小微企業貸款風險補償金返還模型

【摘要】

商業銀行為控制風險，往往不愿向小微企業發放貸款.可以讓政策性銀行承擔小微企業貸款業務，在各地建立小微企業貸款管理機構，并設立風險補償金及其返還制度.本文通過建立一個三階段三方重復性博弈模型，用回溯法計算，為貸款發放銀行合理設置風險補償金的返還政策提供理論指導，以降低小微企業貸款的違約率，提升風險規避能力.

【關鍵詞】

博弈論；回溯法；小微企業貸款；風險

一、問題描述

小微企業創造了全國近80%的就業、60%的GDP和50%的稅收，然而其獲得的貸款比例低于20%.商業銀行為控制風險，往往不愿向小微企業發放貸款.

一個可能的根本性的解決方案是讓政策性銀行承擔小微企業貸款業務，在各地建立小微企業貸款管理機構，并設立風險補償金及返還制度.科學地設置返還政策，可以提升風險補償金的使用效率.

二、數學模型

（一）模型設置

本模型采用一個三階段三方重復性博弈模型，用回溯法計算.

該模型中的三方設置為貸款發放銀行、當地貸款管理部門和接收貸款的小微企業.貸款發放銀行設置小微企業貸款風險補償金的返還力度γ，當地貸款管理部門決定對借款小微企業信用教育的新增力度α，借款小微企業決定是否按期還款，β表示還款小微企業比例.

重復性博弈由上述的單期博弈重復組成.模型的單期結構參見圖1.

圖1 小微企業貸款風險補償金返還模型的單期結構

（二）模型計算

本模型采用回溯法計算.

1.小微企業策略

為了達到第二個目的，我們僅討論在不可避免違約指數小于1的情形.貸款發放銀行應當優先取滿足該下限要求的γ較低值，以保證盡可能多的當期未返還風險補償金可以加入到風險補償儲備資金中，來滿足未來的不可避免違約補償要求.這就要求貸款發放銀行預估下期的貸款還款情況.此外，也可以適當考慮將上期的小微企業違約情況納入到γ的取值考慮中；如果上期違約情況較為嚴重，可考慮在滿足該下限要求的γ較低值的基礎上適當上浮，以激勵當地貸款管理部門改善信用教育模式.

三、總結與討論

本文通過建立一個三階段三方重復性博弈模型，使用回溯法進行計算，為貸款發放銀行合理設置小微企業貸款風險補償金的返還政策以降低貸款違約率并且提升風險規避能力提供了理論指導.貸款發放銀行的相應策略圖見圖2.

圖2 小微企業貸款風險補償金返還政策