的金融產(chǎn)品，孫立堅(jiān)稱(chēng)，由于前兩個(gè)功能都還沒(méi)有做好，市場(chǎng)投資欲望不足，不能利用人民幣計(jì)價(jià)的金融產(chǎn)品來(lái)影響國(guó)際的金融產(chǎn)品。

在制度環(huán)境建設(shè)方面， 中歐陸家嘴國(guó)際金融研究院執(zhí)行副院長(zhǎng)劉勝軍說(shuō)：“目前上海國(guó)際金融中心在市場(chǎng)化、法制化等軟環(huán)境方面，和香港等地區(qū)還有著較大的差距。譬如，法制化方面，現(xiàn)在像股市等違法違規(guī)成本都太低，必須提高監(jiān)管透明度，否則市場(chǎng)很難長(zhǎng)期健康發(fā)展。”

自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新是重點(diǎn)

對(duì)于上述存在的障礙，多位專(zhuān)家都提到，上海要主動(dòng)對(duì)接、主動(dòng)推動(dòng)中央進(jìn)一步的金融改革措施，可以把自貿(mào)區(qū)作為金融改革的突破口。

上海交通大學(xué)教授潘英麗說(shuō)，“上海現(xiàn)在有自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)，什么叫‘試驗(yàn)區(qū)’？就是要大膽地先行先試，要利用好這個(gè)試驗(yàn)區(qū)主動(dòng)跟有關(guān)部門(mén)報(bào)方案，爭(zhēng)取在金融改革上先行先試。”

經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平亦提出，首先，可以借助自貿(mào)區(qū)開(kāi)展人民幣產(chǎn)品的各種創(chuàng)新。現(xiàn)在全球至少有六七個(gè)地方，都在發(fā)展離岸人民幣市場(chǎng)。這將使上海國(guó)際金融中心的交易、回流、投資需求會(huì)越來(lái)越大，這是上海國(guó)際金融中心所能獲得的機(jī)遇。自貿(mào)區(qū)內(nèi)政策比較寬松，有利于人民幣產(chǎn)品的發(fā)展和創(chuàng)新，如利率、匯率等衍生產(chǎn)品均會(huì)獲得很好的發(fā)展空間。第二，可以借助自貿(mào)區(qū)推進(jìn)上海資本市場(chǎng)的開(kāi)放。是否可以考慮向前推進(jìn)一步，把香港和上海的金融機(jī)構(gòu)，在上海結(jié)合推出一些人民幣的理財(cái)產(chǎn)品。第三，可以借助自貿(mào)區(qū)推進(jìn)離岸金融的發(fā)展。比如，探索將現(xiàn)有銀行的離岸業(yè)務(wù)嫁接到自貿(mào)區(qū)的賬戶(hù)體系當(dāng)中；除了銀行業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新，是否可以在離岸證券、保險(xiǎn)、租賃等非銀行業(yè)務(wù)方面，也得到一個(gè)很好的推進(jìn)。第四，借助自貿(mào)區(qū)的平臺(tái)，通過(guò)自貿(mào)區(qū)的賬戶(hù)體系和創(chuàng)新，拓展上海的私人銀行財(cái)富管理，適時(shí)建立私人財(cái)富中心。

自從去年9月自貿(mào)區(qū)掛牌以來(lái)，在自貿(mào)區(qū)內(nèi)注冊(cè)的外資銀行機(jī)構(gòu)多達(dá)22家，眼下還有更多外資銀行在申請(qǐng)中。在自貿(mào)區(qū)里，金融改革創(chuàng)新與跨境貿(mào)易投資制度創(chuàng)新，正形成一道相互促進(jìn)、交相輝映的獨(dú)特風(fēng)景。

今年4月，上海市國(guó)際金融中心建設(shè)工作推進(jìn)小組辦公室召開(kāi)會(huì)議，提出上海今年將以推進(jìn)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融開(kāi)放創(chuàng)新為重點(diǎn)，努力實(shí)現(xiàn)國(guó)際金融中心建設(shè)新的突破。會(huì)上，一份重點(diǎn)工作分工表，73項(xiàng)任務(wù)對(duì)應(yīng)的牽頭部門(mén)和參與部門(mén)一一明確，要求以改革統(tǒng)領(lǐng)全局，以推進(jìn)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融開(kāi)放創(chuàng)新為重點(diǎn)，進(jìn)一步健全金融市場(chǎng)體系、擴(kuò)大金融開(kāi)放程度、提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)功能，努力實(shí)現(xiàn)國(guó)際金融中心建設(shè)新的突破。上海將做好金融監(jiān)管信息與自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)企業(yè)征信系統(tǒng)的對(duì)接，研究完善自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展布局。

