企業IT投資決策中的關鍵要素分析

[摘 要]本文提出企業IT投資決策中常見的主要問題；分析決策中需要把握的5個關鍵要素，包括IT和企業價值的關系，企業戰略、IT戰略關系和IT投資及資金計劃的長短期平衡關系，不同IT投資類型之間資源配置的平衡關系，支持業務的穩定運營和響應其快速變化的IT需求之間的平衡關系，IT技術和IT投資決策之間的關系；闡述IT投資決策的一般觀點和具體方法，著重探討不同類型應用系統各自的決策方法。

[關鍵詞] IT投資；關鍵要素；企業；信息化

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2014 . 23. 024

[中圖分類號] F270.7 [文獻標識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2014）23- 0041- 03

據易觀智庫發布的數據，2012年中國企業IT支出達1.5萬億元，2013年將以超過13%的速度增長。對于一定規模的企業來說，百萬元級的IT項目預算已是稀松平常，有的項目預算甚至逾億元，IT投資成為繼研發投資、廠房設備投資等重大資本支出項目后的又一重要投資領域。根據沃納菲爾特（1984）的企業資源基礎理論，IT投資結果將成為企業資源基礎的重要組成部分，這些資源可轉變成獨特的能力，最終成為企業持續性競爭優勢的源泉。因此，IT投資決策問題日益受到企業的關注，同時它也成為IT財務管理范疇的核心內容之一。本文主要針對企業IT投資決策中幾個關鍵要點進行分析，期望對企業實踐有一定的參考價值。

1 企業IT投資決策中常見的主要問題

1.1 IT投資和企業戰略關系領域的問題

（1）企業業務部門認為現有IT系統無法切實支撐目前的業務，無法滿足未來3～5年的業務發展要求，IT投資重點并不是業務領域所急需的，IT建設無法快速響應業務變化。

（2）整體經濟形勢和行業形勢不理想，企業預算有限，當前正在進行成本控制，IT是否要投資，如何投資是合理的？

（3）管理層易受到短期業績壓力，導致短期內無法體現投資效果的IT項目被否決。

1.2 IT投資決策治理和實施過程的問題

（1）公司集團化經營，涉及多行業，下屬多個分（子）公司，IT投資決策是否完全集中于集團總部，是否需要適當放權，如何放權，如何在總部和下屬公司中合理配置決策權。

（2）公司進行了大量并購，對于并購企業采用何種IT投資的策略。

（3）IT投資因自身特點導致決策容易受到公司政治和組織影響，如何減少這類影響？

（4）IT投資決策缺少事后評價，最終建成的IT系統是否帶來預期的價值？已有的IT投資決策是否能夠為新投資決策成功提供經驗和依據？

1.3 IT投資決策方法和工具的問題

（1）IT項目投資金額大，但是項目收益說不清楚，無法溝通，無法決策。

（2）IT項目的實際成本常常超過預期，感受到的實際成本支出似乎比賬面大很多， IT投資就像黑洞，看不清楚具體內容，決策難。

（3）IT項目實施后，后續投入源源不斷，繼續投資怕風險過大，停止投資怕前期投資打水漂，IT投資像無底洞，決策需謹慎。此外，IT投資決策有沒有止損點？

（4）IT投資主要應對領導要求，用于應急，沒有投資決策原則，缺少框架性指導。

（5）決策工具缺乏，似乎只有財務評價的收益率指標可操作，但是IT投資項目收益很難量化，并且單純使用財務指標可能誤導決策。國外一項研究表明，36%的受訪的英國公司認為IT投資決策評估技術不夠，83%的IT主管認為基于成本收益分析（BC分析）的財務評價是場虛幻，CEO認為管理層會自發地串謀般夸大IT投資收益。

2 IT投資決策中的幾個關鍵要素

IT投資決策主要決定是不是進行投資，投資哪個項目，放棄哪個項目，這些項目之間是獨立的還是互斥的，如何安排項目的先后順序，最終形成IT投資組合。基于前文所列出的問題，在IT投資決策中需要把握以下5個基本關系。

2.1 重新審視IT和企業價值的關系

要從根本上把握IT投資決策，需要準確認識IT和企業價值的關系。①IT對業務的支持是基礎關系，IT應用于企業數據處理、業務流程支持，通過自動處理清晰的結構化問題為企業帶來了效率的大幅提升，使用管理信息系統滿足企業制定決策和控制風險的信息需要，提高管理有效性；②比爾·蓋茨認為公司最終區別于其他公司的正是其信息處理能力，表達了IT為企業創造競爭優勢的觀點。③如今，人們在討論“IT成為企業業務創新的驅動器”的話題，例如電商阿里巴巴進入互聯網銀行領域靠的是龐大的客戶基礎及其信用數據，傳統的銀行領域跨界電商也是看好IT帶來的電商模式的未來前景。IT對于傳統和新興產業發展和變化的影響無疑是巨大的，這種產業特性和行為的動態變化來自于IT創新的驅動，更準確地說是來自信息經濟性以及組織對信息的獲取、處理、輸出、存儲和創造性使用的驅動。未來企業戰略、投資和IT的關系將成為非常重要的基礎性關系。

2.2 企業及IT戰略，IT投資及資金計劃的長短期平衡

要避免IT投資偏離當前業務發展的重點和緊迫點，同時又要防止IT投資過于注重短期目標的策略就是根據企業戰略以及IT現有資源和能力、未來技術發展編制IT戰略，制訂IT投資計劃，在資金安排上做好長短期的平衡，如圖1所示。

根據IT戰略進行投資決策可以避免不支持業務目標的應用系統投資和不適當的基礎設施投資，可以設定項目和資源配置的優先級，避免所有項目只是根據財務原則進行評估，造成短視后果，解決由IT投資引發的組織各部門沖突，避免投資的局部合理性和全局失衡的沖突。

2.3 不同IT投資類型之間的資源配置的平衡

對IT投資進行分類的主要目的是針對不同類型的特征分析不同的決策要點。從 IT投資的最終價值區分，IT資源主要配置于兩方面：一是維持目前已有的IT能力，即維護已有IT系統運行；二是增加新的IT能力，即建設和優化IT基礎設施、IT應用系統以提供新的或更好的IT服務。其中日常運維部分的投入比較容易測算和控制，因此重點在于新增部分投資，由于這一部分一般運用項目方式管理，被稱為IT項目投資。如果大量資源配置于日常運維，那么影響未來的IT能力形成和對未來業務戰略的支持，反之則影響當前的IT能力的穩定性。因此在兩者之間需要把握平衡。

根據IT投資對象區分包括：①IT應用系統項目，直接服務于業務的軟件系統，例如ERP；②IT基礎設施建設項目投資，例如機房、服務器、數據庫、網絡、存儲、安全系統等；③人力資源和流程、策略等管理要素的建設投資。站在IT服務和能力供給的視角，IT基礎設施建設是當前和未來的IT能力的基礎，IT應用系統運行于IT基礎設施基礎上，人力資源配置源自IT基礎設施和IT應用系統建設和維護的需求，當IT規模達到一定程度后，需要進行管理能力的提升，最終形成對企業業務的IT能力供給。站在企業業務對IT需求的觀點看，和業務運營直接關聯的是應用系統，企業業務產生對應用系統的需求，應用系統產生對基礎設施和其他能力的需求，應用系統是業務和IT之間的重要結合部分，對應用系統的投資決策是重中之重，這部分內容在后文中有詳細介紹，不贅述。綜合看來，不同類型的IT投資彼此之間關系密切，需要根據這些關系做好相互的資源配置平衡。

2.4 在支持業務的穩定運營和響應其快速變化的需求之間處理好IT投資的平衡

企業的不同業務具有不同的特點，系統的特性需要適應業務的特性，例如柔性、變化、速度、穩定、結構等，其中對IT影響較大的是業務穩定和變化的部分。由于IT系統建設和變更都需要一定的時間和資金，按照傳統的IT投資觀點，只有當業務達到一定的穩定性以后才考慮IT投資和系統支持，否則IT建設完畢投入使用時發現業務已經變化，IT投資打水漂，此時考慮變更系統還是廢止系統都很尷尬。但是現在整個經濟環境發生了根本變化，市場的快速變化成為常態，它和業務的復雜性一起推動了持續變化的復雜的IT需求，這成為IT投資決策的最大挑戰，適應企業業務的快速變化是對投資決策的現實要求。深入分析企業業務會發現，一般來說和市場關系密切的業務一般具有快速變化的特點，例如商業模式、銷售模式、渠道模式、營銷模式、客戶服務等，而企業內部的研發、生產、財務的運營流程一般相對穩定，除非進行組織重構、流程重組或者企業再造，而這樣的革新并不是經常發生的。因此IT決策應該注意區分兩類不同投資的要求，平衡好關系，建立各自的決策流程和方法，在預算上留有余地，既要滿足支持業務穩定運營的IT資源配置，又要適應市場快速變化的需要，具有適度的彈性。合理的規劃和決策可以帶來更多收益，提高IT系統成功的確定性。