目前，73項(xiàng)任務(wù)正在穩(wěn)步推進(jìn)。在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)設(shè)立各種面向國(guó)際投資者的金融交易平臺(tái)，堪稱(chēng)今年上海國(guó)際金融中心建設(shè)的重中之重。此外，上交所、中金所、外匯交易中心、上海清算所、上海股權(quán)托管交易中心等在內(nèi)的金融要素市場(chǎng)，也正積極研究在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)設(shè)立面向國(guó)際的金融交易平臺(tái)。

其中，自由貿(mào)易賬戶(hù)業(yè)務(wù)的啟動(dòng)，無(wú)疑是一大亮點(diǎn)，為金融市場(chǎng)與機(jī)構(gòu)開(kāi)拓了全新的領(lǐng)域和無(wú)限的想象空間。6月18日，自由貿(mào)易賬戶(hù)（FT）在上海正式落地，首批已接入央行上海總部系統(tǒng)的中行、工行、建行上海市分行、浦發(fā)銀行上海分行、上海銀行共五家銀行，實(shí)現(xiàn)了開(kāi)立自由貿(mào)易賬戶(hù)功能。而有了FT基礎(chǔ)，黃金交易所將吸引區(qū)內(nèi)和國(guó)際資本進(jìn)入黃金交易市場(chǎng)。據(jù)悉，上海國(guó)際黃金交易中心已經(jīng)完成注冊(cè)，業(yè)務(wù)規(guī)則已經(jīng)修訂完畢，交易系統(tǒng)等技術(shù)準(zhǔn)備已經(jīng)上線，交割倉(cāng)庫(kù)已經(jīng)通過(guò)海關(guān)驗(yàn)收，加上此次接入自由貿(mào)易賬戶(hù)系統(tǒng)并與相關(guān)銀行達(dá)成結(jié)算合作，上海黃金交易中心已經(jīng)搭臺(tái)完畢。

在此前一直被視為上海短板的互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，7月21日，上海市政府常務(wù)會(huì)議原則通過(guò)了《關(guān)于促進(jìn)本市互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要打破思維定勢(shì)，避免用傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的眼光看待互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，決不能輕視“山寨”和“草根”，要主動(dòng)適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的新業(yè)態(tài)、新模式，要加大政策支持力度，支持有條件的企業(yè)發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，拓寬企業(yè)融資渠道，從人才、創(chuàng)新、信用、配套體系、法制等環(huán)境因素著手，營(yíng)造適宜產(chǎn)業(yè)發(fā)展的環(huán)境，并加強(qiáng)防控行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

制度保障方面，4月8日，對(duì)自貿(mào)區(qū)制度建設(shè)有著重要意義的《中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)仲裁規(guī)則》面世，并于5月1日實(shí)施，吸納了諸多國(guó)際商事仲裁的先進(jìn)制度。同時(shí)，上海二中院亦研究制定了《關(guān)于適用<中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)仲裁規(guī)則>仲裁案件司法審查和執(zhí)行的若干意見(jiàn)》，并對(duì)外進(jìn)行了解讀。8月1日起，有自貿(mào)區(qū)“基本法”之稱(chēng)的《中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)條例》施行，規(guī)定五大金融創(chuàng)新關(guān)鍵點(diǎn)，如創(chuàng)新有利于風(fēng)險(xiǎn)管理的賬戶(hù)體系；人民幣跨境使用；推動(dòng)利率市場(chǎng)化體系建設(shè)；建立與自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)發(fā)展需求相適應(yīng)的外匯管理體制等等。

今年上海國(guó)際金融中心建設(shè)可謂進(jìn)入“快跑”階段。7月，《福塔萊薩宣言》宣布，金磚國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行初始資本為1000億美元，總部設(shè)在中國(guó)上海，“這是第一家落戶(hù)上海的真正國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，將極大促進(jìn)上海金融業(yè)的發(fā)展，助力上海打造國(guó)際金融中心，同樣也將給中國(guó)百姓帶來(lái)切身利益。”有專(zhuān)家如是評(píng)價(jià)。