2.5 處理好IT技術和IT投資決策之間的關系

IT投資決策之所以具有一定的難度，IT技術是最重要的原因，進行準確的IT投資決策除了要掌握業務需求和評估IT系統對業務的價值以外，還需要能夠權衡不同IT技術方案的成本收益，尤其當某技術方案同時擁有高成本和高收益時，這種決策的難度非常大。IT技術包括底層的IT基礎設施架構、技術架構，應用系統開發技術和標準，也包括各類軟硬件的具體技術規格，不同技術體系之間成本收益各有優勢與劣勢。例如傳統使用Java和.NET技術開發的應用軟件可能適合不同的用戶規模、速度、安全性需求，有各自較為匹配的服務器硬件、操作系統和數據庫平臺等，要求具有不同技能的開發人員，而所有這些資源在價格上存在較大的差異，考慮到未來系統升級、替換、擴展，這種影響將是長期的和巨大的。而IT技術架構還受到企業所處行業、規模、業務成長、發展速度、業務變化靈活性等因素的綜合影響。當前IT技術更新速度非常快，移動互聯網技術、IT云、虛擬化、大數據計算等各種IT技術、IT產品、IT解決方案令人目不暇接。在技術和資金之間找到平衡，從長期來看可以降低IT運營的總成本（TOC）。

此外，在投資決策中還需要處理好IT投資收益和風險的平衡關系，IT投資決策集權和分權關系，尤其在集團大公司中更加重要，這一般屬于IT治理范疇的問題。

3 IT投資決策的一般觀點和具體方法介紹

3.1 IT投資決策的一般觀點

我們需要意識到IT投資決策不完全是財務投資回報率（ROI）評估的問題，雖然財務指標是最直觀和直接的決策依據，但是由于IT投資收益量化和成本計算的準確性問題導致這個指標的結果隨意性較大和容易被操控。而且不是所有類型的IT投資都適合采用這些財務方法，ROI似乎有利于結構化、清晰穩定的IT系統而不是非結構化、模糊的、易變化的IT系統投資決策，例如利用自動化技術處理結構化、重復穩定的信息密集型工作可以提高部門運作效率10%，利用IT系統可以提高庫存周轉率3倍，這是清晰可界定的；但是使用MIS系統向管理層提供信息以提高管理有效性和降低運營風險，量化時是比較模糊的。由此，過于依賴財務指標決策可能導致易量化收益的IT投資容易獲得支持，反之相對較難，從而造成由投資決策方法帶來的決策失誤，單一的評價方法容易把不該否定的項目否定了。

IT投資決策評價主要包括3個重要維度：項目的收益、項目資源的成本及其可獲得性、項目風險。在總體投資原則上應把握企業價值創造的終極目標，IT投資需有利于實現“客戶至上、產品領先、創造基于IT資源和能力的競爭優勢、支持高效運營”的目標。IT投資決策中關注：①從全局的觀點認識IT的貢獻；②從IT創造的商業機會中獲取競爭優勢；③為企業的長遠發展建立具有效率和靈活性的IT技術基礎設施和IT能力；④把握IT和商業發展趨勢、產業環境變化和組織變革的交互關系。

IT投資決策中運用的方法除了傳統財務評價方法以外，還可以借助實物期權的思想對較長期和大規模的IT投資項目進行分階段的投資決策，將戰略分析工具引入IT投資決策方法體系中，例如SWOT分析、價值鏈分析、關鍵成功因素（CSF）分析、關鍵失敗因素分析和平衡計分卡等。在企業實務中，經常會通過業務部門主管和高層主管對IT項目的重要性和緊急性進行幾輪打分從而最終達成一致的方法來間接評價IT項目對企業的價值和對公司戰略的匹配。需要注意的問題是，組織對IT系統的計劃和管理方式也可能影響系統投資決策，例如因為對實現組織總體目標的系統和節省組織局部成本的系統是不一樣的，此時IT投資決策的分權和集權模式可能會產生不同的決策結果。此外要降低公司政治對IT投資決策的影響，設立IT投資決策原則和標準，建立規范的投資決策流程是相對有效的方法。

總的來說，目前實務界對于什么是合適的IT投資決策方法尚無一致觀點，但是一般認為有必要對不同的投資類型識別多種形式展現的投資收益，采用多種評價方法和分階段的決策過程，決策中需要結合戰略的視角和系統全局的觀點。

3.2 不同類型應用系統的IT投資決策方法

John Ward在《信息系統戰略規劃》一書中根據對企業當前和未來成功的貢獻把應用系統分為4類（詳見表1），介紹了不同類型應用系統各自的決策方法，值得借鑒。

3.2.1 戰略系統

戰略系統一般支持企業長遠發展，可以通過清晰的關鍵成功因素驅動公司長遠目標的實現。其本質是投入成本獲得未來潛在的收益，因此收益很難完全用現金流測算，用財務的現金流折現方法（NPV）無法獲得理想的評價結果，而無法量化的財務收益很可能是新的業務機會，或者是公司戰略實施的關鍵成功因素。在投資決策時要考慮IT 帶來的業務的機會和威脅，投資收益直接和驅動業務戰略掛接，而并不是僅僅考慮IT系統本身，收益是否實現受到很多因素的影響。高層管理團隊或者決策者需要就項目決策達成共識，從而確保項目關鍵資源的可獲得性。

3.2.2 關鍵運營系統

關鍵運營系統支持當前關鍵業務運行，比較典型的是企業ERP系統或者PDM系統（產品數據管理系統）等。如果沒有這類系統，將給企業帶來重大劣勢和重大風險，尤其是和競爭對手相比，從而影響關鍵的運營績效提升。關鍵系統可以適當地采用財務方法，因為這類系統實施后有一定的穩定性，系統需求容易被全面了解和確定，收益和成本相對可估計。但是這類系統有時無法在成本確定前準確估計收益，并且財務收益也不是它們唯一的驅動因素，這是因為短期內經濟省錢的方案長期來看并不一定有效，為了支持關鍵運營領域，可能需要多花成本獲得更好的效果。綜合分析來看，對關鍵系統需要進行嚴格的可行性分析，在比較了不同收益、成本、風險特征的可選方案中選擇最佳方案，將一些無法直接量化的收益通過落實到對企業關鍵成功因素（CSF）的影響來評估對實現企業目標的貢獻，可以考慮如果不實施該系統會怎么樣，企業是否可以承擔這樣的風險。

3.2.3 支持性應用系統

支持性應用系統主要用于提升部分業務的效率或者節約資源，此類系統收益多數在成本評估前即可確定，節約的資源可以直接測算量化為投資收益量化，效率的提升間接轉化成收益。例如財務的費用分攤系統是典型的支持性系統，可以直接評價節約了的工時，間接評價提高的工作效率和分攤準確性帶來的收益。決策時可以評估基于預期收益的成本孰低法來判斷，從而獲得經濟的解決方案。當然，由于收益容易事先預期，因此在對相同資源的爭奪時，也可以通過較高的經濟收益來決策。多數支持性系統可以直接采購軟件包。

3.2.4 高潛力系統

高潛力IT系統和新產品研發的預研項目很類似，其實質是未來收益未知，項目的目標在于探索系統的潛在價值，識別和確定系統實施的收益是什么，如何獲得這些收益。因此可以采取風險投資的思路，重點控制資金投入不能像無底洞。對高潛力系統先期投入啟動資金，接下來根據可能的收益決策下一期的資金投入，這就是實物期權的思路。

需要指出，由于上述IT應用系統分類的界限有時比較模糊，實務中并不總是很容易區分和定位，但是這種根據不同特點采用多種決策方法的思路仍然是非常有應用價值的，企業可以根據自身的實際情況靈活加以應用。

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